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T abajo Fin de G ado
Elusión iscal in e nacional en la economía digi al:
Análisis del ‘Double I ish Du ch Sandwich’ y de posibles
medidas ibu a ias pa a comba i lo.
In e na ional ax a oidance in he digi al economy: 'The
Double I ish Du ch Sandwich' and ax coun e measu es.
Au o /es
Sa a Samaniego Pàmies
Di ec o /es
Fe nando Rod igo Sauco
Facul ad de Economía y Emp esa
2020
Au o : Sa a Samaniego Pàmies
Di ec o : Fe nando Rod igo Sauco
Tí ulo del abajo: Elusión iscal in e nacional en la economía digi al: Análisis del
‘Double I ish Du ch Sandwich’ y de posibles medidas ibu a ias pa a comba i lo. /
In e na ional ax a oidance in he digi al economy: 'The Double I ish Du ch Sandwich'
and ax coun e measu es.
Ti ulación a la que es á inculado: G ado en Economía
Resumen:
Las acciones que, po ías legales, buscan minimiza o e adi el pago de impues os
epe cu en di ec amen e en los ing esos de las a cas públicas. En las úl imas décadas, el
auge de la economía basada en la ecnología digi al ha supues o cambios en la
o ganización social, económica y polí ica de los países. De o ma cola e al, la adopción
de medidas iscales pa a amino a el e ec o de la elusión imposi i a ag esi a p ac icada
po algunas mul inacionales del sec o ecnológico se ha di icul ado.
Bajo es e con ex o, el obje i o del abajo es analiza e ilus a la es a egia de
plani icación iscal denominada ‘The Double I ish Du ch Sandwich’. De o ma más
conc e a, se examinan dis in os supues os pa a e sus implicaciones an o en el
bene icio emp esa ial como en la ecaudación del Es ado. Po o a pa e, se p ocede á a
expone y analiza dos p opues as que p e enden comba i los e ec os pe judiciales
p o ocados po de e minadas écnicas de elusión iscal in e nacional: El denominado
Global in angible low axed income (GILTI), que es un g a amen aplicado po la
adminis ación es adounidense desde 2017, y el conocido como Impues o pa a la
Globalización, que ac ualmen e es una p opues a de ca ác e me amen e eó ico.
Abs ac :
Ac ions ha , by legal means, seek o minimize o e ade he paymen o axes ha e a
di ec impac on he income o public ax collec ions. In he ecen decades, he ise o
he economy based in digi al echnology has in ol ed changes in he social, economic
and poli ical o ganiza ion o coun ies, and as a esul , he di icul y in applying iscal
coun e measu es has inc eased.
In his con ex , he objec i e o he p ojec is o analyze and illus a e he ax planning
s a egy called 'The Double I ish Du ch Sandwich', whe e di e en assump ions will be
examined o see hei implica ions o he business bene i and he S a e e enues. In
addi ion, wo iscal ac ions will be iled o p e en he ad e se e ec s o he
in e na ional ax a oidance in he economy. Global In angible Low Taxed Income
(GILTI) is one o he s a egies, he e ec i e implemen a ion o which is loca ed in
Uni ed S a es, and he ollowing one is he so-called ‘Tax o Globaliza ion’, cu en ly a
p oposal o a heo e ical na u e.
Con enido
1. In oducción, obje i os y es uc u a gene al del abajo. ................................................... 2
2. Economía digi al y plani icación iscal. ................................................................................. 3
2.1. Economía digi al. .............................................................................................................. 3
2.2. Elusión-plani icación iscal. ............................................................................................. 5
3. Ilus ación del uncionamien o del denominado Double I ish Du ch Sandwich. ............... 8
3.1. Escena io inicial con g a amen di ec o de los bene icios localizados en el ex anje o.
................................................................................................................................................... 9
3.2. Escena io de aplicación del denominado ‘Doble i landés’. ........................................ 12
3.3. Escena io de aplicación del denominado ‘Doble i landés con sándwich holandés’ . 16
3.4. Cálculo del bene icio y del pago de impues os en los dis in os escena ios desc i os. 18
5. La p opues a de c eación de un Impues o pa a la Globalización. ...................................... 33
5.1. Los elemen os es uc u ales del Impues o pa a la Globalización. ............................... 34
5.2. Jus i icación y obje i os del Impues o pa a la Globalización. ..................................... 36
5.3 Relación del impues o pa a globalización con o as igu as ibu a ias. ................... 36
6. Conclusiones, limi aciones y ex ensiones ............................................................................. 37
Re e encias Bibliog á icas. ....................................................................................................... 41
Anexos. ....................................................................................................................................... 43
2
1. In oducción, obje i os y es uc u a gene al del abajo.
El p esen e abajo p e ende abo da un conjun o de cues iones de iscalidad
in e nacional en un con ex o como el ac ual donde la economía digi al se ha es ablecido
como uno de los ejes de desa ollo del en o no emp esa ial.
Es bien conocido que los g andes g upos mul inacionales, median e el uso de es a egias
iscales, más o menos ag esi as, son capaces de eludi g an pa e de su ca ga
imposi i a. Las p ác icas i egula es, en las que se des ían a i icialmen e los bene icios
desde las ju isdicciones iscales en las que se ealiza de o ma e ec i a la ac i idad
económica hacia o as de con eniencia, end ían condicionadas po es ac o es: el uso
de écnicas p esun amen e legales (aunque de dudosa mo alidad) pa a educi los
impues os ob enidos po los g upos mul inacionales; la exis encia de ju isdicciones
iscales que dan sopo e a es as p ác icas; y el conocimien o eno ado de expe os en
iscalidad in e nacional que, en muchas ocasiones, son los c eado es de es os
en amados.
De es e modo, la economía digi al y la plani icación iscal ag esi a a que ha dado luga
se con ie en en obje o de es udio y análisis o mal de es e abajo.
El p oyec o se o ganiza ía en cinco apa ados. El p ime o, e e ido a la economía digi al
y la plani icación iscal, explica á el con ex o económico y ibu a io sob e el cual se
an a cons ui los siguien es apa ados. En segundo luga , p ocedemos a desc ibi de
o ma p ecisa, y como caso de es udio, la es a egia de elusión iscal in e nacional
denominada popula men e como Double I ish Du ch Sandwich (el conocimien o
de allado de es a es a egia se a a, en ealidad, del núcleo de es e abajo y la azón
úl ima po la que se inició). A con inuación, y en dos apa ados sucesi os, desc ibimos
dos medidas que han su gido ac ualmen e como es a egias eac i as de an ielusión: la
iniciada en 2017 po la adminis ación es adounidense con la ap obación del
denominado Global In angible Low Taxed Income (GILTI), y una p opues a pa a el
g a amen de los g upos iscales in e nacionales a la que nos e e imos con el nomb e de
Impues o pa a la Globalización. En la medida de lo posible, analiza emos los posibles
e ec os de ambas medidas u ilizando nues o caso de es udio. Po úl imo, dedicamos
una sección pa a inclui las conclusiones, limi aciones y ex ensiones de es e abajo.

3
2. Economía digi al y plani icación iscal.
2.1. Economía digi al. Comen a ios al documen o de la OCDE i ulado Add essing
he Tax Challenges o he Digi alisa ion o he Economy
Las cues iones de iscalidad in e nacional se han con e ido en ma e ia obliga o ia de
las agendas polí icas du an e los úl imos años. La in eg ación de las economías y
me cados in e nacionales ha inc emen ado no ablemen e y, como consecuencia, ambién
lo ha hecho la p esión sob e las no mas iscales in e nacionales. Los acíos legales en
algunas de las no mas han e osionado la con ianza en el sis ema, po lo que los
esponsables polí icos deben plan ea mo imien os audaces con el obje i o de ga an iza
que los bene icios de ac i idades económicas y de c eación de alo sean g a ados de
o ma e ec i a.
La OCDE, jun o con el G20, han p opues o dis in os planes de acción, en e los cuales
des aca el p oyec o BEPS (Base E osing and P o i Shi ing), inicia i a pues a en
uncionamien o en 2013.
