LAS CAJAS DE AHORROS
Y LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA
Algunas conside aciones
sob e el alcance del De echo comuni a io eu opeo
espec o a las cajas de aho o
de los Es ados miemb os
po An onio ORT1ZARCE (*)
SUMARIO
I. INTRODUCCIÓN.—II. LAS CAJAS Y EL PROCESO DE INTE-
GRACIÓN ENTRE LOS ESTADOS EUROPEOS OE ECONOMÍA
DE MERCADO.—III. LAS CAJAS Y LA LIBERTAD DE ESTABLE-
CIMIENTO: la opción en e con inua con una compe encia e-
l o ialmen e limi ada o accede a una dimensión in e nacio-
nal—
IV.
LAS CAJAS Y LA LIBERTAD DE CIRCULACIÓN DE
CAPITALES: la pa icipación de las cajas en los me cados de
capi ales y de alo es mobilia ios.—V. LAS CAJAS Y EL DE-
RECHO DE SOCIEDADES: el g ado de a ec ación de 'las cajas
po el De echo comuni a io de i ado de sociedades.—VI. CON-
CLUSIONES.
I INTRODUCCIÓN
La CEE ha supues o que las cajas de aho os de los Es ados miemb os se
ean p og esi amen e a ec adas po la libe alización en la ci culación de pe so-
nas,
me cancías y capi ales, como asimismo po las di e sas polí icas comunes
ans e idas po los Es ados y asumidas po los ó ganos comuni a ios o po las
simplemen e coo dinadas po és os, que en odo caso han ans o mado el medio
en que ac úan las cajas de aho os.
A los e ec os de e i ica el alcance que ha enido es e p oceso de coope a-
ción sob e las cajas de aho os eu opeas se án analizados los p incipales sec o-
es del o denamien o comuni a io, que e is en in e és pa a las cajas. Así, as
(*) Pa a la elabo ación de es e abajo se con ó con la ayuda Ines imable del Fondo po a la
In es igación Económica y Social de las cajas de aho os, de Mad id, y con documen ación p oce-
den e de la Ag upación de cajas de aho os de la CEE, de B uselas, acili ada po los seño es Focan
y P ls e e .
(*) Ca ed á ico de de echo In e nacional p i ado. Uni e sidad de Valladolld.
75
REVISTA DE INSTITUCIONES EUROPEAS
Vol.
10, núm. 1, ene o-ab il 1983
ANTONIO ORTIZ ARCE
abo da se la si uación que h an p esen ado 'las cajas y los e ec os de ila colabo a-
ción en e las mismas a a és de una Ag upación p opia, se án a ados suce-
si amen e la libe alización en el es ablecimien o y en los se icios banca ios y
c edi icios, la libe alización en la c culación de capi ales y el De echo comuni-
a io de i ado en sociedades con el in de ex ae las consecuencias que ales
desa ollos han en'do o pueden ene pa a las cajas de aho os de los Es ados
miemb os.
II.
LAS CAJAS Y EL PROCESO DE INTEGRACIÓN ENTRE LOS ESTADOS
EUROPEOS DE ECONOMÍA DE MERCADO
En el momen o de la conclusión del TCEE las cajas de aho os eu opeas p e-
sen aban os ensibles di e encias an o po su ámbi o de acción o zona de in luen-
cia —que en gene al es an solo local o egional a excepción de las cajas de
Bélgica y de Luxembu go que ienen dimensión es a al—, como po su p opia
con igu ación y dependencia pública o p i ada. También había g andes di e encias
en cuan o a la o ganización de las cajas y de sus o ganismos cen ales, como
asimismo en los egímenes de uncionamien o, que en cie a medida han sub-
sis ido has a la ac ualidad (1).
(1) Respec o a las pa icula idades nacionales de las cajas de aho os de los Es ados miemb os
cabe señala las siguien es en unción del co espondien e ma co es a al:
A) En Bélgica e! sec o de las cajas comp ende: a) Las cajas p i adas (-P i é Spaa kessen»)
que de acue do con el D. Real de 23 de junio de 1967 son las que •median e pagos de n e esbs
ecogen habi ual men e ondos eembolsabas haciendo uso en su denominación social de los
é minos de caja de aho os», y que es án in eg adas en la Sociedad coope a i a cen al de las
cajas u ales del •Boe enbond» belga o -Caja cen al»; b) La «Caja gene al de aho o y de e i o»
(•Caisse gené ale d'Epa gne e de Re ai e», •CGER»), que es á au o izada a emi i obligaciones
y a conclui ope aciones de capi alización como las cajas p i adas y que se ha con e ido en
banco público con ga an ía del Es ado; c) las cajas de aho os municipales.
B) En Dinama ca las calas de aho os (•Spa ekasse ») deben u iliza en su azón social al
denominación pe o no se di e encian en su ges ión me can il de la co espondien e a los bancos.
C) En la República Fede al de Alemania el sec o de cajas comp ende: a) Las cajas de aho os
locales y sus cen ales egionales de gi o o bancos de -Land»(<Gl ozen alen» o •Landesbanken.).
asi como su es ablecimien o cen al, el -Deu sche Gl onzen ale», que son Ins i uciones de c édi o
de de echo público con una ac i idad muy p óxima a la de los bancos unl e saTes. Las cajas
locales es án ede adas en doce uniones egionales adminis adas po las mencionadas cen ales
de gi o co espondien es a los dis in os •Unde n»; mien as las locales ecogen aho o y conceden
c édi o a al ni el, las cen ales de gi o eje cen ya una Impo an e ac i idad banca la; b) Las
cajas de aho o a la cons ucción (•Baupa kasse ). explo adas en las o mas ju ídicas de socie-
dad de capi ales o de es ablecimien o de de echo público o inclusi e como depa amen o no
au ónomo de las cen ales de gi o, acep an depósi os de aho o pa a la cons ucción de i iendas.
D) En G ecia la caja de aho os g iega es un es ablecimien o de c édi o público au ónomo con
una ed global supe io a la de los bancos.
E) En F anc a el sec o de cajas comp ende: a) Las cajas de aho os o dina ias (-Calases
d'ópa gne»), es ablecimien os p i ados de u ilidad pública con la unción esencial de ecoge el
aho o amilia ; una pa e Impo an e de los ondos ecogidos son en egados a la caja de depó-
si os y consignaciones que los u iliza pa a inaliza esencialmen e á las en idades locales y pú-
blicas: b) La caja de depósi os y consignaciones (•Caisse des dépd s e consigna ions»), es able-
cimien o aodmlnls a l o público con au onomía de ges ión.
