El bitcoin: análisis y evolución

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD EL BITCOIN: ANÁLISIS Y EVOLUCIÓN Trabajo Fin de Grado presentado por Francisco Alonso Fernández, siendo la tutora del mismo la profesora Rosario Gómez-Álvarez Díaz. Vº. Bº. de la Tutora: Alumno/a: Dª. Rosario Gómez-Álvarez Díaz D. Francisco Luis Alonso Fernández Sevilla. Noviembre de 2017 GRADO EN FINANZAS Y CONTABILIDAD FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS TRABAJO FIN DE GRADO CURSO ACADÉMICO [2017-2018] TÍTULO: EL BITCOIN: ANÁLISIS Y EVOLUCIÓN AUTOR: D. FRANCISCO LUIS ALONSO FERNÁNDEZ TUTORA: Dª. ROSARIO GÓMEZ-ÁLVAREZ DÍAZ DEPARTAMENTO: ECONOMÍA E HISTORIA ECONÓMICA ÁREA DE CONOCIMIENTO: ECONOMÍA APLICADA RESUMEN: Mediante la elaboración de este trabajo se ha querido dar una visión general y sencilla de los elementos claves para conocer que es el bitcoin, como funciona y su evolución. Por ello presentamos los elementos técnicos básicos de su funcionamiento: la criptografía y el blockchain, que son básicos para entender las cuestiones relacionadas con su implantación, seguridad y estabilidad. Asimismo recogemos el perfil actual del usuario, su evolución en el tiempo y la presencia en diferentes países. Por último, se analizan las ventajas, inconvenientes y perspectiva del futuro. Finalizamos con una serie de conclusiones. PALABRAS CLAVE: Bitcoin; Criptodivisa; Blockchain; Satoshi Nakamoto; Mining pools. TFG-TUR. EL bitcoin: análisis y evolución I ÍNDICE ÍNDICE………….…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………........I 1. CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN……………………………………………………………………………………………………………………………….…...1 1.1. INTRODUCCIÓN……………………….…............................................................................................................................................................1 2. CAPÍTULO 2. EL BITCOIN………………………………………………………………………………………………………………………………………………...3 2.1. ¿QUÉ ES BITCOIN? DEFINICIÓN Y ORIGEN…………………………………………………………………...3 2.2. FUNDAMENTOS DEL BITCOIN: LA CRIPTOGRAFÍA Y EL BLOCKCHAIN………………………...........................................................................................................................................................................................4 2.2.1. La criptografía……………………….................................................................................................................................................4 2.2.2. Blockchain……………………….............................................................................................................................................................6 3. CAPÍTULO 3. FUNCIONAMIENTO DEL BITCOIN………………………………………..…………………………………………....9 3.1. OBTENCIÓN DE LOS BITCOINS………………………………………………….....................................................................9 3.2. PRINCIPALES MONEDEROS………………………………………………….……………………………………………………...13 3.3. DIRECCIONES………………………………………..……………………………………………………………………………...................................18 3.4. TRANSACCIONES……………………………………………………………………………………………………………………………………..19 3.5. SEGURIDAD….……………………………………………………………………………………………………………………….....................................23 4. CAPÍTULO 4. USO DEL BITCOIN…...….…………………………………………………………..............................................................................25 4.1. PERFILES DE USUARIOS BITCOINS…………......................................................................................................25 4.2. MINING POOLS…………..................................................................................................................................................................................25 4.3. EVOLUCIÓN Y ACEPTACIÓN...............................................................................................................................................28 4.4. EL BITCOIN EN ESPAÑA...............................................................................................................................................................33 4.5. ALTCOINS O MONEDAS ALTERNATIVAS...................................................................................................36 5. CAPÍTULO 5. VENTAJAS, INCONVENIENTES Y PERSPECTIVAS DE FUTURO........................................................................................................................................................................................................................................................................39 5.1. VENTAJAS..................................................................................................................................................................................................................39 