Dicho p oyec o se basa en es pila es undamen ales: in oduci cohe encia en las
no mas nacionales que a ec an a las ac i idades ans on e izas, e o za eque imien os
sus anciales en los es ánda es in e nacionales exis en es, y consegui una mejo a en
aspec os de anspa encia. Pa a ello, se p esen ó un Plan de Acción con o mado po 15
medidas
1
. Ve Anexo I.
En es e apa ado, nos cen a emos en la p ime a acción p opues a en dicho p oyec o
BEPS: Hace en e a los desa íos iscales que plan ea la economía digi al
2
. De o ma
más conc e a, p ocedemos a expone algunas de las p incipales ca ac e ís icas de la
economía digi al y los modelos de negocio igen es en ella.
La economía digi al se de ine en el Plan de Acción como “el esul ado de un p oceso de
ans o mación desencadenado po las ecnologías de la in o mación y la comunicación
(TIC)”. Es e p oceso ha educido el p ecio, ex endido y no malizando el uso de las
ecnologías y, como consecuencia, podemos ap ecia una mejo a en los p ocesos
come ciales y un es ímulo en la inno ación po pa e de odos los sec o es de la
economía.
1
Ac ion Plan on Base E osion and P o i Shi ing. OCDE. (2013)
2
Cómo abo da los desa íos iscales de la Economía Digi al. P oyec o OCDE/G20 de E osión de la Base
Imponible y T aslado de Bene icios. (2014)
4
In en a sepa a y delimi a a la economía digi al como sec o independien e del es o de
la economía a e ec os iscales es una a ea p ác icamen e imposible. A pesa de que la
economía digi al ep esen a a g an pa e de la economía p opiamen e dicha, in en a
aisla la supond ía es ablece unos lími es a bi a ios en e lo que es o no es digi al.
Los a ances ecnológicos han hecho posible la c eación de negocios conside ablemen e
más g andes, y capaces de aba ca dis ancias más ex ensas de lo que an es e a posible.
Algunas de las ca ac e ís icas que p esen an es os modelos de negocio son
especialmen e signi ica i as desde una pe spec i a iscal. En e ellas podemos des aca :
la mo ilidad, an o de ac i os in angibles, como de usua ios y unciones come ciales; la
emisión de da os, cuyo uso masi o ha aumen ado g acias al a ance de la in o má ica
que pe mi e aumen a la capacidad de almacenamien o y educi sus cos es; los e ec os
de la ed, que se e ie en a cómo las decisiones de los usua ios son capaces de incidi
di ec amen e sob e la opinión de o os usua ios; una endencia hacia una es uc u a de
monopolio u oligopolio, y la ola ilidad, debida a la ápida e olución ecnológica y a la
acilidad, an o pa a hace in e cambios come ciales, como pa a que los clien es
cambien a ículos obsole os po p oduc os nue os.
Po úl imo, las emp esas mul inacionales han ex endido cadenas de alo mundiales
pa a in eg a sus ope aciones come ciales. Si en el pasado e a habi ual es ablece iliales
en los dis in os países con el in de adminis a los negocios del g upo mul inacional en
ese país, en la ac ualidad, la in eg ación ha pe mi ido la adopción de modelos de
negocio que cen alizan las unciones a ni el egional o mundial. Además, muchas de
las p incipales emp esas digi ales, ya ue on c eadas pa a ope a de o ma in eg ada a
ni el global.
Como hemos mencionado an e io men e, la economía digi al, se ía una de las causas del
auge en la e asión y elusión ibu a ia que nos ha p ecedido en las úl imas décadas.
En e o as, pod íamos menciona : la baja e icacia de las sanciones impues as po
o ganismos in e nacionales; la complejidad pa a con ola los mo imien os de las
emp esas en un mundo globalizado; la ine iciencia de las p opias Adminis aciones
T ibu a ias en la pe secución de los nue os mecanismos de elusión; la p esencia de
ju isdicciones iscales no coope an es que dan sopo e a es as p ác icas; y la
plani icación iscal ag esi a, en cons an e e olución, que eje cen las emp esas
mul inacionales, guiadas po expe os en iscalidad in e nacional.
5
Es impo an e des aca que dichas causas a ían en e países, a lo la go del iempo y
momen os de la his o ia. Además, se a a de un ema complejo en el que los dis in os
expe os y au o es han inco po ado a sus esc i os di e sos pun os de is a.
2.2. Elusión-plani icación iscal.
La plani icación iscal se de ine como el análisis del plan o si uación inancie a de una
pe sona ísica o ju ídica desde una pe spec i a esencialmen e ibu a ia. Su obje i o es
ga an iza la e iciencia iscal, conside ada es a como un componen e signi ica i o en el
plan inancie o. Pe mi e pues minimiza la esponsabilidad iscal y maximiza los
esul ados de una ac i idad después de impues os
3
.
De e minadas écnicas de elusión iscal cons i uyen una o ma de plani icación iscal
ag esi a, en la que el in e esado ap o echa acíos legales, no an icipados inicialmen e
po el sec o público, pa a ob ene en ajas no p e is as en la no ma ibu a ia
4
.
En p incipio, un buen núme o de acciones desa olladas median e el uso de
plani icación iscal se conside an pe ec amen e legales. Pe o ambién es cie o que la
mo alidad iscal de o as es á en en edicho, especialmen e si conside amos algunas de
las que se p ac ican en el ámbi o in e nacional. An e la posibilidad de que de e minados
con ibuyen es, en no pocas ocasiones co po aciones mul inacionales de g an amaño,
puedan e i a se some idos a g a amen, los demás obligados ibu a ios pueden
sen i se pe judicados po ene que sopo a en la p ác ica una mayo p esión iscal.
Los e ec os de la elusión ambién pueden e se e lejados en la compe encia de las
emp esas, p o ocando una des en aja compe i i a, en la que los únicos encedo es son
las emp esas mul inacionales capaces de eludi la p esión iscal al aslada , en no pocas
ocasiones a i icialmen e, sus bene icios al ex anje o.
Exis en di e sas es a egias de plani icación iscal. Pa a man ene cie a con inuidad
con el apa ado an e io nos cen a emos en la clasi icación que o ece la OCDE en el
p oyec o BEPS, donde además de explica en qué consis en las es a egias a a emos de
ahonda en algunas de ellas. Las cua o ca ego ías de es a egias que se dis inguen en el
ma co de la imposición di ec a son
5
:
3
Tax Planning. In es opedia. h ps://www.in es opedia.com/ e ms/ / ax-planning.asp
4
Elusión iscal. Wikipedia. h ps://es.wikipedia.o g/wiki/Elusi%C3%B3n_ iscal
5
El impues o di ec o es un impues o asociado di ec amen e con una pe sona ísica o ju ídica, y que se
calcula y aplica sob e el capi al o al de la misma, o sob e sus ing esos globales en un de e minado
pe íodo de iempo (eje cicio iscal).
6
1. Minimización de la ca ga ibu a ia en el Es ado de la uen e
6
, e i ando oda
p esencia iscalmen e imponible o, en el caso de ene una p esencia iscalmen e
imponible, aslado de los bene icios b u os median e es uc u as come ciales o
educción del bene icio ne o maximizando las deducciones a ni el del
o denan e.
2. Escasa o nula e ención en la uen e.
3. Escasa o nula ibu ación a ni el del p ecep o de las en as (posible a a és de
países o e i o ios de baja ibu ación, egímenes p e e enciales o mecanismos
híb idos), con de echo a sus anciosos bene icios excepcionales ecuen emen e
sus en ados en acue dos in ag upo.
4. No imposición de los endimien os some idos a baja ibu ación a ni el de la
ma iz.
A con inuación, amos a e cada una de las ca ego ías con mayo p o undidad.
2.2.1. Eliminación o educción de impues os en el Es ado de la uen e.
2.2.1.1. E i a una p esencia iscal imponible.
Con el a ance de la economía digi al, se han is o modi icados y han apa ecido
nue os modelos de negocio. Una emp esa ya no iene la necesidad de con a con su
p esencia ísica en un de e minado país pa a in e ac ua con sus clien es, los medios
digi ales pe mi en su in e acción independien emen e de la ubicación de la emp esa.
