El auge de la criminalidad en materia de criptoactivos. Las estafas de criptoactivos desde un punto de vista jurídico-penal

1
FACULTAD DE DERECHO
TRABAJO FIN DE MASTER DEL
MÁSTER UNIVERSITARIO EN: ABOGACÍA
TÍTULO:
EL AUGE DE LA CRIMINALIDAD EN MATERIA DE CRIPTOACTIVOS.
LAS ESTAFAS DE CRIPTOACTIVOS
DESDE UN PUNTO DE VISTA JURÍDICO-PENAL.
AUTOR:
SOLEDAD CASTRO BARRENO
TUTORA:
ANTONIA MONGE FERNÁNDEZ
CURSO:
2024-2025
2
3
ÍNDICE
Relación de ab e ia u as
RESUMEN
ABSTRACT
1.- INTRODUCCIÓN ............................................................................................. 7
2.- CONSIDERACIONES PRELIMINARES .......................................................... 8
3.- APROXIMACIÓN TECNOLÓGICA ................................................................. 10
3.1.- Concep o y ca ac e es de los c ip oac i os. Riesgos ju ídicos en el me cado de
c ip oac i os ............................................................................................................. 10
3.2.- Clasi icación legal de los p o eedo es de se icio en el o denamien o ju ídico
español. Suje os obligados a la Ley de P e ención del Blanqueo de Capi ales y
An i aude ................................................................................................................. 18
4. PLATAFORMAS FRAUDULENTAS (“SCAM”)
4.1. Tipología de Pla a o mas de C ip oac i os .......................................................... 22
4.2. Dis in os Modelos de Es a a: Pla a o mas SCAMS y SHIT-COINS .................... 24
4.2.1. Modelo de es a a de mul ipla a o mas SCAMS..................................... 27
4.3. Modus Ope andi y Es a egias U ilizadas en las Es a as con C ip oac i os ......... 28
4.3.1. La e olución de la ope a i a de auda o ia ............................................ 29
4.3.2. El p oceso de “exi sam”: in de la es a a ............................................... 31
5. CONSTRUCCIÓN DEL DELITO DE ESTAFA DE CRIPTOACTIVOS.
REGULACIÓN EN LOS ARTÍCULOS 248 Y 249 DEL CÓDIGO PENAL TRAS LA
IMPLANTACIÓN DE LA REFORMA DE LA LEY 14/2022 .................................. 35
5.1. Elemen os del ipo penal de es a a ...................................................................... 39
5.1.1. Engaño bas an e y concu en e............................................................... 40
5.1.2. Ac o de disposición pa imonial y pe juicio ............................................ 41
5.1.3. Especial alusión a la negligencia g a e y el debe de au op o ección ...... 42
4
5.1.4. Ánimo de luc o como elemen o subje i o del injus o ............................... 44
5.1.5. Nexo causal en e el engaño y el pe juicio causado ................................ 45
5.1.6 Ci cuns ancias ag a an es ........................................................................ 46
5.2. Concu encia del deli o de es a a con o os deli os penales....................................48
5.2.1. Blanqueo de capi ales ............................................................................. 48
5.2.2. Ap opiación indebida ............................................................................. 51
5.2.3. Publicidad engañosa ............................................................................... 53
5.2.4. Falsedad documen al .............................................................................. 54
6. INVESTIGACIÓN, DENUNCIA Y ENJUICIAMIENTO DE LOS DELITOS DE
ESTAFA DE CRIPTOACTIVOS ............................................................................... 54
6.1. In es igación de los hechos po los ope ado es ju ídicos .................................... 56
6.2. P oblemá icas en la denuncia ............................................................................. 58
6.2.1. Anonima o de los au o es
6.2.2. Ca ác e ans on e izo de las ope aciones
6.3. Compe encia e i o ial pa a el enjuiciamien o: aplicación de la eo ía de la
ubicuidad ............................................................................................................... 58
6.4. A ibución de compe encia obje i a as la implan ación de la Ley O gánica
1/2025 ..................................................................................................................... 59
6.5. Responsabilidad ci il de i ada del deli o de es a a ............................................ 61
7. CONCLUSIONES.............................................................................................. 63
ANEXO I… ............................................................................................................ 68
8. BIBLIOGRAFÍA .................................................................................................. 69
5
RELACIÓN DE ABREVIATURAS
CP – Código Penal
BCE – Banco Cen al Eu opeo
CNMV – Comisión Nacional del Me cado de Valo es
TJUE – T ibunal de Jus icia de la Unión Eu opea
LPBCyFT – Ley de P e ención del Blanqueo de Capi ales y Financiación del Te o ismo
PSC – P o eedo es de Se icios de C ip oac i os
AEAT – Agencia Española de la Agencia T ibu a ia
SEPBLAC – Se icio Ejecu i o de la Comisión de P e ención del Blanqueo de Capi ales
e In acciones Mone a ias
RESUMEN
La c ecien e implan ación de las c ip omonedas ha e olucionado el pano ama inancie o
global, o eciendo nue as opo unidades de in e sión, in e cambio y desa ollo
ecnológico. Sin emba go, es os a ances han se ido de sus en o pa a el auge de la
c iminalidad median e el empleo de es os ac i os digi ales, especialmen e las es a as.
Es as ac i idades ilíci as ep esen an un desa ío c ecien e pa a las au o idades
egula o ias, los sis emas de jus icia y los Abogados.
Las es a as elacionadas con c ip omonedas pueden adop a múl iples o mas, como
esquemas pi amidales, es a as median e el empleo de mul ipla a o mas, suplan ación de
iden idades, audes en o e as iniciales de monedas, o ecimien o de monedas ca en e de
alo denominadas shi coins o el obo di ec o de ac i os digi ales. Es as p ác icas,
acili adas po la descen alización y el anonima o que o ece el de blockchain
ca ac e ís ico de las c ip omonedas, plan ean especiales p oblemá icas en lo que a
pe secución y cali icación ju ídica se e ie e.
Es a in es igación se cen a á en analiza el enómeno de las es a as de c ip omonedas,
abo dando aspec os cla e como la comp ensión de los ca ac e es esenciales de los

6
c ip oac i os, el análisis de las dis in as modalidades de es a a más comunes y sus
pa icula idades desde una pe spec i a ju ídica, haciendo especial alusión a las
apo aciones ju isp udenciales en la ma e ia, dado el escaso ma co ju ídico exis en e en
es e ámbi o.
Asimismo, se conside a imp escindible la ealización de un análisis de los mecanismos
legales disponibles dada la incipien e egulación del me cado de c ip omonedas y los
acíos legales exis en e. Teniendo en cuen a la cuan ía de es a as en ma e ia de
c ip oac i os judicializadas, du an e la in es igación se ha á especial hincapié en el
es udio de casos conc e os que pe mi an ilus a los pa ones y las consecuencias de es e
ipo de audes.
El obje i o p incipal es p opo ciona un ma co comp ensi o que no solo pe mi a
comp ende la na u aleza y el alcance del p oblema, sino ambién o ece he amien as y
ecomendaciones pa a o alece la p o ección de los usua ios e in e so es en el
ecosis ema de los c ip oac i os. La in es igación busca se una con ibución aliosa an o
pa a académicos y p o esionales del de echo como pa a ac o es del sec o inancie o y
ecnológico.
El p esen e es udio cob a especial ele ancia en un con ex o donde la egulación del
me cado de c ip omonedas es insu icien e, lo que deja un acío legal que los es a ado es
ap o echan con ecuencia. A a és de un en oque in e disciplina io, es a in es igación
aspi a a ilumina es e enómeno complejo y mul idimensional, sen ando las bases pa a
posibles es a egias ju ídicas de p e ención y mi igación.
Palab as cla e: C i poac i os, es a a, ju isp udencia
ABSTRACT
The ecen implemen a io o c yp ocu encies has e olu ionized he global inancial
landscape, o e ing new oppo uni ies o in es men , exchange and echnologics
de elopmen . Howe e , heses ad ances ha e suppo ed he ose o c ime h ough he use
o hese digi al asse s, especially scams. These illici ac i i ies ep esen a g owing
challenge o egula o y au ho i ies, jus ice sys ems and lawye s.
7
The scams ela ed o c yp ocu encies can ake múl iple o ms such as py amid schemes,
c oss-pla a o m scams, iden i icó he , ini ial coin o e ing aud, o e ing wo hless
coins called shi coin, o ou igh he o digi al asse s. These p ac icas acili a ed by he
descen aliza ion and anonymi y o e ed by he blockchain sys em cha ac e is ic o
c yp ocu encies, pose special p oblems in e ms o p osecu ion and legal queali ica ion.
The ecen implemen ación o c yp ocu encies has e olu ionized he global inancial
landscape, o e ing new oppo uni ies o in es men , exchange and echnological
de elopmen . Howe e , hese ad ances ha e suppo edd he ose o c imen h oug he
use o hese digi al asse s, especially scams. These illici ac i i ies ep esen a g owing
challenge o egula o y au ho i ies, jus ice sys ems and lawye s.
Keywo ds: c ip ocu encies, aud,
1.- INTRODUCCIÓN
El deli o de es a a egulado en el a ículo 248 del Código Penal (CP), se con o ma de un
conjun o de elemen os obje i os y subje i os que necesa iamen e han de concu i pa a
la posibilidad de impu ación y la consecuen e exigencia de esponsabilidad penal. El
modus ope andi de es e ipo de es a a, iene una se ie de ca ac e es esenciales y comunes
que, en gene alidad, conlle an a una endencia a la apa en e impunidad. En p ime luga ,
los es a ado es c ean una icción de ope aciones de comp a y en a de c ip omonedas que
en la mayo ía de las ocasiones son inexis en es, pa a cap a los ondos de los in e so es
bajo una p omesa de al as en abilidades. El obje i o po an o es cap a in e so es, euni
ondos bajo p omesas de in e i los en di e sos me cados (acciones, c ip omonedas…)
con la expec a i a o p omesa de en abilidad, odo ello, bajo la apa iencia de “expe os”,
esul ados p e ios y conocimien o del me cado.
A con inuación, habiendo usado los p esun o c ip oac i os como señuelo, p oceden a
ins a du an e un pe iodo de iempo a la apo ación de mayo es can idades de dine o pa a
a on a supues os e o es, comisiones y asas de ans e encias inexis en es y que, en la
mayo ía de los casos, ienen como des ino el p opio pa imonio de los delincuen es.
La mayo ía de es as es uc u as son conocidas habi ualmen e bajo el é mino de “SCAM”
(o es a ado as) p esen ando apa iencia de un uncionamien o simila a ondos de
8
in e sión p i ados, p e endiendo gene a una imagen de es a con o mados po expe os
que o ecen opo unidades de ob ene al as en abilidad y siemp e eniendo el in e so
capacidad de con ola en odo momen o el es ado de sus ondos. Pa a gene a una mayo
con ianza en la íc ima, el es a ado a epo ando el es ado de las can idades apo adas
a a és de “in o mes” en los que se in o ma ace ca de la en abilidad o supues a
en abilidad gene ada al in e so . Asimismo y gene almen e como úl ima e apa de la
es a a y con el obje i o de ob ene un mayo édi o, cuando la íc ima desea e i a las
can idades in e idas o accede a los p esun os bene icios, se imponen sis emas muy
g a osos con el in o bien de que el usua io apo e nue amen e ondos pa a ap opia se de
ellos o bien, que desis a de la ecupe ación de los ondos.
Exis en di e sas modalidades de es a as median e p omesas de in e siones inancie as,
aho a bien, asociadas a supues as pla a o mas de in e sión que, ca ac e izadas po el
o ecimien o de una p omesa de in e sión económica de al o endimien o, bajo la p emisa
de la exis encia de p oduc os inancie os o in e so es con capacidad de gene a lo
ápidamen e.
En es os modelos de auda o ios, gene almen e la cap ación de in e so es se suele
desa olla an o a a és de un sis ema de e-ma ke ing, como a a és de un sis ema de
p esc ipciones come ciales que in en an a ae ondos hacia la “es uc u a scam”,
aumen ando el in e és de los p esc ip o es pues, po cada in e so cap ado, se le epu an
g andes bene icios.
2.- CONSIDERACIONES PRELIMINARES
El obje i o de es e epíg a e es apo a in o mación que, p o ee á cla idad sob e concep os
como las c ip omonedas y c ip oac i os, su ele ancia económica, p es ado es de
se icios y/u o os elemen os que in eg an las dinámicas comisi as de es a as que se
analizan en la p esen e in es igación. Todo ello, en a ención, a las pa icula idades que
acili an audes dados sus ca ac e es desde una pe spec i a ecnológica y inancie a.
Es a ap oximación pudie a se p escindida po los agen es ju ídicos conocedo es de es e
sec o inancie o y ecnológico, de ahí su impo ancia en lo que a es a a de es e ipo de
ac i o inancie o se e ie e.
9
Dado el auge que expe imen an las in e siones en los c ip oac i os y los ele ados iesgos
que ello conlle a, es de i al ele ancia analiza la ayec o ia de es e ipo de ac i os,
haciendo especial alusión al en oque Sis emá ico de los C ip oac i os en la Unión
Eu opea. El Banco Cen al Eu opeo (BCE) es ablece una p ime a de inición de las
c ip omonedas en 2012, de iniéndolas como "un ipo de dine o digi al y no egulado,
no malmen e emi ido y con olado po sus desa ollado es, y usado y acep ado en e los
miemb os de una conc e a comunidad i ual."
En el o denamien o ju ídico español, los c ip oac i os según la Comisión Nacional del
Me cado de Valo es (CNMV) y el BCE e ie en que las c ip omonedas son ac i os no
espaldados po un banco cen al u o as au o idades públicas, que pueden ep esen a una
al e na i a al dine o de cu so legal1.
