REVISTA ECONOMÍA VOL. 70 | N.º 111 | MAYO 2018 KARL MARX: CIENTO CINCUENTA ÑOS DE CONTROVERSIAS Y CONTINUIDADES
KARL MARX: CIENTO CINCUENTA AÑOS
DE CONTROVERSIAS Y CONTINUIDADES
INSTITUTO SUPERIOR DE INVESTIGACIÓN Y POSGRADO
FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS | UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR
REVISTA
ECONOMÍA
VOL. 70 | N.o 111 | MAYO 2018
REVISTA ECONOMÍA
Vol. 70, N.o 111 (mayo 2018)
KARL MARX: CIENTO CINCUENTA AÑOS
DE CONTROVERSIAS Y CONTINUIDADES
edi o es
gio anny manosal as, ch is ian o ozco
Uni e sidad Cen al del Ecuado
and ea ma ínez
Uni e sidad Cen al del Ecuado
ins i u o supe io de in es igación y posg ado
acul ad de ciencias económicas | uni e sidad cen al del ecuado
REVISTA ECONOMÍA | Vol. 70 | N.o 111 (mayo 2018) | ISSN 1390-6380 | Qui o-Ecuado
La Re is a Economía es una publicación de ca ác e semes al del Ins i u o Supe io de In es igación y Posg ado
(ISIP) de la Facul ad de Ciencias Económicas de la Uni e sidad Cen al del Ecuado . Cons i uye un espacio de
e lexión c í ica de la ealidad socioeconómica y ambien al con empo ánea, especialmen e del Ecuado y de
Amé ica La ina. La Re is a Economía pe sigue un pensamien o plu al y di e so en la economía y en las ciencias
sociales pa a esponde con oces al e na i as y c í icas a los p oblemas y e os de la sociedad la inoame icana.
AUTORIDADES DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS
decana Econ. Nancy Medina | SUBDECANO Econ. Guido Duque
DIRECTOR CARRERA DE ECONOMÍA Econ. B yan Espinoza
DIRECTOR CARRERA DE ESTADÍSTICA Ma . Césa Amo es
DIRECTOR CARRERA DE FINANZAS Econ. Robe o Ri adenei a
DIRECTOR ISIP P o . Gus a o Pazmiño
CONSEJO EDITORIAL
Nancy Medina (uce), Guido Duque (uce), Diego Ca ión (isip-uce), F ancisco Gache (isip-uce), Pa ic Hollens ein
(isip-uce), Miguel Ruiz Acos a (uce), Rica do Sánchez (uce).
EDITORA GENERAL
And ea Ma ínez
EDITORES DEL DOSSIER
Gio anny Manosal as, Ch is ian O ozco
EDICIÓN DE TEXTO
Gus a o Pazmiño
DISEÑO Y DIAGRAMACIÓN
Gus a o Pazmiño, Pa ic Hollens ein
IMPRESIÓN
Xona P oducciones G á icas
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Facul ad de Ciencias Económicas, Uni e sidad Cen al del Ecuado
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Los con enidos pueden usa se lib emen e, sin ines come ciales y siemp e y cuando se ci e la uen e. Si se hacen cambios de
cualquie ipo, debe gua da se el espí i u de lib e acceso al con enido.
REVISTA ECONOMÍA
Vol. 70, N.o 111 (mayo 2018), 201-208
BREVE DISCUSIÓN DE LA ECONOMÍA POLÍTICA DE LOS FLUJOS
FINANCIEROS ILÍCITOS EN EL MUNDO Y AMÉRICA LATINA
KATIUSKA KING
Uni e sidad de Se illa
Recepción de manusc i o: 25 de ma zo de 2018
Acep ación e sión inal: 13 ab il de 2018
esumen El p esen e a ículo
1
analiza si la p oblemá ica de los lujos inancie os ilíci os puede
se explicada desde una pe spec i a global o egional, iden i icando pun os de encuen o y
desencuen o en e los in e eses de los países en unción de las epe cusiones que es a gene a,
así como de las p opues as de solución en ac ual discusión. El dumping social y la es abilidad
inancie a se cuen an en e los p incipales elemen os de encuen o mien as que el eciclaje
inancie o y la ep esen ación de las ins i uciones que discu en las soluciones se pueden con-
side a como componen es de desencuen o undamen ales.