A su ez, es e hecho iene epe cusiones en la ibu ación, debido a que en la
no ma i a in e na de la mayo ía de los países no some en a g a amen a emp esas no
esiden es, a no se que posean un es ablecimien o pe manen e en ese país
7
.
Con la in ención de ap o echa es a si uación, se han omado cie as decisiones de
polí ica económica que podemos encon a en la no ma i a in e na de cada país y en
los con enios pa a e i a la doble imposición
8
. Median e el uso de di e sas
es a egias es posible elimina oda obligación ibu a ia, bien po que los ing esos se
localizan en ningún luga , o po que se agmen an las ope aciones de un mismo
g upo pa a pode acoge se a excepciones. A modo de e e encia, la emp esa Apple
hab ía hecho uso de p ime a es a egia al c ea una ilial con esidencia iscal en
ninguna pa e (nowhe e)
9
.
6
Es ado de la uen e: e e ido al país en el que se gene an los ing esos.
7
A s. 5 y 7 MC OCDE
8
Po doble imposición se en iende el hecho de que sob e una misma mani es ación de capacidad
económica incidan a ios impues os en un mismo pe iodo imposi i o.
9
Fo bes. How does Apple a oid axes? h ps://www. o bes.com/si es/leesheppa d/2013/05/28/how-
does-apple-a oid- axes/#4b9cc7 b20a7
13
Has a 2015, el código ibu a io i landés e a uno de los pocos que pe mi ía, como
excepción en el TCA 1927 sección 23A Company esidence
21
, que una emp esa se
cons i uye a legalmen e en su ju isdicción sin es a suje a a sus impues os. Pa a ello
deben sa is ace se dos equisi os: la emp esa debe es a “en con ol” de una co po ación
esiden e en I landa (GIHUC es p opie a ia de GIL, que es esiden e iscal en I landa); y
la emp esa debe es a “con olada” po una compañía esiden e en un es ado que enga
a ado iscal con I landa (GIHUC es p opiedad de la ma iz es adounidense, quien se
bene icia del a ado iscal en e I landa y EE.UU.
22
).
23
Explicamos las nue as elaciones económicas que inculan aho a a las dis in as
en idades que con o man el g upo Google:
1. Nue amen e nues o pun o de inicio es Alphabe que desa olla un nue o
so wa e en los EE. UU. a un bajo cos e.
2. Alphabe ende la pa en e a su compañía ilial GIHUC po un p ecio
p ác icamen e igual al cos e de su desa ollo.
3. GIHUC e alúa el p ecio de la pa en e, inc emen ado su alo y la ganancia de
ese ac i o in angible ibu a á en Be mudas, pa aíso iscal lib e de impues os.
4. GIHUC licencia la pa en e a su subsidia ia i landesa de p opiedad absolu a, GIL.
5. GIL p ocede á a ende sus se icios a clien es p incipalmen e eu opeos y paga
po se icios de ma ke ing a GS (gas o poco signi ica i o compa ado con los
ing esos ob enidos).
6. GS se enca ga de las unciones de ma ke ing en España pa a GIL, quien además
debe á paga a GIL po el uso de PI.
7. GIL u iliza los ing esos ob enidos de sus clien es pa a paga los oyal ies a
GIHUC, po lo que la emp esa i landesa no e leja ía ganancia alguna.
8. GB p es a el dine o en e ec i o a Alphabe y en meno medida a o as
subsidia ias.
21
Taxes Consolida ion Ac 1997. A ículo 23A Company esidence
22
Con en ion Be ween he Go e nmen o I eland and Go e nmen o he Uni ed S a es o Ame ica o
he A oidance o Double Taxa ion and he P e en ion o Fiscal E asion Wi h Respec o Taxes on Income
and Capi al Gains, I eland-Uni ed S a es (1997).
23
B o he s, J. ‘F om he Double I ish o he Be muda T iangle’, Tax Analysis, No embe 2014.

14
G á ico 3.2. Esquema de elaciones económicas del Escena io 2.
Fuen e: Elabo ación p opia.
La con igu ación an e io nos pe mi e e i a inicialmen e la imposición es adounidense.
Sin emba go, I landa exigi á el pago de un impues o de e ención (Wi hholding ax)
sob e los ing esos de oyal ies a Google I eland Holding Unlimi ed Company. Dado que
Be mudas e I landa no poseen ningún a ado po el cual el ipo imposi i o pueda e se
educido, se aplica á el ipo gene al del 20%
24
.
Vamos a p o undiza aho a en la cues ión cla e de es a es a egia iscal: ¿Cómo e i a
Google I eland Holding Unlimi ed Company se conside ada una co po ación ex anje a
con olada?
A e ec os iscales ede ales de los Es ados Unidos, una en idad come cial puede elegi
se a ada como: Una co po ación; una sociedad; o, inalmen e, una en idad
dis ega ded, independien e de su p opie a io
25
. Pa a ealiza es a elección debe
cumplimen a se el Fo mula io 8832, en caso con a io exis e una clasi icación
p ede e minada. A es a p ác ica se la denomina check- he-box y es muy conocida po su
uso en plani icación iscal in e nacional.
Pasamos aho a a ealiza una desc ipción más de allada de la egulación denominada
check- he-box. Los p opie a ios es adounidenses de iliales ex anje as se bene ician de
que esas iliales sean a adas como en idades dis ega ded. Según el Código de Ren as
24
Wi hholding Tax Ra es 2020. Deloi e.
h ps://www2.deloi e.com/con en /dam/Deloi e/global/Documen s/Tax/d l- ax-wi hholding- ax-
a es.pd
25
Abou Fo m 8832, En i y Classi ica ion Elec ion. h ps://www.i s.go / o ms-pubs/abou - o m-8832
15
In e nas de los Es ados Unidos, los pagos en e compañías es adounidenses y CFC’s
pueden se a ados como ing esos de la “Subpa e F”
26
, po lo que, en p incipio,
es a ían suje os a los impues os es adounidenses como si ue an las ganancias del úl imo
p opie a io de la es uc u a co po a i a (p opie a ios que ya se encuen an en EE.UU.).
Sin emba go, los pagos en e una en idad es adounidense que se g a a como una
co po ación y una subsidia ia ex anje a que ha elegido se a ada como una en idad
dis ega ded no se conside an ing esos de la Subpa e F
27
.
Adicionalmen e, si una en idad dis ega ded en un pa aíso iscal o o ga un p és amo a
una ilial ex anje a, Es ados Unidos no econoce á iscalmen e ni el p és amo ni el pago
de in e eses. Sin emba go, el país ex anje o conside a á a la en idad del pa aíso iscal
como una co po ación y pe mi i á que los in e eses se deduzcan como un gas o
ope a i o. De es e modo, es a o ma de es uc u a el negocio in e nacional acaba
educiendo an o los impues os pagados en la ju isdicción ex anje a, como los ing esos
decla ados de la ‘Subpa e F’ de la ibu ación de la en a en los EE. UU.
28
.
De o ma con a ia, las denominadas en idades anspa en es ( low- h ough en i y
29
),
que son aquellas en las que los ing esos de la en idad, una ez gene ados, se conside en
ob enidos de o ma inmedia a po sus in e so es o p opie a ios, posibili an la deducción
de los impues os sopo ados en el ex anje o, ya que, en la p ác ica, los ibu os se
acaban aplicando di ec amen e al p opie a io esiden e en los EE. UU.
30
De o ma más esumida, en endemos que los bene icios iscales del denominado Doble
i landés se conc e an en la siguien e es a egia. El único ing eso que la ma iz ecibe es
el de en as locales (es adounidenses) y de los de echos de p opiedad in elec ual
(únicamen e de GIHUC). Eso signi ica que el bene icio an es de impues os es
signi ica i amen e meno de lo que se ía si ecibie a los ing esos de en as y del uso de
la p opiedad in elec ual de odo el mundo. Con ello se educe la incidencia de los
impues os de la emp esa ma iz. Bajo un acue do pa a compa i cos es, algunos gas os
26
IRC sección 952
27
En i iy classi ica ion elec ion. h ps://en.wikipedia.o g/wiki/En i y_classi ica ion_elec ion
28
Check he box o ax a oidance. Fo bes.
h ps://www. o bes.com/si es/ axanalys s/2014/02/19/check- he-box- o - ax-a oidance/
29
Flow-Th ough En i y. In es opedia. h ps://www.in es opedia.com/ e ms/ / low-
h ough.asp#:~: ex =A%20 low%2D h ough%20en i y%20is, e enues%2C%20no %20 he%20en i y%20i
sel .