El BCE en el año 2015 modi icó la concepción de las c ip odi isas, es ableciendo que
"no ienen la conside ación legal de dine o", ya que solo el eu o es moneda de cu so legal
en la eu ozona2. Con empo áneamen e a es e p onunciamien o, es de i al ele ancia
hace alusión a la Sen encia del T ibunal de Jus icia de la Unión Eu opea (TJUE), de 22
de oc ub e de 2015 (asun o C- 264/14), asignó al Bi coin y, po an o, a las es an es
c ip omonedas, la ca ego ía de medio de pago 3 . Las c ip omonedas ambién son
conocidas como “monedas i uales”, “c ip odi isas”. Las c ip omonedas o c ip odi isas
ienen como o igen una no edosa p opues a de c ea dine o elec ónico en eb e o de
2008, que pe mi e an o ansacciones como ambién una i me p opiedad sob e las
mismas y, ello, en base a una ed obus a, segu a y descen alizada denominada
“Blockchain”4 (la cual u iliza ecnología c ip og á ica -la misma que la ecnología de la
i ma elec ónica que u ilizamos dia iamen e-).
1Apa icio, N. (2018). C ip oac i os y opo unidades: los nue os iesgos en el blanqueo de capi ales.
Consejo Gene al de la Abogacía Española. h ps://www.abogacia.es/wp-
con en /uploads/2018/12/nes o _apa icio.pd
2Banco de España. (s. .). C ip omonedas: monedas digi ales o i uales. h ps://www.bde.es
El Banco de España en la web iden i ica las c ip omonedas como: “monedas digi ales o i uales, son
ins umen os de pago sin sopo e ísico basadas en un algo i mo ma emá ico, el blockchain o la cadena de
bloques”.
3 Sen encia del TJUE, asun o C-264/14 sob e la exención del impues o sob e el alo añadido (IVA), en las
ope aciones de cambio de di isa i ual “Bi coin” po di isas adicionales, Sala Quin a, 22 de oc ub e de
2015.
4Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 56 y 57. Median e la c ip og a ía se ha
conseguido un sis ema que ga an iza a los usua ios ealiza ansacciones bajo un psudónimo que, en la
mayo ía de los casos, consigue un al o ni el de anonima o.
16
de dónde ienen y a dónde an los ondos. Los delincuen es los usan pa a ocul a
el o igen ilíci o del dine o (la ado de ac i os), y así, hace que las c ip omonedas
pa ezcan “limpias” al ompe la cadena de azabilidad de la blockchain20.
 Cuen as anónimas o uso de monede os íos pa a di icul a la azabilidad del
dine o. En el caso de las cuen as anónimas, se a an de pla a o mas (no eguladas)
que pe mi en c ea cuen as sin e i ica la iden idad del usua io, lo que da mayo
anonima o. Po o o lado, los monede os íos ambién conocidos como cold
walle s, son disposi i os ísicos o p og amas desconec ados de in e ne donde se
gua dan c ip omonedas de o ma segu a21.
 Es a as pi amidales y esquemas Ponzi, donde los o ganizado es pueden
desapa ece sin deja as o. La p incipal di e encia en e ambos modelos de
es a as es que mien as que en el esquema pi amidal las ganancias de los p ime os
pa icipan es ienen del dine o apo ado po nue os pa icipan es, en el esquema
Ponzi22, es el o ganizado quien p ome e al as ganancias y paga con el dine o de
nue as íc imas, sin in e i lo ealmen e.
Po ul imo y no de meno ele ancia, es imp escindible con empla como ca ac e ís ica
de e minan e pa a la comisión de las es a as en es a ma e ia la al a de espaldo del alo
de los c ip oac i os en una moneda o icial. Los c ip oac i os, a di e encia del dine o
iducia io, no es án espaldados po un banco cen al ni po ac i os angibles, lo que
gene a:
-Al a ola ilidad de los c ip oac i os, lo que acili a esquemas especula i os y
manipulación de p ecios. En es e sen ido se conside a opo uno hace alusión a la
di e encia en e el dine o FIAT y los c ip oac i os, especialmen e eniendo en cuen a que
usua ios. Finalmen e, el mixe de uel e al usua io inicial una can idad equi alen e a una di ección
di e en e, pe diéndose el as o cla o de la ansacción o iginal.
20 Rama Ce bán, F. (s. .). Análisis del blanqueo de capi ales desde una pe spec i a de la e olución
legisla i a de su concep o y el e o que plan ean las c ip odi isas (T abajo de in de g ado, Uni e sidad de
Valladolid, Facul ad de Ciencias Ju ídicas y de la Comunicación). Página 45.
21 INEAF Business School. (s. .). Todo lo que debes sabe sob e una cold walle .
h ps://www.inea .es/ ibuna/cold-
walle /#:~: ex =Den o%20del%20mundo%20de%20las,los%20 ondos%20de%20mane a%20 emo a
22 El nomb e p o iene de Cha les Ponzi que, en Es ados Unidos, en la década de 1920, acumuló una g an
o una u ilizando el a bi aje legí imo de cupones de espues a in e nacionales pa a sellos pos ales que
después des iaba desde los in e sionis as pa a abona a o os in e sionis as an e io es. Es e esquema de
es a a pi amidal es á basado en la con ianza de quien ecomienda el p oduc o que supues amen e gene a á
pingües bene icios, y odo unciona sin ningún p oblema has a que un núme o impo an e de in e sionis as
decide ecupe a el dine o, p oduciéndose en onces el colapso.

17
la p opues a de Reglamen o MiCA los de inió como “un ipo de c ip oac i o que, a in de
man ene un alo es able, se e e encia al alo de a ias monedas ia de cu so legal,
una o a ias ma e ias p imas, uno o a ios c ip oac i os, o una combinación de dichos
ac i os”23.
El dine o FIAT es aquel cuyo alo es dec e ado po un gobie no o au o idad cen al, en
luga de es a espaldado po un bien ísico como el o o o la pla a, aunque no iene alo
in ínseco, su alo se basa en la con ianza y acep ación gene alizada de que pod á se
u ilizado pa a ealiza ansacciones. Sin emba go, el alo de los c ip oac i os eside
p incipalmen e en la in e acción en e la o e a y la demanda en el me cado, po lo que, a
di e encia de las monedas iducia ias, no hay un banco cen al que de e mine su alo ,
sino que es el me cado el que lo ija según di e sos ac o es24.
-Fal a de ga an ías pa a los in e so es de al sue e que, en caso de aude o
colapso de una pla a o ma, no hay mecanismos de p o ección equi alen es a los de los
me cados inancie os egulados. El Reglamen o Mica clasi ica los c ip oac i os en es
ipos, que deben dis ingui se en e sí y es a suje os a equisi os di e en es en unción de
los iesgos que en añen. La clasi icación se basa en si los c ip oac i os a an de
es abiliza su alo en elación con o os ac i os. El p ime ipo cons a de c ip oac i os
cuyo obje i o es es abiliza su alo haciendo e e encia a una sola moneda o icial,
eniendo una unción muy simila a la del dine o elec ónico. Al igual que el dine o
elec ónico, esos c ip oac i os son un sus i u o elec ónico de las monedas y los bille es
y se emplean no malmen e pa a e ec ua pagos. Esos c ip oac i os deben de ini se en el
p esen e Reglamen o como « ichas de dine o elec ónico». El segundo ipo de
c ip oac i os se e ie e a las « ichas e e enciadas a ac i os», cuyo obje i o es es abiliza
su alo haciendo e e encia a o o alo o de echo, o a una combinación de es os,
incluidas una o a ias monedas o iciales. Po úl imo, el e ce ipo son los c ip oac i os
que no son ni « ichas e e enciadas a ac i os» ni « ichas de dine o elec ónico», y cub e
una g an a iedad de c ip oac i os, incluidas las ichas de consumo25.
23 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 93 y 94.
24 Reglamen o (UE) 2023/1114 (MiCA). Conside andos 18 y 19.
25 Reglamen o (UE) 2023/1114 (MiCA). Conside ando 18 en el que se es ablecen los equisi os especí icos
pa a las “s ablecoins” pe o econoce la al a de ga an ía gene al en o os c ip oac i os.
18
-Di icul ad en la compensación de pé didas en casos de aude, dado que los
c ip oac i os no es án suje os a esquemas de ga an ía de depósi os26.
En conclusión, el me cado de c ip oac i os acili a la comisión de audes debido a su
na u aleza ans on e iza, el anonima o en las ansacciones y la al a de espaldo de su
alo en moneda o icial. Es os ac o es di icul an la pe secución de deli os y la p o ección
de los in e so es. Aunque egulaciones como MiCA y la no ma i a eu opea con a el
blanqueo de capi ales han a anzado en la supe isión del sec o , aún exis en lagunas
no ma i as que pe mi en la p oli e ación de esquemas audulen os en el ecosis ema
c ip o.
3.2.- Clasi icación legal de los p o eedo es de se icio en el o denamien o ju ídico
español. Suje os obligados a la Ley de P e ención del Blanqueo de Capi ales y
An i aude.
Es e apa ado p e ende abo da el es udio de los ac o es que se enca gan de la ges ión del
mo imien o de los c ip oac i os en el me cado y cuyo desconocimien o po la mayo
pa e de los usua ios de es e me cado es un ac o especialmen e a o ecedo de las es a as
p opias del sec o . En conc e o, pueden iden i ica se como ales suje os a las casas de
cambio elec ónicas, los p o eedo es de se icios de monede os elec ónicos y los
b óke es. Todos ellos son e ce as pa es in e inien es en el a amien o de los
c ip oac i os, di e en es de los p opios usua ios poseedo es de los mismos27.
En sen ido amplio, bajo el é mino “p o eedo es de se icios de c ip oac i os” (en
adelan e e e ido como “PSC”) pueden in eg a se di e sas pe sonas ísicas o ju ídicas
o e an al público se icios elacionados con los c ip oac i os. Exis en mul i ud de
se icios elacionados con los c ip oac i os que un p o eedo puede o e a de o ma
p o esional, omando como e e encia la isión b indada po el Reglamen o MiCA, donde
en el a ículo 3, apa ado 9) y siguien es se es ablece qué debe en ende se po se icio de
c ip oac i os.
26 Ley 6/2023, de 17 de ma zo, de los Me cados de Valo es y de los Se icios de In e sión.
h ps://www.boe.es/busca /doc.php?id=BOE-A-2023-6926 Ley egulado a de la publicidad de
c ip oac i os pa a minimiza el iesgo de aude en in e so es mino is as.
27 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 114 a 116.
19
El o denamien o ju ídico español ha comenzado a delimi a y clasi ica a los P o eedo es
de Se icios de C ip oac i os (PSC) median e la inco po ación de no mas especí icas que
esponden a las c ecien es exigencias de anspa encia, con ol iscal y p e ención de
deli os económicos, especialmen e es a as, en el ámbi o de los c ip oac i os. Los
p incipales ins umen os no ma i os que han abo dado po p ime a ez de o ma exp esa
la ac i idad de los PSC en España son:
I. Ley 11/2021, de 9 de julio, de medidas de p e ención y lucha con a el aude
iscal (en adelan e, Ley An i aude), que anspone pa cialmen e la Di ec i a (UE)
2016/1164, del Consejo.
II. Real Dec e o-ley 7/2021, de 27 de ab il, de ansposición de di e sas di ec i as
eu opeas, que modi ica la Ley 10/2010, de 28 de ab il, de p e ención del blanqueo
de capi ales y inanciación del e o ismo (LPBCyFT)28.
Ambas no mas abo dan la clasi icación uncional y las obligaciones ju ídicas de los PSC
desde dos planos complemen a ios: iscal y penal-económico. A pa i de es as
disposiciones legales, puede es ablece se la siguien e ipología legal de PSC:
a) P o eedo es de cus odia de monede os elec ónicos, que son los suje os que p esen an
mayo con o e sia, ya que p es an se icios simila es a las en idades de c édi o al
cus odia y conse a los c ip oac i os median e aplicaciones in o má icas que dan
sopo e pa a ealiza las ans e encias, de modo que en la p ác ica su uncionamien o es
simila al de una cuen a banca ia29. Son conside ados suje os obligados a e ec os de la
LPBCyFT (a . 2.1.z), as su modi icación po el RDL 7/2021).
b) P o eedo es de cambio de moneda i ual po moneda iducia ia. La Real Academia
Española de ine a la casa de cambio como “luga donde se ealizan ope aciones de cambio
de moneda”. En el ámbi o de los c ip oac i os se ha u ilizado el mismo é mino, po que
supone el aslado al ma co digi al de la unción adicional de las casas de cambio, es o
es, cambia monedas i uales a o as monedas i uales o a monedas de cu so legal,
en endiendo po ello la comp a o en a de monedas i uales median e la en ega o
28 Na a o, J. A. (2022, 5 de agos o). Análisis sob e los P o eedo es de Se icios de C ip oac i os: España.
El Digi al Media ech: Dia io de No icias de Blockchain, C ip oac i os, Me a e so y Gaming. (Añadi URL
si es á disponible)
29Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Página 119.
20
ecepción de eu os, monedas ex anje as o dine o elec ónico30. También es án incluidos
como suje os obligados po la LPBCyFT.
c) P o eedo es de cambio en e monedas i uales. Aquellos que o ecen se icios de
in e cambio de c ip oac i os en e sí (po ejemplo, Bi coin a E he eum) sin in e ención
de moneda iducia ia. Si bien es án con emplados po la Ley An i aude como suje os
obligados a e ec os in o ma i os, no es án incluidos en la LPBCyFT como suje os
obligados a p e ención penal, lo que implica una limi ación impo an e en el ma co de
con ol p e en i o.
Cabe esal a que, con ca ác e p e io a la iden i icación de los nue os suje os obligados,
la Di ec i a que e o ma el égimen ju ídico de la p e ención del blanqueo de capi ales
de ine po p ime a ez, con e ec os no ma i os, los é minos de “monedas i uales” o
c ip omonedas y de “p o eedo de se icios de cus odia de monede os elec ónicos”31.
Con la en ada en igo de la Ley 11/2021 An i aude, se imponen po p ime a ez
obligaciones iscales especí icas a los PSC con un cla o obje i o: azabilidad ope a i a,
iscalización y disuasión del anonima o, es pila es esenciales pa a p e eni audes y
esquemas delic i os.
