Inversión extranjera directa y desarrollo humano en Colombia: El caso del sector minero energético (1990-2021)

Apolinar Cárdenas, Ricardo Alexander; Vidal Alejandro, Pavel; Castro, Javier Díaz Article Inversión extranjera directa y desarrollo humano en Colombia: El caso del sector minero energético (1990-2021) Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa Provided in Cooperation with: Universidad Pablo de Olavide, Sevilla Suggested Citation: Apolinar Cárdenas, Ricardo Alexander; Vidal Alejandro, Pavel; Castro, Javier Díaz (2024) : Inversión extranjera directa y desarrollo humano en Colombia: El caso del sector minero energético (1990-2021), Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa, ISSN 1886-516X, Universidad Pablo de Olavide, Sevilla, Vol. 38, pp. 1-31, https://doi.org/10.46661/rev.metodoscuant.econ.empresa.9610 This Version is available at: https://hdl.handle.net/10419/314483 Standard-Nutzungsbedingungen: Die Dokumente auf EconStor dürfen zu eigenen wissenschaftlichen Zwecken und zum Privatgebrauch gespeichert und kopiert werden. 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If the documents have been made available under an Open Content Licence (especially Creative Commons Licences), you may exercise further usage rights as specified in the indicated licence. https://creativecommons.org/licenses/by-sa/4.0/ ARTÍCULOS 1 Cómo citar: Apolinar-Cárdenas, R. A., Vidal Alejandro, P., & Díaz Castro, J. Inversión extranjera directa, desarrollo humano y sector minero energético: El caso de Colombia (1990-2021). Revista De Métodos Cuantitativos Para La Economía Y La Empresa, 38. https://doi.org/10.46661/rev.metodoscuant.econ.empresa.9610 Universidad Pablo de Olavide (España) Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa número 38, 2024 ISSN: 1886-516X DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 Sección: Artículos Recibido: 02-02-2024 Aceptado: 20-06-2024 Publicado: 03-12-2024 Páginas: 1-31 Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Foreign Direct Investment and human development in Colombia: the case of energy mining sector (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas ESAP (Colombia) https://orcid.org/0000-0002-8706-3228 [email protected] Pavel Vidal Alejandro Pontificia Universidad Javeriana (Colombia) https://orcid.org/0000-0001-8278-3122 [email protected] Javier Díaz Castro Universidad de los Llanos y ESAP (Colombia) https://orcid.org/0000-0001-6878-6845 [email protected] RESUMEN El propósito principal de esta investigación fue el de analizar la relación entre la Inversión Extranjera Directa (IED) total y del sector minero energético en el desarrollo humano en Colombia de 1990 al 2021, por medio de la estimación de dos Vectores Autorregresivos -VAR- que dieron cuenta de la relación de causalidad de las variables. El primer vector tuvo en cuenta la IED total, mientras que el segundo se ocupó de la IED del sector minero energético que del 2003 al 2010 representó, en promedio, un 55% de la IED total, siendo el año cumbre el 2010, cuando alcanzó el 76% de la misma. Además, se estimaron dos Vectores de Corrección de Error -VEC- como prueba de robustez que confirmaron los resultados obtenidos. En las dos estimaciones se tuvieron en cuenta Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 2 como variables endógenas el Índice de Desarrollo Humano (IDH), la Inversión Extranjera Directa (IED) y el Índice de Tasa de Cambio Real (ITCR), mientras que los precios del petróleo referencia WTI a precios 2015 se consideraron exógenos. Como resultado se encontró que fue el IDH el que causó a la IED total, en el sentido de Granger, mientras que para la IED minero energética no se encontró significancia. De esta manera, un aumento en un 1% del IDH generó un incremento del 10,15% en la entrada de IED total. PALABRAS CLAVE Sector petrolero; desarrollo económico; capital humano; crisis; extractivo. ABSTRACT The main purpose of this research was to analyze the relationship between total Foreign Direct Investment (FDI) and the mining and energy sector in human development in Colombia from 1990 to 2021, through the estimation of two Autoregressive Vectors -VAR- that accounted for the causal relationship of the variables. The first vector took into account the total FDI, while the second one dealt with the FDI of the mining and energy sector, which from 2003 to 2010 represented, on average, 55% of the total FDI, with the peak year being 2010, when it reached 76% of it. Also, two Error Correction Vectors -EVC- were estimated as a robustness test that