palab as cla e Flujos inancie os ilíci os, acue dos ins i ucionales in e nacionales, econo-
mía polí ica in e nacional, egulación inancie a.
abs ac The p esen a icle analyzes i he p oblem o he illici inancial lows can be ex-
plained om a global o egional pe spec i e, iden i ying poin s o ag eemen and disag ee-
men among he in e es s o he coun ies depending on he e ec s ha i gene a es, as well
as o he cu en p oposals o solu ion. The social dumping and he inancial s abili y a e old
in he p incipal elemen s o ag eemen whe eas he inancial ecycling and he ins i u ions
ha discuss he solu ions a e key componen s o disag eemen .
keywo ds Illici inancial lows, in e na ional ins i u ional a angemen s, in e na ional po-
li ical economy, inancial egula ion.
jel codes F55, G18, P16.
in oducción
El é mino « lujos inancie os ilíci os» ( i) ue acuñado po o ganizaciones de la sociedad ci il
que p omue en la anspa encia inancie a pa a expone una p oblemá ica palpi an e y cla e
pa a la economía y la sociedad an o a ni el mac o y mic oeconómico como de la economía
polí ica in e nacional. El é mino ilíci o no hace solo e e encia a la economía explíci amen e
delic i a como la co upción, la a a de pe sonas y el na co á ico, cuyos ecu sos una ez blan
-
queados pueden busca e ugio ex e no, sino ambién a p ác icas pa a e adi o eludi impues-
os, sob e odo, po pa e de emp esas mul inacionales (emn) y pe sonas de al o pa imonio.
202 Re is a Economía | 111 | mayo 2018
Los lujos inancie os ilíci os son «mo imien os ans on e izos de dine o que han sido ile-
galmen e ob enidos, ans e idos o usados» (Tax Jus ice Ne wo k, 2015). Es os mo imien os
se ealizan omando a ios sende os de países has a llega a los ci cui os inancie os mundia-
les en los que se cuen a p incipalmen e Nue a Yo k y Lond es, y de impo ancia pa a los i,
Holanda, Suiza, Singapu e I landa (Ga cía-Be na do, Fich ne , Takes, y Heemske k, 2017). Es
deci , los i no pe manecen gua dados en los países llamados pa aísos iscales, sino que se
eciclan a a és de los cen os inancie os y luego pueden eg esa en o ma de deuda o nue-
as in e siones.
El capi alismo con empo áneo man iene sus iesgos y con adicciones, más aún en el con-
ex o de una globalización económica y inancie a ma cada po la ac i idad de es a úl ima, en
la que se obse a con cla idad la concepción del capi al, plan eada po Ma x, como elacio-
nes sociales y de pode .
Pa a ello se debe pa i de que ac ualmen e se conside a a la economía sin apa en e in-
luencia de la polí ica lo que la posiciona como neu a, empezando po los emas que se in es-
igan. Bhadu i (2011) nos ecue da que la economía polí ica debe ayuda a en ende mejo el
mundo en el que i imos an es que in en a abs acciones de la ealidad, alejadas de la com-
plejidad social y económica. Lo que sucede hoy po hoy en la in es igación económica es que
se ajus an las écnicas a las emá icas en ez de busca emas ele an es que expliquen la si ua-
ción exis en e y que cues ionen el sen ido común económico dominan e.
Es e a ículo analiza desde la economía polí ica si los i debe ían se conside ados desde
lo global o desde los países pe i é icos; pa a la egión la inoame icana algunas a is as de es e
enómeno han sido analizadas (King, 2018). La me odología u ilizada en es e a ículo pa e
de examina los dis in os ángulos de los i, iden i icando pun os de encuen o y desencuen-
o en e g upos de países que se bene ician o pe judican de ellos.