5.2. INCONVENIENTES....................................................................................................................................................................................40 5.3. PERSPECTIVAS DE FUTURO..............................................................................................................................................41 6. CAPÍTULO 6. CONCLUSIONES.............................................................................................................................................................................43 6.1. CONCLUSIONES..........................................................................................................................................................................................43 BIBLIOGRAFÍA.................................................................................................................................................................................................................................................45 Alonso Fernández, Francisco Luis II TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 1 - CAPÍTULO 1 INTRODUCCIÓN 1.1. INTRODUCCIÓN Nos encontramos en un mundo donde la ciencia evoluciona y con ella, las tecnologías, que en muchos casos persigue la mejora del bienestar de las personas. Un claro ejemplo de ello se puede ver en las prestaciones de servicios que cada vez resultan más cómodas para las personas. Uno de los temas con mayor importancia en la actualidad, son las diferentes formas de pago, ya que las transferencias por internet han aumentado y la gente intenta buscar la manera más fácil y económica para realizarlas. Por esta misma razón, en los últimos años se ha producido el surgimiento de una nueva moneda que está revolucionando el sistema virtual, el Bitcoin, una criptodivisa o moneda electrónica, también conocida por sus siglas BTC. Esta moneda tiene su origen durante la crisis económica y financiera del año 2008, donde el entramado financiero se vino abajo, contemplando muchos clientes de las sociedades bancarias y financieras cómo sus ahorros, sus inversiones... se desplomaban sin poder hacer nada. El hecho de que el bitcoin no dependa de ninguna autoridad central que lo controle o gestione ha propiciado su expansión. A día de hoy la utilización de las monedas oficiales son la base de los sistemas monetarios y de las transacciones económicas. Sin embargo, el empleo del Bitcoin se encuentra en auge; es innegable, tras superar la cotización del oro. Cada vez aparece con más frecuencia en los periódicos, en las noticias, tiene un mayor impacto su cotización, la banca tradicional y las autoridades se interesan por saber cómo funciona. Por ello el presente trabajo pretende explicar los principales elementos que intervienen en el funcionamiento de esta moneda y su evolución desde su aparición en 2008 hasta mediados de 2017. Tras esta introducción, el capítulo 2 se centra en la definición, el origen y la explicación de sus dos fundamentos tecnológicos: la criptografía y el blockchain. En el capítulo 3 se describe los componentes principales del bitcoin y su funcionamiento como sistema. El capítulo 4 se centra en el uso del bitcoin: perfil de usuarios, su evolución en el tiempo y la presencia en diferentes países. En el siguiente capítulo se analizan las ventajas, inconvenientes y perspectiva del futuro. Finalizamos con una serie de conclusiones. Alonso Fernández, Francisco Luis - 2 - TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 3 - CAPÍTULO 2 EL BITCOIN 2.1. ¿QUÉ ES BITCOIN? DEFINICIÓN Y ORIGEN Bitcoin es un medio de pago mediante internet, y por lo cual, se considera una moneda virtual que usa algoritmos criptográficos, un protocolo y un software. La conjunción de estos componentes permite la realización de transacciones casi instantáneas entre pares (peer-to-peer o P2P, o red de “pares”) y, por consiguiente, pagos en todo el mundo con unos costes de procesado de dichas transacciones muy reducidos, o incluso nulos. La primera aparición pública de Bitcoin se produjo en la lista de criptografía de metzdowd1, donde un usuario con el pseudónimo «Satoshi Nakamoto» anunció, el 1 de noviembre de 2008, que había estado trabajando en un nuevo sistema de dinero electrónico, resumiendo sus propiedades y el contenido del artículo original que describía su trabajo y que se encontraba disponible en el portal de Bitcoins2. A continuación presentamos el resumen que ofrecía su autor (Nakamoto, 2008): “He estado trabajando en un nuevo sistema de pago electrónico que es