confirmed the results obtained. In the two estimations, the Human Development Index (HDI), Foreign Direct Investment (FDI) and the Real Exchange Rate Index (RERI) were taken into account as endogenous variables, while WTI reference oil prices at 2015 prices were considered exogenous. A result, the HDI caused total FDI, in the Granger sense, while for mining and energy FDI had not significance. Thus, an increase of 1% in HDI generated a rise of 10.15% in total FDI inflow. KEYWORDS Oil sector; economic development; human capital; crisis; extractive. JEL classification: A13, B55, C32, C51, F21, F31, G28. MSC2010: 62P20, 91B64. INTRODUCCIÓN Dentro de la ciencia económica, la escuela clásica ha defendido la importancia del aumento de la producción para el desarrollo de una economía. Empero, escuelas de pensamiento heterodoxo insisten en la necesidad de profundizar el debate en lo relacionado con la sostenibilidad, inclusión y calidad de las instituciones. Así, el aporte del crecimiento económico al bienestar de un país dependerá de la división y especialización del trabajo, su grado de innovación tecnológica y de las particularidades de su contexto (UNDP, 2021). En este sentido, algunas investigaciones prefieren asociar el bienestar con el Índice de Desarrollo Humano (IDH), dado que este último contiene tres dimensiones: el ingreso monetario, el nivel educativo y la Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 3 esperanza de vida de la población (Ul Haq, 1995). Siguiendo la línea del desarrollo humano, Max-Neef et al. (1986) planteó que el desarrollo de una economía debería estar en función de las personas y no al contrario. Así, sin desconocer el papel del aumento del ingreso per cápita de una población en su nivel de bienestar, no se debe dejar de lado que también existen otros determinantes como la calidad de las instituciones y la expansión de los derechos humanos y políticos que potencien la libertad de las personas (Sen, 1999). Por lo tanto, el comportamiento del Producto Interno Bruto (PIB) impactado positivamente por el aumento de la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) o inversión agregada, que es una variable indispensable para el crecimiento económico de largo plazo, permitirá la expansión de las fuerzas productivas vía desarrollo tecnológico (Solow, 1956), lo que a su vez generará un incremento del componente, nivel de ingresos, del IDH. Esa inversión agregada contiene tanto inversión nacional como Inversión Extranjera Directa (IED), que para el caso de América Latina ha estado localizada en sectores extractivos como el minero energético (UNCTAD, 2023) y el de monocultivos (Falero, 2015), lo cual ha generado una dependencia estructural frente a las economías industrializadas (Dos Santos, 2002) y cuyo efecto en el crecimiento económico de países como Argentina, Brasil, Paraguay y Uruguay no ha sido significativo (Chudnovsky & López, 2007). Es por ello que el capital externo, específicamente el del sector de gas, petróleo y minería, debe superar los anteriores cuestionamientos, demostrando que es un determinante del bienestar, y por tanto, contribuye a la reducción de la inequidad social, el desempleo y la pobreza, debido estos se evidencian con la aparición de denuncias por precarización laboral, impactos negativos a la naturaleza y los bajos niveles de inversión social si se comparan con sus ganancias (López et al., 2015; Stiglitz, 2006). Esta situación ha hecho que este campo de investigación venga en aumento, encontrando trabajos académicos que estimaron el efecto de la IED en el desarrollo humano (Elmawazini et al., 2018; Ishnazarov & Cevik, 2017; Kaulihowa & Adjasi, 2019; Reiter & Steensma, 2010), como también aquellos que estudian el efecto del desarrollo humano en la IED (Bayar et al., 2020) o incluso su grado de interacción tomando ambas variables como endógenas (Elmawazini et al., 2013; Kheng et al., 2017; Onakoya et al., 2019; Soumaré, 2015). Si a lo anterior se suma, que esta temática no ha sido abordada específicamente en el caso colombiano, ni a nivel general ni sectorial, la brecha de investigación se consolida. Por lo anterior, el presente artículo se suma a esta corriente investigativa planteando como propósito principal el de analizar la relación entre la Inversión Extranjera Directa (IED) total y del sector minero energético con el desarrollo humano de Colombia en el período de 1990 al 2021, dada la importancia que ha tenido dicho segmento en el total de la IED. Así, la estrategia empírica se apoyó en el uso de técnicas de series de tiempo (modelos