30
26 CFR sección 1.902-1
16
de las emp esas subsidia ias se a ibui án a la ma iz, po lo que es a puede hace uso de
deducciones iscales y educi , aún más, su deuda ibu a ia.
El p incipal bene icio iscal de la ansacción su ge po que GIHUC es á adminis ada
un pa aíso iscal. Como consecuencia, mien as los bene icios se man engan en
Be mudas, es a án lib es de impues os has a que la compañía ma iz quie a u iliza los.
31
32
3.3. Escena io de aplicación del denominado ‘Doble i landés con sándwich
holandés’
Exis i ía un mé odo ul e io con el que, además de di e i los impues os
es adounidenses, ambién pod íamos aho a los posibles pagos de e enciones en o igen
(Wi hholding Tax). En es e supues o se emplea á adicionalmen e una emp esa de o igen
holandés que se si ua á en e las dos i landesas, de es e modo pod emos e i a la ci ada
e ención en o igen, dado que I landa y Holanda poseen un con enio iscal po el cual el
ipo imposi i o po el pago de oyal ies en e en idades de ambos países es ce o
33
.
En es e con ex o, hay que hace mención a la Di ec i a eu opea 2003/49 / CE sob e un
sis ema imposi i o común aplicable a los pagos de in e eses y oyal ies e ec uados en e
emp esas asociadas de di e en es Es ados miemb os (la Di ec i a “I +R”).
Su obje i o es elimina obs áculos en la e ención de impues os en el á ea de in e eses
ans on e izos y pagos de oyal ies. Pa a ello, se elimina on las e enciones
(Wi hholding Taxes) sob e pagos de oyal ies e in e eses que su jan en un Es ado
Miemb o, siemp e que el bene icia io sea una emp esa o es ablecimien o pe manen e en
o o país miemb o de la UE.
Los bene icios de la Di ec i a I + R solo se o o gan a emp esas que es án: Suje as a
impues o de sociedades en la UE; esiden es iscales en un Es ado miemb o de la UE; y
de los ipos de compañías lis ados en el anexo de la Di ec i a
34
.
Supues o:
31
Adicionalmen e, el dine o puede se epa iado a Es ados Unidos sin some e se a g a amen (o con un
aho o iscal no able) ap o echando a ias lagunas legales del Código Fiscal Fede al, y las cuales, po
azones de b e edad exposi i a, dejamos ue a de los con enidos de es e abajo.
32
Danielle Tho ne (2013). The Double I ish and Du ch Sandwich Tax S a egies.
33
Tax ea ies a es. Re enue I ish Tax and Cus oms. h ps://www. e enue.ie/en/ ax-p o essionals/ ax-
ag eemen s/ a es/index.aspx
34
Eu opean Commision. Taxa ion o c oss-bo de in e es and oyal y paymen s in he Eu opean Union.
h ps://ec.eu opa.eu/ axa ion_cus oms/business/company- ax/ axa ion-c ossbo de -in e es - oyal y-
paymen s-eu-union_en
17
1. Igual que en el caso an e io .
2. Ídem.
3. Ídem.
4. GIHUC licencia la pa en e a una ilial en los Países Bajos, GNH.
5. GNH sub-licencia la pa en e a la ilial i landesa GIL.
6. GIL p ocede á a ende sus se icios a clien es p incipalmen e eu opeos y
paga po se icios de ma ke ing a GS (gas o poco signi ica i o compa ado
con los ing esos ob enidos).
7. GS se enca ga de las unciones de ma ke ing en España pa a GIL, quien
además debe á paga a GIL po el uso de PI.
8. GIL u iliza los ing esos ob enidos de sus clien es pa a paga los oyal ies a
GB, po lo que la emp esa i landesa no e leja ía ganancia alguna.
9. GB p es a el dine o en e ec i o a Alphabe y en meno medida a o as
subsidia ias.
G á ico 3.3. Esquema de elaciones económicas del Escena io 3.
Pa a conclui con es e apa ado, debemos comen a que en 2014 la p esión eje cida po
la Unión Eu opea consiguió que el gobie no de I landa oma a medidas pa a modi ica
la egla de esidencia i landesa, y así inaliza con el a o p e e encial que algunas
mul inacionales podían ob ene . Como consecuencia, I landa impidió a nue as
en idades hace uso de es a es uc u a a pa i de 2015, pe o pe mi ió que aquellas
emp esas que habían adqui ido cie o a o p e e encial man u ie an sus condiciones
has a 2020, echa en la que se da o icialmen e po inalizado el Doble I landés.
18
En el Anexo II, encon a emos la igu a de la es uc u a ‘Double I ish Du ch Sandwich:
he Google case’, desc i a en un documen o de Naciones Unidas (2018). En ella se
mues a una ap oximación de los pagos de oyal ies del año 2016, y se desc iben las
unciones que cumple cada una de las emp esas del g upo mul inacion. Además se
añade una en idad que no hemos inco po ado en p e ios apa ados, que es Google Asia
Paci ic. No obs an e, sí que se end á en conside ación pa a ealiza los cálculos que
e emos a con inuación.
3.4. Cálculo del bene icio y del pago de impues os en los dis in os escena ios
desc i os.
El siguien e apa ado p e ende mos a con ci as ap oximadas, debido a la di icul ad
pa a ob ene odos los da os eales de las emp esas que nos concie nen, el bene icio y
los impues os pagados del g upo mul inacional Google, en cada uno de los dis in os
escena ios explicados en el apa ado an e io .
Pa a dicho p opósi o se han empleado ci as p opo cionadas po “Amadeus”, una base
de da os con in o mación inancie a de compañías eu opeas. Y con el obje i o de
comple a algunas de las can idades ausen es, se ha con ado con el apoyo de no icias de
p ensa inancie a y de di e sos a ículos económicos.
‘Supues o 0’: Ca ga iscal ag egada del g upo en el escena io ac ual. Da os de
Amadeus (2020)
Miles de €
GS
GIL
GNH
GIHUC
Alphabe
Ing esos
96.117
32.159.837
n.d.
19.596.829
125.155.295
Se icios ex e io es (Royal ies)
20.540
14.604.639
19.596.829
6.193.582
n.d.
Resul ado an es de impues os
25.010
1.334.600
17.000
12.748.346
30.700.897
Impues os
9.099
170.948
3.400
-
16.405.499
Resul ado eje cicio
15.911
1.163.652
13.600
12.748.346
14.295.398
Fuen e: Elabo ación p opia a pa i de Amadeus (2020)
En p ime luga , end íamos que explica cómo hemos ob enido las ci as
co espondien es al pago de oyal ies de las dis in as emp esas del g upo mul inacional.
Como pod ía espe a se, dichas emp esas no p opo cionan el da o conc e o e e ido a
es os oyal ies, pe o sí que hemos podido con a con el da o que pe enece a “o os
gas os de explo ación” pa a la mayo ía de las iliales.
Miles de €
Supues o 0
Bene icio
28.236.907
Impues os y e enciones
16.588.946

19
En la cuen a de pé didas y ganancias los gas os que concie nen a los oyal ies apa ecen
egis ados en la pa ida de “se icios ex e io es” y, dado que pa a las emp esas de
nues o in e és el pago de oyal ies iene un peso muy impo an e, supond emos que la
cuen a de “se icios ex e io es” equi ale exclusi amen e al pago de es os.
A pa i de la consul a del a ículo de Naciones Unidas: Economic and Social Council
(ECE/CES/GE.20/2018/5), sabemos que los pagos de oyal ies de GIL en 2016 ue on
de 12.000 millones de eu os, y a pa i de los da os de "Amadeus" sabemos que la ci a
de "o os gas os de explo ación" (2016) ue de ap oximadamen e 18.000 millones €, po
lo que, pa a ese año, los oyal ies supusie on un 67% de los gas os de explo ación.