Siendo así, es a p oli e an e no ma i a con ibuye en el ámbi o ju ídico a la p e ención
de audes con c ip oac i os, especialmen e en el ámbi o penal espec o de los deli os de
es a a, blanqueo de capi ales en e o os, y que se conc e a en los siguien es aspec os:
30Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa Páginas 114 a 116.
31Zapa a Se illa, J. (s. .). Dis ibu ed Ledge Technologies (DLTs). Dis upciones de las ecnologías de
egis o dis ibuido (TRDs): Una especial conside ación del dine o y de la egulación banca ia y inancie a
(Tesis doc o al) Página 57 ss. Las aplicaciones de las DLTs, en pa icula , las c ip omonedas o monedas
i uales despie an p eocupación en e las au o idades. P incipalmen e, po su u ilización pa a el blanqueo
de capi ales y la inanciación del e o ismo, así como pa a el aude iscal. Respec o al p ime ámbi o, se
ha eaccionado no ma i amen e po pa e de la UE con la publicación de la Di ec i a 2018/843303, que
ex iende las obligaciones de diligencia debida y de egis o a de e minados in e media ios que p es an
se icios en el ámbi o de las monedas i uales. Los in e media ios obligados según la Di ec i a son los
p o eedo es de se icios de cambio de monedas i uales po monedas iducia ias y los p o eedo es de
se icios de cus odia de monede os elec ónicos. Sin emba go, esul a p eciso acla a que es as medidas de
p e ención del blanqueo de capi ales no end án e icacia en e a aquellos in e media ios o p o eedo es de
se icios de cambio y cus odia que se encuen en ue a del adio de acción de las au o idades ni en e a
aquellas ansacciones que engan luga di ec amen e en e usua ios sin la in e ención de los
in e media ios obligados po la no ma i a.
21
a) Re ue zo de la azabilidad, de al sue e que la imposición de obligaciones de
in o mación educe el ma gen de anonima o en las ansacciones y pe mi e a la AEAT y
a o os ó ganos públicos (como SEPBLAC32 o la ju isdicción penal) as ea ondos y
de ec a pa ones ope a i os compa ibles con esquemas audulen os.
b) Disuasión de ac i idades ilíci as dado el some imien o de los PSC a con oles iscales
y p e en i os incen i a la o malización de ope ado es y la exclusión del me cado de
ac o es no egulados, lo que educe la exposición de los usua ios a audes.
c) Limi ación de las lagunas no ma i as eniendo en cuen a que, si bien los p o eedo es
de cambio en e c ip oac i os aún no es án suje os a la LPBCyFT, su inclusión en el
égimen iscal con ibuye a es echa el ce co no ma i o. No obs an e, pe sis e una laguna
legal que debe ía sol en a se median e una u u a a monización con el Reglamen o MiCA
(UE 2023/1114), que o ece una de inición amplia de los p o eedo es de se icios sob e
c ip oac i os33.
A pesa de que el Reglamen o MiCA ha supues o un pun o de in lexión, su ap obación no
ha esuel o sa is ac o iamen e algunos de los e os p incipales que plan ean los
c ip oac i os. En p ime luga , la ansnacionalidad y descen alización del enómeno
pe mi i á la salida “ ísica” de la Unión Eu opea de los suje os que conside en limi adas
sus ac i idades, sin que ello les impida segui ac uando en el cibe espacio. En segundo
luga , es a egulación a ec a p incipalmen e a p o eedo es osuje os cen alizados, po lo
que los c ip oac i os que más impac o causan, que son de emisión descen alizada, solo
end án un mayo con ol po pa e de los p o eedo es de se icios de cambio de di isas
o cus odia de monede os elec ónicos. En es e sen ido, segui á siendo posible ope a con
es os c ip oac i os al ma gen del ma co legal es ablecido.
En odo caso, el Reglamen o MiCA cons i uye un desa ío pa a el De echo nacional y
comuni a io pues, aunque es de aplicación di ec a, exige la adap ación de la Di ec i a de
32 Se icio Ejecu i o de la Comisión de P e ención del Blanqueo de Capi ales e In acciones Mone a ias
(SEPBLAC). (s. .). Sob e el SEPBLAC. h ps://www.sepblac.es/es/sob e-el-sepblac/
Es la Unidad de In eligencia Financie a de España, siendo único en odo el e i o io nacional.
El Sepblac es, asimismo, Au o idad Supe iso a en ma e ia de p e ención del blanqueo de capi ales y de la
inanciación del e o ismo.
33 Reglamen o MiCa. Conside andos 22 y 75.

22
p e ención de blanqueo de capi ales y inanciación del e o ismo y es a, a su ez,
equie e de su asposición a los o denamien os ju ídicos nacionales34.
Cabe conclui con odo ello que el égimen ju ídico español ha comenzado a cons ui
una a qui ec u a no ma i a obus a pa a la egulación de los PSC, a anzando
signi ica i amen e en la p e ención de audes y es a as con c ip oac i os, si bien aún
exis en espacios ope a i os pa cialmen e egulados. Las obligaciones de i adas an o de
la Ley An i aude como de la LPBCyFT, especialmen e en cuan o a la iden i icación de
usua ios y ope aciones, esul an esenciales pa a do a de e icacia al sis ema de con ol y
p o ección del consumido e in e so , así como pa a p opo ciona he amien as
p oba o ias sólidas en el ámbi o penal35.
4.- PLATAFORMAS FRAUDULENTAS (“SCAM”)
4.1. Tipología de Pla a o mas de C ip oac i os.
Las pla a o mas de c ip os ambién conocidas como “exchanges” pueden ene como
p es ado de se icios dos uncionalidades; de un lado, como pla a o ma de in e cambio
de monedas y, de o o lado, como pla a o ma de in e sión.
Las exchanges p opiamen e concebidas, son pla a o mas webs de in e cambio de
monedas i uales, especialmen e demandadas po los i ula es de c ip os ya que acili an
con e siones de las que casi odos los in e so es de o ma co idiana se si en pa a
ges iona sus ac i os. Si bien la in e sión a ealiza po quien cons i uye es e ipo de
exchange es muy ele ada, la ealidad es que los p ocesos se han aba a ado de al o ma
que al igual que oda p og amación o so wa e son suscep ibles de se ácilmen e
eplicados. En lo que se e ie e a los exchanges, es ecuen e que los exchanges o ezcan
o os se icios de c ip oac i os, como la cus odia de monede os elec ónicos. En
34 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 457 a 469.
35 Na a o, J. A. (2022, 5 de agos o). Análisis sob e los p o eedo es de se icios de c ip oac i os: España.
El Digi al Media ech: Dia io de No icias de Blockchain, C ip oac i os, Me a e so y Gaming.
h ps://www.eldigi almedia ech.com/analisis-sob e-los-p o eedo es-de-se icios-de-c ip oac i os-espana/
23
consecuencia, la egulación debe ealiza un a amien o in eg al de los nue os iesgos
ecnológicos, ope a i os, inancie os y legales que es as pla a o mas plan ean36.
En cuan o a las pla a o mas de in e sión, si en pa a e leja la co ización de los
c ip oac i os, y en el que di ec amen e y sin in e media ios y b óke s cualquie ciudadano
puede ope a . Aho a bien, ello equie e que el in e so enga conocimien os
especializados que pe mi an ap o echa la luc uación del me cado de es e ipo de ac i os.
An e es a e iden e complejidad, han su gido nume osas pla a o mas de auda o ias online
en que los dis in os alsos p o esionales o eciendo un modelo de negocio simila a un
“ ondo de in e sión” en el que hay un “p es ado de se icios” que cap a ondos bajo la
p omesa de una al a elan ibilidad. Ello se debe a que las es uc u as c iminales suelen
adap a se con g an acilidad a las coyun u as sociales y eniendo en cuen a el po encial
en iquecimien o ilíci o de un sec o en auge como lo son los c ip oac i os37, han nacido
dis in os modelos de es a a iden i icables come idas a a és de las TICs, de los cuales
cabe des aca , en p ime luga , las pla a o mas “SCAMS” (del inglés li e almen e es a a
o engaño) y, en segundo luga , los denominados c ip oac i os “SHIT-COIN) (del inglés
li e almen e mie da-moneda).
La p esen e in es igación iene po an o po obje o, una ez analizadas las
pa icula idades del me cado de c ip oac i os que a o ecen la p oli e ación de dis in os
modelos de auda o ios, el análisis de ci os modelos clasi icándolos según el modus
ope andi en e la alsa in e sión en c ip oac i os, la ges ión audulen a de c ip oac i os,
el phishing (así como sus a ian es) y la alsa emisión u o e a de c ip oac i os.
Asimismo, se han iden i icado dos ac o es c iminógenos que son comunes a odas es as
modalidades delic i as: el desconocimien o del uncionamien o de los c ip oac i os que
ienen las íc imas y la di usión de la c eencia de que es sencilla la consecución
en iquecimien o pa imonial. Lógicamen e, es a combinación de ac o es supone un caldo
36 Zapa a Se illa, J. (s. .). Dis ibu ed Ledge Technologies (DLTs). Dis upciones de las ecnologías de
egis o dis ibuido (TRDs): Una especial conside ación del dine o y de la egulación banca ia y inancie a
(Tesis doc o al). Página 122. “…se ha de alo a si la descen alización de los me cados elimina la
necesidad de egula sus in aes uc u as o, en cambio, exis en o as azones que jus i ican la in e ención
del legislado sob e las nue as pla a o mas. La egulación de los me cados inancie os debe á en odo caso
asegu a , en e o os obje i os, que las ó denes de comp a en a de los in e so es puedan ejecu a se
co ec amen e, que los me cados son jus os, anspa en es y e icien es, así como p e eni los iesgos
sis émicos. En consecuencia, la inno ación ecnológica aplicada a los me cados no a ec a a los obje i os
adicionales de la egulación inancie a.”.
37 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 444 a 446.
24
de cul i o idóneo pa a la opo unidad c iminal, haciendo que, en el ámbi o de la
ju isdicción penal española sea cada ez más c ecien e el núme o de p ocedimien os
e e en es a la ma e ia obje o del es udio38.
La Memo ia de la Fiscalía Gene al del Es ado del año 2022 des aca de los p ocedimien os
penales igen es en ma e ia de es a a de c ip oac i os las diligencias p e ias n.º 78/2020
del Juzgado Cen al de Ins ucción n.º 6, que iene su o igen en a ias denuncias con a
la pla a o ma de moneda digi al Nimbus39.
El In o me sob e la Cibe c iminalidad en España del año 2023 señala que, en el pe iodo
comp endido en e 2019 a 2023, se cons a a el aumen o de los deli os in o má icos,
pudiendo ap ecia se que, en 2023, se han conocido un o al de 472.125 hechos, lo que
supone un 26% más con espec o al año an e io . De es a ci a, el 90,5% co esponde a
audes in o má icos (es a as) y el 3,7% a amenazas y coacciones40.
4.2. Dis in os Modelos de Es a a. Pla a o mas SCAM y SHIT-COINS.
Las “Pla a o mas C ip os SCAM” pueden da apa iencia de ene dos uncionalidades, de
un lado, como pla a o ma que o ecen una simpli icación de la ac i idad de in e sión
ambién conocida como ading41 y, po o o lado, un se icio simpli icado de minado de
ac i os.
38 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 459 a 460.
39Fiscalía Gene al del Es ado. (2022). Memo ia de la Fiscalía Gene al del Es ado, año 2022. Página 607.
A a és de es a e a posible in e i en c ip omonedas, Bi coins y E he eum, y la pla a o ma p ome ía al os
bene icios mensuales. Nimbus Pla o m LTDA e a una compañía egis ada en Mal a. El día 9 de oc ub e
de 2021 suspendió odas sus ope aciones, quedando bloqueadas las e i adas de capi al y los pagos de
bene icios, sin que has a la echa haya sido posible e i a los ondos deposi ados en la pla a o ma. Los
hechos denunciados consis en en la c eación de un sis ema de in e sión pi amidal, p esen ándolo como un
sis ema de in e sión en c ip omonedas, con ganancias exponenciales pa a a ae in e so es. La cap ación
de nue os in e so es alimen a ía la base de la pi ámide, pe mi iendo la es i ución y el abono de bene icios
a los in e so es iniciales, sin que la ope a i a esponda a un negocio eal. A a és de es a ope a i a se
pod ía habe causado pe juicio a un núme o ele ado de in e so es, cuyo núme o no es á de e minado,
ampoco el pe juicio su ido po cada uno de ellos.
40 Minis e io del In e io . (2023). In o me sob e la cibe c iminalidad en España, año 2023 (p. 18).
h ps://www.in e io .gob.es/opencms/expo /si es/de aul /.galle ies/gale ia-de-p ensa/documen os-y-
mul imedia/balances-e-in o mes/2023/In o me-Cibe c iminalidad_2023.pd
41 Cla o modelo de es a a a a és del also “ ading” es el caso “A bis a ”, cuyos hechos pueden cons a a se
en el Au o 396/2023 de la Audiencia Nacional. En es e caso los acusados u ilizaban la en idad A bis a 2.0.,
S.L. pa a es a a a a és de la p omesa de una g an en abilidad a sus in e so es con el negocio del ading
de c ip oac i os.
25
En ambos supues os, el obje i o es la cap ación de in e so es, euni ondos bajo la
p omesa de in e i los en el me cado de c ip oac i os a cambio de una al a en abilidad,
odo ello, bajo la apa iencia de expe os, esul ados p e ios y conocimien os de me cado,
dando una apa iencia de e acidad al aude que p o oca a sus íc imas engaño su icien e
y bas an e.
Suelen habe denominado es comunes a odas es as pla a o mas, siendo sus ca ac e es
esenciales los siguien es:
-Tienen apa iencia de un uncionamien o simila a una “exchange”, p e endiendo
da imagen de liquidez y de capacidad de con ol y disposición de los ondos. De hecho,
su uncionamien o es muy simila con un apa en e se icio de a ención al clien e, al
emi i a ención muy cons an e e incluso, adjudica a cada usua io el aseso amien o de un
p esun o expe o que le indica la e olución de las ope aciones ic icias, odo ello en a as
de da una mayo e acidad al engaño y de gene a un ínculo de mayo con ianza con el
usua io íc ima de la es a a.