VAR) que permitieron considerar las relaciones dilatadas en el tiempo (con rezagos) y una posible relación de doble causalidad (precedencia temporal) entre las variables en estudio. De hecho, uno de los resultados de mayor relevancia fue el de determinar la dirección de la causalidad entre IED total y minero energética en el desarrollo humano de Colombia. En esta línea, el artículo continúa con la sección 2 que resume la revisión de la literatura reciente sobre la relación entre la Inversión Extranjera Directa y el desarrollo humano a nivel mundial, nacional y sectorial. Posteriormente, en la sección 3 se describe la estrategia empírica y en la sección 4 se examinan las tendencias de los datos. En la sección 5 se presentan los resultados de las modelaciones VAR, tanto de la IED total como la del sector minero energético, que permitieron estimar la dependencia temporal y la causalidad en el sentido de Granger entre las variables de estudio. Además, se realizó una prueba de robustez con la estimación de dos VECM y regresiones múltiples. Finalmente, en la sección 6 se presentan las principales conclusiones e implicaciones de política Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 4 LITERATURA MÁS RECIENTE SOBRE IED Y DESARROLLO HUMANO Determinar la relación entre IED y desarrollo humano implica la interacción clásica entre IED y crecimiento económico (Solow, 1956). Para ampliar dicha relación, esta investigación entiende el desarrollo humano de la población como el resultado de tres componentes: nivel de ingreso, esperanza de vida al nacer y nivel educativo (Ul Haq, 1995). De esta manera, el crecimiento económico está incluido en el desarrollo humano potenciando el campo de estudio sobre el bienestar de las personas. Así, el desarrollo humano puesto en primer plano por Max-Neef et al. (1986), con su planteamiento del Desarrollo a Escala Humana donde las necesidades sociales como libertad, afecto, convivencia y seguridad, eran satisfechas por medio de alimentación, la salud o la educación, fueron sintetizadas por Ul Haq (1995) en el Índice de Desarrollo Humano -IDH- incluyendo los tres componentes mencionados anteriormente. En la misma línea, Sen (1999) argumentó que el desarrollo y la libertad eran dos conceptos inseparables, dado que para que una sociedad pudiera desarrollarse y alcanzar una libertad plena era necesario que el Estado garantizara unas condiciones iniciales para toda la población, de tal manera que cualquier persona pudieran ingresar al mercado en igualdad de condiciones para competir y tener una libertad plena. Complementariamente está el planteamiento de Romer (1990) y Barro (1991) quienes demostraron la necesidad de elevar el nivel del capital humano de una población para mejorar su bienestar. Así las cosas, a medida que se eleva el capital humano o nivel educativo de las personas se generaría una espiral de crecimiento económico de largo plazo, esencialmente por la generación de desarrollo tecnológico. Con relación a la variable proxy para medir desarrollo humano se encontró que algunos autores tomaron al capital humano (Kaulihowa & Adjasi, 2019) o el IDH (Onakoya et al., 2019), mientras que los flujos de capital externo fueron medidos a través de la IED (Sadeghi et al., 2020) o como recursos de cooperación internacional (Ishnazarov & Cevik, 2017). En cuanto a la IED como variable independiente, se encontró que esta mejoró significativamente el IDH en países africanos (Onakoya et al., 2019), además para países del Sureste Asiático dicha relación estuvo moderada por la gobernanza y la competitividad (Hyun-Jung & Doojin, 2023). De otro lado, el efecto de la IED sobre el desarrollo humano pudo ser más importante si fuera más allá del sector minero y se centrara en el sector industrial (Soumaré, 2015) o en el de telecomunicaciones (David, 2019). Por su parte, en economías emergentes, Reiter & Steensma (2010) plantearon que la IED contribuye más al crecimiento del IDH cuando el Gobierno Nacional protege al sector industrial, dado que cuando no lo hace su efecto es negativo, como García- Cascante & Valenciano-Salazar (2016) lo demostraron para la economía de Costa Rica. En lo relacionado a los flujos de inversión extranjera que no necesariamente fueron capturados como IED, Ishnazarov & Cevik (2017) plantearon como variable proxy del capital externo los recursos de ayuda internacional, los cuales tuvieron un efecto positivo en el IDH de los países miembros de la Organización de Cooperación Islámica (OCI). En esta misma lógica, para 11 economías en transición de la Unión