Integração ESG: Prática e Transformação Organizacional: Apresentação para Unesc, Programa de Pós Graduação em Desenvolvimento Socioeconômico (PPGDS)

Integração ESG: Prática e Transformação Organizacional Apresentação para Unesc | Programa de Pós Graduação em Desenvolvimento Socioeconômico (PPGDS) Wesley Mendes-Da-Silva Escola de Administração de Empresas de São Paulo da Fundação Getulio Vargas (FGV EAESP) wesley[email protected]r 14 de Outubro, 2025 Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 1 / 33 Agenda para hoje 1Overview 2Fundamentos de ESG e Governança Corporativa 3Como ESG é Integrado nas Organizações 4ESG e Transformação Organizacional 5Tendências Recentes 6Práticas correntes no Brasil: dados inéditos 7Q&A Session Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 2 / 33 1Overview 2Fundamentos de ESG e Governança Corporativa 3Como ESG é Integrado nas Organizações 4ESG e Transformação Organizacional 5Tendências Recentes 6Práticas correntes no Brasil: dados inéditos 7Q&A Session Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 3 / 33 Conflitos de interesse Declaro não ter conflitos de interesse que se coloquem nesta oportunidade. Declaro ainda que esta apresentação contém a minha própria opinião pessoal, não devendo ser portanto assumida como expressão da opinião de organizações ou instituições às quais eu esteja ou tenha sido vinculado. Esta apresentação está publicamente disponível em: Como citar: Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 4 / 33 Oportunidades de pesquisa em ESG: Causalidade (revisão de literatura) ESG é extremamente importante e nada de especial. Importante porque é fundamental para o valor a longo prazo. ESG não precisa de um termo especializado, pois isso implica(ria) o seu nicho. Considerar fatores de longo prazo não é investir em ESG; é investir! Veja o artigo aqui Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 5 / 33 Diferenças entre CSR e ESG Aspecto CSR ESG Origem Década de 1950 (Bowen, 1953) 2004 (ONU – Who Cares Wins) Foco Compromisso ético e reputacional Avaliação de riscos e oportunidades financeiros materiais Caráter Voluntário, normativo e qualitativo Estratégico, quantitativo e voltado à mensuração Instrumentos Ações sociais, relatórios institucionais Métricas padronizadas, frameworks regulatórios Usuários principais Sociedade, ONGs, consumidores Investidores, reguladores, agências de rating Objetivo final Contribuição para o bem-estar social Mitigação de risco, maximização de valor no longo prazo Mensuração de impacto Difusa, subjetiva Quantificável, comparável e auditável Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 6 / 33 Oportunidades de pesquisa em ESG: Causalidade (revisão de literatura) Revisão da literatura de ESG Finance 2011-2023 aponta crescimento no emprego de métodos de inferência causal. 117 artigos revisados, após filtros de seleção. Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 7 / 33 1Overview 2Fundamentos de ESG e Governança Corporativa 3Como ESG é Integrado nas Organizações 4ESG e Transformação Organizacional 5Tendências Recentes 6Práticas correntes no Brasil: dados inéditos 7Q&A Session Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 8 / 33 Como ESG está conectado com criação de valor Um modelo de negócio é a representação de como uma empresa cria e entrega valor, i.e. descreve a lógica de como uma organização cria, entrega e captura valor. Firm Valuei= n X t=1 Free Cash Flowit (1+WACC)n Free Cash Flowit =Salesit −Costsit −Taxit −∆Investmentsit Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 9 / 33 1Overview 2Fundamentos de ESG e Governança Corporativa 3Como ESG é Integrado nas Organizações 4ESG e Transformação Organizacional 5Tendências Recentes 6Práticas correntes no Brasil: dados inéditos 7Q&A Session Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 16 / 33 Tendências Recentes Regulação: Diretiva CSRD/UE (2024), SEC ESG disclosure rules (em revisão), IFRS S1 e S2 (climate disclosure). Pressão de investidores: PRI da ONU, BlackRock, bancos multilaterais. Exemplos de transformação: Microsoft (meta carbono negativo até 2030). Natura (ESG como core business). Petrobras & Shell (debates sobre transição energética). Conexão com agenda climática global: COP30 Veja mais aqui . Resolução CVM 59 Veja mais aqui . Resolução CMN #4.557/17, #4.945/21, BCB #151. Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 17 / 33 Mercado de Créditos de Carbono Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 18 / 33 Mercado de Créditos de Carbono Fonte: Berkeley Carbon Trading Project Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 19 / 33 # de projetos de Crédito de Carbono no mundo (N = 9.921 em jan’25) Fonte: Berkeley Carbon Trading Project UN Carbon offset platform Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 20 / 33 1Overview 2Fundamentos de ESG e Governança Corporativa 3Como ESG é Integrado nas Organizações 4ESG e Transformação Organizacional 5Tendências Recentes 6Práticas correntes no Brasil: dados inéditos 7Q&A Session Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 21 / 33 Escopo dos projetos de Crédito de Carbono no Brasil (N = 318 em jan’25) Fonte: Berkeley Carbon Trading Project UN Carbon offset platform Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 22 / 33 Empresas listadas no Novo Mercado e padrões de disclosure em 2025 Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 23 / 33 Adoção de ODSs por parte das Cias (2025) ODS8 é o mais frequentemente adotado. ODS14 é o menos frequentemente adotado. Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 24 / 33 Evolução da adoção de ODSs por parte das Cias (2024 →2025) ODS12 foi o que mais avançou. ODS1 foi o único a recuar entre as companhias. Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 25 / 33 Q & A Q&A Session Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 32 / 33 Wesley Mendes-Da-Silva é um dos fundadores da Sociedade Brasileira de Finanças, obteve sua Livre Docência na área de Finanças em 2015, e é Doutor em Administração (linha de Finanças [2010]), ambos pela FEA/USP. É Research Affiliate do University of Illinois Center for Economic and Financial Education (desde 2015), e do Department of Electrical Engineering & Computer Science/University of California at Irvine (desde 2016). Foi Visiting Professor of Corporate Finance na Marriott School of Management/Brigham Young University (2014-2015) em Utah/US, e na University of Texas at Austin (2017-2018). Wesley é professor, pesquisador, e orientador de Mestrado e Doutorado em Finanças na FGV/EAESP, possui trabalhos publicados e premiações (nos meios acadêmico e empresarial) no Brasil e no exterior, com foco em mercado de capitais e finanças corporativas. Lattes Personal page FGV/EAESP Wesley Mendes (FGV EAESP) Apresentação para Unesc | PPGDS 14 de Outubro, 2025 33 / 33