-Las can idades deposi adas suelen ene pe íodos de pe manencia que imp imen
desin e i o ecupe a las can idades apo adas, congelando supues amen e los ondos,
epo ando a a és de in o mes de la en abilidad o supues a en abilidad gene ada al
in e so .
-En unción del modelo de negocio de auda o io de es as pla a o mas, los édi os
ob enidos quedan congelados, o bien, se liquidan de o ma pe iódica pa a así gene a una
sensación de ealidad inancie a.
Habiendo analizado de o ma gene alizada las ca ac e ís icas de es os modelos
de auda o ios, es necesa io hace un análisis desde una pe spec i a ju ídico-penal, que
acili e a los dis in os ope ado es ju ídicos disce ni con o al ce eza qué modelo de es a a
se a a y qué cali icación ju ídica co esponde a cada uno de los hechos.
Los deli os de auda o ios se p esen an po an o como una de las dos clases p incipales
de deli os económicos que se encuen an elacionados con el me cado de c ip oac i os,
empleando la ac i idad c iminal inculada con c ip oac i os di e sos esquemas ales
como los modelos de es a a Ponzi, o os audes, scams, e c42.
42 Ku e a, M. (2022). C yp ocu encies as a subjec o inancial aud. Jou nal o En ep eneu ship,
Managemen and Inno a ion, 18(4). Páginas 45 a 77.
32
sis ema p ocediendo a la no de olución de los ondos, ni e iden emen e, de la en abilidad
p ome ida.
Los esponsables de es a a, en al momen o, ya han deslocalizado los ondos,
con i iéndolos inicialmen e en no accesibles pa a los pe judicados. T as ello, la o ma
habi ual de p ocede suele se el bloqueo de la Pla a o ma Web, dando jus i icaciones
alsas sob e el bloqueo de ondos que suelen unda se en si uaciones écnicas, iscales o
legales desconocías y de imposible con as e o comp obación po los clien es deposi an es
o bien, en la supues a insol encia elacionada con in o unio me can il, igualmen e de
imposible con as e o comp obación po los usua ios íc imas de la es a a.
Finalmen e, y en a as de ob ene un mayo luc o económico, los es a ado es suelen
o ece a sus íc imas di e sos modos de sis emas al e na i os de liquidación, c eando
expec a i a de eembolsos a la go plazo. Es e aspec o es el más ele an e a e ec os de
en iquecimien o ilíci o pues gene almen e, se o ece a los usua ios un nue o sis ema de
ecapi alización sob e los deposi an es median e “ e-es a as”.
Es os sis emas de e-es a a pueden ene undamen os a iados ales como la solici ud de
en ega de ondos pa a se des inados al pago de alsas comisiones banca ias, asas o
impues os y que, supues amen e, se i ían al desbloqueo del p incipal e in e eses, o en la
solici ud de ondos con supues os des ino a p ocedimien os judiciales o cos es asociados
de especialis as en la ma e ia en a as de ecupe a el p incipal y los in e eses.
O o sis ema de e-es a a en p oli e ación es median e la p opues a de econ e sión de la
can idad es a ada en las ya ci adas shi -coins, de al modo que, el usua io ya es a ado,
nue amen e in ie e can idades de dine o an e los supues os bene icios enide os de los
c ip oac i os que, en ealidad, ca ecen de alo alguno.
En lo que a la exi scam (o es a a de salida) se e ie e, ocu e cuando los
p omo o es de un p oyec o de c ip oac i os se p esen an como sociedades o expe os con
plena legi imidad pa a ope a y con apa iencia de ene los conocimien os eque idos, de
al modo que cap an con ianza con ma ke ing, p omesas y supues a anspa encia.
Pos e io men e, una ez ob enidos los ondos ilegí imamen e p oceden a “desapa ece ”,
p ocediendo po ejemplo al cie e de la web de la pla a o ma, al bloqueo de edes en que
p omocionaban la pla a o ma o el p oyec o mien as que, al mismo iempo, e i an los
ondos ob enidos dejando a los usua ios sin sus ondos y sin los bene icios p ome idos.

33
En ocasiones la exi SCAM coincide con la ees a a, que consis e en una segunda o nue a
es a a que los delincuen es come en sob e las mismas íc imas o iginales, después del
p ime aude. Una ez inalizada la p ime a es a a, cuando el usua io empieza a eque i
o bien los ondos apo ados inicialmen e o bien la ob ención de los bene icios jun o al
p incipal, los es a ado es o ecen la ecupe ación del dine o, pe o con la condición de
en ega a cambio de un nue o pago, pe o en ealidad es án ol iendo a es a a a pe sonas
ya ulne ables. Pa a jus i ica las can idades eque idas en concep o de ecupe ación, los
au o es o e ce os ingen se se icios de ecupe ación de ondos, au o idades que
in es igan el caso o bien asas exigidas po las pla a o mas legí imas pa a la e i ada de
los ondos.
En lo que espec a a la cali icación ju ídico penal, esul a e iden e que la ees a a
iene un mayo con enido del injus o al cons i ui una nue a acción delic i a, au ónoma,
que ep oduce los elemen os ípicos del a ículo 248 del Código Penal en la modalidad
ag a ada p e is a en el a ículo 250 del ci ado Código Penal. A con inuación, se expone
un análisis sis emá ico de aquellas ag a an es ele an es en casos de ees a a,
en endiéndose como la epe ición delic i a del ipo básico de es a a.
• Rei e ación delic i a.
• Ap o echamien o
de
la
si uación
de
ulne abilidad
emocional
y
económica de la íc ima.
• Plu alidad de a ec ados.
• Uso de ecnología o suplan ación de au o idad.
Teniendo en cuen a la complejidad en lo que a de e minación de la unidad de acción se
e ie e es de i al ele ancia hace alusión a la aplicación de las eglas de aplicación de
los concu sos de deli os en los supues os de ees a a o exi SCAM.
En p ime luga , si la misma pe sona come e el exi scam y luego la ees a a,
pod ía con igu a se un concu so eal de deli os p e is o en el a ículo 73 del Código Penal
con penas acumuladas po cada ac o. Ello se debe a que en la ees a a concu en una
plu alidad de acciones que dan luga a una plu alidad de in acciones penales, con
cali icaciones ju ídicas p opias a independien es. Po an o, la esponsabilidad penal se
sanciona como deli o independien e, ya que implica un nue o engaño, nue o e o , y
34
nue o pe juicio, debiéndose el especial ep oche del injus o penal al di igi se con a
íc imas ya pe judicadas.
La p oblemá ica de i a especialmen e espec o del es ablecimien o de la penalidad, a in
de espe a los p incipios de p opo cionalidad y humanidad de la pena, así como el
manda o cons i ucional de einse ción, debiendo en espe a se la egla gene al es ablecida
en el a ículo 73 del Código Penal sob e la acumulación ma e ial de penas, así como las
excepciones p e is as en el a ículo 76.1 del ci ado Código. En es e sen ido, la STS
579/2017 (Sala 2ª), conside a que la ei e ación de es a as sob e la misma íc ima no
impide a a cada ac o como deli o au ónomo, si hay nue os engaños y nue os ac os de
disposición.
En segundo luga , de esul a p obada la unidad de in ención delic i a, pod ía
analiza se como un único deli o con inuado p e is o en el a ículo 74 del Código Penal,
pe o es o es más di ícil de jus i ica en la p ác ica, dada la sepa ación empo al y el nue o
engaño. La ca ac e ís ica esencial de odo deli o con inuado es la comisión de dos o más
acciones homogéneas, ealizadas en dis in os momen os, pe o con ap o echamien o de
análogas ocasiones o en ejecución un plan p econcebido, y que cuya comisión cons i uye
la comisión de un mismo ipo penal o de ipos penales de na u aleza análoga. En es e
sen ido se p onuncia la Sen encia de la Audiencia P o incial de Mad id 33/2020 que
con i ma la esponsabilidad penal de quienes se ap o echan de íc imas de audes
an e io es pa a segui de audándolas bajo apa iencia de se icios de ecupe ación.
Dada la magni ud de cie os modelos de es a a es cada ez más ecuen e en la p ác ica
la pa icipación de e ce os, especialmen e en los modelos de mul ipla a o ma y en los
p ocesos de exi SCAM o ees a a. En los supues os en que la ees a a es ealizada po
o os suje os dis in os (po ejemplo, o ganizaciones que ecopilan da os de íc imas pa a
con ac a las después), es os come en su p opio deli o de es a a, sin pe juicio de la
esponsabilidad del au o inicial del exi scam.
35
5.
CONSTRUCCIÓN DEL DELITO DE ESTAFA DE CRIPTOACTIVOS:
ARTÍCULOS 248 Y 249 DEL CÓDIGO PENAL TRAS LA REFORMA
IMPLATADA POR LA LEY ORGÁNICA 14/2022.
Tomando como pun o de pa ida la ca ego ía de los deli os pa imoniales de inidos po la
p o ección penal del pa imonio del suje o pasi o como bien ju ídico p o egido, si el
pa imonio se de ine como "el conjun o de bienes, de echos, ca gas y obligaciones,
suscep ibles de es imación económica, que iene una pe sona", los deli os pa imoniales
son aquellos que gene an una me ma en esos bienes o de echos de los que es i ula una
pe sona, ísica o ju ídica49. Habida cuen a del ele ado alo económico que poseen los
c ip oac i os, esul a e iden e que una pa e de las conduc as c iminales inculadas a los
mismos ienen como inalidad delic i a la p oducción de un pe juicio pa imonial a los
suje os pasi os y, con ello, ob ene un impo an e en iquecimien o ilíci o.
La egulación de la es a a den o del Código Penal español pe mi e iden i ica a ias
modalidades de es a as especí icas, como la es a a in o má ica, la es a a median e
u ilización de a je a de c édi o, débi o, cheque de iaje o los da os ob an es en ellos, o la
ab icación, in oducción, posesión o acili ación de p og amas de o denado des inados
a la comisión de es a as. Es as modalidades se ca ac e izan po que no exigen pa a su
comisión la u ilización de un “engaño bas an e” y el consecuen e e o del i ula del
pa imonio a ec ado, elemen os que en cambio son esenciales en el ipo básico de la
es a a.
Con ello, el obje i o del legislado es la no ma i ización de los equisi os de es as o as
modalidades con el obje i o de educi las lagunas de punibilidad que se gene an en e a
es e ipo de conduc as asimiladas a la es a a50.
Siendo así la cali icación ju ídica que co esponde al deli o p incipal en los modelos
SCAMS es el ipo penal de es a a p e is o en el a ículo 248 del CP español. En lo que a
los elemen os del ipo penal se e ie e ha de concu i el engaño bas an e, conseguido al
do a a la pla a o ma de apa iencia de legalidad y asegu a la consecución de ganancias
49Pé ez Medina, D. (2022). Los ibunales penales an e el enómeno de la c ip omoneda: Una ap oximación
desde la óp ica española a algunas di icul ades gene adas po es e enómeno ecnológico. Re is a I e
C iminis, (2). p. 405.
50Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Página 381.
36
con el obje i o es p o oca un e o en la íc ima que la lle a a ealiza una disposición
pa imonial (en ega de dine o gene almen e o incluso de c ip oac i os).
El a ículo 249 cons i uye un cla o e lejo de la concepción his ó ica de la es a a,
ecogiendo en sus apa ados 1.b y 2.b ela i os al uso de audulen o de mé odos de pago
dis in os del e ec i o me álico, y que oma sus en o en la Di ec i a 2019/713, de 17 de
ab il, del Pa lamen o Eu opeo y del Consejo, sob e la lucha con a el aude y la
alsi icación de medios de pago dis in os del e ec i o51.
La ci ada y necesa ia e o ma del deli o de es a a del a ículo 249 CP, que en endemos
que p o iene de una obsolescencia causada po los a ances ecnológicos audos e
impa ables de los úl imos iempos, inco po a una se ie de medios de pago inde e minados
o abie os «…cualquie o o ins umen o de pago ma e ial o inma e ial dis in o del
e ec i o o los da os ob an es en cualquie a de ellos», que ape u an cie a ince idumb e
en elación con la segu idad ju ídica y su e icacia eal en la lucha con a el deli o, y po
ende pa a el se icio a la ciudadanía, y sob e odo, pa a aquellos colec i os más
ulne ables52.
A pa i de la e o ma de la Ley O gánica 14/2022, el a ículo 248 CP queda ci cunsc i o
pa a el deli o gené ico de es a a y la u ilización audulen a de a je as de c édi o, débi o
y cheques de iaje del an iguo a . 248. 2 c) ha pasado a egula se en el a . 249. 1 b) y
249.2 b) CP, que en la ac ualidad iene el siguien e eno li e al:
«A ículo 249. 1. También se conside an eos de es a a y se án cas igados con la pena de
p isión de seis meses a es años:
51Bus os Rubio, M. (2023). La e o ma de la cibe es a a y la inco po ación de los medios de pago digi ales
en el Código Penal. Re is a de los Es udios de De echo y Ciencia Polí ica, IDP, (38). Po úl imo, debemos
e e i nos al ins umen o no ma i o que ha supues o la Di ec i a (UE) 2019/713, del Pa lamen o Eu opeo
y del Consejo, sob e la lucha con a el aude y la alsi icación de medios de pago dis in os del e ec i o,
ex o con base en el cual el legislado español ha p ocedido a la ecien e e o ma del deli o del a . 249 CP.