Europea se demostró que la IED y el IDH se fomentan mutuamente en el corto plazo (Bayar et al., 2020). Por otra parte, en la relación entre IED y capital humano para el caso de economías africanas se demostró que la IED generó transferencia de conocimiento, por lo cual aumentó el capital humano de la población (Kaulihowa & Adjasi, 2019), como también en países en desarrollo (Asali et al., 2016) y del este de Asia (Zhuang, 2017). Finalmente, Kheng et al. (2017) encontró una relación de causalidad bidirecional entre IED y capital humano planteando la necesidad de coordinar las políticas gubernamentales para potenciar un crecimiento mutuo. Claro está, que también puede existir una relación unidireccional entre capital humano e IED, de tal manera que la primera sea la variable independiente. De esta manera, a medida que un país logre mejorar su capacidad de capital humano, será más atractivo para la IED, tal como pasó en Austria (Tsaurai, 2015), África Sub-Sahariana (Cleeve et al., 2015) y en otros países (Sadeghi et al., 2020). Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 5 Es importante clarificar que el efecto del capital humano es más significativo cuando las economías tienen un nivel intermedio de desarrollo (Morita & Sugawara, 2015) y menores niveles de corrupción (Dutta et al., 2017). En una línea más ortodoxa, se encontró el efecto de la IED y el capital humano en el crecimiento económico. Este fue el caso de la economía china donde la IED fue un factor determinante del crecimiento económico siempre que existía una importante dotación inicial de capital humano (Su & Liu, 2016). Lo anterior, también fue demostrado en Malasia (Baharumshah & Almasaied, 2009), Philipinas (Agbola, 2014) y la Comunidad de Estados Independientes (Azam & Ahmed, 2015). En esta lógica, Kottaridi & Stengos (2010) encontraron que en las economías en desarrollo fue necesario alcanzar un nivel óptimo de capital humano para que la IED generara crecimiento económico. Como una alternativa al crecimiento económico se planteó la productividad, cuya variable proxy fue la Productividad Total de los Factores (PTF). Así, Elmawazini et al. (2013) y Elmawazini et al. (2018) concluyeron que la IED incrementó la productividad gracias a la transferencia tecnológica pero que esto solo fue posible cuando los países en desarrollo tenían un mínimo de desarrollo humano. Sin embargo, Tsamadias et al. (2019) encontró que para países no europeos la IED no generó incrementos en la productividad. También hay investigaciones que demostraron el efecto de la IED y el capital humano en otras variables que tienen que ver con el desarrollo humano, como el grado de polución (Lan et al., 2012), la corrupción (Urbina & Rodríguez, 2022), el nivel de ventas de las empresas (Choi, 2015), las adquisiciones transfronterizas (Owen & Yawson, 2010), la innovación (Perugini et al., 2008) o el ingreso per cápita (Völlmecke et al., 2016). Aunque no existe un consenso sobre la relación de causalidad entre IED y desarrollo humano, la presente investigación se sustentó en la relación planteada por Reiter & Steensma (2010), Elmawazini et al. (2013) y Hyun-Jung & Doojin (2023) cuya proxy fue el IDH, o capital humano según Zhuang (2017), para proponer la primera hipótesis de trabajo: H1: La IED tuvo un efecto positivo en el desarrollo humano de Colombia de 1990 al 2021. Adicionalmente, se han estudiado los determinantes que explican la Inversión Extranjera Directa y sus spillovers sobre las exportaciones o el crecimiento económico (Jiménez Giraldo & Rendón Obando, 2012). Para el caso específico de la relación entre IED del sector minero energético y el desarrollo humano, se encontraron algunas investigaciones que relacionaron el desarrollo humano y la IED con el consumo de energía (Behera et al., 2021; Hao, 2022), la eficiencia energética (Panait et al., 2022) o ecológica (Amowine et al., 2021). Así, lo más cercano a nivel sectorial, se encontró alrededor del turismo (Wang et al., 2024) y de la industria alimentaria (Djokoto et al., 2023). Finalmente, la investigación de Ghosh et al. (2024) fue la que más se acercó al problema de la relación entre la IED y el desarrollo humano al considerar a Colombia como parte del panel turístico, pero teniendo como variable dependiente al cambio climático. Precisamente, Cerquera-Losada & Rojas-Velásquez (2020) investigaron la relación de causalidad de la IED y el crecimiento de la producción en Colombia, a través de un VECM, donde lograron determinar que fue el aumento de la producción lo que atrajo a la IED. Asimismo, se