Planes de pensiones

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS. PLANES DE PENSIONES Trabajo Fin de Grado presentado por Noemí Sigüenza Ocaña, siendo el tutor del mismo Francisco Begines Begines. Vº. Bº. del tutor: Alumna: D.Francisco Begines Begines Noemí Sigüenza Ocaña Sevilla. Junio de 2021 GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES TRABAJO FIN DE GRADO CURSO ACADÉMICO [2020-2021] TÍTULO: PLANES DE PENSIONES. AUTOR: NOEMÍ SIGÜENZA OCAÑA TUTOR: D. FRANCISCO BEGINES BEGINES DEPARTAMENTO: DEPARTAMENTO DE ECONOMÍA APLICADA I ÁREA DE CONOCIMIENTO: Métodos cuantitativos para la Economía y Empresa RESUMEN: En este Trabajo Fin de Grado se analiza los diferentes Planes de Pensiones como un instrumento financiero de ahorro e inversión a largo plazo. El objetivo de este trabajo es analizar los diferentes aspectos que debemos tener en cuenta a la hora de contratar un plan de pensiones, para ello hemos incluido diferentes casos prácticos. PALABRAS CLAVE: Planes; Pensiones; Aportaciones; Contingencias; Prestaciones TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES ÍNDICE CAPÍTULO 1 ................................................................................................................. 1 1. PLANES DE PENSIONES. GENERALIDADES ....................................................... 1 1.1 INTRODUCCIÓN ........................................................................................ 1 CAPÍTULO 2 ................................................................................................................. 3 2. PLANES DE PENSIONES. GENERALIDADES ....................................................... 3 2.1 DEFINICIÓN PLAN DE PENSIONES ......................................................... 3 2.2 ELEMENTOS PERSONALES DE UN PLAN DE PENSIONES ................... 4 2.3 MODALIDADES DE PLANES DE PENSIONES ......................................... 4 2.4 CATEGORIAS DE PLANES DE PENSIONES ............................................ 6 2.5 PRINCIPIOS BÁSICOS DE LOS PLANES DE PENSIONES ...................... 6 2.6 ESPECIFICACIONES DE LOS PLANES DE PENSIONES ........................ 7 2.7 CONTIGENCIAS CUBIERTAS, APORTACIONES Y PRESTACIONES ..... 8 2.7.1 Contingencias cubiertas ............................................................... 8 2.7.2 Aportaciones a los planes de pensiones ....................................... 9 2.7.3 Prestaciones ............................................................................... 10 2.8 DERECHOS CONSOLIDADOS ................................................................ 10 2.9 ÓRGANOS DE GESTIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES ................ 11 2.10 TERMINACIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES ............................ 12 CAPÍTULO 3 ............................................................................................................... 13 3. RÉGIMEN FISCAL DE LOS PLANES DE PENSIONES ......................................... 13 3.1 TRATAMIETNO FISCAL DE LAS APORTACIONES A PLANES DE PENSIONES ................................................................................................. 13 3.2 TRATAMIENTO FISCAL DEL RESCATE DE UN PLAN DE PENSIONES ................................................................................................. 16 3.3 TRATAMIENTO FISCAL DEL TRASPASO DE PLANES DE PENSIONES ................................................................................................. 16 CAPÍTULO 4 ............................................................................................................... 17 4. EVOLUCIÓN EN EL TIEMPO DE LOS PLANES DE PENSIONES ........................ 17 CAPÍTULO 5 ............................................................................................................... 23 5. LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS EN EL AMBITO DE LOS PLANES DE PENSIONES ............................................................................................................... 23 5.1 APLICACIÓN DE LAS MATEMÁTICAS FINANCIERAS A LOS PLANES DE PENSIONES ........................................................................................... 23 5.2 CÁLCULO Y DESARROLLO DE SUPUESTOS PRÁCTICOS REALES DE PLANES DE PENSIONES ...................................................................... 24 TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 5.2.1 Planes de Pensiones ING, Naranja Renta Fija a corto plazo ...... 24 5.2.2 Planes de Pensiones Santander Renta Fija a largo plazo .......... 27 5.2.3 Planes de Pensiones Caser RF Mixta 30 .................................... 30 5.2.4 Planes de Pensiones Renta Variable ING, Naranja IBEX 35 ...... 