En la no ma, al y como acon ecía en el Con enio de Budapes , se dis inguen dos modalidades delic i as:
1) la alsi icación in o má ica, y 2) el aude in o má ico, si bien, como dejamos expues o, a los e ec os de
la e o ma del a . 249 CP solo in e esa es e úl imo g upo, que engloba an o los daños in o má icos como
la es a a in o má ica. Como puede ácilmen e colegi se, el sis ema penal español no sigue la ag upación
delic i a p opues a po el Con enio de Budapes ni po la Di ec i a (UE) apun ada, pues en el CP español,
el deli o de daños in o má icos no es una o ma de aude (es un deli o in o má ico s ic o sensu, al u ela
el p opio sis ema in o má ico como bien ju ídico au ónomo), mien as que el deli o de cibe es a a es una
especie de aude de ipo pa imonial cons uido a imagen de la es a a adicional y, po an o, puede
conside a se, en o igen, un deli o adicional en el que aho a inciden los medios de comisión es echamen e
elacionados con la in o má ica.
52 Abadías Selma, A. (2023). La nue a egulación del deli o de uso audulen o de medios de pago dis in os
del e ec i o al albu de la e o ma de 22 de diciemb e de 2022: Un análisis del a . 249.1 b) y 249.2 b) del
Código Penal. Es udios de Deus o. Re is a de De echo Público, 71(1), ene o-junio 2023.
37
a) Los que, con ánimo de luc o, obs aculizando o in e i iendo indebidamen e en el
uncionamien o de un sis ema de in o mación o in oduciendo, al e ando, bo ando,
ansmi iendo o sup imiendo indebidamen e da os in o má icos o aliéndose de cualquie
o a manipulación in o má ica o a i icio semejan e, consigan una ans e encia no
consen ida de cualquie ac i o pa imonial en pe juicio de o o.
b) Los que, u ilizando de o ma audulen a a je as de c édi o o débi o, cheques de iaje
o cualquie o o ins umen o de pago ma e ial o inma e ial dis in o del e ec i o o los
da os ob an es en cualquie a de ellos, ealicen ope aciones de cualquie clase en
pe juicio de su i ula o de un e ce o.
2. Con la misma pena p e is a en el apa ado an e io se án cas igados:
a) Los que ab ica en, impo a en, ob u ie en, poseye en, anspo a en, come cia en o
de o o modo acili a en a e ce os disposi i os, ins umen os o da os o p og amas
in o má icos, o cualquie o o medio diseñado o adap ado especí icamen e pa a la
comisión de las es a as p e is as en es e a ículo.
b) Los que, pa a su u ilización audulen a, sus aigan, se ap opia en o adquie an de
o ma ilíci a a je as de c édi o o débi o, cheques de iaje o cualquie o o ins umen o
de pago ma e ial o inma e ial dis in o del e ec i o. 3. Se impond á la pena en su mi ad
in e io a los que, pa a su u ilización audulen a y sabiendo que ue on ob enidos
ilíci amen e, posean, adquie an, ans ie an, dis ibuyan o pongan a disposición de
e ce os a je as de c édi o o débi o, cheques de iaje o cualesquie a o os ins umen os
de pago ma e iales o inma e iales dis in os del e ec i o».
Es a nue a egulación de la u ilización audulen a de medios de pago dis in os del
e ec i o se ha lle ado a cabo po la necesidad aco de con los iempos, de la ansposición
de no ma i a de la Unión Eu opea, como la Di ec i a 2019/713, de 17 de ab il en elación
con el a . 5 del T a ado de la Unión eu opea, que pe sigue los obje i os señalados en el
Conside ando 40. La asposición de la Di ec i a supone, pues, una adecuación del
sis ema penal a la e a digi al, de iniendo de mane a más p ecisa o os medios de pago
di e en es a los adicionales como o ma de comisión del deli o de cibe es a a, pues
habi ualmen e es a án llamados a ope a en en o nos digi ales o a a és de in e ne . La

38
de inición u ilizada ha de se in e p e ada de o ma amplia pa a aba ca las o mas de
pago median e c ip odi isas53.
Sin emba go y dado que es p eciso que exis a una p o ección penal del uso c ecien e y
masi o del llamado «dine o de plás ico» más i ual, son di e sos los au o es que se
mues an c í icos con la egulación penal de la u ilización audulen a que aquí
analizamos po la imp ecisión e minológica del a iculado, pues « ealiza ope aciones de
cualquie clase en pe juicio de su i ula o de un e ce o» ex a . 249.1 b) CP no con iene
é minos que quizás hubie an sido deseables inclui como «a i icio» o «manipulación»,
y c i ica ambién que a du as penas se encuen a un elemen o que nos hable no solamen e
de un aude, sino de una simple an iju icidad.
El bien ju ídico p o egido po es e ipo penal es el pa imonio, y el obje o de la acción,
pues o que es una es a a, iene cons i uido po cualquie ac i o pa imonial que el suje o
ac i o consiga ans e i den o de la es e a de su pode en an o que el ac i o pa imonial
es á cons i uido po el conjun o de bienes, in e siones y de echos de p opiedad54.
La conduc a ípica de es e ipo de es a a ecoge el hecho de ejecu a ope aciones de
cualquie ipo, y que es o puede compo a odo ipo de negocios ju ídicos que se lle en
a cabo con una ans e encia pa imonial que gene a un pe juicio pa a el suje o pasi o.
Man eniendo los mismos elemen os in eg an es del ipo penal, al igual o ma que en el
ipo de la es a a gené ica se exige que se ma e ialice un pe juicio pa imonial espec o del
i ula de los medios de pago o de un e ce o, que no malmen e se á una en idad inancie a
que los hab á emi ido55.
53 Bus os Rubio, M. (2023). La e o ma de la cibe es a a y la inco po ación de los medios de pago digi ales
en el Código Penal. Re is a de los Es udios de De echo y Ciencia Polí ica, IDP, (38).
54 Abadías Selma, A. (2023). La nue a egulación del deli o de uso audulen o de medios de pago dis in os
del e ec i o al albu de la e o ma de 22 de diciemb e de 2022: Un análisis del a . 249.1 b) y 249.2 b) del
Código Penal. Es udios de Deus o. Re is a de De echo Público, 71(1), ene o-junio 2023. Paginas 34 ss.
55Núñez Cas año, E. (2018). Es a as ealizadas median e a je as de c édi o o débi o y cheques de iaje (a .
248.2 c CP). En Manual de de echo penal económico y de la emp esa (p. 63). Ti an lo Blanch.
39
5.1. Elemen os del ipo penal de es a a.
El deli o de es a a se encuen a ipi icado en el a ículo 248 del Código Penal y pe enece
al g upo de los denominados deli os pa imoniales. Pa a su pe eccionamien o es
necesa ia la concu encia de una se ie de elemen os ípicos que han sido desa ollados
po la doc ina y la ju isp udencia. El ipo penal que aquí comen amos ecoge el concep o
de es a a, que en ó a o ma pa e de nues a legislación en la e o ma del CP de 1983,
acogiendo las esis del maes o ANTÓN ONECA56 de 1958 que disponía de unánime
acue do doc inal en el sen ido de conside a que los elemen os de la acción ípica son: el
engaño idóneo o bas an e pa a gene a el e o de o o, el desplazamien o pa imonial y
un pe juicio económico en el pa imonio de quien es es a ado o de un e ce o57.
En es e sen ido ha sido ei e ada la ju isp udencia que man iene la concu encia de es os
elemen os en la con igu ación penal del deli o de es a a, siendo des acable la ecien e
Sen encia del T ibunal Supe io de Jus icia de Andalucía 414/2023 de 21 de diciemb e en
que se ecogen los elemen os que cons i uyen el ipo penal de es a a emi iéndose en e
o as a las sen encias en e las que cabe des aca la ecopilación de la Sala II del T ibunal
Sup emo en la STS 3325/2019 de 24 de oc ub e. Según es a ju isp udencia, los
componen es es uc u ales del ipo penal son los siguien es; engaño p eceden e o
concu en e, su iciencia del engaño, la conduc a engañosa gene a en la íc ima un e o
esencial, disposición pa imonial del suje o pasi o y como elemen o subje i o del injus o,
el ánimo de luc o del suje o ac i o.
A con inuación, se p ocede a la exposición po meno izada de ci as elemen os del ipo
penal con o me a la cons ucción doc inal y ju isp udencia haciendo alusión a un amplio
abanico de esoluciones judiciales.
56Oneca, J. A., & Rod íguez Muñoz, J. A. (1949). De echo penal: Pa e especial ( omo II). Reus.
57Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. El “engaño” es un elemen o di e encial en la conduc a
de es e ipo penal espec o a o os deli os pa imoniales. En es e sen ido, pa e de la doc ina señala que el
engaño debe cons i ui una “in e acidad” (mendacidad), ya sea obje i a o subje i a, sob e los hechos206.
En elación con el adje i o “bas an e”, se señala que no es su icien e con que el engaño haya cumplido su
obje i o, sino que es necesa io que pueda conduci a e o a una pe sona de mediana pe spicacia y
diligencia. Asimismo, en cuan o al ipo subje i o, la es a a debe se dolosa, po lo que su hipo é ica
comisión imp uden e esul a á impune. Además, en la es a a se equie e un elemen o subje i o del injus o
adicional al dolo, el ánimo de luc o, que se concep ualiza como oda pe secución de una u ilidad o p o echo,
sean es os económicos o no.
40
5.1.1. Engaño bas an e y concu en e
El engaño cons i uye la espina do sal del ipo obje i o de la es a a y ac o nuclea de la
es a a u o del ingenio de quien p e ende ap opia se del pa imonio ajeno. Es e debe se
bas an e, es deci , do ado de su icien e y p opo cional a la en idad del esul ado
p e endido pa a induci a e o a una pe sona media, y además idóneo en elación con el
suje o pasi o conc e o58. La ju isp udencia del T ibunal Sup emo ha ei e ado que el
engaño ha de se an eceden e, concu en e y e icaz, no siendo álido aquel que esul e
bu do o in e osímil. La idoneidad del engaño debe con empla se desde lo que el T ibunal
Sup emo llama una “doble pe spec i a obje i o-subje i a”:
1ª Pe spec i a obje i a o idoneidad pa a el á ico: en p ime luga , a endiendo a
los debe es de e acidad impues os po la buena e y las eglas del á ico que ijan
en el ámbi o del que se a e.
2ª Pe spec i a subje i a o idoneidad pa a la conc e a íc ima: en segundo luga ,
a endiendo a las conc e as ca ac e ís icas del suje o engañado (sus condiciones
pe sonales, edad, capacidad men al, si uación en la que se encuen e, e c.).
El engaño ha de p oduci necesa iamen e y como elemen o con iguo al engaño un e o
esencial en el suje o pasi o, desconocedo o con conocimien o de o mado o inexac o de
la ealidad, po causa de la insidia, mendacidad, abulación o a i icio del agen e, lo que
le lle a a ac ua bajo una alsa p esuposición, a emi i una mani es ación de olun ad
pa iendo de un mo i o iciado y po cuya i ud se p oduce un aspaso pa imonial.
La STS 202/2015, de 16 de ab il señala que el engaño bas an e exige un análisis casuís ico
y con ex ualizado, a endiendo an o al con enido de la maquinación como a las
ci cuns ancias pe sonales de la íc ima.59 Po an o, no se sanciona la simple men i a, sino
aquella capaz de p o oca un e o ele an e con capacidad pa a incidi en la olun ad
disposi i a del suje o pasi o. En consecuencia, hay que disce ni el concep o de engaño
58 Dopico, J. (2024). Es a as y o os audes en el ámbi o emp esa ial. En De echo penal económico y de la
emp esa (2.ª ed., pp. 254 ss.). Dykinson. La cla e en es e pun o son las ca ac e ís icas del engaño ealizado,
la c edibilidad que u o en el caso conc e o y si e a o no idóneo pa a engaña a un hipo é ica “pe sona
media” que hubiese es ado en la si uación de la íc ima. Así, pues, se a a de un equisi o de idoneidad del
engaño.
59 T ibunal Sup emo. (2015, 16 de ab il). STS 202/2015 (ECLI:ES:TS:2015:1582)
41
bas an e, como aquella maquinación alaz que en uel e el acusado pa a que la íc ima
ealice un ac o de disposición pa imonial que nunca hubie a ealizado y, po an o, del
e o del suje o e i able con una mínima diligencia que no puede se impu able a una
acción engañosa.
5.1.2. Ac o de disposición pa imonial y pe juicio
El ac o de disposición pa imonial cons i uye un elemen o esencial en el ipo penal de
es a a, con o me al a ículo 248 del Código Penal español. Pa a la consumación del deli o
de es a a en el con ex o de c ip oac i os ambién se equie e pa a su consumación que
e ec i amen e se ealice el ac o de disposición pa imonial. El ac o de disposición
pa imonial es el momen o en que la íc ima, engañada po el suje o ac i o, ealiza una
conduc a olun a ia que educe su pa imonio o el de un e ce o, causando un pe juicio
económico di ec o. Es e p incipio no cambia, aunque el bien pa imonial enga na u aleza
inma e ial, como ocu e con los c ip oac i os.
Es po ello po lo que, en el con ex o de las es a as elacionadas con c ip oac i os, es e
ac o adquie e pa icula ele ancia debido a la na u aleza inma e ial y descen alizada de
es os ac i os. Es p ecisamen e la especial na u aleza de es os bienes que no modi ica los
elemen os ípicos del deli o, aunque sí plan ea e os p oba o ios y exige una adap ación
doc inal y ju isp udencial pa a su adecuada p o ección penal.
De es e modo la ju isp udencia ha abandonado la concepción adicional del ac o de
disposición pa imonial e e ida a la acción olun a ia de la íc ima, inducida po engaño,
que conlle a una ans e encia de bienes o de echos con con enido económico, esul ando
en un pe juicio pa a su pa imonio o el de un e ce o.
En el ámbi o de las c ip omonedas, la Sen encia del T ibunal Sup emo 326/2019, de 20
de junio, es ablece que el bi coin no puede conside a se dine o en sen ido legal, sino que
es un ac i o pa imonial inma e ial u ilizado como medio de in e cambio en ansacciones
bila e ales. Po an o, la en ega de ondos pa a adqui i c ip omonedas, mo i ada po un
engaño, cons i uye un ac o de disposición pa imonial suscep ible de se encuad ado en
el ipo penal de es a a.