76
LAS CAJAS DÉ AHORROS Y LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA
En lo que espec a a la o ganización, y de un modo un an o ap e ado, se
puede ad e i que mien as en F ancia los ondos ecogidos po la ed de las
cajas de aho os son adminis ados po un o ganismo cen al —la «Caisse des
dépó s e consigna ions»—, en Luxembu go se acil' a al a ea al exis i una
caja de aho os cen al, <la «Caisse d'Epa gne de HE a ». En los Países Bajos el
exis en e o ganismo cen al iene una educida unción in e so a de los ondos
líquidos de las cajas, ya que és as in ie en di ec amen e an o a medio como a
la go plazo. En los casos de la República Fede al de Alemania y de I alia se ha
e idenciado Ja exis encia de una di isión del abajo equilib ada en e las cajas
de aho os 'locales y los o ganismos cen ales en >la medida en que las p ime as
sólo es án obligadas a ans e i a los segundos una educida pa e de sus
ondos, pudiendo se i se de ales o ganismos en an o que in e media ios
cuando no encuen en posibilidades adecuadas de in e sión en su campo de ac-
i idad egional; asi, una de las p ime as unciones de los o ganismos cen ales
consis e en asegu a una compensación egional en e la ecogida de aho o y
las posibilidades de in e sión y 'la consecuencia es que en ambos Es ados ios
o ganismos cen ales ienden a adqui i una c ecien e impo ancia en c édi os
e in e siones a medio y la go plazo. En 'Bélgica se encuen a, po una pa e,
como o ganismo cen al público la «Caisse Gené ale d'Epa gne e de Re ai e»,
que u iliza p incipalmen e las o icinas pos ales y po o a pa e cajas de aho os
F)
En
I landa
las
cajas
de
aho os (-T us ee Sa lngs Banks*) ienen
un
elie e medio
en el
me cado inancie o.
G)
En
I alia
las
cajas
de
aho os
y
mon es
de
piedad («Casse
di
lspa mlo
e
mon l
di
c édi o
su pegno»)
son
es ablecimien os públicos
de
c édi o, some idos
a un
égimen Ju ídico especial
y
cuya ac i idad es á o ien ada básicamen e
al
desa ollo
de las
economías egionales
y al
sos eni-
mien o
de las
colec i idades loca'es.
H)
En
Luxembu go
la
caja
de
aho os
del
Es ado (-Calsse d'Epa gne
de
l'E a »)
es un
es a-
blecimien o banca lo público au ónomo
que
goza
de
pe sonalidad ju ídica
y de la
ga an ía
del
Es ado pa a
los
depósi os, es ando colocado bajo
la
igilancia gube namen al. Eje ce
el
papel
de
caja
de
compensación
con una
posición cla e
en el
me cado mone a io In e no,
con
unciones
de
banco cen al enca gado
de las
emisiones mone a ias
en
ancos luxembu gueses.
Su
ac i idad
es á ca ac e izada
po la
ele an e posición
de sus
ope aciones
a
la go plazo
y en el
eu ome cado.
I)
En los
Países Bajos
las
cajas
de
aho os (.Spaa banken.)
son
es ablecimien os
de
c édi o
con pe sonalidad ju ídica
que
omen an
el
aho o
y
sólo p e enden dis ibui di idendos
a
ines
sociales.
Los
bancos
de
o ganización coope a i a
no
o man pa e
del
sec o
de
cajas.
J)
En el
Reino Unido
las
cajas
de
aho os (-T us ee Sa ings Banks»)
han
ex endido ecien e-
men e
su
ac i idad
de
ipo banca lo
y en
con apa ida
ha
sido e i ada
la
ga an ía
del
Es ado
cuando
sus
ondos
de
ese a
han
alcanzado
un
ni el su icien e;
la
p o ección
de la
ga an ía
del
Es ado habla sido concedida pa a compensa
la
cen alización
de los
ondos pa a ines públicos.
Se dis inguen
de las
sociedades pa a
el
c édi o
a la
i ienda (-Buildlng Socle les-).
Al espec o,
a
escala Indi idualizada es a al, N,EJ>.
-Les
calsses d'épa gne*.
12
ab il
1968,
núm.
3480; N.E.D.
-La
Caisse
des
dépó s
e
conslgna lons.,
20
junio
1973,
núms. 3996-3998
y 24
junio
1980,
núms. 4577-4578; «Les banquea dans
la
Communau é éla gle*,
PE, 7
ma zo
1973,
núme-
o 1312,
pp. 6-10: -Le
modele bancai e allemand..
PE, 10
oc ub e
173. núm.
1341,
pp.
19-23; MEIER,
U.:
• La s uc u e
du
sys éme bancai e
au
G and-Duché
de
Luxembou g». Banque,
1976, pp.
955-968;;
• Re o me
du
s a u
des
banques
e des
calsses d'épa gne p l ées»,
Re .
Banque,
1975, pp.
441-449
i
PE: «Le
sys éme bancai e ancals»,
7
ene o
1976, núm
.1454,
pp. 8-14. A
escala gene al,
VAN
PUYVíLDE.
Th : La
Communau e Economique Eu opéenne
e les
Calsses d'Epa gne», Pa ís,
1964,
esp..
pp. 17-25 y
Caja
de
Aho os
de
Ca aluña: Es uc u a Ju ídica
y
o ganiza i a
de las
cajas
da
aho os ep opeas, Ba celona,
1978.
77
ANTONIO ORTIZ ARCE
p i adas que ienen el de echo de acep a depósi os de aho os CL.I sumisión a
una legislación especial.
Desde el ángulo de los egímenes de uncionaimen o, las di e encias en e
cajas apa ecen p incipalmene en los planos de la ecogida del aho o, de las
In e siones en el ex anje o y de los se icios inancie os o ecidos a la clien e-
la.