31 CAPÍTULO 6 ............................................................................................................... 33 6. CONCLUSIONES .................................................................................................. 33 7. BIBLIOGRAFÍA ....................................................................................................... 35 TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 1 CAPÍTULO 1 1 PLANES DE PENSIONES. GENERALIDADES 1.1 INTRODUCCIÓN Las pensiones es una medida que la Seguridad Social proporciona a los ciudadanos, con el fin de evitar desequilibrios económicos y sociales. Estos sistemas de previsión social se encuentran afectado por diferentes factores, entre ellos las crisis, el incremento de la esperanza de vida, el aumento del desempleo… Por desgracia, las tendencias demográficas de los últimos años proyectan un envejecimiento de la población, debido al aumento de la esperanza de vida y la baja natalidad. Lo que provoca desequilibrios en los sistemas públicos de pensiones. De ahí nace la idea de los planes de pensiones. Los primeros planes de pensiones privados se remontan a principios del siglo XX en Gran Bretaña, pero fue a partir de 1959 cuando se produjo un gran apoyo gubernamental, con la introducción del contracting out, provocando un fuerte impulso en la previsión social privada. No obstante, los planes pensiones y fondos de pensiones, como lo conocemos en la actualidad nacieron en 1857 en Estados Unidos, cuando se estableció un fondo de pensiones para el cuerpo de policía en la ciudad de New York. En 1875, la American Express Co. realiza el primer plan de pensiones privado. El primer fondo de pensiones en España se crea en 11904, pero no es hasta 1987 cuando aparece los planes y fondos de pensiones en el mercado español, con la Ley 8/1987 de 8 de junio y la última versión del Reglamento Real Decreto 304/2004 de 20 de febrero, de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones. En España los sistemas de pensiones son de reparto, esto quiere decir, que los actuales cotizantes financian las pensiones de los actuales pensionistas. La incertidumbre de la evolución futura de las pensiones ha provocado un incremento en los últimos años de la contratación de planes de pensiones, los cuales son vistos como un instrumento de ahorro, que complementa nuestra pensión pública. Los planes de pensiones es un tema importante y es el tema principal de muchos debates en la sociedad. Por ello en este TFG vamos a realizar un estudio general de los planes de pensiones, características, modalidades, aspectos a tener en cuenta, formas de rescate… con el objetivo de que las personas, conozcan aspectos básicos y funcionales. Por último, concluiremos el estudio con un análisis de varios planes de pensiones, entre ellos el plan Naranja de Renta Fija a corto plazo de ING y el plan RF Mixta 30 de Caser. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 2 TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 3 CAPÍTULO 2 2 PLANES DE PENSIONES. GENERALIDADES 2.1 DEFINICIÓN PLAN DE PENSIONES Aunque se suele utilizar las palabras Fondo de Pensiones y Plan de Pensiones como sinónimas, en realidad no lo son, se tratan de dos conceptos ligados, pero distintos. Los planes de pensiones son un producto financiero de ahorro y previsión a largo plazo, que se constituye voluntariamente, con carácter complementario o no, pero en ningún caso sustitutivo, a las prestaciones de la Seguridad Social. El artículo 1.1 constituido en la Ley 8/1987, de 8 de junio, de Regulación de Planes y Fondos de Pensiones, define los Planes de Pensiones como: “el derecho de las personas a cuyo favor se constituyen a percibir rentas o capitales por jubilación, supervivencia, viudedad, orfandad o invalidez, las obligaciones de contribución a los mismos y, en la medida permitida por la presente Ley, las reglas de constitución y funcionamiento del patrimonio que al cumplimiento de los derechos que reconoce ha de afectarse”. Se trata por tanto de un instrumento que tiene carácter privado, en el que los partícipes realizan aportaciones al Plan de Pensiones con el fin de obtener en un futuro prestaciones económicas, en caso de que ocurra una serie de contingencias. Estas prestaciones dependen del capital aportado previamente por los participantes y de los rendimientos obtenidos por el Fondo de Pensión en el que se integre el Plan. Los Planes de Pensiones necesariamente tienen que estar adscritos a un Fondo de Pensiones. Según el Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre, en el que se aprueba el texto refundido de la Ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones: “Los fondos de pensiones son patrimonios creados al exclusivo objeto de dar cumplimiento a planes de pensiones, cuya gestión, custodia