totalmente peer-to-peer, sin una tercera parte que sirva de garante” Las principales propiedades son: - La falsificación se evita con una red peer-to-peer. - No hay una tercera parte garante. - Los participantes pueden ser anónimos. - Las nuevas monedas se crean mediante un sistema denominado “prueba-deltrabajo”. - La “prueba de trabajo” para la creación de nuevas monedas también potencia la red para evitar la falsificación de la moneda. El 11 de febrero de 2009, un perfil creado en el portal P2P foundation, también con el nombre de «Satoshi Nakamoto», publicó un mensaje: “Bitcoin open source implementation of P2P currency”3. En el texto, «Satoshi» daba a conocer el portal oficial de Bitcoin, las características fundamentales de éste, el artículo donde se describía el diseño e, incluso, el cliente inicial con el que comenzar a participar en la red. Por el momento la identidad del creador, o creadores, no ha sido revelada. «Satoshi Nakamoto» es el pseudónimo que fue utilizado por la persona, o el grupo de personas que diseñaron y crearon la red Bitcoin, con el fin de mantener el anonimato y así protegerse a ellos mismos y a la red. Lo único que se sabe de «Satoshi Nakamoto» son los datos publicados en su perfil del portal P2Pfoundation: hombre de nacionalidad japonesa y 38 años de edad (en el momento de publicación de este documento). Sin embargo, no es posible demostrar 1 Consultado el 19/06/2017 en http://www.metzdowd.com/mailman/listinfo/cryptography 2 Consultado el 19/06/2017 en http://www.bitcoin.org 3 Consultado el 25/06/2017 en http://p2pfoundation.ning.com/forum/topics/bitcoin-open-source Alonso Fernández, Francisco Luis - 10 - también es un mecanismo temporal utilizado para emitir nuevos bitcoins. No obstante, a diferencia de la minería del oro, la minería de Bitcoin ofrece una recompensa a cambio de servicios útiles que son necesarios para que la red de pagos funcione de manera segura. La minería de Bitcoin seguirá siendo necesaria hasta que se haya emitido el último bitcoin. Según el artículo publicado por Valkenburgh (2014) para la web “coincenter.org: What is bitcoin mining, and why is it necessary?”6, los bitcoins no son enviados y recibidos como archivos adjuntos en un correo electrónico. No hay archivos en absoluto, solo las asignaciones de bitcoins hechas a varias direcciones públicas. Cada dirección pública tiene una clave privada correspondiente y solo el titular de esa clave es capaz de firmar digitalmente una nueva solicitud de transacción. Además, la solicitud debe tener inputs. Los inputs son las transacciones anteriores que el remitente está utilizando para financiar la nueva transacción. Si ha recibido previamente cinco bitcoins de Alice y cuatro de Bob, puede juntar estos inputs para financiar una nueva transacción a Cynthia por valor de hasta nueve bitcoins. Los mineros comprueban dos cosas cuando reciben una solicitud. Primero comprueban que realmente la firma digital ratifica que hayas sido anteriormente el destinatario de dichos inputs. En segundo lugar, comprueban para asegurarse de que no hayas gastado ya esos inputs. Para realizar esta segunda comprobación, los mineros “pican”, terminología empleada por analogía con la minería para indicar que realizan una labor de comprobación, en la cadena de bloques, de todas las transacciones válidas ya efectuadas, para ver si esos inputs ya se utilizaron en una transacción o si todavía están disponibles. Las copias de la cadena de bloques se almacenan en los equipos informáticos de todos los usuarios de Bitcoin que se conectan a la red. Por lo tanto, los mineros desempeñan el papel de los cajeros de banco: inspeccionan los cheques, asegurándose de que todas las firmas correspondientes y números de cuenta están correctos, comprobando la identidad del cliente, y buscando pruebas de que el cliente tiene suficiente efectivo para realizar la transacción. Si todo sale bien, el minero añadirá la transacción a su lista personal de todas las transacciones válidas en los últimos minutos. Cada pocos minutos, se seleccionará un minero para agregar su lista personal, un bloque, a la cadena de bloques oficial, manteniendo así el registro público actualizado. Para evitar que un minero de manera fraudulenta corrompa la cadena de bloques, el protocolo bitcoin fuerza que los mineros tengan que competir. Un minero diferente está facultado para completar cada bloque, aproximadamente cada 10 minutos, y sólo los bloques válidos serán validados por el resto de la comunidad minera. He aquí cómo funciona: Siguiendo con Valkenburgh (2014), un bloque de un minero se convertirá en una parte de la cadena cada vez que una mayoría de la comunidad de mineros lleguen al consenso de que: • Las transacciones registradas por el minero sean válidas, sin firmas de imitadores y sin doble gasto. • Que el minero haya adivinado correctamente un número especial, el “Nonce”, que resuelve un problema matemático particular. Los mineros realizan esta comprobación examinado la firma digital particular del bloque propuesto. Esta firma es un producto generado por el ordenador con tres entradas: 1. La firma del bloque anterior. 