han estudiado los problemas de la enfermedad holandesa en Colombia demostrando sus efectos adversos (Poncela et al., 2017), que tienen que ver con el aumento de la explotación de recursos naturales, donde la IED ha dominado su participación en el sector minero energético intensivo en capital (Reina, 2016), y por tanto con baja dinamización del mercado laboral (López et al., 2015). Mientras tanto, a nivel departamental se ha investigado el efecto de los precios del petróleo en caso de la economía del Valle del Cauca (Candelo Viafara, 2018). Luego de este recorrido por la literatura especializada, es evidente que son pocos los trabajos Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 6 que se han desarrollado a nivel Colombia con relación al desarrollo humano y la IED del sector minero energético, siendo pioneros los desarrollados en el Meta (Apolinar et al., 2019) y en el municipio de Tauramena (Arévalo Montañez et al., 2023), aunque en ambas investigaciones se cuestionó el papel de la IED del sector petrolero. Así, al no ser concluyentes con el papel negativo de la IED sectorial en el ámbito nacional, y articulado con la primera hipótesis, se planteó la segunda: H2: La IED del sector minero energético tuvo un efecto positivo en el desarrollo humano de Colombia de 1990 al 2021. Como se puede observar, si a nivel internacional se discute la causalidad entre IED y desarrollo humano, en el caso de la economía colombiana, aún son escasos lo trabajados que investiguen en este campo del conocimiento, más aún cuando Colombia desde el 2000 le apostó a la atracción de IED como motor del desarrollo económico nacional, anclado en la explotación de recursos minero energéticos, que si bien han generado un ingreso de divisas importante, también ha incrementado los conflictos sociales y ambientales en las zonas de explotación (Apolinar et al., 2019). Por tanto, la búsqueda de soluciones al problema de investigación aquí planteado se convierte en una brecha de conocimiento importante. ESTRATEGIA EMPÍRICA Para el presente estudio se examinó la relación entre la Inversión Extranjera Directa (IED) y el Índice de Desarrollo Humano (IDH) en Colombia de 1990 al 2021, por medio de la estimación de dos Vectores Autorregresivos (VAR) reducidos, toda vez que no impone un orden causal a las variables en estudio lo que ayuda en cuanto al objeto de esta investigación. Así mismo, aunque se trata con variables no estacionarias, se decidió trabajar con ellas, dado que, según el test de Johansen (1991), las variables endógenas tienen por lo menos un vector de cointegración de largo plazo. Así, el primer modelo consideró datos macroeconómicos de series temporales a nivel nacional, y el segundo, los datos de la inversión extranjera en el sector minero energético. Sin embargo, como prueba de robustez se estimaron dos modelos VEC con sus respectivas relaciones de cointegración (Engle & Granger, 1987), que permitieron ampliar los alcances de los resultados de las estimaciones VAR (Candelo Viafara, 2018). En la especificación del VAR todas las variables relevantes son de carácter endógeno y las ecuaciones tienen la misma cantidad de regresores, lo cual ha sido uno de los principales atractivos de este tipo de modelación desde que fue propuesta por Sims (1980). Adicionalmente, se tomó como variable de control endógena al Índice de Tipo de Cambio Real -ITCR- y como exógena al precio internacional del petróleo (Piedrahita-Ramírez & Nieto Quintero, 2019), dado que la IED del sector petrolero, en el período de estudio para Colombia, representó en promedio el 28% (Apolinar et al., 2019). Las variables utilizadas para la construcción de la modelación VAR para Colombia fueron: Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 7 Tabla 1. Descripción de las variables Variable Descripción Fuente IED total En millones de dólares a precios 2015 Banco de la República (2021) IED minero energética En millones de dólares a precios 2015 Banco de la República (2021) IDHt Índice de Desarrollo Humano (Institute for Management Research, 2022) ITCR Índice de Tipo de Cambio Real año base 2015 Banco de la República (2021) PrecioPet Precios internacionales del petróleo referencia WTI año base 2015 Asociación Colombiana de Petróleo (ACP) (2021) Elaborada por los autores De la tabla 1, cabe mencionar que los valores negativos de la serie de tiempo Inversión Extranjera del sector minero energético fueron transformados a positivos, con el criterio de tomar el valor más negativo y multiplicarlo por dos (2), y este nuevo valor, sumarlo a las series IED