Sob e el p ime pun o se ijaba un in o me de expe os po enca go de la
Comisión en 1966 (2), en que las eglamen aciones sob e la acep ación de los depó-
si os de aho os y los ipos de emune ación suponían, en algunos Es ados miem-
b os,
p i ilegios pa a las cajas en compa ación con o as ins i uciones de c édi o,
mencionándose ambién las en ajas iscales admi idas sob e 'los in e eses de
los depósi os de aho os así como las disposiciones sob e las ese as obliga o-
ias a man ene en con apa ida. Sob e el segundo pun o, de as in e siones en
el ex anje o, hab ía que dis ingui en e las cajas de aho os de ca ác e local
po un lado y los o ganismos cen ales o las cajas de aho os de ca ác e cen a-
lizado po o o 'lado; en cuan o a las p ime as, la si uación ha e olucionado algo
desde la echa del mencionado in o me, ya que en onces las in e siones en el
ex anje o no les esul aban pe mi idas en la República ede al de Alemania y
en F ancia, mien as que en Bélgica las cajas p i adas enían posibilidades de
ealiza las con au o ización del ó gano de igilancia, en los Países Bajos se pe -
mi ía e ec ua in e siones en obligaciones o en acciones ex anje as y en I alia
se admi ía la adquisición de obligaciones emi idas po o ganizaciones in e nacio-
nales de las que el Es ado ue a miemb o. En cuan o a los segundos, o ganismos
cen ales o cajas cen alizadas, la única p ohibición exis en e en onces se e e ía
e la «Caisse Gené ale d'Epa gne e de Re ai e» belga cuando <los ondos a in-
e i en el ex anje o p ocedían de depósi os de aho os, mien as que ya la
«Caisse des dépó s e consigna ions» ancesa y la «Caisse d'Cpa gne de 'l'E a »
luxembu guesa podían adqui i alo es ex anje os a sal o de cie as es iccio-
nes en el caso ancés. En la República Fede al esul a signi ica i o que las
once cen ales egionales o «Gi ozen alen» colabo an en las ope aciones ex-
anje as, las ans e encias de pagos y las ansacciones en alo es mobilia ios,
ope aciones que esul an p ohibidas a las cajas locales, pa icipando con és as
en la concesión de aquellos c édi os que excedie an de sus capacidades i-
nancie as.
Sob e el e ce pun o, de los se icios inancie os o ecidos a la clien ela
po las cajas de aho os o po sus o ganismos cen ales, las posibilidades de
ac uación en la República Fede al, en I alia y en Luxembu go han sido adicic-
halmen e mayo es que en los o os Es ados miemb os, ac uando como in e me-
dia ios en la adquisición de obligaciones y de acciones y en la acep ación de los
depósi os a la is a. En es a línea se ad e ía, en el ya mencionado in o me de
(2) CEE Commisslon: .Le dé eloppemen d'un ma ché eu opéen des capl aux.. Rappo d'un
g oupe ¿'expe a cons i ué pa la Commiss on de la CEE, B uselas. 1966, esp. pp. 177-178, 221-222
y 291-294. En cuan o a la composición del g upo de expe os que elabo ó al In o me y a sus
p opues as llbe allzado as en la linea de la 'Fede ación banca la de la CEE-, MEYNAUD y SID-
JANSKI,
en Les g oupes do p osslon dans la Communau é Eu opéenne, Pa ís, 1971, p. 129, donde
se cali icaba el In o me de -una mani es ación de la endencia a desmo iliza el con ol del
Es ado sob e la ida económica de la CEE..
78
LAS CAJAS DE AHORROS Y LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA
expe os de 1966, que la posibilidad de o ece ales se icios inancie os podía
cons i ui una impo an e en aja en la compe encia.de modo que mien as las
ins i uciones que pueden ab i cuen as a la is a, a las que egula men e luyen
sala los, son suscep ibles de bene icia se de los consiguien es depósi os de
aho os o de o as in e siones, po su pa e las cajas de aho os que ac úan
como in e media ias inancie as pueden llega a pa icipa en la ges ión de
ondos comunes de in e sión y o ma pa e de Jos sindica os de emisión pa a
emp és i os nacionales o in e nacionales.
De un modo global se pueden ad e i a ias ases en las elaciones en e
cajas p og esi amen e acen uadas como consecuencia del p oceso de in eg a-
ción.
De una p ime a época da a la c eación de una o ganización adecuada pa a
los ines de in o mación y de coo dinación como la «Ag upación de cajas de
la CEE» (3), cons i uida pa a in o ma a las cajas sob e el o denamien o comu-
ni a io con el es a u o de ag upación de in e és económico. En una segunda e apa,
ijada en e 1966 y 1970 se ac úa la ans o mación de 'la ag upación en asocia-
ción ep esen a i a de las cajas, comenzando a es a di ec amen e a ec adas,
as 'los in o mes de 1966 ci ado sob e el «desa ollo de un me cado eu opeo
de capi ales» y de 1970 «sob e la ealización po e apas de 'la unión económica
y mone a ia de la Comunidad» (4), po las disposiciones comuni a ias en cuan o
a no disc iminación y coo dinación del acceso y con ol en el es ablecimien o y
en se icios banca ios, en cuan o a ci culación de capi ales y en cuan o a de e-
cho de sociedades. Como consecuencia de la colabo ación en e las cajas y
supe ándose un e iden e aislamien o <mo i ado po 'la di e sidad de es uc u as
y de ope aciones, se p oduje on impo an es inno aciones y cambios en las cajas
co espondien es a algunos Es ados miemb os, ales como la in oducción dé las
cuen as co ien es en los Países Bajos y en Bélgica, la emisión de bonos de aho-
os en la República Fede al, Bélgica y Luxembu go siguiendo la pau a i aliana,
la in oducción de p és amos pe sonales y de i ienda po pa e de las cajas
ancesas además de la misma eo ganización de las asociaciones de cajas de
al Es ado, la undación de un Ins i u o común banca io po las cajas holandesas
y el es ablecimien o de una sociedad holding po las cajas i alianas con el in
(3) C eada en 1963 comp endiendo a los g upos de las cajas de aho os de la República
Fede al de Alemania, F ancia, I alia y Países Bajos asi como a las dos calas de aho os cen aliza-
das o de alcance es a al dé Bélgica y de Luxembu go, desde 1967 es una Asociación con pe so-
nalidad Ju ídica de acue do con el O denamien o belga con un ó gano cen al y pe manen e que es
su sec e a la gene al con sede en B uselas. La mencionada Ag upación o G upo ha c eado p o-
g esi amen e seis comi és pe manen es (de cues iones Ju ídicas, de c édi o ag ícola, de econo-
mía y es adís ica, de lscalldad, de me cados de capi ales, de c édi o a la i ienda y a las
en i-
dades y co po aciones locales), y cua o g upos de abajo (sob e ci culación de aho o y ans-
e encias de pagos, sob e alo es mobilia ios, sob e es adís icas y sob e pe sonal): el caso es que
du an e la e apa en e 1967 y 1977 se ad ie e que el cen o de g a edad de la ac i idad del
Consejo de adminis ación, en el que es án ep esen ados odos los g upos nacionales de cajas,
se ue desplazando hacia los ó ganos consul i os de ca ác e muy especializado, en e los que se
des acan los comi és ad hoc -Cen al eu opea de las cajas de aho os» y sob e 'Pe spec i as a
medio plazo de las cajas de aho os de la CEE».