Vamos a gene aliza dicho po cen aje pa a el año siguien e, es deci , con el que es amos
abajando (2017), e igualmen e lo aplica emos a odas las iliales pa a ob ene unas
ci as que pod íamos conside a ealis as y que nos pe mi i án abaja en los dis in os
escena ios.
Además, g acias al a ículo an e io men e mencionado, sabemos que pa e de los
ing esos de GIHUC p oceden del pago de oyal ies p oceden e de Asia, de modo que
hemos es imado que esa ci a alcanza ía el alo de 5.000 millones € en 2017.
El “supues o 0” p e ende mos a lo que ocu ió ealmen e en el año 2017, es deci , los
esul ados se co esponden con la ealidad de las decla aciones iscales e ec uadas po el
g upo iscal, e independien emen e del ipo de g a amen aplicado po cada país, ya que,
en e o as cues iones, e emos que los impues os pagados no se co esponden con los
que su gi ían al aplica el ipo nominal del impues o socie a io de cada país.
En es e úl imo aspec o, hemos de des aca las ci as de la ma iz Alphabe : aunque la
ci a que hemos empleado es la equi alen e a su “p o isión de impues os”, emos que
es os impues os son muy ele ados, ya que se co esponde ían con más de un 50% del
esul ado an es de impues o. Debemos supone que dicha ci a iene algún ipo de
elación con las sanciones impues as po dis in os o ganismos económicos
in e nacionales, ya que queda muy lejos del 21% que es el ipo nominal socie a io
es adounidense.
Po úl imo, el bene icio o al se calcula ía como la suma del esul ado de odas las
iliales y la ma iz. De igual modo hemos calculado la suma de impues os y e enciones.
GIHUC apa ece con unos impues os inexis en es ya que eco damos que su ju isdicción
20
iscal se encuen a en Be mudas (y al se un pa aíso iscal, p e isiblemen e, la
ibu ación en es a ju isdicción es nula o muy baja).
• ‘Supues o 1’: Ca ga iscal ag egada del g upo si se conside a a iscalmen e a GB
como una en idad ex anje a con olada (CFC)
CFC
Miles de €
GIL
GB
Impues os GIL+GB
Ing esos
32.159.837
19.596.829
Se icios ex e io es (Royal ies)
14.604.639
6.193.582
Resul ado an es de impues os
1.334.600
12.748.346
Impues os
170.948
2.677.153
2.848.101
Resul ado eje cicio
1.163.652
10.071.193
Miles de €
Supues o 1
Bene icio
25.546.154
Impues os y e enciones
19.262.699
En es e supues o, se ha de eco da que GB es la que cumple con la unción ibu a ia
que luego desempeña á GIHUC en el siguien e escena io, y que GNH ampoco se iene
en cuen a pa a los cálculos ag egados debido a que en es e escena io base no cumple
con su unción de in e media ia en el pago de oyal ies.
Nues o obje i o es e el esul ado de aplica el ipo imposi i o sob e co po aciones de
EE. UU. (21%) en GB, conside ada una co po ación ex anje a con olada. Pa a ello
mul iplicamos el esul ado an es de impues os de GB (que es el mismo que el de
GIHUC) po 0,21, ob eniendo el esul ado de 2.677.153€. E iden emen e un aumen o
de los impues os pagados a a epe cu i en el esul ado del eje cicio, que pasa á a se
meno . Respec o al caso an e io , y como e a de espe a , los bene icios del g upo
mul inacional se han educido mien as los impues os han aumen ado.
• ‘Supues o 2’: Ca ga iscal ag egada del g upo co espondien e al “escena io 2”
(Apa ado 3.2: Es a egia del ‘Doble I landés’).
WHT
Miles de €
GIL
GIHUC
T + WHT
Ing esos
32.159.837
19.596.829
Re ención
-
2.920.928
2.920.928
Se icios ex e io es (Royal ies)
14.604.639
6.193.582
Resul ado an es de impues os
1.334.600
10.482.319
Impues os
170.948
-
170.948
21
Resul ado eje cicio
1.163.652
10.482.319
3.091.876
En es a nue a abla, la úl ima columna (T + WHT) se e ie e a la suma de impues os y
e enciones, en es e caso la e ención p ocede de WHT.
Pa a es e supues o eco demos que I landa exigi á una e ención (Wi hholding ax)
sob e los ing esos de oyal ies a GIHUC. Dicha e ención se á de un 20%, y la
aplicamos sob e la ci a de se icios ex e io es p oceden e de GIL ya que acaba á
siendo un ing eso pa a GIHUC. Aunque los ing esos de GIHUC p oceden básicamen e
del pago de oyal ies de o as iliales no podemos aplica la e ención di ec amen e
sob e ese alo debido a que en ese pun o se ecogen an o los pagos p oceden es de
GIL como de Asia.
Los esul ados o ales ob enidos son lige amen e mayo es que los del “supues o 1”, es
deci , se consiguen más bene icios y la ecaudación de los países implicados ambién es
mayo . Nue amen e, pa a el cálculo ag egado, no se ha enido en conside ación a GN.
• ‘Supues o 3’: Ca ga iscal ag egada del g upo en una hipo é ica si uación sin
ansacciones ía oyal ies.
Sin Royal ies
Miles de €
GS
GIL
GNH
GIHUC
Alphabe
Ing esos
96.117
32.139.297
n.d.
-
125.155.295
Se icios ex e io es (Royal ies)
-
-
-
-
n.d.
Resul ado an es de impues os
45.550
15.939.239
-
-
24.507.315
Impues os
16.572
2.039.015
-
-
13.095.863
Resul ado eje cicio
28.978
13.897.593
-
-
11.411.452
El obje i o de es e supues o al e na i o es e qué sucede ía si no ue a posible
conside a la exis encia de gas os asociados al pago de oyal ies, y po lo an o, el
esul ado an es de impues o pasa a a se la suma de los se icios ex e io es y del
esul ado an es de impues os del ‘supues o 0’.
Miles de €
Supues o 2
Bene icio
25.941.369
Impues os y e enciones
19.506.474
Miles de €
Supues o 3
Bene icio
25.309.045
Impues os y e enciones
15.154.081
22
Plan ea es a si uación iene su in e és en la medida en que el uso de los oyal ies
supone, en la p ác ica, una impo an e elocalización de las bases imponibles
(acumulando los ing esos po p opiedad indus ial en ju isdicciones de baja ibu ación
y los gas os co ela i os en ju isdicciones de ibu ación al a) y, po consiguien e, los
impues os que acaban siendo ecaudados son mucho meno es de lo espe ado.
Miles de €
Supues o 0
Supues o 1
Supues o 2
Supues o 3
Bene icio
28.236.907
25.546.154
25.941.369
25.309.045
Impues os y e enciones
16.588.946
19.262.699
19.506.474
15.154.081
Si examinamos los esul ados ag egados del bene icio y los impues os jun o a las
e enciones, epa a emos que la suposición an e io no se cumple como cab ía espe a ,
de mane a que los impues os ecaudados en el “Supues o 3” son in e io es a los del
“Supues o 0”.
Ello se debe a la dis o sión gene ada po el ipo de g a amen en los da os eales de las
emp esas del g upo Google. El ipo aplicado (e ec i o) en el “Supues o 0” es de un
36,4%, 12,8%, 20% y 53,4% pa a GS, GIL, GN y Alphabe , espec i amen e.
E iden emen e es os po cen ajes no se co esponden con los ipos imposi i os
nominales socie a ios de cada país. Con el p opósi o de sol en a es e p oblema, amos
a modi ica esos po cen ajes pa a sus i ui los po los que su gi ían de aplica se los ipos
nominales igen es en cada país.
De es a o ma, el ‘Supues o 0*’ (o ‘Supues o 0 modi icado’) queda ía del siguien e
modo:
Miles de €
GS
GIL
GNH
GIHUC
Alphabe
Ing esos
96.117
32.159.837
n.d.