Es e a ículo in oduce la emá ica, con inúa con un b e e ecuen o eó ico de economía
polí ica in e nacional. Discu e los elemen os más ele an es de los i en cla e de economía
polí ica in e nacional y concluye.
ECONOMÍA POLÍTICA INTERNACIONAL
La economía polí ica in e nacional se iende a asocia solo con el come cio in e nacional
(Lake, 2008, p. 758), cuando ambién incluye a la polí ica exp esada en in e eses y elaciones
de pode así como a ins i uciones, au o idades y me cados. Las ca ego ías clásicas de econo-
mía polí ica in e nacional son el ealismo, el ma xismo y el libe alismo. Mien as que las ac-
uales ca ego ías ienen explicaciones desde una mi ada me amen e in e nacional a o as que
p o ienen de ealidades domés icas, así como las que se basan en las ins i uciones o en la so-
ciedad (F ieden y Lake, 2000).
En la pe spec i a ma xis a, des aca la isión de Lenin (1939) sob e la usión de capi al ban-
ca io con el capi al indus ial y la consecuen e apa ición de una oliga quía inancie a en pocos
bancos. Es a oliga quía pe mi ió la expo ación de capi al pa a ob ene mejo es e o nos y
ap o echa las en ajas de países menos a anzados en ganancias p ecio de la ie a sala ios y
ma e ias p imas (ibíd., p. 19).

B e e discusión de la economía polí ica de lujos inancie os ilíci os en el mundo y Amé ica La ina 203
La eo ía de la dependencia es udiada po P ebisch iden i ica el de e io o de los é minos de
in e cambio y es ablece como ca ego ías de análisis a los países pe i é icos y a los países cen a-
les plan eando que la pe i e ia ans ie e alo al cen o. Luego en los ochen a, P ebisch (1987)
añade que al in e io de Amé ica La ina algunos países expo a on bienes manu ac u ados a
los países de la egión man eniendo el esquema cen o-pe i e ia en o a escala. Mien as que
Gilpin (2001) ecalca la in e acción de emas económicos y polí icos e iden i ica las elacio-
nes económicas polí icas ansnacionales y el pode de las emn como nue os ac o es que do-
minan la escena in e nacional.
O a pe spec i a de análisis es la de Susan S ange que in eg a la polí ica, las ins i uciones,
la au o idad y los me cados. Pa a ella, la eo ía de las elaciones in e naciones con el a án de
no inclui la adición ma xis a dejó po ue a la economía polí ica global. S ange (1994, pp.
45-138) plan ea que exis en cua o canales a a és de los cuales se eje ce el pode es uc u al en
las elaciones in e nacionales: la segu idad, el conocimien o, la p oducción y las inanzas, los
es úl imos elacionados con los i y la in e sión ex anje a di ec a (ied). La segu idad in-
di ec amen e es á inculada con los i a a és de en a ilegal de a mamen o. S ange (2002)
sos iene que es el pode es uc u al menos isible de ás de la agenda el que debe se exami-
nado pa a un análisis signi ica i o de la economía polí ica in e nacional.
Es a pe spec i a eó ica pe mi e es udia los i y a las inanzas como ins umen o canali-
zado de es os lujos en los me cados in e nacionales. La exis encia de los i in oduce mayo
complejidad a lo que S ange (1986) denominó «capi alismo de casino». A con inuación, se
discu e en cla e de economía polí ica in e nacional el ámbi o de los i.
DISCUSIÓN
Es e a ículo se p egun a en qué medida los i son un enómeno global o egional y p opone
pun os p incipales de encuen o y desencuen o.
PUNTOS DE DESENCUENTRO
· de inición de los i. El p ime pun o se e ie e a la de inición de los i, sob e la cual no
exis e consenso po cuan o se conside a a la elusión de impues os como algo pe mi ido po las
no ma i as de los países y que, po an o, en a den o de una zona g is. En é minos semán i-
cos, según la Real Academia Española, lo legal es con a io a la ley mien as que lo ilíci o es lo
«no pe mi ido legal o mo almen e». Así, lo legal in inge una no ma especí ica mien as que lo
ilíci o no es á pe mi ido, pe o los ma cos no ma i os no lo p e én y, po an o, no lo sancionan.