(4) JOCE, C 94 de 23 Julio 1970, p. 8 y C 136 de 11 no iemb e 1970, p. 19; los p og esi os
ex os sob e la unión económica y mone a ia y el sis ema mone a ia eu opeo en CE Comi é Mo-
ne al e: Compendlum des ex os communou al es en ma lé e moné al e, B uselas, 1979, pp. 27-90.
79

ANTONIO OATI2 ARCE
de adminis a ondos de cajas clien es y un ondo mu uo. La e ce a e apa, Ini-
ciada en 1977, esul a ca ac e izada po las posibilidades de c eación de sucu -
sales en el ex anje o o de coope ación pa a la ealización conjun a de sus
ope aciones; en es e caso esul a ía necesa io es ablece una adecuada egla-
men ación con el in de que la subsis encia del ámbi o e i o ial limi ado im-
pues o es a u a iamen e a la ac i idad de la mayo ía de las cajas de los Es ados
miemb os no suponga una 'n acción de las disposiciones p ohibi i as de los
acue dos y p ác icas es ic i as de la compe encia como asimismo de os abu-
sos de posiciones dominan es. En odo caso, en las nue as condiciones de ape -
u a ba ea ía y c edi 'cia ha habido necesidad, en algunos Es ados miemb os, de
ealiza cambios es uc u ales pa a mejo a sus se icios y p es aciones con
las consiguien es usiones y concen aciones de cajas. También cabe indica qué
se han adop ado di e sas medidas pa a esponde a las nue as exigencias del
me cado an o pa a acili a 'la disposición de ondos en el ex e io como pa a
pa icipa en la inanciación en el ex e io , a a és de >la sociedad de ges ión
«In e spa » y del Banco «No deu opa» es ablecidos en Luxembu go.
En el a amien o po meno izado de los p incipales sec o es del O denamien o
comuni a io con incidencia sob e las cajas de aho os de los Es ados miemb os,
se ha á sucesi amen e e e encia a la 'libe alización en el es ablecimien o y en
los se icios banca ios y c edi icios, a la libe alización en la ci culación de
capi-
ales y a cie as disposiciones en ma e ia de sociedades.
III.
LAS CAJAS Y LA LIBERTAD DE ESTABLECIMIENTO: la opción en e con i-
nua con una compe encia e i o ial limi ada o accede a una dimensión
In emec o cd.
En base a los P og amas gene ales con igu ados po la Comisión y decididos
po el Consejo el 18 de diciemb e de 1961, con el co espondien e calenda io de
sup esión de es icciones en las di e en es ac i idades, ue on adop adas las Di-
ec i as del Consejo de 28 de junio de 1973 (73/183), de no disc iminación y de
sup esión de las es icciones a la libe ad de es ablecimien o de ibancos y de
o as en idades inancie as, y de 12 de diciemb e de 1977 (77/780), de a moniza-
ción de legislaciones oanca ias. Es as di ec i as han eliminado las disc imina-
ciones mo i adas po la nacionalidad y han coo dinado las disposiciones pa a la
ins alación de sucu sales, aunque subsis an las di e encias de es uc u a de las
en idades banca ias y inancie as de los Es ados miemb os, como asimismo de los
sis emas de con ol y de los a ios de liquidez (5). Las disposiciones sob e
(5) En é minos gene ales. DETIENNE, J.: •La libe é d'é abllssemen des benques e des
au es é abllssemen s inancie a-, Re . Banque, 1974. pp. 290-295: CAMPET, Ch.: .La llbé a lon de
l'ac l l é bancal e dans IB Communau é Economlque Eu opéenne. La di ec i a du 28 juln 1973».
Benque, 1974. pp. 255-263; HENRION. R.: •L'ha monlsa ion des egles ela i as aux é abllssemen s
de c édl dans la Communau é Economlque Eu opáenna. Di ec i o du 12 décemb e 1977», COE. 1978.
pp.
574-580; GAVALDA. Ch.: -La p emlé e di ec i a de coo dina on des législa lons
bancal
ea de
I* C£E (12 décemb e 1977). RTDE, 1979, pp. 227-244; ORTIZ ABCE, A.: .Las en idades inancie as
y de c édi o en el ma co de la CEE. Análisis del De echo comuni a io de i ado a ec ando a bancos
y a cajas de abo os-,RÍE. 1981. pp. 367-395.
60
LAS CAÜAS DÉ AHORROS Y LÁ CÓMUNÍDÁD ÉCÓNÓMÍCÁ EUROPEA
libe ad de es ablecimien o esul an aplicables a las cajas de aho os a pesa de
su conside ación como ins i uciones de u ilidad pública y de los é minos del
a . 58,2 TOEE po el que las pe sonas ísicas bene icia ías del es ablecimien o
no alcanza ían a las que «no pe siguen in luc a i o»; es o se ha ob iado al
es i-
ma se que las cajas «eje cen una ac i idad económica» y que no necesa iamen-
e oda ac i idad de es a índole ha de pe segui un in luc a i o.