total y minera, para poder convertirlas a logaritmo (Vidal Alejandro & Fernández, 2008). Asimismo, la variable de control Índice de Tipo de Cambio Real (ITCR) se incluyó debido a la importancia que tiene la devaluación o apreciación de la moneda nacional, producto del aumento o disminución del flujo de divisas que ingresan a una economía por concepto de Inversión Extranjera Directa (Abimbola & Oludiran, 2018). De esta manera, la estimación vinculó tres series de tiempo endógenas en frecuencia anual (IDH, IED, ITCR), un rezago (t-1) según el comando varsoc (ver anexo 2), y una variable exógena (precio del petróleo), que fueron procesadas con el software STATA 17, quedando de la siguiente manera la especificación del VAR: Donde: : logaritmo natural del IDH. : logaritmo natural del IDH rezagado un período. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 8 : logaritmo natural de la IED. : logaritmo natural de la IED rezagada un período. : logaritmo natural del ITCR. : logaritmo natural del ITCR rezagado un período. : logaritmo natural del PrecioPet. : Shocks A partir de la estimación del VAR se aplicó el test de Granger para medir la dirección de la causalidad temporal entre las variables de interés (Bayar et al., 2020; Kheng et al., 2017). Posteriormente, se generaron las Funciones de Impulso Respuesta, ortogonalizadas y acumuladas, capturando los efectos entre las variables, para finalmente revisar la descomposición de varianza de cada modelo (Vidal et al., 2009). DATOS Y PRINCIPALES TENDENCIAS EN EL IDH Y LA IED EN COLOMBIA Como es conocido, el IDH tiene un rango de cero (0) a uno (1), siendo cero (0) el mínimo, lo que se traduce en que no hay desarrollo, y uno (1) el máximo nivel. Además, cuando el IDH es < 0,55 el país es considerado con desarrollo humano bajo, si es ≥ 0,55 y < 0,70 es medio, si es ≥ 0,70 y < 0,80 es alto, y si es ≥ 0,80 es muy alto. Para el caso de Colombia, pasó de medio a alto en el período de estudio. Como muestra la figura 1, el crecimiento del IDH ha sido importante. Entre 1990 y 2021 el incremento fue del orden del 24,3%, que se dividió en cuatro períodos. El primero de 1990 a 1998, es decir, desde la apertura económica hasta la primera crisis económica que empezó en 1998, cuando registró un incremento del 9,25%, mientras que el segundo, que fue de 1998 al 2003, apenas alcanzó un aumento del 1,21%. El tercer período, de 2003 al 2019, presentó un aumento del 14,6%. Por último, en medio de la pandemia por COVID de 2019 al 2021, se registró una disminución del -1,96% que no se presentaba desde la variación del 2002 al 2003, cuando el IDH tuvo un ligero descenso del 0,3%. Figura 1. IDH de Colombia (1990-2021) Fuente: Elaborada por los autores con datos del Institute for Management Research (2022) En cuanto a las dimensiones del IDH, que son la expectativa de vida al nacer (IDH_Salud), el nivel educativo (IDH_Educación) y el ingreso de las personas (IDH_ingresos), como se muestra en la Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 15 localizó en departamentos con niveles de desarrollo humano menores a la media nacional, como los ubicados en la región Llanos (Meta, Casanare y Arauca) y Caribe (Guajira, Cesar y Córdoba), además de caracterizarse por ser un sector intensivo en capital, y por lo tanto generar menos del 1% del empleo nacional (Unidad de Planeación Minero Energética (UPME), 2015). Figura 8. Función Impulso Respuesta ortogonalizada del VAR 2 Elaborado por los autores Frente al efecto acumulado, la figura 9 evidenció que el IDH y la IED del sector minero energético en Colombia no tuvieron ninguna relación durante el período de estudio. Por lo tanto, la desconexión del sector minero energético se reafirmaría al estudiar su efecto acumulado, dejando cuestionado al sector petrolero que aportó el 13% de los ingresos corrientes del gobierno central, del 2000 al 2021 en promedio (ACP, 2021). Al respecto Stiglitz (2006) planteó que en economías en desarrollo la IED llega atraída por la renta de sectores como el minero energético, encontrando legislaciones débiles, en materia laboral y de protección de medio ambiente, que tal como lo indica López et al. (2015), sería un escenario propicio para la aparición de denuncias por violación de derechos sociales, culturales y ambientales. En este sentido, como lo planteó Fedesarrollo (2007), se debe avanzar en la diversificación de la IED, así como en la cualificación de la mano de obra local, sobre todo en las zonas de explotación minero energética dado que las empresas de este sector tienen que contratar mano de obra