En el campo ibu a io, exis en especialis as de las p incipales audi o as mundiales dedica-
dos a busca acíos legales con el obje i o de educi las ca gas imposi i as. Más allá de ca ac-
e iza mo almen e es os ac os como una ganancia ilegí ima u o del no pago de ibu os, así
como de la in encionalidad dolosa del uso de huecos adminis a i os, la cla e es á en que es os
acíos pueden se ap o echados po quienes pueden paga po es os se icios: g andes emn a
di e encia de las pequeñas y medianas emp esas domés icas. Po an o, una de inición es e-
cha de los i in e esa a los países donde se alojan es as mul inacionales. En los países pe i é i-
cos, sob e odo la inoame icanos, la ins i ucionalidad en ma e ia ibu a ia es débil, con pocas
204 Re is a Economía | 109 | mayo 2017
excepciones y la c eación de nue as no mas a anza de o ma len a u o de in luencias y p e-
siones polí icas. Pa a los países pe i é icos in e esa una de inición amplia de los i que incluya
la elusión como pa e de lo ilíci o po cuan o es as p ác icas e osionan sus bases imponibles.
· in e sión ex anje a di ec a (ied). Pa a ecibi ied, los países pe i é icos compi en
en e ellos con oda sue e de incen i os que ep esen an sac i icios ibu a ios, así como ins-
umen os legales de p o ección pa a las emn. En la egión la inoame icana exis e una mi ada
de ealismo mágico a p opósi o de la ied, ya que no se obse an sus e ec os eales en la ba-
lanza de pagos. És a es olá il y es á a a esada po emas de i que la hacen con ibui cada
ez menos a la o mación b u a de capi al ijo y más al pago de egalías (King, 2018). Es im-
po an e menciona que lo que bene icia a las emn en é minos de acue dos con e i o ios
opacos ambién lo hace al la ado de dine o.
· p ác icas ibu a ias ag esi as e ins i uciones de deba e. Q. Hong y Sma (2010)
a i man que la plani icación ibu a ia bene icia a los países desa ollados. Es as p ác icas i-
bu a ias ag esi as es án de inidas po el p oyec o E osión de la base imponible y aslado de
los bene icios conocido como beps, po sus siglas en inglés.2 Y es e es el segundo pun o de
desencuen o dado que, es e p oyec o lo impulsa la O ganización pa a la Coope ación y el
Desa ollo Económicos (oecd) donde e iden emen e exis en in e eses disco dan es. El obje
-
i o p incipal de es e p oyec o de ag upa las cuen as de las emn no se cumplió y se man iene
el a amien o de cada ilial como un en e sepa ado, es deci , las cuen as no se consolidan.
La oecd man iene un Cen o de Polí ica y Adminis ación T ibu a ia que pa a el año 2013
con aba un p esupues o de € 10 millones. El g upo de países g20 y g7 ienen in luencia en la de-
inición de la agenda y la oma de decisiones se es inge a los países miemb os de la oecd. Una
ins i ución en la cual los países pe i é icos es a ían mejo ep esen ados es el Comi é T ibu a io
que pe enece al Consejo Económico y Social de Naciones Unidas (ecosoc) que po su pa e
man u o pa a el 2013 un p esupues o de solo usd 175.000 y un s a de 2,5 pe sonas a iempo
comple o (King, 2016). Los países icos ienen in e és en man ene las decisiones en la oecd.
· posibles mecanismos de solución. La compleja es uc u a socie a ia de iliales acili a
el a bi aje ibu a io, ya que las emn no consolidan sus cuen as y man ienen in o mación po
cada ilial. Una de las soluciones p opues as a las p ác icas abusi as de las emn es que p esen-
en un epo e consolidado país po país —coun y by coun y epo — de sus ac i idades eco-
nómicas pa a conoce su si uación de o ma in eg al y p opone un epa o más equi a i o de
los impues os que dejan de paga .