En elación con la di ec i a de 28 de junio de 1973 cabe indica que las con-
diciones disc imina o ias eliminadas hacían e e encia a la ex anje ía de los
miemb os del consejo de igilancia o de los di ec o es de las cajas o a la e en-
ual disc ecionalidad que pudie a eje ce la co espondien e Adminis ación es a-
al pa a el es ablecimien o de condiciones adicionales pa a el eje cicio de la
ac i idad de las cajas ex anje as. Sin emba go, ias condiciones no undamen a-
das en la nacionalidad o en la necesa ia ecip ocidad ( al como ocu ía en Bélgica,
I alia y Dinama ca), pueden con inu impidiendo de hecho a las cajas de aho os
de un Es ado es ablece se en o o. Así, el p incipio de egionalización seguido
en odos los Es ados comuni a ios, con las sal edades de Bélgica y de Luxem-
bu go, y de acue do con el cual el es ablecimien o y la ac i idad de las cajas
quedan limi ados a una de e minada zona geog á ica e i o ial supone una es-
icción in e na aplicable an o a las en idades nacionales como ex anje as. Sin
emba go, es a limi ación ha endido a se supe ada a ianzándose la idea de la
colabo ación y de la coope ación en e cajas en la medida en que e ca ác e
local o egional de las mismas puede se conside ado más bien como una o ma
de especialización e i o ial que como un medio de eliminación de Ja compe-
encia.
No se debe ol ida el da o de que algunas cajas han ac uado cie as
posibilidades de es ablecimien o en el ex anje o como ha ocu ido con las «Gi-
ozen alen» alemanas ede ales.
En cuan o al alcance eal y p ác ico de la 'libe aliza on pa ocinada po la
di ec i a de 1973, se puede ad e i que ha cons i uido un impo an e paso pa a
la ape u a de sucu sales as las disc iminaciones sup imidas, habiéndose in-
ensi icado la coope ación en e las au o idades banca ias de los Es ados miem-
b os.
Las p es aciones libe alizadas han sido las co espondien es a los se i-
cios ligados a los mo imien os de capi ales que ya lo es aban, las co espon-
dien es a se icios ealizados po co espondencia o con desplazamien os del
bene icia io hacia el p es a a io en caso de in e media ios no asala iados en
bancos y o os es ablecimien os inancie os, las co espondien es a se icios
hechos po co espondencia o con desplazamien o del bene icia io hacia el país
del p es a a io en ma e ia de alo es mobilia ios y en cuan o a las in o maciones
y consejos dados as p opues a no pública las ealizadas con desplazamien os del
p es a a io al país del bene icia io. No obs an e, los p incipales obs áculos a la
implan ación banca ia han esul ado se más bien de ca ác e écnico y inancie o
que ju ídico, des acándose el hecho de que la es a egia p e e ida pa a la expan-
sión banca ia ha sido p incipalmen e a a és de la c eación de una amplia ed
de co esponsales y la conolusión de acue dos de coope ación, mien as que la
implan ación de iliales y de sucu sales ha ocupado un luga secunda io po la
amplia in e sión exigida. En elación con la p o ección legal de la denominación
«caja de aho os» la ó mula del a . 6 de la di ec i a supone que una caja que
81
ANTONIO ORTIZ ARCE
en el Es ado de o igen no iene ga an ía pública ni ga an e público con esponsa-
bilidad subsidia ia no puede eclama al í ulo e ins ala se en o o Es ado donde
las cajas se dis ingan po al esponsabilidad pública, ya que ello i ía en con a
de la au en icidad de la azón social y queb an a ía la con ianza en el Es ado
de acogida.
Si se pasa a la di ec i a de 12 de diciemb e de 1977 se obse a como su
asgo p incipal el de 4a ijación de las condiciones pa a la ac uación de la com-
pe i i idad median e la coo dinación de las co espondien es disposiciones sob e
acceso y eje cicio de la ac i idad banca ia. En 'la ca ego ía de «es ablecimien os
de c édi o» se incluyen no sólo 'los bancos sino ambién las cajas de aho os, en
la medida en que se a a de emp esas cuya ac i idad consis e en ecibi del
público depósi os u o os ondos eembolsables y en concede c édi os po su
p opia cuen a. En lo que espec a al acceso de los es ablecimien os de c édi o
oe un Es ado comuni a io al me cado de o o esul a exigible una au o ización,
que es concedida cuando se cumplan las condiciones de exis encia de ondos
p opios dis in os y mínimos su icien es, p esencia de al menos dos pe sonas
pa a de e mina la o ien ación de la ac i idad, posesión de la hono abilidad ne-
cesa ia o de la expe iencia adecuada pa a eje ce las unciones y exis encia de
un «p og ama de ac i idades en el que se indica án en pa icula el géne o de
las ope aciones con empladas y la es uc u a de la o ganización del es ableci-
mien o»;
a lo la go del pe íodo ansi o io de sie e años, ampliable a doce, cabe
la posibilidad de que en aquellos Es ados como I alia y F ancia cuyos o dena-
mien os ya admi en la condición de «las necesidades económicas del me cado»
el equisi o esul e in ocable. €n lo que espec a al eje cicio de la ac i idad se
ijan no mas sob e p o ección de las denominaciones y sob e la a monización do
los coe icien es banca ios de sol encia y de liquidez con la solución p agmá ica
de que jun o a los e en uales coe icien es que aplican, puedan ajus a se a las
• elaciones en e di e en es pues os del ac i o y/o del pasi o con is as a segui
la sol encia y la liquidez de los es ablecimien os de c édi o y demás condiciones
ú iles pa a la p o ección del aho o». Pa a la adecuada aplicación de la di ec i a se
ha es ablecido un Comi é consul i o, compues o po ep esen an es de los Es ados
miemb os de la CEE, que amplía el alcance de la coope ación mul ila e al, de e -
minando el con enido de los in o mes que los es ablecimien os deben cumpli en
cuan o a sol encia y po meno izando el c i e io de la «necesidad económica», que
puede condiciona la au o ización pa a el acceso. En e los incon enien es que se
han obse ado desde la posición de las cajas cabe señala cie a Inde e minación
de las condiciones de au o ización y e icencias a la e en ual in luencia del in o -
mal Comi é de con ac o en e las au o idades de con ol de los bancos con un
Impo an e papel de la «Fede ación banca ia de la CEE» sob e el Comi é consul i o
c eado en la di ec i a; en odo caso 'a condición de «exis encia de ondos p opios»
del a ículo 1, pa . 4, esul a equi alen e a la exis encia de ga an ía del Es ado.