19.596.829
125.155.295
Se icios ex e io es (Royal ies)
20.540
14.604.639
19.596.829
6.193.582
n.d.
Resul ado an es de impues os
25.010
1.334.600
17.000
12.748.346
30.700.897
Impues os
6.252
166.825
4.250
-
6.447.188
Resul ado eje cicio
18.757
1.167.775
12.750
12.748.346
24.253.709
Tipo imposi i o
0,25
0,125
0,25
0
0,21
El p oceso pa a ob ene los Supues os 1*, 2* y 3* modi icados, se ía equi alen e, po lo
que amos a mos a di ec amen e el esul ado inal ag egado.
29
Miles de €
CFC1
CFC2
Tangible p ope y
582.000
46.264.000
Accumula ed Dep ecia ion (ADS)
71.000
50.000
QBAI
511.000
46.214.000
10% o QBAI
51.100
4.621.400
Speci ic In e es
3.500
3.500
Ne DTIR
47.600
4.621.400
QBAI = Tangible p ope y - Accumula ed Dep ecia ion (ADS)
QBAI (1) = 582.000 – 71.000 = 511.000
QBAI (2) = 46.264.000 - 50.000 = 46.214.000
Ne DTIR = (10 pe cen x QBAI) – Speci ic In e es
Ne DTIR (1) = 51.100 - 3.500 = 47.600
Ne DTIR (2) = 4.621.400 – 3.500 = 4.621.400
Paso 3: Cálculo de GILTI.
Miles de €
CFC1
CFC2
Ne CFC Tes ed Income
23.133.000
23.132.000
Ne DTIR
47.600
4.621.400
Global In angible Low-Tax Income
23.085.400
18.510.600
GILTI = Ne CFC Tes ed Income – Ne DTIR
GILTI (1) = 23.133.000 – 47.600 = 23.085.400
GILTI (2) = 23.133.000 – 4.621.400 = 18.510.600
En es e pun o podemos e la dispa idad que supone calcula el ing eso GILTI en
emp esas cuyos ac i os angibles ienen un peso conside able y lo que supone en
aquellas donde p iman los ac i os in angibles, como es el caso de las emp esas
ecnológicas.
Paso 4: Cálculo de la deuda ibu a ia GILTI y c édi o iscal ex anje o (FTC).
La en a GILTI gene almen e se g a a en la ac ualidad con un ipo e ec i o (an es del
c édi o FTC) máximo del 10,5% (13,125% a pa i de 2026) po que los accionis as
socie a ios es adounidenses gene almen e ienen de echo a una deducción equi alen e al
50% de GILTI (50% * 21% = 10,5%) (y de un 37,5% a pa i de 2026), según
egulación del IRS § 250.

30
Po o a pa e, en el cálculo de la cuo a se conside a un c édi o iscal po imposición en
el ex anje o (Fo eign Tax C edi , FTC), basado en el impues o pagado o de engado
po una en idad ex anje a con olada y a ibuible a los ing esos comp obados. Se
supone que los accionis as han pagado el 80% de los impues os sob e la en a
ex anje a. De es e modo, el 80% del impues o subyacen e ex anje o iene la
conside ación de c édi o iscal ex anje o (FTC), sin posibilidad de ans e encia o
de olución del c édi o
45
.
Pa a ob ene el c édi o FTC p ime o necesi amos calcula el po cen aje de inclusión.
Po cen aje de inclusión FTC = GILTI ÷ Tes ed lncome
Po o o lado, necesi amos ob ene el impues o ex anje o pagado o acumulado.
Impues o ex anje o incluido = Tes ed lncome x Tipo imposi i o ex anje o x
Po cen aje de inclusión FTC
El ipo imposi i o ex anje o u ilizado es el igen e pa a el Impues o de Sociedades en
I landa, es deci , un 12,5%.
Po úl imo, hay que limi a el impues o ex anje o pagado o acumulado a un 80%, de
es e modo ob enemos el c édi o iscal ne o FTC que puede u iliza se pa a compensa el
impues o GILTI.
C édi o Fiscal Ne o = Tes ed Income - Limi ación
Miles de €
CFC1
CFC2
Tes ed Income
23.133.000
23.133.000
Po cen aje de inclusión FTC
99,8%
80,0%
Impues o ex anje o incluido (12.5%)
2.885.675
2.313.925
Limi ación (80%)
577.135
462.785
C édi o Fiscal Ne o
2.308.540
1.851.140
Po cen aje de inclusión FTC (1) = 23.085.400 ÷ 23.133.000 = 0.998
Po cen aje de inclusión FTC (2) = 18.510.600 ÷ 23.133.000 = 0.800
Impues o ex anje o incluido (1) = 23.133.000 x 0,125 x 0,998 = 2.885.675
Impues o ex anje o incluido (2) = 23.133.000 x 0,125 x 0,800 = 2.313.925
Limi ación (1) = 2.885.675 x 0,2 = 577.135
Limi ación (1) = 2.313.925 x 0,2 = 462.785
45
Global In angible Low-Tax Income - Wo king Example. Execu i e Summa y. MKS&H.
31
C édi o iscal ne o = 23.133.000 - 577.135 = 2.308.540
C édi o iscal ne o = 23.133.000 - 462.785= 1.851.140
A con inuación, aplicamos la deducción del 50% sob e GILTI.
Pos e io men e, aplicamos el ipo imposi i o es adounidense en la cuo a líquida de
GILTI y le es amos el c édi o iscal ne o ex anje o FTC. Pa a, de es e modo, ob ene la
deuda ibu a ia de GILTI.
Miles de €
CFC1
CFC2
Impues o EE. UU. (21%) sob e GILTI
2.423.967
1.943.613
FTC (12.5% impues o ex anje o y 80% limi ación)
2.308.540
1.851.060
Deuda T ibu a ia inal de i ada del p ocedimien o GILTI
115.427
92.553
Después de habe ob enido la deuda ibu a ia ap eciamos cla amen e la di e encia en e
CFC1 y CFC2. Es a adica en el c édi o iscal ex anje o FTC, y es e a su ez en los
ac i os angibles de las co po aciones ex anje as.
La ele ancia de es a di e encia se debe a que los g andes g upos mul inacionales
ecnológicos son los que ienen más acilidades pa a eludi impues os, ya que esul a
bas an e ácil ans e i de un país a o os bienes in angibles como la p opiedad
in elec ual, y modi ica así su alo pa a paga los mínimos impues os posibles. En
cambio, las emp esas que se cen an en la p oducción de bienes angibles lo ienen
bas an e más complicado pa a hace uso de esos en amados iscales.
Como hemos podido obse a , GILTI p e ende g a a p imo dialmen e a las en idades
que desa ollan su ac i idad p incipal con ac i os in angibles. Y aunque su obje i o es
desincen i a la localización de ac i os in angibles en ju isdicciones iscales ex anje as
pa a omen a la in e sión en Es ados Unidos, ambién pod ía p o oca una
deslocalización de los ac i os angibles a países ex anje os.
Miles de €
CFC1
CFC2
GILTI
23.085.400
18.510.600
50% deducción GILTI
11.542.700
9.255.300
GILTI suje o al impues o
11.542.700
9.255.300
32
Po úl imo, amos a calcula el ipo e ec i o medio de g a amen. Pa a ello u iliza emos
el esul ado del eje cicio de GI del apa ado an e io , así como los impues os pagados a
I landa, suponiendo que el ipo de g a amen es del 12,5%.
Miles de €
CFC1
CFC2
Resul ado an es de impues os
1.334.600
1.334.600
Deuda ibu a ia EE.UU. (GILTI)
115.427
92.557
Deuda ibu a ia I landa (12,5%)
166.825
166.825
To al impues os
282.252
259.382
TME GILTI 50%
0,2115
0,1944
TME GILTI 100%
2,0277
1,6507
El o al de impues os se co esponde con la suma de los impues os pagados en Es ados
Unidos po la deuda ibu a ia de i ada de GILTI y la deuda ibu a ia pagada en I landa
po el Impues o de Sociedades.