extranjera porque en el mercado interno no se encuentra el personal preparado para determinadas tareas propias del sector (Arévalo Montañez et al., 2023). Así, en medio del consenso mundial por sustituir los combustibles fósiles derivados del petróleo y el carbón, por energías limpias, resultaría determinante que Colombia avance en el plan de transición energética de tal forma que siga diversificando su portafolio de inversión. Figura 9. Función Impulso Respuesta acumulada del VAR 2 Elaborada por los autores Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 16 Por su lado, la descomposición de la varianza complementó los resultados de las IRF. En concreto, permiten estimar, usando las interrelaciones temporales entre todas las variables del sistema VAR, la proporción en la cual los shocks de una variable están explicados por los shocks de sí misma (aproxima su grado de exogeneidad a las variables incluidas en el VAR) y la proporción en la cual depende de los shocks en las demás variables del VAR. Ello permite contar con otra métrica sobre el grado de dependencia temporal entre las variables analizadas. Esta estimación del grado de exogeneidad sirvió también para tener una idea de la importancia de las variables excluidas en la trayectoria del IDH y de la IED. Tabla 3. Descomposición de varianza VAR 1: variable dependiente lnIED Año lnITCR lnIDHt lnIED 10 0,393975 0,094229 0,511796 Elaborada por los autores Como lo ilustra la tabla 3, los shocks del lnITCR explicaron el 39,4% de la varianza del lnIED, mientras que los shocks del lnIDHt lo hacieron en un 9,42%. El grado de exogeneidad, es decir, el porcentaje de la varianza de la IED que se explican por ella misma, fue del 51,18%. Tabla 4. Descomposición de varianza VAR 1: variable dependiente lnIDHt Año lnITCR lnIDHt lnIED 10 0,306959 0,683855 0,009186 Elaborada por los autores La tabla 4, muestra la descomposición de la varianza del lnIDHt, siendo el resultado más relevante que la varianza del lnHDIt resultó explicada en un 30,7% por los shocks del lnITCR y en sólo un 0,9% por el lnIED. El grado de exogeneidad del lnHDIt fue superior que el del lnIED, ubicándose en un 68,4%. Ello evidencia que el IDH en largo plazo se encuentra explicado en mayor medida por variables diferentes a la IED, para el caso colombiano. Otro resultado llamativo fue la importancia del ITCR en la explicación del IDH, que fue superior al 30%, lo cual no es un valor despreciable. Ello podría ser muestra del grado de sensibilidad del desarrollo humano colombiano a las variaciones de los precios relativos internacionales, como los del petróleo, dada le dependencia estructural a las exportaciones de productos minero energéticos (Apolinar et al., 2019). Tabla 5. Descomposición de varianza VAR 2: variable dependiente lnIED_ME Año lnITCR lnIDHt lnIED_ME 10 0,101588 0,091305 0,807107 Elaborada por los autores En cuanto a la IED minero energética (lnIED_ME), la tabla 5 muestra que los shocks del lnITCR explicaron el 10,16% y los del lnIDH el 9,7% de su varianza, alcanzando un grado de exogeneidad, del 80,7%. Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 17 Tabla 6. Descomposición de varianza VAR 2: variable dependiente lnIDHt Año lnITCR lnIDHt lnIED_ME 10 0,254035 0,71248 0,033485 Elaborada por los autores De los resultados de la tabla 6 se obtuvo que la varianza del lnIDHt resultó explicada en un 25,4% por los shocks del lnITCR y en un 3,35% por el lnIED_ME. Además, el grado de exogeneidad del lnIDHt, a las variables del VAR, se ubicó en 71,2%. En sentido, cobraría relevancia lo planteado por Poncela et al. (2017) referente a la evidencia empírica del fenómeno de enfermedad holandesa en Colombia, asociado a la apreciación del tipo de cambio, cuando los precios de los commodities aumentan extraordinariamente, lo cual ha tenido un efecto negativo sobre la industria, el nivel general de precios y la competitividad de las exportaciones no minero energéticas. Prueba de robustez Con el fin de darle robustez a los resultados obtenidos a través de las modelaciones VAR se realizaron dos VECM, uno para revisar el efecto del IDH sobre la IED total y otro para la IED en el sector minero energético, ambos con un rezago y una ecuación de cointegración. Tabla 7. Relación de largo plazo: Johansen normalization restriction imposed Beta VEC 1 VEC 2 REG 1 REG 2_ME _ce1 lnIED 1 lnIED_ME 1 lnIDHt 10,1473*** 4,6458*** 6,684581* ** 0,800961 lnITCR -0,5099 0,0002 - 1,170279** * -0,8108478* lnPrecio -0,1967 0,6188*** 0,1981482 0,984707*** _cons 13,218 7,977 10,47597* ** 4,549331*** R2 0,8891 0,8381 Legend: * p<0.05; ** p<0.01; *** p<0.001 Elaborada por los autores Un resultado importante del VEC 1 fue que confirmó que en el largo plazo el lnIDHt tuvo un efecto positivo sobre el lnIED (ver anexo 3). Mientras el VEC 2 mantuvo el mismo resultado pero presentó problemas de normalidad en los errores (ver anexo 11). Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 18 Si bien en esta investigación se buscó la relación de largo plazo entre las variables, el VEC 1 evidenció un efecto positivo del IDH total sobre la IED en el corto plazo, de tal forma que un aumento en un 1% del IDH generó un incremento del 10,15% de la entrada de IED tal como se evidencia en la tabla 7. Dicho efecto se mantuvo al realizar dos regresiones, una para la IED total (REG 1) y otra para la minero energética (REG 2), con series de tiempo en la causalidad hallada por medio de la modelación VAR 1 y VAR 2. CONCLUSIONES: IMPLICACIONES Y RECOMENDACIONES DE POLÍTICA Siguiendo los resultados de las estimaciones de los modelos VAR, y las pruebas de robustez, se rechazó la H1 y se concluyó que la IED no tuvo una relación de causalidad significativa sobre el comportamiento del IDH, sino que fue el IDH el que causó la IED total en el sentido de Granger. Posteriormente, se rechazó la H2, dado que la relación de causalidad del VAR 2, que tomó la IED del sector minero energético, no evidenció ninguna significancia estadística. Lo que abriría una nueva línea de discusión acerca de sí los flujos de Inversión Extranjera Directa, diferentes al sector minero energético, estarían siendo atraídos a las regiones con mejores condiciones de desarrollo humano. Sin embargo, una de las limitaciones de este trabajo consistió en la disponibilidad de información sobre la IED a nivel departamental y municipal, lo cual no permitió rastrear el papel de dicha inversión a ese nivel. Con relación a la causalidad encontrada, se podría seguir profundizando y actualizando investigaciones sobre los factores determinantes de la IED a nivel departamental, nacional o internacional. De tal manera que continúen buscando alternativas económicas para consolidar una relación armónica entre IED y desarrollo humano, en el corto y largo plazo. REFERENCIAS Abimbola, L. N., & Oludiran, A. S. (2018). Major determinants of foreign direct investment in the west African economic and Monetary region. Iranian Economic Review, 22(1), 121–162. https://doi.org/10.22059/ier.2018.65354 Agbola, F. W. (2014). Modelling the impact of foreign direct investment and human capital on economic growth: empirical evidence from the Philippines. Journal of the Asia Pacific Economy, 19(2), 272–289. https://doi.org/10.1080/13547860.2014.880282 Amowine, N., Li, H., Boamah, K. B., & Zhou, Z. (2021). Towards ecological sustainability: Assessing dynamic total-factor ecology efficiency in Africa. 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Selección de rezagos del VAR 1 – VEC 1 Varsoc: selection-order criteria Sample: 1993-2021 Number of obs = 29 lag LL LR df p FPE AIC HQIC SBIC 0 68,94 2,3E-0,6 -4,3405 -4,2519 -4,0576 1 154,73 171,59 9 0,00000 1,30E-08 -9,6368 -9,4153* -8,9296* 2 165,37 21,244* 9 0,00120 1,20E-08* -9,7487* -9,3943 -8,6171 3 168,55 6,39 9 0,7010 2,00E-08 -9,3482 -8,8610 -7,7923 Endogenous: lnITCR lnHDIt lnFDI lnPrecio _cons Elaboración propia Tabla 10. Selección de rezagos del VAR 2 – VEC 2 Varsoc: selection-order criteria Sample: 1993-2021 Number of obs = 29 lag LL LR df p FPE AIC HQIC SBIC 0 67,35 2,9E-0,6 -4,2311 -4,1425 -3,9482 1 158,96 183,23* 9 0,000 9,9E- 09* -9,9288* -9,7074* -9,2216* 2 165,93 13,917 9 0,125 1,2E-09* -9,7880 -9,4337 -8,6565 3 169,66 7,4607 9 0,589 1,80E-08 -9,4247 -8,9374 -7,8687 Endogenous: lnITCR lnHDIt lnFDI_ME Exogenous: lnPrecio _cons Elaboración propia Revista de Métodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa N. 38, 2024 – ISSN: 1886-516X – DOI: 10.46661/revmetodoscuanteconempresa.9610 – [Págs. 1-31] Inversión Extranjera Directa y desarrollo humano en Colombia: el caso del sector minero energético (1990-2021) Ricardo Alexander Apolinar Cárdenas, Pavel Vidal Alejandro, Javier Díaz Castro ARTÍCULOS 31 ANEXO 11 Tabla 18. Normalidad de las perturbaciones del VEC 1 – VEC 2 Jarque-Bera – VEC 1 Jarque-Bera – VEC 2 Equation chi2 df Prob>chi2 Equation chi2 df Prob>chi2 D_lnITCR 0,084 2 0,95867 D_lnITCR 2,297 2 0,3171 D_lnHDIt 7,304 2 0,02594 D_lnHDIt 7,639 2 0,02194 D_lnFDI 0,702 2 0,70394 D_lnFDI_ME 14,168 2 0,00084 D_lnPrecio 0,226 2 0,89304 D_lnPrecio 0,493 2 78146 ALL 8,317 8 0,40316 ALL 24,597 8 0,00182 Elaboración propia