Sin emba go, cuando se ag upen las cuen as de las emn, hab á in e és de los países donde
és as esiden po ecibi la mayo pa e de los impues os omi idos. Si bien el epo e país po
país es necesa io y puede se conside ado un pun o de encuen o, la o ma como se dis i-
buyan los ecu sos y nue amen e la ins i ución que ome la ba u a en es a de inición se á un
pun o de desencuen o. Es o se pod ía an icipa con una p opues a p opia de dis ibución de
los impues os omi idos.
· eciclaje inancie o y acili ado es. Además de los impues os, es impo an e ano-
a que el dine o de los i se ecicla en ins umen os inancie os de los países icos. En é mi-
nos de inanciamien o pa a el desa ollo, en los países pe i é icos nos con en amos con ene
un acceso cíclico, es deci , luido en épocas de bonanza, a los me cados in e nacionales pa a
B e e discusión de la economía polí ica de lujos inancie os ilíci os en el mundo y Amé ica La ina 205
la colocación de bonos, condicionado po la pe cepción del iesgo de las cali icado as. Es e
eciclaje inancie o en el No e no es bien en endido cuando se culpabiliza a cie os países pe-
i é icos conside ados como pa aísos iscales o acili ado es, ya que el dine o no se queda ahí,
sino en los países icos. Po an o, la discusión de los pa aísos iscales deja de habla de los paí-
ses icos a donde sí llega el dine o y es, po lo an o, un pun o de desencuen o.
PUNTOS DE ENCUENTRO
· impo ancia de los ibu os en la polí ica económica. Las es e as que globalmen e
nos ace can a la p oblemá ica de los i son los e ec os que la elusión y e asión de impues-
os gene an en odos los países. Los emas imposi i os son ele an es pa a el inanciamien o
p opio de los países an o en la polí ica iscal como en la social. Ac ualmen e, se posiciona un
discu so a a o del me cado, con a los impues os y el Es ado que no acili a e o mas ibu-
a ias p og esi as.
El cues ionamien o a los impues os iene implicaciones globales an o pa a los Es ados de
bienes a ya consolidados en el No e, como pa a los países del Su que adolecen los e ec os de
la desigualdad, sob e odo los la inoame icanos. Las éli es económicas mundiales, p opie a ias
de conglome ados emp esa iales, no en «necesa ia» es a solida idad y la cues ionan, ya que
no equie en se icios sociales y p e ie en aumen a sus bene icios emp esa iales y pe sonales.
· dumping social. Un ac o que las emn buscan al analiza sus nue as localizaciones es
el pago de sala ios más bajos. Es e pun o pe judica a odos los países po cuan o p eca iza
el abajo en los países pe i é icos y gene a desempleo en los países icos. Las usiones y ad-
quisiciones que ealizan las emn si en pa a u iliza capacidades p oduc i as ins aladas p e-
iamen e po o as emp esas en países con meno es cos os p oduc i os. El dumping social se
con ie e en un ac o pa a inc emen a p oduc i idad y e iciencia a a és de pé didas so-
ciales a ni el global.
· anonimización. La búsqueda de ins umen os opacos pa a ol e se anónimos se con-
ie e en un po encial iesgo pa a la es abilidad inancie a. El sec e o inancie o pe mi e oda
clase de ac os ilegales e ilíci os. Una de las soluciones p opues as po el G upo de Acción
Financie a In e nacional (ga i) es que los países man engan egis os de «bene icia ios ina-
les» de pe sonas ju ídicas y ideicomisos (Knobel, 2017), lo que pe mi i ía de ec a ac i idades
delic i as así como p ác icas ibu a ias ag esi as y la posibilidad de usa la ied como o ma
de esconde capi ales locales pa a bene icia se de incen i os iscales.