Además, la doc ina ha señalado que la cesión de cla es p i adas de c ip omonedas, bajo
engaño, ambién puede conside a se un ac o de disposición pa imonial, ya que pe mi e
al es a ado dispone de los ac i os digi ales de la íc ima.
48
au o idad inc emen a el pode de engaño y educe la capacidad c í ica de la íc ima, azón
po la cual debe alo a se como elemen o ag a an e.
La STS 749/2014, de 18 de no iemb e 69 ha des acado que la u ilización de medios
ecnológicos que di icul an la de ección o pe secución del deli o puede jus i ica la
aplicación de las ag a an es especí icas p e is as pa a las es a as cuali icadas.
Cabe conclui que la concu encia de es as ci cuns ancias ag a an es en el deli o
de es a a —la ei e ación delic i a, el ap o echamien o de la ulne abilidad de la íc ima,
la plu alidad de a ec ados y el uso de medios ecnológicos o suplan ación de unciones—
pe mi e al juzgado impone una pena supe io den o del ma gen legal, al ampa o del
p incipio de indi idualización judicial de la pena.
5.2. Concu encia del deli o de es a a con o os deli os penales
En el ma co de las es a as, especialmen e aquellas de ca ác e complejo como las
elacionadas con c ip oac i os, es habi ual que se p oduzca la concu encia con o os ipos
penales, bien po la plu alidad de conduc as delic i as ealizadas, bien po la u ilización
de medios o inalidades que exceden el ma co ípico de la es a a. A con inuación, se
analizan los p incipales deli os que pueden concu i con el deli o de es a a de
c ip oac i os.
5.2.1. Blanqueo de capi ales
En el con ex o de la c iminalidad económica ac ual, especialmen e en el ámbi o de los
c ip oac i os, se ha obse ado una c ecien e in e elación en e las conduc as
de auda o ias y el blanqueo de capi ales70.
69 T ibunal Sup emo, (2014, 18 de no iemb e). STS 749/2014. ECLI:ES:TS:2014:5251.
70 Di ec i a (UE) 2018/843 del Pa lamen o Eu opeo y del Consejo, de 30 de mayo de 2018, po la que se
modi ica la Di ec i a (UE) 2015/849 ela i a a la p e ención de la u ilización del sis ema inancie o pa a
el blanqueo de capi ales o la inanciación del e o ismo, y po la que se modi ican las Di ec i as
2009/138/CE y 2013/36/UE. Conside ando 9. El anonima o de las monedas i uales pe mi e su posible
uso indebido con ines delic i os. La inclusión de los p o eedo es de se icios de cambio de monedas
i uales po monedas iducia ias y de los p o eedo es de se icios de cus odia de monede os elec ónicos
no esol e á o almen e la cues ión del anonima o asociado a las ansacciones con monedas i uales, al
man ene se el anonima o en g an pa e del en o no de la moneda i ual, pues o que los usua ios pueden
lle a a cabo ansacciones al ma gen de ales p o eedo es de se icios.

49
Es a con e gencia plan ea ele an es cues iones ju ídico-penales, an o en lo que espec a
a la con igu ación ípica de los deli os como a la de e minación del concu so de deli os
aplicable en cada caso.
El a ículo 301 del Código Penal cas iga a quien adquie a, posea, u ilice, con ie a o
ansmi a bienes sabiendo que ienen su o igen en una ac i idad delic i a, o ealice
cualquie o o ac o pa a ocul a o encub i dicho o igen. Es a igu a penal equie e, po
an o, la concu encia de:
• Exis encia de un deli o an eceden e gene ado del capi al ilíci o.
• Realización de ac os que engan po inalidad ocul a o da apa iencia de
legalidad a ales ondos.
• La p esencia del conocimien o del o igen delic i o de los bienes, en
cualquie a de las modalidades dolosas o imp uden es p e is as.
A con inuación, eniendo en cuen a las acilidades que apo an a la delincuencia los
ca ac e es p opios de los c ip oac i os, se exponen las dis in as modalidades en que la
es a a de c ip oac i os y el blanqueo de capi ales pueden concu i , do ando de plena
sine gia a la conduc a penal.
En p ime luga y de o ma gene alizada, la es a a se p esen a como un como deli o
p eceden e del blanqueo, ope ando como deli o an eceden e del blanqueo. Así lo ha
econocido el T ibunal Sup emo, señalando que el ipo penal de blanqueo no excluye
como p eceden e ningún deli o pa imonial, incluida la es a a (STS 923/2012, de 27 de
no iemb e)71.
En es os supues os, la secuencia delic i a suele consis i en la cap ación audulen a de
ondos en c ip omonedas (median e pla a o mas alsas, suplan ación de iden idad,
p omesas de al a en abilidad, e c.), seguida de una pos e io ans o mación u ocul ación
de es os ac i os pa a impedi su azabilidad (uso de mixe s, walle no cus odiadas,
ans e encias opacas, e c.).
71 T ibunal Sup emo, (2012, 27 de no iemb e). STS 923/2012, ECLI:ES:TS:2012:8807. Reconoce que la
es a a puede se deli o p eceden e del blanqueo de capi ales.
50
En segundo luga , la c iminalidad no es ajena a la nue a ealidad social y a las en ajas
que p esen an los c ip oac i os pa a ejecu a el blanqueo, es deci , como un medio pa a
in oduci en el me cado ondos p oceden es de o as ac i idades ilíci as p e ias, como el
na co á ico o la co upción. En es e modelo, la es a a no se ía el deli o uen e, sino una
ope ación de colocación o in eg ación del capi al ilíci o.
En casos de es a a con c ip omonedas, es ecuen e la u ilización de pla a o mas de
in e cambio in e nacionales, bille e as digi ales anónimas o in e cambios en e monedas
i uales pa a di icul a el as o del dine o. La Audiencia Nacional, en di e sas
esoluciones (como el Au o de 15 de ene o de 2021, ECLI:ES:AN:2021:120A), ha
econocido la idoneidad de es as ope aciones pa a in eg a el ipo penal de blanqueo, ya
sea en su modalidad dolosa o imp uden e.
En el mismo sen ido, Audiencia Nacional ha ad e ido es e enómeno cada ez mas
ecuen e, de al sue e que en el Au o de 20 de julio de 2021 (ECLI:ES:AN:2021:860A)
analizó una ed de in e siones audulen as en c ip oac i os u ilizada pa a blanquea
ondos p o enien es de á ico de d ogas, econociendo la posibilidad de una doble
es uc u a delic i a au ónoma: po un lado, el blanqueo, y po o o, la es a a como écnica
de inse ción en el ci cui o económico.
En e ce luga , es de i al ele ancia de e mina en unción de la elación en e la es a a
y el blanqueo, hace un análisis de las di e sas modalidades concu sales.
En cuan o a la aplicación del concu so eal de deli os p e is a en el a ículo 73 del Código
Penal, p ocede en los supues os en que ambas conduc as p esen an au onomía uncional
y inalidad dis in a. Po ejemplo, cuando el au o come e la es a a con ánimo de luc o y
pos e io men e blanquea los ondos pa a e i a su incau ación o as eo. Así lo con i ma
la STS 436/2017, de 13 de junio, que a i ma que el blanqueo “no puede conside a se
abso bido po el deli o an eceden e si esponde a una ac uación au ónoma de ocul ación
pos e io ”72. Po an o, cabe conclui que la ju isp udencia exige pa a ap ecia concu so
eal, que el blanqueo no sea inhe en e ni abso bido po la es a a, es deci , que cons i uya
una conduc a pos e io y au ónoma con inalidad dis in a: la ocul ación del o igen ilíci o
del bene icio.
72 T ibunal Sup emo, (2017, 13 de junio). STS 436/2017, ECLI:ES:TS:2017:2500. Es ablece que el
blanqueo pos e io y au ónomo no queda abso bido po el deli o an eceden e.
51
En lo que al concu so ideal del a ículo 77 del Código Penal, pod ía plan ea se si una sola
conduc a da luga simul áneamen e a una es a a y a un ac o ípico de blanqueo. No
obs an e, es menos ecuen e, ya que usualmen e se obse a una sucesión c onológica de
hechos con olun ad sepa ada.
De o ma excepcional, es de aplicación el deli o único (abso ción o consunción), que se
ese a pa a los casos en que las ope aciones de ocul ación de los ondos son ín eg as al
i e c iminis de la es a a, de modo que el blanqueo se ago a en la ejecución del engaño.
La ju isp udencia es es ic i a en admi i es e supues o pa a e i a impunidad. En la STS
297/2016, de 6 de ab il, se niega la abso ción al a i ma que “el blanqueo cons i uye un
injus o au ónomo que no se ago a en la ap opiación”73.
La elación en e el deli o de es a a y el deli o de blanqueo de capi ales en el con ex o de
los c ip oac i os es compleja y equie e de un análisis casuís ico. La au onomía de las
inalidades ípicas, la secuencia empo al y la exis encia de es uc u as c iminales
o ganizadas son ac o es cla e pa a delimi a si nos encon amos an e un concu so eal
de deli os o una ac uación abso bida po el ipo base. En odo caso, la ju isp udencia
iende a econoce el blanqueo como un injus o au ónomo, especialmen e en esquemas
inancie os so is icados y con u ilización de medios ecnológicos pa a la opacidad74.
5.2.2. Ap opiación indebida
En aquellos supues os en que se emplean c ip oac i os pa a la comisión de es os deli os
de auda o ios, la es a a y la ap opiación indebida p esen an algunas simili udes, pe o
ambién no ables di e encias. La más ele an e se e ie e al momen o empo al en el que
se p oduce el bene icio pa imonial de i ado de es a ac i idad delic i a. Desde el pun o
de is a eó ico, esul a cla o que en el caso de la es a a el engaño es el undamen o de la
ans e encia de los c ip oac i os al suje o ac i o. La ap opiación indebida se ca ac e iza,
po su pa e, po que la en ega se hace con base en un jus o í ulo que gene a la obligación
73 T ibunal Sup emo (2016, 6 de ab il) STS 297/2016, ECLI:ES:TS:2016:1663. Niega la abso ción del
blanqueo po la ap opiación delic i a, des acando su au onomía como injus o penal.
74 Au o de la Audiencia Nacional de 15 de ene o de 2021, ECLI:ES:AN:2021:120A Reconoce que las
ope aciones con c ip oac i os pueden cons i ui blanqueo de capi ales.
52
de de ol e los; es una ez que el suje o ha ecibido los c ip oac i os pa a su ges ión
cuando decide ap opia se de ellos y no de ol e los75.
La ap opiación indebida (a . 253 CP) se con igu a en el a ículo 253 del Código Penal
como la disposición en bene icio p opio o de e ce o de un bien mueble ecibido con la
obligación de de ol e lo o da le un des ino conc e o. Es a igu a delic i a p o ege el
pa imonio en con ex os de in acción de con ianza y iene como elemen os ípicos:
• La ecepción líci a del bien.
• La exis encia de un pac o exp eso o áci o de es i ución o de des ino
de e minado.
• La ap opiación con a ia a ese acue do, con ánimo de luc o y en pe juicio
del i ula .
Es e deli o puede concu i con la es a a cuando, po ejemplo, el au o induce a la íc ima
a en ega c ip omonedas bajo un con a o iducia io o de in e sión, pa a luego ap opia se
de ellas con a iando el pac o. Sin emba go, la ju isp udencia es cla a en cuan o a la
exclusión del concu so de deli os cuando exis e solapamien o ípico. Así, la STS
1031/2013, de 18 de diciemb e76 señala que, cuando el engaño an ecede a la en ega del
bien y mo i a la disposición pa imonial, el deli o aplicable se á la es a a, no la
ap opiación indebida. De es e modo, la STS 1031/2013, de 18 de diciemb e acla a que
cuando el engaño p ecede a la en ega del bien y de e mina la disposición pa imonial, no
puede ap ecia se ap opiación indebida concu en e, ya que es a queda abso bida po la
es a a. Lo con a io implica ía incu i en un bis in idem, p ohibido po el a ículo 8 del
Código Penal77.
En el ma co de los con a os de in e sión o de ges ión de walle s, cuando una pe sona
ans ie e c ip oac i os a o a en i ud de un con a o iducia io, de adminis ación o de
ges ión, y es a úl ima dispone de ellos en bene icio p opio, puede ap ecia se un deli o de
ap opiación indebida, siemp e que no haya habido engaño p e io, sino una in acción
pos e io del debe de de olución o uso aco dado.
75 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 382-389.
76 T ibunal Sup emo (2013, 18 de diciemb e) STS 1031/2013, ECLI:ES:TS:2013:8071. Ju isp udencia
sob e el concu so en e es a a y ap opiación indebida.
77 T ibunal Sup emo (2013, 18 de diciemb e) STS 1031/2013, ECLI:ES:TS:2013:8071
53
En ocasiones, sin emba go, el suje o ac i o induce a la íc ima a en ega olun a iamen e
sus c ip omonedas, bajo alsas p omesas de in e sión, ges ión p o esional o endimien os
ga an izados. En es os casos, el engaño inicial cons i uye el núcleo del injus o penal, y la
ap opiación ul e io o ma pa e del desa ollo del deli o de es a a78.
Del mismo modo, la STS 94/2007, de 7 de eb e o, ya ad e ía que “no puede habla se
de ap opiación si no ha exis ido an es una ecepción legí ima del bien, desligada de odo
engaño cons i u i o de deli o”79.
Tan o la doc ina como la ju isp udencia penal mayo i a ia sos ienen que no cabe ap ecia
concu so eal de deli os en e es a a y ap opiación indebida cuando el engaño inicial icia
la olun ad negocial de la íc ima y de e mina la en ega del bien. En ales casos, el dolo
aba ca odo el i e c iminis, incluyendo la ecepción y pos e io disposición del ac i o
digi al. El análisis debe ealiza se casuís icamen e, a endiendo a la secuencia de hechos y
a la exis encia o no de un engaño p e io y de e minan e.