En 'la misma di ec i a de coo dinación se ha excluido de su ámbi o de aplica-
ción a de e minadas ins i uciones inancie as y de c édi o, bien po sus dimen-
siones mínimas, bien po su es a u o especí ico, bien po ene ga an ías pa i-
cula es; en o os casos se ha e asado su aplicación. En e la en idades exclui-
das se encuen an en Bélgica las cajas de aho os municipales, en la República
82
LAS CAJAS DE AHORROS Y LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA
Fede al de Alemania Jas en idades econocidas como o ganismos de i ienda de
in e és público, en F ancia la «Caja de depósi os y consignaciones» además del
• C édi o inmobilia io» y del -C édi o nacional- y en el ¡Reino Unido el «Banco
nacional de cajas», a las que hay que añadi las demo as decididas en 1978, es-
pec o a las cajas u ales de Luxembu go, las cajas de aho os i landesas y las
p opias cajas de aho os b i ánicas; sob e es a impo an e exclusión empo al de
las cajas b i ánicas y de su banco cen al hay que ad e i que desde 1976 han
Su ido una impo an e ans o mación as las ecomendaciones del llamado
• Comi é Page», cuando ue e i ada la ga an ía del Es ado al habe alcanzado sus
ondos de ese a un ni el su icien e lo mismo que su ac i idad de ipo banca io,
llegándose a la si uación de que las cajas egionales ue on educidas a menos
de ein e en co espondencia a una nue a es uc u a ope acional y a 'la exis encia
de nue as ac i idades a ca go de las sociedades iliales como 4a «Sociedad del
ondo de in e sión». Si se pasa de los supues os de exclusión y de aplazamien o
a los supues os de cajas bene icia las, en la ac ualidad, y de hecho de la libe ad
de es ablecimien o se puede cons a a cómo di e en es en idades an o cen ales
como egionales han ins i uido es ablecimien os en el ex anje o en las o mas
de iliales, sucu sales y o icinas de ep esen ación o de simple in o mación (6).
En odo caso, las posibilidades de compe encia abie as a a és de las menciona-
das di ec i as no han epe cu ido ampliamen e en las cajas de aho os, con la
sal edad de los casos de las co espondien es a 'la República Fede al de Alema-
nia y a I alia en pa alelo a la ac i idad desplegada en ma e ia de ci culación
in aeu opea de capi ales.
La dualidad de explo ación de la libe ad de es ablecimien o comuni a ia con
su secuela de lib e compe encia, o de colabo ación de 'las cajas de los Es ados
miemb os a siendo esuel a en a o de la segunda opción; así, esul a e iden e
que son educidas las cajas con 'las dimensiones necesa ias pa a la expansión
en un Me cado banca io comuni a io y con el po encial ope acional que les pe -
mi ie a compe i con los g andes bancos come ciales, además de pe de su jus-
(6) La p ime a lis a de los es ablecimien os de c édi o a los que se demo aba la aplicación
de la di ec i a 77/780 en base al a . 2, pa . 5 y 6 en JOCE, C 244 de 14 oc ub e 1978, pp.2-3.
La más ecien e lis a de los es ablecimien os de c édi o au o izados en los Es ados miemb os e
Incluidos en el ámbi o de aplicación de la di ec i a mencionada en JOCE, C 311 de 29 no iem-
b e 1982, pp.
1-392.
Sob e el alcance de la exclusión empo al de las cajas de aho os b i ánicas
y de su Banco cen al de cajas, MILLER, J.F.D.: •Nou elle s uc u e e a eni des T us ea Sa lngs
Banks-. Jou nal CE, 1976, pp. 273-282. En elación con la expansión In acomuni a la de cajas
cabe señala que a ias cen ales egionales de gi o de cajas alemanas ede ales como la -Ba-
dlsche Kommunale Landesbank Gl ozen ale, Mannhelm., la -Landesbank Rhelnland-P alz Gl ozen a-
le,
Mayence-, la • Landesbank Saa Gl ozen ale, Saa b ucken. y la •Wes deu sche Landesbank
Gl ozen ale, Düsseldo /Müns e . han es ablecido iliales en Luxembu go; la o ma de la sucu sal
ha sido u ilizada po la •Baye lsche Landesbank Gl ozen ale, München» en Lond es en 1978; en
los o os casos de ac i idad se han u ilizado las igu as de la ep esen ación, como en el su-
pues o de las cajas I alianas que cuen an con ep esen aciones comunes po pa e de sus cajas
más impo an es, y de las alemanas ede ales; e es os casos hab ía que añadi los de algunas
en idades inancie as c eadas en Luxembu go desde 1973 y 1974 con pa icipación de a ios
Ins i-
u os u o ganismos cen ales alemanes ede ales y daneses, y en meno medida holandeses, pe o
que se han ex endido a Lond es (caso de la •Hambu glsche Landesbank Gl ozen ale. Hambu g.
con la -London In e s a e Bank L d. London» y de la •Wes deu sche Landesbank Gl ozen ale, Düs-
seldo /Müns e . con la -O ion Leaslng, Holdings L d. London), a Ams e dam y a Pa ís.
83
ANTONIO ORTIZ ARCE
os pa a las cajas de aho os esul a des acable la cua a de 25 de julio de 1978
• enden e a coo dina las legislaciones nacionales sob e es uc u a y con enido
de las cuen as anuales de las sociedades de capi ales», aba cando ambién la
memo ia de ges ión, las o mas de alo ación y la publicidad de ales documen-
os;
median e al di ec i a se pe sigue el obje i o de «da una iel imagen del
pa imonio, de la si uación inancie a, así como de los esul ados de la sociedad»
median e esquemas que comp endan pa idas en p incipio obliga o ias pa a la
p esen ación del balance y de la cuen a de pé didas y de ganancias, desglosados
en cua o modelos que desde el pun o de is a español coinciden con el esquema
adop ado po el Plan gene al de con abilidad; en base a su a . 1,2 la aplicación
de la misma se hace acul a i a pa a los es ablecimien os de c édi o has a la
Pecha en que se p oduzca la pos e io coo dinación de las ga an ías exigidas a
ales es ablecimien os, a pesa de que en la mayo ía de los Es ados miemb os
se encuen an ya some idos a disposiciones de publicidad especiales más se e-
as.