· es abilidad inancie a. Pensa que al ce a los cen os inancie os o sho e se esuel e
el ema de los i es desconoce lo que es á pasando en las inanzas in e nacionales. Los de i-
ados inancie os en me cados ex abu sá iles ep esen an un iesgo la en e pa a la es abilidad
inancie a, al como a i ma Ha ey (2014): «Ins umen os inancie os que se suponía iban dis-
pe sa el iesgo pe o que en ealidad lo in ensi ica on al con e i la ola ilidad de las ope a-
ciones a co o plazo en un e eno p opio pa a ápidas ganancias especula i as» (p. 236). Es os
ins umen os que omen an la c eación de g andes olúmenes pa a man ene los s ocks u ilizan
modelos ma emá icos que dan la apa iencia de es a bajo con ol cuando al ope a po ue a del
me cado ienen e ec os mac oeconómicos imp edecibles como se obse ó en la c isis del 2008.
206 Re is a Economía | 111 | mayo 2018
Pa a De Mailla d (2011, p. 21), los Es ados han dejado que las inanzas sean el á bi o de la eco-
nomía y la c iminalidad se ha in il ado en el mundo de las inanzas. Desde el pun o de is a
de la economía neoclásica, los capi alis as es ablecen es a egias de plani icación ibu a ia y
op imización inancie a omando en cuen a las p obabilidades de se cap u ados po pa e de
las en idades de con ol. Es a es a egia depende del g ado de a e sión al iesgo que iene cada
agen e, así como de la posible sanción en caso de se cap u ado. Pa a ello, se supone que la san-
ción juega un e ec o disuasi o, así como la c isis epu acional de conoce se públicamen e su
compo amien o, la compe encia con o os ac o es y las capacidades egula o ias de los en es
de con ol. Es os mecanismos se han mos ado i eales en el caso del banco hsbc,
3
que ha sido
decla ado culpable de la ado de dine o en México y ninguno de sus di ec i os ha sido sancio-
nado penalmen e (Sena e y Pe manen Subcommi ee, 2012). En Es ados Unidos se aplica el
concep o de enjuiciamien o di e ido a emp esas y se habla de cómo los bancos son muy g an-
des pa a i a la cá cel (Radden Kee e, 2017).
· au o egulación y a omización de la agenda egulado a. Como lo menciona
Uga eche, el p incipio de las egulaciones Basilea es que «la au o egulación unciona. Sin
emba go, la e idencia banca ia de 2008 en Es ados Unidos, G an B e aña, Alemania, Suiza e
Islandia, po nomb a los casos más ele an es, demues a que no lo hace» (Uga eche, 2016,
p. 132). Además, las egulaciones ac uales de Basilea ii y iii no se es án implemen ando en la
egión (King, 2018).
Tan o los cen os inancie os o sho e como los de i ados inancie os es án ue a del ám-
bi o de egulación de Basilea, lo cual no deja de se inquie an e po sus e ec os p e ios.
Además, la egulación es simbólica: Basilea bene icia a los g andes bancos en de imen o
de los pequeños (Lall, 2012). La ins i ucionalidad de egulación inancie a se encuen a a o-
mizada en segu os, alo es, segu os de depósi o, bancos, la ado de dine o lo que no pe -
mi e mi a la in eg alidad de las ac i idades que acili an los i. Las ins i uciones inancie-
as u ilizan ambién las pue as gi a o ias a su a o pa a coop a a los mejo es unciona ios
que abajan en los en es egula o ios y eje cen el lobby pa a in lui en la aplicación de las
egulaciones.
CONCLUSIONES
Las emn y los bancos son ac o es p incipales que gozan de p i ilegios polí icos y económicos
y de inen los in e eses de los i. El dumping social es sin duda un elemen o pe e so de la
ac ual globalización que gene a ganancias de p oduc i idad y e iciencia en las emp esas con
cos os sociales globales.
Las inanzas son un ema polémico, p esen a g andes iesgos con espec o a los de i ados
inancie os, así como po el hecho de es a a su lib e albed ío y, además, iene epe cusiones
económicas mundiales como se obse ó en la c isis del 2008. La es abilidad inancie a global
es un pun o cla e y necesa io po que an e su al a son los más débiles quienes la su en. Es as
con adicciones son p opias del capi alismo y es án pe meadas po el in e és pecunia io y po
la lógica de co o plazo que ecu e a cualquie medio pa a se iluso iamen e compe i i o con
pode es es uc u ales a su a o .