En conclusión, en el con ex o de los c ip oac i os, la dis inción en e es a a y ap opiación
indebida p esen a una ele ancia p ác ica signi ica i a, especialmen e en los deli os
elacionados con con a os de in e sión simulados o audulen os. En aquellos supues os
en los que el suje o ac i o induce median e engaño a la íc ima a ans e i
olun a iamen e sus ac i os, el deli o se á de es a a, y cualquie ac o de ap opiación
pos e io queda subsumido en es e. Solo en supues os de ecepción líci a y pos e io uso
ilegí imo del bien pod á ap ecia se ap opiación indebida como ipo au ónomo.
5.2.3. Publicidad engañosa
El deli o de publicidad engañosa es á ecogido en el a ículo 282 del Código Penal, y
sanciona a quienes, como emp esa ios o p o esionales, u ilizan publicidad alsa pa a
induci a e o a los consumido es sob e la na u aleza, cualidades o condiciones de bienes
o se icios.
En el ámbi o de las es a as de in e sión en c ip omonedas, la u ilización de pla a o mas
ic icias con p omesas de en abilidad asegu ada, ga an ías inexis en es o iden idades
78Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Página Página 316 y ss.
79 T ibunal Sup emo (2007, 7 de eb e o). STS 94/2007, ECLI:ES:TS:2007:732.

54
alsas, puede cons i ui ambién es e deli o. La concu encia con la es a a es posible en la
medida en que la publicidad alsa sea el medio comisi o del engaño, ac uando como ase
p epa a o ia o pa e del i e c iminis.
En es os casos, pod ía plan ea se un concu so de no mas con o me a lo es ablecido en el
a ículo 8 del CP, debiendo alo a se si la publicidad engañosa es abso bida como medio
ípico del deli o de es a a o si me ece ep oche au ónomo po a ec a a un bien ju ídico
dis in o: el me cado y los consumido es.
5.2.4. Falsedad documen al
El deli o de alsedad documen al, egulado en los a ículos 390 y siguien es del Código
Penal, puede concu i con la es a a cuando el suje o u iliza documen os alsos (con a os,
iden i icaciones, jus i ican es de ans e encias, licencias ic icias, e c.) pa a e o za el
engaño y da apa iencia de legalidad a la ope ación.
Es e supues o es muy habi ual en es a as inculadas a c ip oac i os, donde los
delincuen es u ilizan documen ación alsa de iden idad o in o mes manipulados pa a
induci a la íc ima al e o . La STS 444/2017, de 15 de junio, ecue da que el concu so
de deli os p ocede cuando el documen o also se u iliza e ec i amen e como medio pa a
ejecu a el engaño y no cons i uye un me o ins umen o adminis a i o80.
6.
INVESTIGACIÓN, DENUNCIA Y ENJUICIAMIENTO DE LOS DELITOS DE
ESTAFA DE CRIPTOACTIVOS
Teniendo que pa a da espues a a los e os polí ico c iminales plan eados po las
de audaciones en ma e ia de c ip oac i os no pa ece que esul e necesa ia la c eación de
nue os ipos penales, y ello po que el uso de es os nue os elemen os en algunas ases de
ejecución de los deli os no supone una modi icación esencial de los mismos, sino an solo
una pequeña ans o mación de sus modos de comisión. Así, a a és de es e es udio se
ha
podido
comp oba
que
los
desa íos
en
elación
con
los
c ip oac i os
no
son
80T ibunal Sup emo (2017, 15 de junio) STS 444/2017, ECLI:ES:TS:2017:2505. T a a el concu so en e
es a a y alsedad documen al.
55
p opiamen e dogmá icos, sino más bien de in es igación, p e ención, o mación y
coope ación81.
Es po ello que el obje i o p incipal de es a in es igación ha sido acili a a los ope ado es
ju ídicos –abogados, p ocu ado es y expe os en cibe segu idad– la adecuada ac uación
en los casos de es a a de c ip oac i os. T as un análisis exhaus i o de los aspec os
conc e os de los c ip oac i os y las pa icula idades penales que con igu an las es a as en
es e ámbi o, se p e ende esboza un en oque in eg al que si a de guía pa a la in e ención
p o esional. Es e en oque se undamen a en la necesidad de adop a es a egias ju ídicas,
écnicas y p ocesales coo dinadas, dada la complejidad de es os deli os.
El auge de las ecnologías blockchain y la p oli e ación de c ip oac i os han gene ado un
espacio é il pa a nue as o mas de aude. El anonima o, la descen alización y la escasa
egulación e ec i a en nume osas ju isdicciones di icul an sob emane a la iden i icación
de los au o es y la ecupe ación de los ac i os de audados. F en e a es a ealidad, la
in es igación se o ien a a inco po a ecu sos cons a ados en la p ác ica, ales como:
• In o mes SCAM especializados: Elabo ados po expe os en segu idad
in o má ica y análisis o ense digi al, es os in o mes pe mi en as ea ansacciones en la
blockchain, iden i ica walle s y de ec a pa ones de es a a. Dichos in o mes se
cons i uyen en un medio p oba o io cla e que, al acompaña la denuncia, o alece la
a gumen ación ju ídica al documen a el lujo de ondos y la ope a i a audulen a.
• He amien as de as eo y e i icación en línea: El uso de pla a o mas de
azabilidad de c ip oac i os (como Blockchain Explo e , E he scan o Bi que y) y
ecu sos de análisis de dominios (como Who.is, Web A chi e o Scamad ise ) acili a la
de ección del o igen de las ope aciones y la alo ación de la c edibilidad de las en idades
implicadas. Además, la consul a de ad e encias y epo es emi idos po o ganismos
o iciales como la CNMV p opo ciona elemen os adicionales pa a undamen a la
denuncia.
• Coope ación con expe os in e nacionales y o ganismos egulado es: An e
el ca ác e ans on e izo de muchas de es as ope aciones, la colabo ación con en es de
con ol y agencias de in es igación especializadas en deli os económicos y
81Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los c ip oac i os (Tesis doc o al).
Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa. Páginas 463 y 464.
56
cibe c iminalidad esul a imp escindible pa a la coo dinación de diligencias y la
localización de los esponsables.
En conclusión, la in es igación no solo ecoge y analiza las pa icula idades penales
inhe en es a las es a as de c ip oac i os, sino que ambién o ece un ma co p ác ico pa a
o ien a a los ope ado es ju ídicos en la p esen ación de denuncias y en la ami ación de
las in es igaciones, apun ando a una espues a judicial más e icaz y coo dinada en un
en o no donde la so is icación de las ope aciones audulen as exige el uso de
he amien as especializadas y la colabo ación mul idisciplina ia.
6.1. In es igación de los hechos po los ope ado es ju ídicos
Los ope ado es ju ídicos (abogados, p ocu ado es y écnicos en cibe segu idad) deben
a on a un p ime e o: econs ui la mecánica delic i a pa a pode delimi a si se a a
de una es a a ípica con o me al a . 248 del CP, una ap opiación indebida, o una
modalidad ag a ada po el uso de medios ecnológicos o la plu alidad de íc imas (a .
250 CP).
En es a ase esul a imp escindible la colabo ación con expe os en segu idad in o má ica,
analis as de blockchain y emp esas especializadas en azabilidad de c ip oac i os. Un
ecu so habi ual en es e con ex o es la elabo ación de un in o me SCAM, que pe mi e:
• Documen a las ansacciones ealizadas en la blockchain.
• Iden i ica
walle s
de
des ino
y
su
inculación
con
pla a o mas
audulen as.
• Ve i ica la exis encia de exchanges in e media ios.
• Ac edi a la inope a i idad o desapa ición de la web.
• Iden i ica pa ones ípicos de phishing, suplan ación o es a a pi amidal.
Es e in o me, elabo ado po expe os en análisis o ense digi al o cibe delincuencia,
puede inco po a se a la denuncia como medio de p ueba documen al y écnica, de ca a a
solici a diligencias de in es igación al juzgado o al Minis e io Fiscal.
Teniendo en cuen a que el obje i o p incipal de la p esen e in es igación es escla ece a
los ope ado es ju ídicos los aspec os mas con o e idos penalmen e de las es a as de
57
c ip oac i os, a con inuación, y en a as de acili a la in es igación p e ia a la ealización
se de la denuncia, se adjun an una se ie de ecu sos ú iles pa a la elabo ación de la
denuncia.
En cuan o a las webs de azabilidad de c ip oac i os, se des acan las siguien es:
• h ps://www.blockchain.com/explo e
• h ps://e he scan.io
• h ps://bi que y.io
• Pe mi en comp oba el lujo de ondos y su des ino.
En cuan o a las webs de e i icación de dominios o his o ial web, se des acan las
siguien es:
• h ps://who.is (da os del dominio)
• h ps://web.a chi e.o g (cap u as an iguas de webs audulen as)
• h ps://scamad ise .com ( alo ación de con iabilidad de una web)
En cuan o a las o mas de cons a ación de la legi imidad de las webs o pla a o mas, es de
especial ayuda la e i icación a a és de la consul a de las ad e encias o iciales de la
CNMV y o ganismos in e nacionales:
• h ps://www.cnm .es > “Ad e encias al público”
• h ps://www. a -ga i.o g
Además, la CNMV en su página web o ece un buscado de en idades no au o izadas
(“chi ingui os inancie os”)82 que apo a odas las en idades y/o pe sonas que pod ían
es a p es ando se icios de in e sión u o as ac i idades suje as a la supe isión de la
CNMV o de o os egulado es ex anje os, sin con a con la necesa ia au o ización pa a
ello. Adicionalmen e, puede consul a el lis ado de o as en idades en el que igu an
en idades que no cuen an con ningún ipo de au o ización ni es án egis adas a ningún
e ec o en la CNMV y que pod ían es a ealizando algún ipo de ac i idad de cap ación
de ondos o p es ando algún se icio de na u aleza inancie a.
82 CNMV. Buscado de en idades no au o izadas pa a p es a se icios de in e sión.
h ps://www.cnm .es/po al/consul as/busquedapo en idad? ipoBusqueda=ESI&lang=es
64
u ilizado pa a as ea el eco ido de los ondos y localiza pun os de con e sión a dine o
iducia io ( ia ), donde la azabilidad se hace más e iden e.
Emp esas p i adas especializadas o ecen se icios de análisis de ansacciones y
inculación de di ecciones con ac o es conc e os (in e cambios, me cados oscu os,
walle s de delincuen es conocidos), sin emba go, su acceso supone además pa a las
íc imas un ele ado cos e económico dada la di icul ad no sólo de análisis de los da os
sino ambién de su in e p e ación. Siendo así, exis en páginas o iciales como las ya ci adas
de la CNMV o el Banco de España que o ecen lis as de en idades au o izadas pa a ope a
en el sec o c ip o, de al sue e que, in oduciendo el nomb e de la pla a o ma o web en
cues ión, si es os o ganismos ienen cons ancia de su ac i idad, co obo an su legi imidad
pa a ope a o po el con a io, ad ie en de su ca ác e ilíci o.
En conclusión, la di icul ad p incipal eside en que es os ecu sos no es án al alcance
ope a i o ni económico de odas las unidades policiales ni del apa a o judicial. La al a
de o mación especializada en deli os ecnológicos y la ca encia de medios écnicos
adecuados suponen una ba e a eal a la ho a de ap o echa es os a ances en la p ác ica
in es igado a po pa e de odos los ope ado es ju ídicos. Todo ello edunda en un dé ici
de la pe secución e in es igación penal de es as conduc as.
3. El desconocimien o gene alizado sob e c ip oac i os: caldo de cul i o pa a la
c iminalidad
O a de las g andes conclusiones del es udio es el papel que juega el desconocimien o
écnico y ju ídico en elación con los c ip oac i os, an o po pa e de los ciudadanos
como incluso de los ope ado es ju ídicos. Es e desconocimien o gene a un con ex o
idóneo pa a la p oli e ación de audes so is icados y campañas de desin o mación.
Los es a ado es se ap o echan de la al a de cul u a inancie a y digi al de buena pa e de
la población pa a p esen a esquemas pi amidales, alsas pla a o mas de in e sión o
okens sin alo como supues as opo unidades e oluciona ias de en iquecimien o
ápido. Es e enómeno se e ampli icado po el uso de edes sociales, in luence s,
publicidad engañosa y páginas web alsi icadas que imi an en idades legales, p o ocando
una mul iplicidad delic i a.

65
4. Insu iciencia no ma i a: emisión ju isp udencial como o ma de cons ucción de
un ipo penal que esponda a los ca ac e es especiales de es os ilíci os penales.
El ma co legal español ac ual p esen a se ias ca encias pa a abo da de o ma in eg al la
c iminalidad asociada a los c ip oac i os. La e o ma del a ículo 249 del Código Penal,
ope ada po la LO 1/2025, ha dado un p ime paso al inclui exp esamen e los “medios
de pago dis in os del e ec i o” en el ámbi o del deli o de es a a. Sin emba go, es a
mención sigue siendo gené ica y se apoya excesi amen e en la labo de in e p e ación
ju isp udencial.
No exis e, po aho a, una legislación penal especí ica que abo de de o ma sis emá ica y
mode na el conjun o de compo amien os delic i os elacionados con los ac i os
digi ales. Se echa en al a una no ma que delimi e cla amen e las on e as en e el uso
líci o e ilíci o de c ip oac i os, que ipi ique igu as penales p opias (po ejemplo,
c eación y come cialización de “shi coins” audulen os, uso de mixe s, e c.) y que
es ablezca mecanismos especí icos de coope ación in e nacional, decomiso, y p o ección
de íc imas.
El ac ual ma co no ma i o, agmen a io e insu icien e, obliga a encaja es as conduc as
den o de igu as adicionales como la es a a, el blanqueo de capi ales o la cap ación de
ondos sin au o ización, lo que p oduce insegu idad ju ídica, impunidad en muchos casos,
y dependencia casi absolu a de una ju isp udencia que a anza a ompicones.