También susci a in e és pa a las o ganizaciones de cajas cons i uidas en
o ma de sociedades anónimas la e ce a di ec i a de 9 de oc ub e de 1978 sob e
coo dinación de ga an ías en el caso de usión, en la que en una linea de in o -
mación y de p o ección de los accionis as y ac eedo es se es ablecen impo an-
es exigencias, con la ijación de la esponsabilidad ci il de los miemb os do
los ó ganos de adminis ación y de con ol y de los expe os de la sociedad ab-
so bida como consecuencia de la e en ual impu ación de daños come idos en
la p epa ación y ealización de la usión. En e las p opues as de di ec i as, hay
e en ual e e encia a 'las cajas en la co espondien e a la quin a sob e es uc u-
a de las sociedades anónimas, que pe mi e un amplio pe iodo ansi o io pa a
adap a se al sis ema dualis a de adminis ación con un ó gano de di ección y
un consejo de igilancia; en base a la misma se pe mi e a los accionis as que
puedan hace se ep esen a en la jun a gene al po las ins i uciones de c édi o,
e en ualmen e incluibles como manda a ias ac uando con las co espondien es
Ins ucciones; en al línea y dada la c ecien e libe alización en los me cados de
alo es mobilia ios, con la p og esi a co ización de acciones en bolsas dis in as
de los o os Es ados miemb os, se ha p opues o que una ins ancia dependien e
de la o ganización de cajas de cada Es ado u ie a la posibilidad de hace ale
los de echos de los clien es de las cajas cuya ep esen ación de en a an en las
asambleas gene ales de las sociedades anónimas. En cuan o a la p oposición de
oc a a di ec i a ela i a a las cali icaciones de los p o esionales enca gados del
con ol legal de los documen os con ables de las sociedades de capi ales se
pueden ad e i los incon enien es de que se excluyan del con ol de los es a-
blecimien os de c édi o a los p o esionales independien es, a pesa de que hay
o ganizaciones de cajas como las de la lepública Fede al de Alemania que ya dis-
ponen de impo an es con oles in e nos.
Resul a de in e és pa a las cajas la p opues a de eglamen o ela i o al es a-
blecimien o de un «G upo eu opeo de coope ación» («GEC») en la medida en que
adminis ación dualis a, del de echo de o o po ep esen ación y ambién el de echo de o o de
un es ablecimien o inancie o de i ado del depósi o, al como exis e en la República Fede al de
Alemania, sin es a limi ado a una sola asamblea gene al
90

LAS CAJAS DE AHORROS Y LA COMUNIDAD ECONÓMICA EUROPEA
al o ma ju ídica iene capacidad y pe sonalidad p opias y es á especialmen e
p e is a pa a acili a la' coope ación in e nacional en e pequeñas y medianas
emp esas (17); no obs an e, en base al O denamien o ancés que conoce una
ó mula semejan e algunas cajas de al Es ado han u ilizado al ía o ins umen o
pa a uniones egionales o pa a cen os écnicos egionales. En base al p oyec o
de sociedad anónima eu opea («SE») en su e sión del ex o, de mayo de 1975 no
esul a ía desca able que se bene icia an de al ó mula de sociedad de de echo
eu opeo las o ganizaciones cen ales de cajas cons i uidas en o ma de sociedad
anónima y que desea an cons i ui una ilial común (18).
Po úl imo, desde el ángulo de la clien ela de las cajas, especialmen e de las
emp esas de dimensión educida o media, ienen ele ancia den o del O dena-
mien o comupi a io de i ado en sociedades no sólo el ya mencionado p oyec o
de «GEC» po su lexibilidad, sino ambién la en a i a de c eación de una socie-
dad eu opea de esponsabilidad limi ada con la pa icipación di ec a de los socios
en su ges ión y la igen e cua a di ec i a sob e las cuen as anuales de socie-
dades; el caso es que es a di ec i a debe ía habe p e is o exigencias menos
g a osas pa a ales emp esas que además se encuen an en una si uación cali i-
cable de delicada con mo i o de la publicación de la cuen a de bene icios y
pé didas en compa ación con Jas g andes emp esas, con una p oducción mucho
más di e si icada y menos expues as a la publicidad.
VI.
CONCLUSIONES
Así,
con ca ác e esun i o cab ía ad e i como p incipales esul ados de la
a ec ación del O denamien o comuni a io eu opeo sob e el ma co de ac uación
de las cajas de aho os de los Es ados miemb os, además de los cambios
o igi-
nados po la in ensi icación de la colabo ación en e las mismas, los siguien es:
En p ime luga , en el plano del es ablecimien o y de los se icios banca ios.
la acen uación de las posibilidades de abie a compe encia esul an e de la libe -
ad de es ablecimien o, ac uadas po las o ganizaciones cen ales de las cajas
alemanas ede ales, po algunas cajas i alianas o incluso po alguna danesa, mien-
as el es o de cajas p e ie en po aho a la colabo ación en las ope aciones in e -
naciones, aunque oda ía no haya sido su icien emen e de e minado su con enido.
(17) 71 ex o de IB p opues a de eglamen o sob e el •G upo eu opeo de coope ación- (-GECO,
en JOCE, C 103 de 28 ab il 1976 Dada le lexibilidad de la ó mula pod ía esul a aplicable a la
colabo ación en e calas, a pesa de que admi e esul a mejo ada con el in de consegui la
emisión de obligaciones y una me|o egulación del con ol de cuen as y de las cues iones iscales.
Sob e la p imi i a acuñación ancesa de es a o ma ju ídica, GUYENOT, J.: -Les G oupeme s
dln e é économique. une nou elle o me de coopé a lon In e -en ep lses pou le ma ché com-
mun-,
Rl . Soc., 1971, pp. 4S9 y ss ; o as ó mulas Ju ídicas en los Es ados miemb os son •l'Asso-
cla lon momen áneo» belga, la -A bei sgemelnsha - alemana ede al, la -Pa ne shlp» b i ánica,
el -Conso cio. I aliano y la -In e essen skab» danesa. Pa a las elaciones en e cajas y pequeñas y
medianas emp esas se ha con ado con la -O icina de ap oximación de emp esas- c eada po la
Comisión eu opea en 1973.
(18) La p opues a modi icada del es a u o de -SE- p esen ado po la Comisión el 13 mayo 1975.
en
Bull.
CE Supplémen 4/75: al espec o. VAN REEPINGHEN. B : -Nou eau s a u de la soclé é
anonyme eu opéenne-, J. T lb., 1975, p. 447: y LUTTER- D e Eu opa'iscne Ak engesellscha , Be lín-
K8ln,
1978.