TME GILTI 50% se e ie e al ipo medio e ec i o cuando el po cen aje de inclusión de
GILTI es de un 50%, es deci , con los esul ados que hemos ob enido an e io men e.
Tipo Medio E ec i o (TME) = To al impues os ÷ Resul ado an es de impues os
TME GILTI 50% (1) = 282.252 ÷ 1.334.600 = 0,2115 = 21,15%
TME GILTI 50% (2) = 259.382÷ 1.334.600 = 0,1944 = 19,44%
TME GILTI 100% es el ipo medio e ec i o cuando el po cen aje de inclusión de GILTI
sea de un 100%. Es e cálculo se ealiza ía siguiendo los mismos pasos con la di e encia
de que la deducción de un 50% sob e GILTI ya no exis i ía. Como esul ado de es e
p oceso ob end íamos una deuda ibu a ia es adounidense dis in a de 2.593.394 y
2.036.254 (miles de €) pa a CFC1 y CFC2 espec i amen e. Si a es as ci as les
sumamos los impues os pagados a I landa ob end emos unos impues os o ales de
2.706.219 y 2.203.079 (miles de €) pa a CFC1 y CFC2.
TME GILTI 100% (1) = 2.706.219 ÷ 1.334.600 = 2,0277 = 202,77%
TME GILTI 100% (2) = 2.203.079 ÷ 1.334.600 = 1,6507= 165,07%
Si analizamos los esul ados del TME GILTI 50% y nos cen amos en CFC1
(co po ación que emplea los da os de GIL y nos pe mi i á hace compa aciones con el
apa ado an e io ), su ipo medio e ec i o es un 21,15%. Po o a pa e, si GIL decidie a
aslada odos sus ac i os in angibles a E.E U.U., su ipo e ec i o medio se ía de un
33
21%, esul ado de aplica el Impues o de Sociedades es adounidense al esul ado an es
de impues os. Con es os esul ados, GIL pod ía op a po desplaza sus ac i os
in angibles a E.E. U.U. pa a e i a paga esa di e encia de impues os, aunque end ía
que comp oba si los cos es asociados al aslado son ealmen e en ables. En el caso de
CFC2, que iene un ipo medio e ec i o meno , op a ía po man ene sus ac i os
angibles en el ex anje o.
Po úl imo, si examinamos los esul ados de TME GILTI 100%, emos que, al emplea
el 100% del ing eso de GILTI pa a los cálculos, los impues os aumen an has a el pun o
en que duplican el esul ado an es de impues os. Pa a nues o caso, una deducción de
menos de un 50% del ing eso GILTI conlle a el desplazamien o de los ac i os
in angibles de I landa a Es ados Unidos.
Como conclusión, el diseño de GILTI se ía e icaz mien as la en a impu able de GILTI
se man enga en o no al 50%, pe o si es a aumen a p o oca á que las g andes
mul inacionales, no solo del sec o ecnológico, op en po aslada sus bienes
in angibles a EE. UU., en cuyo caso se p oduci ía un sesgo ibu a io po la al a de
neu alidad iscal.
5. La p opues a de c eación de un Impues o pa a la Globalización.
En el p esen e apa ado expond emos o a de las p opues as que han apa ecido en los
úl imos años pa a in en a comba i y a enua los e ec os de la elusión iscal
in e nacional, el denominado Impues o pa a la Globalización. Su desa ollo explica i o
se lle a á a cabo basándonos en un ex o de Sanz Gadea (2019). Recalcamos que, hoy
en día, se a a sólo de una p opues a eó ica pa a la que oda ía no hay un apoyo
polí ico su icien e.
El obje i o de es e g a amen es p ocu a una ibu ación ecuánime de los g upos
mul inacionales, y pa a cumpli con es e p opósi o se c ea una nue a igu a imposi i a
que p e ende econduci las conduc as de aquellos agen es que hábilmen e eluden (o
mino an en g an pa e) el Impues o de Sociedades. A di e encia de o as medidas
an ielusión, es e g a amen no iene una p e ensión ecauda o ia.
Como es e impues o debe in eg a se en el ac ual sis ema ibu a io in e nacional,
con iene que su aplicación espe e los p incipios y no mas igen es, y con a es e
e icien emen e las ope aciones de desplazamien o i egula de los bene icios den o de
un g upo mul inacional. El Impues o pa a la Globalización no p e ende sus i ui al
34
Impues o de Sociedades, sino ac ua como un ins umen o colabo ado de su co ec a
aplicación. En es e sen ido, ambién p e ende colabo a con los obje i os del p oyec o
BEPS, y de los que hemos hablado en el segundo apa ado del abajo.
Reco demos que la inalidad del p oyec o BEPS, jun o a los dis in os agen es que han
c eado un conjun o no ma i o sob e la ibu ación in e nacional de los bene icios, es
dis ibui equi a i amen e, en e los dis in os países implicados, los ing esos iscales
p oceden es del g a amen de los bene icios de g upos mul inacionales, y e i a así an o
la doble imposición como la ausencia de imposición.
5.1. Los elemen os es uc u ales del Impues o pa a la Globalización.
1. Hecho imponible: La ob ención de en a po los g upos mul inacionales, cualquie a
que ue e su uen e u o igen.
2. Con ibuyen e: La en idad dominan e del g upo mul inacional. Es a conside ación se
o o ga a la en idad que eje ce el con ol e ec i o sob e el es o de en idades
dependien es del g upo (po o a pa e, es a en idad dominan e ambién se á la obligada
a lle a a cabo la consolidación con able de las cuen as del g upo).
3. Base imponible: Equi ald á al esul ado con able consolidado (que apa ece en las
cuen as anuales consolidadas), jun o a la suma de los impues os y e enciones
sopo ados en las dis in as ju isdicciones iscales po los bene icios ob enidos en cada
una de ellas. Como esul ado de lo an e io , no se in eg a án en la base imponible los
siguien es concep os:
- Los esul ados de las ope aciones in e nas.
- Los di idendos in e nos.
- Las plus alías de i adas de la ansmisión de la pa icipación sob e una en idad
pe enecien e al g upo, en la medida del impo e de las ese as en sociedades
consolidadas.
- Las plus alías que, en un p oceso de adquisición po medio de una ope ación
ees uc u ación in e na, puedan a lo a en los balances indi iduales.
Po el con a io, sí se in eg a án en la base imponible, po e ec o de la p opia
consolidación:
- Las pé didas su idas po cualquie sociedad del g upo, incluida la dominan e.
- La amo ización o el de e io o del ondo de come cio de consolidación.
4. Pe iodo imposi i o y de engo:

35
- El pe iodo imposi i o coincidi ía con el eje cicio social al que se e ie en las
cuen as anuales consolidadas.
- El de engo, con la echa de cie e de esas cuen as anuales.
5. Tipo de g a amen: El c i e io idóneo pa a de e mina el ipo de g a amen debe ía
decidi se median e un acue do in e nacional, pa a ello Sanz Gadea (2019) p opone es
al e na i as:
- El ipo nominal de g a amen de la sociedad dominan e.
- El ipo de g a amen que en la anspa encia iscal in e nacional se de ine en la
si uación de égimen iscal p i ilegiado.
- El ipo e ec i o de g a amen de la sociedad dominan e.
En de ini i a, el ipo de g a amen ap opiado se á esul ado de un acue do polí ico, y la
li e a u a especializada lo si ua ía en un 15%.
6. Cuo a ín eg a: El esul ado de aplica el ipo de g a amen a la base imponible.
7. Deducciones de la cuo a ín eg a:
- Los impues os sob e los bene icios pagados an e sus espec i as ju isdicciones
iscales po las sociedades dependien es
46
, así como po los es ablecimien os
pe manen es.
- Las e enciones sob e en as p ac icadas po las dis in as ju isdicciones iscales.
- El impues o sob e los bene icios sopo ados po la en idad ma iz.