y control se realizarán de acuerdo con la presente Ley.” Los Fondos de Pensiones carecen de personalidad jurídica, siendo administrados y gestionados por una Entidad Gestora y custodiados por una Entidad Depositaria. Los Fondos de pensiones pertenecen a los partícipes que lo integran, cuyo derecho de la propiedad se acredita mediante los certificados de las aportaciones realizadas. Un fondo puede estar formado por uno o varios Planes de Pensiones. El funcionamiento es sencillo: Los partícipes realizan las aportaciones de acuerdo con los reglamentos del plan y conforme a la política de inversión. Estas aportaciones se canalizan a un fondo patrimonial que se denomina Fondo de Pensiones. El Fondo de Pensiones tiene una entidad que lo gestiona, otra que actúa de depositaria y un órgano de gobierno que se designa comisión de control. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 4 Cuando se produce alguna de las contingencias, es el Fondo de Pensiones el que paga la prestación al beneficiario. 2.2 ELEMENTOS PERSONALES DE UN PLAN DE PENSIONES Los elementos personales que intervienen en los planes de pensiones son: ➢ Sujetos constituyentes, son las personas que realizan las aportaciones, dentro de este se encuentran dos tipos: • Promotor del Plan: podrá ser cualquier empresa, sociedad, entidad, corporación, asociación o sindicato que insta la creación del plan o participe en su desarrollo y funcionamiento. • Participantes: son las personas físicas en cuyo interés se crea el Plan independientemente de si realizan o no aportaciones. ➢ Beneficiarios, persona o personas físicas que tienen el derecho a la captación de las prestaciones del plan, ya sea el propio partícipe o por personas designadas por él. 2.3 MODALIDADES DE PLANES DE PENSIONES Las modalidades de los Planes de Pensiones se originan por un lado en función de quien sean los sujetos contribuyentes y, por otro lado, en función de las obligaciones estipuladas. 1) Teniendo en cuenta los sujetos contribuyentes podemos distinguir tres tipos de modalidades de Planes de pensiones: ➢ Sistemas individuales, son aquellos cuyo promotor es una entidad financiera o de crédito, o una compañía aseguradora, este puede ser suscrito voluntariamente por cualquier persona física. ➢ Planes de Empleo, en estos el promotor es cualquier empresa, sociedad, corporación o entidad, este crea un plan enfocado a sus empleados. Las aportaciones las puede realizar tanto el promotor como el trabajador. ➢ Planes asociados, el promotor es cualquier sindicato, asociación, gremios… Sus participes son sus asociados y miembros, solo estos podrán aportar. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 11 Los partícipes solo podrán solicitar recuperar la inversión sin que haya incurrido en ninguna contingencia, cuando se produzca una situación de desempleo de larga duración o enfermedad grave, siempre que estas especificaciones se contemplen en el Plan de Pensiones. ➢ Enfermedad Grave El partícipe podrá pedir sus derechos consolidados en caso de enfermedad grave de su cónyuge, o de alguno de los ascendientes o descendientes en primer grado o en régimen de tutela, que conviva o dependa del partícipe. Se considera enfermedad grave aquella dolencia o lesión física que inhabilite temporalmente la ocupación de la actividad habitual de la persona, durante un periodo continuo mínimo de 3 meses. Y, además, que requiera intervención clínica mayor en un centro hospitalario o tratamiento en el mismo. También será considerada enfermedad grave, cualquier secuela permanente que limiten parcialmente la ejecución de la actividad habitual de la persona afectada. ➢ Desempleo de larga duración El participe se encontrará en situación de desempleo de larga duración cuando reúna siempre una serie de condiciones: - Se encuentre en situación legal de desempleo, durante un periodo de al menos doce meses. - No perciba prestaciones por desempleo en su nivel contributivo o haberlas agotados. - Estar inscrito como demandante de empleo en el servicio público correspondiente. - Si el partícipe es un trabajador por cuenta propia, tiene que haber estado anteriormente integrado en un régimen de la Seguridad Social. Cuando haya pasado 10 años desde la primera aportación, desde 2015 también se pueden recuperar los derechos consolidados del plan cuando haya pasado al menos 10 años, aunque sólo la parte correspondiente a lo aportado ese ejercicio. Es decir, en 2023 podrás rescatar el dinero que invertiste hasta 2013 y en 2027 el de 2017. 