5. De iciencias es uc u ales en la Policía y la Jus icia: ecu sos, o mación y
especialización
Las di icul ades señaladas se ag a an po la al a de medios humanos, ecnológicos y
o ma i os de las Fue zas y Cue pos de Segu idad del Es ado, así como de la
Adminis ación de Jus icia, pa a hace en e a es a nue a ealidad delic i a. La mayo ía
de comisa ías y juzgados ca ecen de unidades especializadas o pe sonal o mado en
blockchain, análisis de c ip oac i os, azabilidad digi al o écnicas de cibe in es igación.
Las in es igaciones sob e deli os elacionados con c ip omonedas equie en iempo,
conocimien o écnico, colabo ación in e nacional y ecu sos económicos, elemen os que
no siemp e es án disponibles. A menudo, la al a de esul ados in es iga i os no se debe
a la imposibilidad écnica, sino a la sa u ación de los se icios y la ausencia de
especialización.
66
Asimismo, los escasos pe i os o expe os en c ip oac i os que exis en en el ámbi o judicial
se en desbo dados, y el sis ema de pe i os ex e nos no cub e con e icacia las necesidades
de i adas de es e ipo de deli os. La jus icia española, po an o, no es á p epa ada pa a
en en a con e icacia es e ipo de c iminalidad económica, lo que p oduce us ación
an o en los p o esionales como en las íc imas.
6. Necesidad de una egulación penal in eg al y au ónoma sob e c ip oac i os
La conclusión más cla a que eme ge de es a in es igación es la u gen e necesidad de que
España adop e una legislación penal p opia, in eg al y au ónoma sob e c ip oac i os. Una
no ma que no se limi e a pa ches o a menciones gené icas en deli os adicionales, sino
que abo de de o ma comple a odas las implicaciones penales del uso audulen o de
es os ac i os.
Es a egulación debe ía con empla :
 Una ipi icación cla a y di e enciada de las dis in as conduc as delic i as
inculadas a los c ip oac i os (c eación audulen a de okens, es a as de
in e sión, manipulación de me cados c ip o, uso c iminal de mezclado es, e c.).
 Medidas p ocesales especí icas pa a la in e ención, incau ación y decomiso de
ac i os digi ales.
 P o ocolo de colabo ación en e cue pos policiales, iscalía y o ganismos
in e nacionales, an e la na u aleza ansnacional de muchos de es os deli os.
 Fomen o de la o mación especializada y c eación de unidades écnicas de éli e
den o de la Policía Nacional, Gua dia Ci il, Fiscalía y Pode Judicial.
 Sis ema de ac edi ación y con ol de pla a o mas y p o eedo es de se icios
de c ip oac i os, simila al que se aplica en el sec o banca io.
 Es ablecimien o de un Regis o nacional de walle s e in e cambios
au o izados, accesible a usua ios e in es igado es.
 P o ección e ec i a de los consumido es y mecanismos de eclamación
ápida, como pa e de una jus icia ágil y accesible.
67
Es a egulación penal especí ica debe ía coo dina se, además, con el égimen eu opeo
con enido en el Reglamen o MiCA y en la Di ec i a sob e p e ención de blanqueo de
capi ales, a in de a moniza c i e ios y o alece la coope ación in e nacional.
7. Una opo unidad pa a eno a el De echo Penal Económico
Lejos de a a se de un e o me amen e écnico o pun ual, la eme gencia del deli o c ip o
cons i uye una opo unidad his ó ica pa a eno a y mode niza el De echo Penal
Económico. Las c ip omonedas han in oducido una o ma adicalmen e nue a de ealiza
ansacciones, cap a in e sión y gene a alo , y con ellas ha su gido ambién una
c iminalidad nue a, cada ez más so is icada, ansnacional y ecnológicamen e
a anzada.
F en e a es e enómeno, no bas a con aplica las mismas he amien as de siemp e. Se
necesi a una p o unda e lexión doc inal y legisla i a, acompañada de una e o ma
es uc u al en los mecanismos de p e ención, in es igación y enjuiciamien o. El De echo
Penal debe se capaz de adap a se a las nue as o mas de delincuencia sin enuncia a los
p incipios del ga an ismo, pe o sin queda se anclado en un modelo analógico an e un
deli o que es esencialmen e digi al.
68
ANEXO I- Esquema didác ico modus ope andi de la es a a de c ip oac i os.
Esquema elabo ado con la aplicación ALGOR:
h ps://ca ds.algo educa ion.com/app/se /6824dd5b6b4be32638 43897
69
8.- BIBLIOGRAFÍA
-Lib os y capí ulos de lib os
 Abadías Selma, A. (2023). La nue a egulación del deli o de uso audulen o de
medios de pago dis in os del e ec i o al albu de la e o ma de 22 de diciemb e de
2022: Un análisis del a . 249.1 b) y 249.2 b) del Código Penal. Es udios de
Deus o. Re is a de De echo Público, 71(1).
 Apa icio, N. (2018). C ip oac i os y opo unidades: los nue os iesgos en el
blanqueo de capi ales. Consejo Gene al de la Abogacía Española.
h ps://www.abogacia.es/wp-con en /uploads/2018/12/nes o _apa icio.pd
 Dopico, J. (2024). Es a as y o os audes en el ámbi o emp esa ial. En De echo
penal económico y de la emp esa (2.ª ed., pp. 254 ss.). Dykinson.
 Ku e a, M. (2022). C yp ocu encies as a subjec o inancial aud. Jou nal o
En ep eneu ship, Managemen and Inno a ion, 18(4), 45–77.
 Núñez Cas año, E. (2018). Es a as ealizadas median e a je as de c édi o o débi o
y cheques de iaje (a . 248.2 c CP). En Manual de de echo penal económico y de
la emp esa (p. 63). Ti an lo Blanch.
 Oneca, J. A., & Rod íguez Muñoz, J. A. (1949). De echo penal: Pa e especial
(Tomo II). Reus.
 Pé ez Medina, D. (2023). El De echo Penal en e al enómeno de los
c ip oac i os (Tesis doc o al). Escuela de Doc o ado de la Uni e sidad de Se illa.
 Rama Ce bán, F. (s. .). Análisis del blanqueo de capi ales desde una pe spec i a
de la e olución legisla i a de su concep o y el e o que plan ean las c ip odi isas
(T abajo de in de g ado, Uni e sidad de Valladolid, Facul ad de Ciencias
Ju ídicas y de la Comunicación).
 Zapa a Se illa, J. (s. .). Dis ibu ed Ledge Technologies (DLTs). Dis upciones de
las ecnologías de egis o dis ibuido (TRDs): Una especial conside ación del
dine o y de la egulación banca ia y inancie a (Tesis doc o al).

70
-A ículos académicos y e is as
 Bus os Rubio, M. (2023). La e o ma de la cibe es a a y la inco po ación de los
medios de pago digi ales en el Código Penal. Re is a de los Es udios de De echo
y Ciencia Polí ica, IDP, (38).
 Pé ez Medina, D. (2022). Los ibunales penales an e el enómeno de la
c ip omoneda. Una ap oximación desde la óp ica española a algunas di icul ades
gene adas po es e enómeno ecnológico. Re is a I e C iminis, (2), Lima.
-Documen os ins i ucionales y no ma i os
 Comisión Nacional del Me cado de Valo es. (s. .). En idades au o izadas.
h ps://cnm .es/Po al/in e so /En idades-Au o izadas
 Di ec i a (UE) 2018/843 del Pa lamen o Eu opeo y del Consejo, de 30 de mayo
de 2018, po la que se modi ica la Di ec i a (UE) 2015/849 ela i a a la
p e ención de la u ilización del sis ema inancie o pa a el blanqueo de capi ales o
la inanciación del e o ismo.
 Fiscalía Gene al del Es ado. (2022). Memo ia de la Fiscalía Gene al del Es ado:
Año 2022 (p. 608).
 Ins i u o Nacional de Cibe segu idad (INCIBE). (2022, 14 de ma zo). De ec adas
dis in as modalidades de aude a a és de pla a o mas de in e sión alsas.
h ps://www.incibe.es/ciudadania/a isos/de ec adas-dis in as-modalidades-de-
aude- a es-de-pla a o mas-de
 Ley 6/2023, de 17 de ma zo, de los Me cados de Valo es y de los Se icios de
In e sión. h ps://www.boe.es/busca /doc.php?id=BOE-A-2023-6926
 Ley O gánica 1/2025, de 2 de ene o, de medidas en ma e ia de e iciencia del
se icio público de Jus icia y de acciones colec i as pa a la p o ección y de ensa
de los de echos e in e eses de los consumido es.
 Minis e io del In e io . (2023). In o me sob e la cibe c iminalidad en España, año
2023 (p. 18).
h ps://www.in e io .gob.es/opencms/expo /si es/de aul /.galle ies/gale ia-de-
71
p ensa/documen os-y-mul imedia/balances-e-in o mes/2023/In o me-
Cibe c iminalidad_2023.pd
 Reglamen o (UE) 2023/1114 del Pa lamen o Eu opeo y del Consejo, de 31 de
mayo de 2023, ela i o a los me cados de c ip oac i os.EUR-Lex+1BOE+1
 SEPBLAC: Se icio Ejecu i o de la Comisión de P e ención del Blanqueo de
Capi ales e In acciones Mone a ias. h ps://www.sepblac.es/es/sob e-el-sepblac/
-Ju isp udencia
 Audiencia Nacional, Sala de lo Penal. (2021, 20 de julio). Au o de la Audiencia
Nacional (Sala de lo Penal), de 20 de julio de 2021 (ECLI:ES:AN:2021:860A).
 Audiencia P o incial de Ba celona. (2024, 22 de ab il). Au o 360/2024.
 T ibunal de Jus icia de la Unión Eu opea. (2015, 22 de oc ub e). Sen encia del
TJUE, asun o C-264/14 sob e la exención del impues o sob e el alo añadido
(IVA) en las ope aciones de cambio de di isa i ual “Bi coin” po di isas
adicionales, Sala Quin a.
 T ibunal Sup emo. (2009, 3 de no iemb e). Sen encia 1080/2009
(ECLI:ES:TS:2009:6452).
 T ibunal Sup emo. (2011, 15 de julio). Sen encia 828/2011
(ECLI:ES:TS:2011:6144).
 T ibunal Sup emo. (2015, 16 de ab il). STS 202/2015 (ECLI:ES:TS:2015:1582).
 T ibunal Sup emo. (2017, 29 de junio). STS 491/2017.
 T ibunal Sup emo, Sala de lo Penal. (2024, 17 de ene o). Sen encia 44/2024.
 T ibunal Sup emo (2008, 30 de mayo). STS 356/2008 (ECLI:ES:TS:2008:3102)
 T ibunal Sup emo (2016, 10 de eb e o). STS 81/2016. (ECLI:ES:TS:2016:217).
 T ibunal Sup emo, (2015, 20 de mayo) STS 343/2015. ECLI:ES:TS:2015:2285.
 T ibunal Sup emo, (2014, 18 de no iemb e). STS 749/2014.
ECLI:ES:TS:2014:5251.
 T ibunal Sup emo, (2012, 27 de no iemb e). STS 923/2012,
ECLI:ES:TS:2012:8807
72
 T ibunal Sup emo, (2017, 13 de junio). STS 436/2017, ECLI:ES:TS:2017:2500.
 T ibunal Sup emo (2016, 6 de ab il) STS 297/2016, ECLI:ES:TS:2016:1663
 T ibunal Sup emo (2013, 18 de diciemb e) STS 1031/2013,
ECLI:ES:TS:2013:8071
 T ibunal Sup emo (2007, 7 de eb e o). STS 94/2007, ECLI:ES:TS:2007:732.
 T ibunal Sup emo (2017, 15 de junio) STS 444/2017, ECLI:ES:TS:2017:2505
-Recu sos en línea y o os
 Banco de España. (s. .). C ip omonedas: monedas digi ales o i uales.
h ps://www.bde.es
 Comisión Nacional del Me cado de Valo es. Buscado de en idades no
au o izadas pa a p es a se icios de in e sión.
h ps://www.cnm .es/po al/consul as/busquedapo en idad? ipoBusqueda=ESI&l
ang=es
 Binance. (s. .). Binance: pla a o ma de come cio de c ip omonedas.
h ps://www.binance.com/es/squa e/pos /16439945789225
 De And és Pé ez, S. (s. .). P incipales no edades de la Di ec i a (UE) del
Pa lamen o Eu opeo y del Consejo, de 20 de mayo, ela i a a la p e ención de la
u ilización del sis ema inancie o pa a el blanqueo de capi ales o la inanciación
del e o ismo (“Cua a Di ec i a”). h ps://www.abogacia.es/wp-
con en /uploads/2012/06/No edades-Cua a-Di ec i a 2%20limpio.pd
 Financial Ac ion Task Fo ce. (2020). Vi ual Asse s Red Flag Indica o s o Money
Launde ing and Te o is Financing. h ps://www. a -
ga i.o g/media/ a /documen s/ ecommenda ions/Vi ual-Asse s-Red-Flag-
Indica o s.pd
 INEAF Business School. (s. .). Todo lo que debes sabe sob e una cold walle .
h ps://www.inea .es/ ibuna/cold-
walle /#:~: ex =Den o%20del%20mundo%20de%20las,los%20 ondos%20de%
20mane a%20 emo a
 Na a o, J. A. (2022, 5 de agos o). Análisis sob e los p o eedo es de se icios de
c ip oac i os: España. El Digi al Media ech: Dia io de No icias de Blockchain,
73
C ip oac i os, Me a e so y Gaming.
h ps://www.eldigi almedia ech.com/analisis-sob e-los-p o eedo es-de-
se icios-de-c ip oac i os-espana/
 UBT L&C. (2025, 8 de ab il). El Banco Cen al de Li uania impone una mul a a
Re olu Bank UAB po allos en p e ención de blanqueo de capi ales. Ac ualidad
Ju ídica & Compliance. h ps://ac ualidad.ub -lc.com/ e olu -mul ada-li uania-
p e encion-blanqueo