En caso de que las deducciones ue an mayo es que la cuo a ín eg a, la ibu ación po
el Impues o pa a la Globalización se ía nula. De ahí, que es e g a amen ac úe de o ma
e ec i a como una imposición mínima pa a el bene icio consolidado, pues la ibu ación
ag egada del g upo iscal pod ía se pe ec amen e mayo a la que se de i a a de
aplica le al ci ado bene icio el ipo de g a amen legal del Impues o pa a la
Globalización
8. Ges ión: Se ealiza ía conjun amen e con la ges ión y comp obación del Impues o
sob e Sociedades de la en idad dominan e. Es deci , la en idad dominan e p esen a ía la
decla ación-liquidación po el Impues o sob e Sociedades y la decla ación-liquidación
po el Impues o pa a la Globalización.
46
Sociedad dependien e: Cali icación ibu a ia de una sociedad, en i ud de la cual se le aplica el
égimen espacial del impues o de sociedades de consolidación, al es a pa icipada po la en idad
dominan e, de o ma di ec a o indi ec a, en un 75% como mínimo. LIS, a . 58.3.
36
Dicha decla ación-liquidación del Impues o pa a la Globalización descansa ía
exclusi amen e sob e dos elemen os: el esul ado con able consolidado y los c édi os de
impues o.
Po o a pa e, es e impues o p e ende aplica se exclusi amen e sob e los g upos
mul inacionales. Consecuen emen e, pod ía queda limi ado a aquellos que supe en un
de e minado olumen de ope aciones.
5.2. Jus i icación y obje i os del Impues o pa a la Globalización.
Los e ec os que pod ían espe a se a aíz de la aplicación del impues o se ían los
siguien es:
- Incen i a que las emp esas mul inacionales cumplan con los p incipios y
no mas del sis ema ibu a io in e nacional sob e bene icios.
- Comba i las p ác icas pe judiciales de compe encia iscal en e países.
- Pe mi i simul áneamen e la aplicación de las polí icas iscales que se conside en
más opo unas po pa e de las di e sas ju isdicciones, en un con ex o sin compe encia
iscal.
- Facili a que an o las ju isdicciones iscales de la en idad dominan e como de
las iliales ges ionen su p opio Impues o sob e Sociedades.
Los a gumen os bajo los que Sanz Gadea (2019) undamen a es os e ec os end ían
apoyados po la ibu ación sob e un esul ado con able consolidado p e iamen e
calculado. Po un lado, las maniob as pa a des ia bene icios se e ían us adas; el
ac o iscal deja ía de se un ins umen o de a acción de in e sión ex anje a; no se
pe u ba ían las unciones del Impues o de Sociedades, ales como omen a la in e sión
o con ibui a la p og esi idad del sis ema iscal nacional; y po úl imo, se elimina ía el
in e és de con ibuyen es y ju isdicciones iscales po esqui a los p incipios y no mas
del sis ema de ibu ación in e nacional sob e bene icios.
5.3 Relación del impues o pa a globalización con o as igu as ibu a ias.
- Relación con GILTI.
Como hemos is o en el apa ado p e io, el p opósi o de GILTI es g a a los ing esos
p oceden es de iliales ex anje as elacionados con el uso de bienes in angibles. Sin
emba go, el Impues o pa a la Globalización incide sob e la en a o al de la emp esa
ma iz y de las iliales. En consecuencia, el único pun o en común con GILTI es la
37
sujeción a ibu ación de la en a ob enida, y no dis ibuida, po las iliales ex anje as
del g upo mul inacional.
Pod ía da se el excepcional caso de que la base imponible de GILTI y del impues o pa a
la globalización ue a la misma. Pa a ello, oda la en a del g upo mul inacional debe ía
p ocede de la explo ación de in angibles de iliales ex anje as, sin que es as iliales
emune asen a o as en idades del g upo po u iliza dichos bienes in angibles.
- Relación con el égimen de anspa encia iscal in e nacional.
La anspa encia iscal in e nacional es un égimen ibu a io que, aplicado, en e o os
países, en España, p e ende e i a la elusión del pago de impues os median e la
in e posición de una sociedad en e i o ios con una es uc u a imposi i a dis in a y
mucho más educida que la española. A in de hace en e a es a si uación, se p ocede a
impu a el bene icio ob enido en el ex anje o a los socios esiden es en España, como si
es os hubie an ob enido di ec amen e las en as gene adas po es as en idades ubicadas
en un e i o io de baja ibu ación. Las en as obje o de inclusión de es e égimen son:
en as de i adas de inmuebles, endimien os de i ados del capi al mobilia io,
de e minadas ac i idades económicas y ansmisiones
47
.
Tan o el Impues o pa a la Globalización como el égimen de anspa encia iscal
in e nacional some e ían a g a amen la en a no dis ibuida ob enida po en idades
iliales ex anje as, ya que és a o ma pa e del esul ado con able consolidado.
La única di e encia end ía po la pa icula idad de que las en as suje as en
anspa encia iscal in e nacional son solo un subconjun o de odas las conseguidas po
las en idades en el ex anje o. De es e modo, la cuo a imposi i a gene ada po es e
égimen de anspa encia se econoce ía como un c édi o iscal en el Impues o pa a la
Globalización.
6. Conclusiones, limi aciones y ex ensiones
A lo la go de la exposición se han plan eado los e os iscales que supone la economía
digi al, y pa a ello, hemos analizado e ilus ado un caso a que ípico de plani icación
iscal ag esi a, como es el denominado Double I ish Du ch Sandwich, y ambién hemos
es udiado dos medidas an ielusión su gidas pa a comba i la pé dida de ecaudación en
las ju isdicciones donde se ubican las ma ices de los g upos in e nacionales. La p ime a
47
T anspa encia Fiscal In e nacional. Economipedia.
38
de es as egulaciones es el conocido como Global in angible low axed income, GILTI,
aplicado ac ualmen e en Es ados Unidos, mien as que el Impues o pa a la
Globalización es, en ealidad, oda ía una p opues a de ca ác e eó ico sin aplicación
e ec i a.
Con el apoyo del p oyec o BEPS de la OCDE, cuyas p opues as han sido c i icadas po
cie os o ganismos y au o es debido a su baja e icacia, se han expues o un conjun o de
es a egias de plani icación iscal. Es as es a egias apa ecen e lejadas, en mayo o
meno medida, en los escena ios del uncionamien o del Double I ish Du ch Sandwich.
De es a o ma, po medio del caso cons uido, hemos is o cómo se p oduce en la
p ác ica:
- La educción de impues o en el Es ado de la uen e, en cuan o las en idades
ex anje as del g upo mul inacional educen su base imponible en cada
ju isdicción iscal median e el pago de oyal ies, has a que es os llegan a su
des ino, un pa aíso iscal de nula ibu ación.
- La es a egia iscal ideada po el g upo mul inacional Google, como emp esa
que ope a en el ámbi o de la economía digi al, y que po medio de la
in e posición de sociedades ins umen ales ( unción que cumpli ía Google
Ne he lands Holdings B.V.), e i a la e ención en la uen e.
- La educción de impues os en el país in e media io y en la esidencia e ec i a de
la ma iz median e el uso combinado de los pagos de oyal ies y el
ap o echamien o de la egla es adounidense como “check- he-box”.
El p incipal ag a an e de la e osión de las a cas públicas en nues o supues o end ía
p o ocado po la acilidad con la que las en idades pueden educi su base imponible,
haciendo uso de pagos de bienes in angibles y de los pocos impedimen os que supone
su ans e encia y la modi icación su alo . Sin los pagos de oyal ies, inc emen a ía
no ablemen e la ecaudación de impues os y e enciones de los Es ados.
Una mi ada más a en a a los dis in os escena ios, nos pe mi e ex ae la conclusión de
que la u ilidad p opo cionada po las en ajas iscales o ecidas po I landa y los Países
Bajos no es, en ealidad, la cues ión de e minan e de la es a egia in e nacional de las
mul inacionales. La p opia legislación de Es ados Unidos e a quien daba, en úl ima
ins ancia, la opción, median e la egulación especí ica “check- he-box”, de que los
pagos en e una ilial ex anje a y la ma iz es adounidense no se some ie an a un
45
Anexo III
Fo mula GILTI (TCJA).
Fuen e: GILTI Fo mula. LB&I T aining Tax Cu s & Jobs Ac (TCJA). Oc obe 2019.