2.9 ÓRGANOS DE GESTIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES La Comisión de Control del Plan de Pensiones se encargará de la supervisión del funcionamiento y ejecución de cada plan. La ley de Regulación de los Planes y Fondos de Pensiones recoge entre sus funciones: a) “Supervisar el cumplimiento de las cláusulas del plan en todo lo que se refiere a los derechos de sus partícipes y beneficiarios. b) Seleccionar el actuario o actuarios que deban certificar la situación y dinámica del plan. c) Nombrar los representantes de la comisión de control del plan en la comisión de control del fondo de pensiones al que esté adscrito. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 12 d) Proponer y, en su caso, decidir en las demás cuestiones sobre las que la presente Ley le atribuye competencia. e) Representar judicial y extrajudicialmente los intereses de los partícipes y beneficiarios en relación con el plan de pensiones.” 2.10 TERMINACIÓN DE LOS PLANES DE PENSIONES Los planes de Pensiones tendrán su terminación en base a: a) No se cumpla los principios como anteriormente desarrollados, como son el de no discriminación, capitalización, irrevocabilidad, la atribución de derechos y la integración obligatoria b) Por la paralización de su propia comisión de control de los planes de empleo y asociados que impidan el funcionamiento. c) Cuando se produzca el incumplimiento de las medidas previstas del plan de pensiones en el plazo fijado, las cuales vienen previstas en el artículo 34 del Real Decreto Legislativo 1/2002, de 29 de noviembre. d) Por no llevar a cabo por imposibilidad las variaciones necesarias derivadas de la revisión del plan de pensiones. e) Ausencia de partícipes y beneficiarios en el plan en un plazo mayor al año. f) Disolución del plan por el promotor. g) Por cualquier causa referida en las especificaciones del plan de pensiones. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 13 CAPÍTULO 3 3 RÉGIMEN FISCAL DE LOS PLANES DE PENSIONES 3.1 TRATAMIETNO FISCAL DE LAS APORTACIONES A PLANES DE PENSIONES El tratamiento fiscal de los planes de pensiones requiere diferenciar entre varios sujetos. En primer lugar, las contribuciones que realizan los promotores son deducibles en el impuesto personal, el cual grava su renta, imputándose a cada partícipe la parte que le corresponde de la contribución, quien, a su vez, la incorporará en la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. En segundo lugar, las aportaciones realizadas por el partícipe a planes de pensiones, incluyendo las contribuciones realizadas por el promotor, imputadas como rendimiento del trabajo, podrán desgravarse en la base imponible general del Impuesto sobre la Renta de Personas Físicas. La cantidad a reducir será la menor de las siguientes cantidades: ➢ 2.000 euros anuales. ➢ El 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. El límite de reducción se podrá incrementar en 8.000 euros adicionales (hasta 10.000 euros en total), cuando se trate de planes de pensiones de empleo, planes de previsión social empresarial y mutualidades de previsión social En el caso de partícipes con discapacidad, si la minusvalía es física o sensorial (mayor o igual 65%), minusvalía psíquica (mayor o igual al 33%), o los declarados judicialmente, independientemente de su grado de discapacidad, el límite máximo de reducción es de 24.250 euros. En el caso de aportaciones en los que el titular del Plan de Pensión sea el cónyuge, el límite máximo de reducción será de 1.000 euros anuales. Los límites fiscales indicados no resultaran de aplicación para la Comunidad Foral de Navarra y para el País Vasco. Cuando los partícipes sean residentes en Navarra, y tengan 50 años o menos, el importe máximo que se podrá reducir por aportaciones será la menor de las siguientes cantidades: ➢ El 30% de la suma de los rendimientos del trabajo y actividades económicas 2.000 euros anuales. Si el partícipe es mayor de 50 años, el importe a reducir será el menos de las siguientes cantidades: ➢ El 50% de la suma de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. ➢ 5.000 euros anuales. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 14 Adicionalmente, 5.000 euros anuales para las contribuciones empresariales a sistemas de previsión social que hayan sido imputadas a partícipes. El sujeto pasivo que aporte al plan de pensiones del cónyuge podrá reducirse 2.000 euros anuales, siempre y cuando el cónyuge no obtenga rentas superiores a 8.500 euros. En el País Vasco los límites de reducción serán de 5.000€ anuales por aportaciones del partícipe, y de 8.000 euros anuales por contribuciones empresariales. Siendo el límite conjunto de 12.000 euros. Adicionalmente, podrá reducirse un máximo de 2.400 euros si realiza aportaciones al Plan de Pensiones del cónyuge, siempre que el cónyuge no obtenga rentas superiores a 8.000 euros. Las aportaciones que no han podido ser objeto de reducción en el ejercicio, podrán reducirse en los cinco ejercicios siguientes, en los casos nombrados y con las condiciones establecidas en la LIRPF. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 15 Tabla 3.1. Régimen Fiscal de las Aportaciones RÉGIMEN FISCAL DE LAS APORTACIONES LÍMITE FISCAL DE LAS REDUCCIONES INCREMENTO TERRITORIO COMÚN La menor de las siguientes cantidades: - 2.000 euros anuales. - El 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. Se incrementa en 8.000 euros anuales, cuando sea contribuciones empresariales. Adicionalmente: - 1.000 euros por aportaciones al plan del cónyuge NAVARRA Los partícipes menores de 50 años, la menor de las siguientes cantidades: - El 30% de la suma de los rendimientos del trabajo y actividades económicas - 2.000 euros anuales Adicionalmente: - 5.000 euros anuales para contribuciones empresariales. - 2.000 euros anuales por aportaciones a planes de pensiones de cónyuges. Los partícipes mayores de 50 años, la menor de las siguientes cantidades: - El 50% de la suma de los rendimientos del trabajo y actividades económicas. - 5.000 euros anuales. PAÍS VASCO - 5.000 euros anuales por aportaciones de partícipe - 8.000 euros anuales por contribuciones empresariales - Límite conjunto, de 12.000 euros anuales. Adicionalmente: - 2.400 euros anuales por aportaciones a planes de pensiones de cónyuge. Fuente: Fiscalidad de los planes de pensiones. Bestinver. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 16 3.2 TRATAMIENTO FISCAL DEL RESCATE DE UN PLAN DE PENSIONES Las prestaciones que recibe el beneficiario, cuando se hacen efectivos los derechos consolidados, se consideran rendimiento del trabajo y se integraran en la base imponible general del Impuesto sobre la Renta de las Personas Física. La retención dependerá de la cuantía rescatada y de la situación personal y familiar del beneficiario. Los partícipes cuyas aportaciones se hayan realizado antes del 31/12/2006 podrán acogerse a la reducción del 40%. Actualmente eso no se da, aunque para las aportaciones anteriores al 1 de enero de 2007 se respeta la aplicación del régimen transitorio. El plazo máximo para la reducción depende de la fecha en la que se haya producido el hecho: ➢ Para hechos producidos en el año 2010 o años anteriores, el plazo finalizó en diciembre de 2018. ➢ Para hechos producidos entre 2011 y 2014, el plazo para realizar la reducción es de 8 años, siendo el primer año en el que acaeció la contingencia. ➢ Para hechos producidos a partir de 2015, se podrá aplicar la reducción del 40% cuando solicite el cobro, se dispondrá de un plazo máximo de dos años, para poder hacerse la reducción. 3.3 TRATAMIENTO FISCAL DEL TRASPASO DE PLANES DE PENSIONES El traspaso de un plan de pensiones se da cuando se reembolsa el capital invertido en el plan original, y al mismo tiempo, se suscribe en un nuevo plan, puede ser gestionado por la misma identidad o por otra distinta. El titular no coge el capital en ningún momento, directamente se traslada a un nuevo producto. Por lo tanto, este traspaso de capital entre planes de pensiones no tiene impacto fiscal. Es importante nombrar, que, a efectos fiscales, la antigüedad del plan original se conserva, por lo que no se tributa hasta que se produce el rescate final. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 17 CAPÍTULO 4 4 EVOLUCIÓN EN EL TIEMPO DE LOS PLANES DE PENSIONES Los Planes de pensiones han ido evolucionando a lo largo de los años, teniendo cada vez más importancia en la sociedad. Durante el año 2019 la evolución de los Planes de Pensiones según su modalidad es la siguiente: Tabla 4.1.Evolución del número de planes de pensiones inscritos en el registro administrativo durante 2019 EMPLEO ASOCIADOS INDIVIDUALES TOTAL A 31/12/2018 1.324 159 1.141 2.624 Inscripciones durante 2019 15 1 38 54 Bajas durante 2019 33 9 89 131 A 31/12/2019 1.306 151 1.090 2.547 Tasa de variación -1,36% -5,3% -4,68% -2.93% Fuente: Informe estadístico de instrumentos de previsión social complementaria 2019 y avance 2020. Con respecto al número de planes de pensiones según su modalidad, se puede observar que el número total desciende un 2.93%, siendo esta disminución en todas las modalidades. El que mayor descenso tiene son los planes asociados, donde se ha producido una caída del 5,3%, seguido de un 4,68% en los planes individuales y finalmente en los de empleo la caída es menor, siendo esta de 1,36%. En 2020, según los datos recogidos registro de la DGSFP desde el 1 de enero a 30 de septiembre de 2020, el descenso de las variaciones ha sido menor: Tabla 4.2. Evolución del número de planes de pensiones inscritos en el registro administrativo durante 2020. EMPLEO ASOCIADOS INDIVIDUALES TOTAL A 31/12/2018 1.312 152 1.093 2.557 Altas 01/01/2020 – 30/09/2020 8 0 10 18 Bajas 01/01/2020 – 30/09/2020 10 2 30 42 A 30/09/2020 1.310 150 1.073 2.533 Tasa de variación -0,15% -1,31% -1,82% -0,93 Fuente: Informe estadístico de instrumentos de previsión social complementaria 2019 y avance 2020. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 18 Los planes de pensiones han sufrido en el año 2020 una disminución de 0,93%, se ha producido una bajada en todas las modalidades, siendo la más significativa los Planes de Pensiones individuales Fuente: Informe estadístico de instrumentos de previsión social complementaria 2019 y avance 2020. Como se puede observar, los planes del sistema de empleo y del sistema individual son los más utilizados, alcanzando el 94% conjuntamente. Varias empresas se vieron obligadas a implantar los planes de empleo al encontrarse recogido este compromiso en convenio colectivo o en concepto de mejora retributiva. Aunque es cierto, que últimamente muchas empresas implantan el Plan de Pensiones voluntariamente por sus ventajas, entre ellas se encuentran, las ventajas fiscales, reduciendo los impuestos y las ventajas en gastos de comisiones. Otro punto importante son los planes del sistema individual, el cual se está viendo beneficiado de la poca eficiencia del sistema público en España, debido a que es un país con poca población activa y una gran longevidad entre sus habitantes. Lo que provoca el temor de muchas personas ante la falta de fondos del sistema público de jubilación, y ello hace que busquen otras alternativas como son los Planes de Pensiones. También es conveniente conocer la evolución en el tiempo de los diferentes planes, por ello el siguiente gráfico nos muestra la evolución en el periodo 2011-2019: 43% 51% 6% Figura 4.1. Distribución por modalidad del Plan Empleo Asociados Individuales TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 19 Fuente: Elaboración propia en base al Informe estadístico de instrumentos de previsión social complementaria 2019 y avance 2020. Como podemos observar, los planes del sistema de empleo y del sistema individual han predominado durante 2019. Esto también ha ocurrido a lo largo de los últimos ocho años, por encima de los planes del sistema asociado. Podemos ver como en los diferentes planes de pensiones sufren una ligera caída hasta el año 2012, en el cual se produce un aumento, seguido de una leve caída en los últimos años. Ligado a la evolución de los planes de pensiones, vamos a analizar la evolución que ha sufrido las aportaciones y prestaciones de dichos planes. El siguiente cuadro muestra la evolución de las aportaciones a los planes de pensiones entre 2015-2020: 0 200 400 600 800 1000 1200 1400 1600 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 233 211 200 191 169 178 169 160 152 1.418 1.498 1.479 1.362 1.191 1.349 1.191 1.144 1.093 1.501 1.461 1.396 1.361 1.335 1.354 1.335 1.331 1.312 Figura 4.2. Evolución del número de planes de pensiones asociado, indivudual y de empleo inscritos en el Registro de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones Período 2011-2019 Planes del sistema asociado Planes del sistema individual Planes del sistema de empleo TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 20 Tabla 4.3. Evolución de las aportaciones a los planes de pensiones en millones de euros (2015-2020) 2015 2016 2017 2018 2019 2020 Sistema de empleo 1.101 1.151 1.227 1.274 1.246 1.223 Sistema asociado 27 24 24 24 36 25 Sistema Individual 3.590 3.797 3.720 3.586 4.039 4.314 Renta fija Corto Plazo 397 391 285 208 213 206 Renta Fija Largo Plazo 453 473 354 278 300 310 Renta Fija Mixta 1.243 1.277 1.314 1.353 1.470 1.530 Renta Variable Mixta 666 739 980 980 1.178 1.260 Renta Variable 483 469 535 525 650 814 Garantizados 393 447 252 243 229 193 TOTAL 4.718 4.972 4.970 4.883 5.322 5.562 Fuente: Las instituciones de inversión colectiva y los fondos de pensiones. Inverco Las aportaciones brutas en 2020 aumentaron un 4,5% en 2020, alcanzando los 5.562 millones de euros para el total de Planes. Este incremento se concentra en los Planes de Sistemas Individuales, cuyas aportaciones alcanza los 4.314 millones de euros, un crecimiento del 6,8% respecto al año anterior. El incremento de las aportaciones brutas a Planes Individuales puede deberse a la reducción en el límite de las aportaciones a Planes Individuales vigente a partir de 2021, el cual tiene un máximo de 2.000€. Por lo que los ahorradores pueden haber aprovechado el mayor límite de aportación vigente en 2020. Tabla 4.4. Tramo de aportaciones Tramos de aportaciones 2019 Planes Asociados Planes de Empleo Planes individuales TOTAL Nº cuentas de partícipes % De 1 a 300€ 2.640 186.177 375.683 564.500 18.7% De 301 a 900€ 5.062 170.688 965.972 1.141.722 37.9% De 901€ a 1.800€ 2.296 121.602 439.992 563.890 18.7% De 1.801€ a 3.000€ 1.439 80.975 224.783 307.197 