91
ANTONIO ORTIZ ARCE
En segundo luga , en el plano de la ci culación de capi ales, el p og esi o
desa ollo de la libe aliza on en de e minadas ca ego ías de mo imien os, con
la pa alela pa icipación de algunas cajas en los eu ome cados e inclusi e de
algunas o ganizaciones c eadas po las cen ales de cajas como el 'Banco «Ño -
deu opa» y el Fondo de ges ión «In e spa ».
£n e ce luga , en el plano del de echo de i ado de sociedades, las cajas
esul an a ec adas en cuan o a su o ganización po la p og esi a a monización
comuni a ia cuando hubie an sido cons i uidas en o ma anónima, como ocu e
con algunas cen ales, o en cuan o a su publicidad o en las elaciones con su
clien ela. También, los p oyec os ela i os a la «GEC» o a la «SE» esul an de
in e és pa a las cajas.Valladolid y ma zo de 1983 (cen ena io)
92
SAVINGS BANKS AND THE EUROPEAN ECONOMIC COMMUNÍTY.
CONS DERATlONS ON THE EFFECTS OF EUROPEAN COMMUNITY
LAW ON THE MEMBER STATES' SAVINGS BANKS
ABST lACT
In analysing he Impac o Communi y Law on he sa ings banks o he mem-
be s a es, he e a e se e al poln s o be b ough ou . Gene ally speaking, he
In ensl lca lon ha has aken place in in a-Communi y ela ions has se ed o
lessen dl e ences be ween in e nal Regula ions as ega ds o ganiza on, ope a-
lon and inanclal se ices. Mo eo e , coope a ion equi emen s na e con lbu ed
o he se lng up o an «EEC Sa ings Banks Associa lon» which ac s as a lobby
p p essu e g oup is-a- ls he o gans o he Communi y. In a pa lal o sec o ial
way, he Communi y Regula ions ha e had a g owing e ec on sa ings banks
h ough di ec i es conce ning he libe aliza ion o es abllshmen and banking and
c edi se ices, di ec i es conce ning he libe aliza on o he mo emen o ca-
pi al and di ec i es conce ning join -s ock co po a ions. Howe e , i is posslble o
es abllsh a ce aln co ela ion be ween he sa ings banks in e es ed in he ull
ope a lon o eedom o es ablishmen ab oad (as is he case o ce aln egional
sa ings banks o gi o sys ems in he ede al Bepubüc o Ge many o ce ain
Hallan sa ings banks) and sa ings banks whlch opé a e on he Eu oma ke s,
whe e he «In e spa » c ganiza ion and he «No deu opa» Bank, se up by he Ja -
ges cen al Sa lng Banks Ins i u es, a e no s ange s. Wi h mo e modes aims
in mlnd, he a ious sa ings banks in he membe coun ies ha e conside ed i
,o e expedien o wo k ou co-ope a lon o mulas wi hln he amewo k o he
Communi y inanclal ma ke , by means o co esponden banks, agen s o a co-
o dina lon sec e a ia In Luxembou g. In addi ion o di ec i es h ee and ou
(1978) on capi al company ma e s, he O a ñegula lons oh he Eu opean Co-ope a-
lon G oup (»GEC») a e o In e es o he sa lng banks, as indeed a e hose
o he Eu opean Companies («SE»), houngh only o he cen al o ganiza ions
o sa ings banks cons i u ed as join -s ock companles. Finally, he new p ospec s
o co-o dina lon in he condi lons o he admisslon o secu i ies and he de e-
lopmen o he co-o dina ed egional policy o he Communi ies wlll edound o
he bene l o he ac i i y o membe S a es' sa ings banks.
93
LES CAISSES D'EPARGNE ET LA CEE
Quelques considé a ions su la po ee du D oi communau ai e eu opéen
su ' les calsses d'épa gne des E a s memb es
RESUME
En analysan la po ee du D oi communau ai e eu opéen su les caisses
d'épa gne des E a s memb es, on peu me e en lumlé e plusieu s poin s. Du
poin de ue gene al, l'in ensi ica ion des ela ions in e communau ai es a se í
á amo i ce aines di é ences en e las léglsla ions in e nes su l'o ganisa lon,
le onc ionnemen e les se ices inancie s. En ou e, les exigences de la coopé-
a ion on a o isé la c éa ion d'un «G oupemen des caisses d'épa gne de la
CEE» qul joue, dans une ce ine mesu e, le dle de «lobby» ou dé g oupe de
p ession su les O ganes de la Commu au é. A ec un ca ac é e pa iel ou sec o-
.el, la législa lon communau ai e a exe cé une in luence p og essi e su les
caisses pa ses di ec i es su la libé alisa ion dans l'é ablissemen des banques,
dans leu s se ices e les c édi s ainsi que pa ses di ec i es su la 'libé alisa-
ion de la ci cula ion des capi aux e su les soclé és de capi aux. Cependan , II
au é abll une ce aine co éla ion en e les caisses in é essées á la libe é
comple e de s'é abli á l'é ange (co me c'es 'le cas de ce aines caisses cen-
ales egionales ou de i emen de la République Fedé ale d'Allemagne ou de
ce aines caisses i aliennes) e les caisss qui ¡n e iennen su les eu oma chés,
auxquelles ne son pas é angé es la socié é de ges ión «d'ln e spa » e la Ban-
que No deu opa», c ee pa les Ins i u s cen aux des caisses les plus impo an-
es.
Dl é en es caisses d'E a s memb es on conside é qu'il é ai plus oppo un
de ecou i á des o mules de coopé a ion dans le cad e du ma ché inancie
communau ai e pa le uchemen de co espondan s, de bu eaux de ep ésen a-
.on ou d'un sec é a ia de coo dina on au Luxembou g. Ou e la oisiéme e la
qua iéme di ec i e de 1978 su les socié és, le p oje de églemen su le G ou-
pe eu opéen de Coopé a ion (GCC) e méme celui de la Socié é eu opéenne
(SE),
bien qu'N joue seulemen pou les o ganisa ions cen ales de caisses cons-
l uées sous o me de soclé és anonymes, son ¡n é essan s pou les caisses.
En ln,
les nou ellés pe spec i es de coo dina ion dans Jes condi ions d'admission
des aleu s mobilié es alnsi que le dé eloppemen de la poli ique égionale coo -
donnée des Communau és a o lse on l'ac l l é des caisses d'épa gne des É a s
memb es.
94