10.2% De 3.001€ a 4.500€ 716 60.068 97.234 158.018 5.2% De 4.501€ a 6.000€ 518 33.165 67.396 101.079 3.4% De 6.001€ a 8.000€ 1.295 30.277 135.286 166.858 5.5% De 8.001€ a 24.250€ (discapacitados) 18 7.426 1.415 8.859 0.3% TOTAL 13.984 690.378 2.307.761 3.012.123 100.0% Fuente: Las instituciones de inversión colectiva y los fondos de pensiones. Inverco TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 27 Rescate en forma mixta En este caso percibirá una parte en concreto el 50% en forma de capital y el restante en forma de renta, con una duración de 15 años y con un interés nominal del 1,65%. Y cuya situación temporal podemos representarla de la siguiente forma: J12=1,65% → 𝑖12 =0,0165 12 = 0,001375 mensual a a a a a …. a a a …. …… a a a a 0 1 2 …… 10 años C0 =27.304,08€ A = 𝑎 𝑎𝑛¬𝑖 27.304,08 = 𝑎 𝑎180¬0,001375 𝑎 = 171,34 € Por lo tanto, cobraremos a principio del primer año un montante de 27.304,08 €, y el resto de los años se recibirá mensualmente 171,34 €. 5.2.2 Planes de Pensiones Santander Renta Fija a largo plazo Este Plan está integrado en un fondo que invertirá en emisiones de renta fija pública y privada, el nivel de riesgo de este Plan de Pensiones es de 3 en una escala del 1-7, por lo que tiene un perfil de riesgo medio. Tabla 5.2. Rentabilidades históricas Plan de Pensiones Renta Fija L/p Santander Fuente: Santander Renta Fija, Plan de Pensiones. Las aportaciones que realizaremos serán de carácter periódico mensual, en concreto de 100 euros. Para calcular el montante transformaremos la rentabilidad anual que es del 1,92% a mensual con la siguiente formula: J12=1,92 % → 𝑖12 =0,0192 12 = 0,0016 mensual TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 28 El esquema de la situación sería: 100 100 100 100 100 …. 100 100 100 0 Enero Febr. Marzo Abril Mayo …. Oct. Nov. Dic. S1 Al finalizar el primer año, el montante obtenido sería: S1 = 100∙ 𝑆12¬ 0,0016 S1= 100 (1+0.0016)12 −1 0,0016 = 1.210,617€ Igual que en el caso anterior, vamos a suponer que la renta será constante durante el año, pero variará de año en año en progresión aritmética 10€. Por tanto, el segundo año, la línea temporal será la que se muestra a continuación: 110 110 110 110 110 ……. 110 110 110 0 Enero Febr. Marzo Abril Mayo ……. Oct. Nov. Dic. S2 Obteniendo un montante al finalizar el segundo año, S2, de: S2 = 110∙ 𝑆12¬ 0,0016 = 100∙ 𝑆12¬ 0,0016 +110∙ 𝑆12¬ 0,0016 = S1 + d* Donde d*= 121,0617 € S2 = 1.331, 678€ En general: Sk = (110 +(𝑘 − 1)∗10)∙ 𝑆12¬ 0,0016 = 100∙ 𝑆12¬ 0,0016 +(𝑘 − 1)∗15∙ 𝑆12¬ 0,0016 = = S1 +(k-1) d* Obteniendo, por tanto, una renta anual variable en progresión aritmética de primer término S1 = 1210,617 € y de diferencia d* = 121,0617 € con un total de 20 años de duración, cuyo horizonte temporal se muestra a continuación: S1 S1 + d* S1 + 2d* S1 + 3d* …….. S1 + 19d* 0 1 2 3 4 …….. 20 TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 29 El capital que obtendremos en el último año se obtendrá de la siguiente manera: S = 1.210,617 * 𝑆20¬ 0,01937 + 121,0626 0,01937 ( 𝑆20¬ 0,01937 − 20) S = 55.140,28 € Rescate en forma de capital Para este caso, nos corresponderá un único cobro de 55.140,28 €. Rescate en forma de renta En esta modalidad, al igual que en el caso anterior, supondremos un cobro mensual durante 15 años, a un tipo de interés anual nominal del 2,31% que equivale a la rentabilidad acumulada en 2019. J12=2,31% → 𝑖12 =0,0231 12 = 0,001925 mensual a a a a a …. a a a …. …… a a a a 0 1 2 …… 10 años C0 = 55.140,28 € A = 𝑎 𝑎𝑛¬𝑖 55.140,28 = 𝑎 𝑎180¬0,001925 Realizando la formula anterior, obtenemos un cobro mensual de 362,76 € durante 15 años. Rescate en forma mixta En esta modalidad se cobrará una parte en forma de capital y otra en forma de renta, siendo cada una del 50%. La duración será de 10 años, y con un interés nominal de 2,31%. El horizonte temporal será el que se muestra a continuación. J12=2,31% → 𝑖12 =0,0231 12 = 0,001925 mensual a a a a …. a a a …. …… a a a a 27.570,14 € 1 2 …… 10 años TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 30 A = 𝑎 𝑎𝑛¬𝑖 27.570,14 = 𝑎 𝑎180¬0,001925 𝑎 = 181,38 € Por lo tanto, cobraremos a principio del primer año un montante de 27.570,14 €, y el resto de los años se recibirá mensualmente la cantidad de 181,38 €. 5.2.3 Planes de Pensiones Caser RF Mixta 30 Este fondo se clasifica dentro de la categoría de Renta Fija Mixta, el cual invierte mayoritariamente en renta fija, la inversión en renta variable se realiza con predominio en países de la Zona Euro. La parte del patrimonio destinada a renta fija se invierte tanto en Deuda Pública Nacional como extranjera. Tabla 5.3.Rentabilidades históricas Plan de Pensiones Caser RF Mixta 30 Fuente: Caser Seguros. Plan de pensiones Caser RF Mixta 30. En este supuesto práctico de plan de pensiones presentaremos la información resumida en un cuadro, ya que el procedimiento para obtener los cálculos sería igual a los dos casos mostrados anteriormente. La rentabilidad que usaremos para realizar llevar a cabo el estudio será del 2,53 % anual, tal como se muestra en la figura anterior. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 31 Plan de Pensiones Caser Rentabilidad Anual 2,53 % Rentabilidad Mensual 0,210833 % Aportación mensual 100 € Horizonte temporal 20 años Montante del primer año - S1 1.214,01 € Incremento por año 10 € Montante del segundo año – S2 1.335,41 € Montante Final 0 58.225,73 € RESCATE Interés anual 6,36 % Interés mensual 0,53% Horizonte temporal 15 años Forma capital 58.225,73 € Forma de renta 502,74 € Forma Mixta Un primer el primer año de 29.112,87€ y los siguientes meses 251,3691 €. 5.2.4 Planes de Pensiones Renta Variable ING, Naranja IBEX 35 Este plan de pensiones está dirigido a inversores agresivos, con un horizonte temporal a medio-largo plazo. El nivel de riesgo en una escala del 1-7, equivale a un 6. Tabla 5.4. Rentabilidades históricas Plan de Pensiones Naranja Ibex 35. 1 año 3 años 5 años 10 años Rentabilidad -13,48 % -4,55% -0,72% 1,14% Fuente: Plan de Pensiones Naranja Renta Variable. ING En este caso la rentabilidad anual con la que trabajaremos será del 1,14%, siendo un interés nominal. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 32 Plan de Pensiones Caser Rentabilidad anual 1,14 % Rentabilidad Mensual 0,095 % Aportación mensual 100 € Horizonte temporal 20 años Montante del primer año - S1 1.206,29 € Incremento por año 10 € Montante del segundo año – S2 1326,92 € Montante Final 0 51.517,11 € RESCATE Interés anual 15,03 % Interés mensual 1,253 % Horizonte temporal 15 años Forma capital 51.517,11 € Forma de renta 722,09 € Forma Mixta Un primer el primer año de 25.758,56 € y los siguientes meses 361,0428 €. TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 33 CAPÍTULO 6 6 CONCLUSIONES En la actualidad se puede observar cada vez una mayor popularidad de los Planes de Pensiones entre los inversores. Ello es debido a los cambios que se están produciendo en nuestro sistema, como son la existencia de elevadas tasas de desempleo, un continuo envejecimiento de la población, un aumento de la esperanza de vida, ligado a un descenso de la tasa de mortalidad y natalidad… Todo esto provoca una gran incertidumbre sobre la sostenibilidad del Sistema Público de Pensiones, que hace que los inversores recurran a Planes de Pensiones, ya que se trata de una herramienta útil para obtener rentas en un futuro. Esto nos ha hecho realizar un estudio sobre los diferentes tipos y modalidades de Planes de Pensiones, los cuales varían dependiendo de quién sea el promotor y las obligaciones específicas del plan. Escoger un plan u otro dependerá de los factores como la asunción al riesgo, la fiscalidad tanto en el momento de las aportaciones como en el de las prestaciones, la edad, la forma de realizar las aportaciones periódicas… Elegir un plan de pensiones es un hecho importante, el ahorrador debe acudir a un asesor financiero, que le ayude a obtener la máxima eficiencia en su plan. Este asesor tendrá en cuenta diferentes aspectos entre ellos las condiciones del producto, y la capacidad de ahorro del inverso TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 34 TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 35 Bibliografía Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, INVERCO. Fondos de Pensiones. Recuperado el 26 de abril de 2021, de http://www.inverco.es/28/0/135 Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones, INVERCO. Fondos de Pensiones, Categorías de planes. 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Plan de Pensiones NARANJA RENTA FIJA CORTO (31798). Recuperado de https://www.ing.es/sobre-ing/pdf/PlanRFCorto/DFP-PP-RFCP0215.pdf TFG-GADE. PLANES DE PENSIONES 36 López Sánchez, F. (2007). Proceso de decisión del consumidor: aplicación a los planes de pensiones individuales. (Tesis doctoral). Recuperado de https://books.google.es/books?hl=es&lr=&id=3trtYJYWOJIC&oi=fnd&pg=PA17&dq=que +es+un+plan+de+pensiones&ots=2DDrJYV40x&sig=U3_20cqXy2pNkXyvHpwNcIKrt4#v=onepage&q=que%20es%20un%20plan%20de%20pensiones&f=false Ministerio de Asuntos Económicos y Transformación Digital Secretaria de Estado de Economía y Apoyo a la Empresa Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. (2020). Informe Estadístico de Instrumentos de Previsión Social Complementaria 2019 y avance 2020. Recuperado de http://www.dgsfp.mineco.es/es/Publicaciones/DocumentosPublicaciones/Memoria%202 019%20avance%202020.pdf Naranja Ibex 35 - Planes de pensiones - Finect. (2021, 6 mayo). 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