6 Consultado el 26/06/2017 en https://coincenter.org/entry/what-is-bitcoin-mining-and-why-is-it-necessary TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 11 - 2. Una lista de las transacciones válidas desde el anterior bloque. 3. Un número aleatorio particular, el llamado “Nonce”. Figura 4. Funcionamiento de la economia del Bitcoin Fuente: https://www.weforum.org/es/agenda/2017/04/blockchain-la-revolucion-pendiente-deinternet?utm_content=buffer4d903&utm_medium=social&utm_source=facebook.com&utm_cam paign=buffer La práctica del minado de bitcoin consiste en: aquel que sea el primero en “producir” (encontrar) un nuevo bloque, recibirá Bitcoins a modo de recompensa por su trabajo. Esto es lo que el proceso de minería ha llamado como “prueba de trabajo” (Back, 2002)7 Según González (2013, pag 34), la cantidad de bitcoin creada por lote nunca es ni será mayor a 50 bitcoins, y los premios (el número de bitcoins por lote) están programados para disminuir con el paso del tiempo, reduciendo el incremento de la masa monetaria de manera predecible, hasta llegar a cero, pues así lo estableció Satoshi. Nunca llegarán a existir más de 21 millones de bitcoins. Así se muestra en la Figura 5. En el pasado año, unas 25.000 personas que realizaban esta tarea, generaban 7 Consultado el 26/06/2017 en http://www.revista.unam.mx/vol.18/num1/art11/art11.pdf Alonso Fernández, Francisco Luis - 12 - unos 25 Bitcoins cada 10 minutos, cantidad que se redujo a la mitad a finales del 2016 y que seguirá reduciéndose un 50% cada 4 años, por lo que esta práctica para conseguir divisa virtual cada vez es más complicada. Figura 5. Previsión del número total de Bitcoin en el tiempo. Fuente: https://es.wikipedia.org/wiki/Bitcoin En la Figura 6 se observa cómo ha ido incrementando el número total de bitcoins desde su lanzamiento hasta el, 26 de junio de 2017, cuyo número está en 16.412.875 bitcoins TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 13 - Figura 6. Total de Bitcoins en circulación. Fuente: https://blockchain.info/es/charts/total-bitcoins?timespan=all 3.2. PRINCIPALES MONEDEROS Según Márquez (2016), el bitcoin opera bajo tecnología peer-to-peer, o lo que es lo mismo, equipos iguales entre sí, para así evitar depender de una autoridad monetaria central que se encargue de la emisión y el control de dinero. Así, no es posible manipular el valor de los Bitcoins o crear inflación produciendo más moneda. La propia red es la que gestiona las transacciones y la emisión de Bitcoins, que se generan a través de la llamada minería, de forma controlada y descentralizada, no siendo controlada por ningún Estado, institución financiera, banco o empresa. Se trata de una moneda intangible, aunque puede ser utilizada como medio de pago igual que el dinero físico. La utilización de criptografía garantiza la seguridad de las transacciones. Por ejemplo, se puede controlar que sólo el dueño de las monedas pueda gastarlas, y que sólo las pueda utilizar en una única transacción. Siguiendo con Márquez (2016), para evitar que un mismo Bitcoin sea gastado más de una vez por la misma persona (en otras palabras, para evitar la falsificación), la red se vale de lo que se describe como un servidor de tiempo distribuido, que identifica y ordena secuencialmente las transacciones e impide su modificación. Esto se logra por medio de pruebas de trabajo encadenadas (las cuales se muestran como “confirmaciones”). Alonso Fernández, Francisco Luis - 14 - Si bien el envío de Bitcoins es instantáneo, y cualquier operación puede ser monitoreada en tiempo real, las confirmaciones que nos muestra la pantalla cuando usamos el software de Bitcoin vienen a representar el proceso de clearing (compromiso de una transacción hasta ser establecida). A mayor número de confirmaciones, más remota será la posibilidad de ser víctima de un doble gasto. Cuando supera las cinco confirmaciones por parte de la red, una transacción es considerada técnicamente irreversible Tal y como se ha comentado antes, existen varios tipos de monederos Bitcoins. Monederos de escritorio, de móvil o de web, para todos ellos es necesaria la descarga de la aplicación que posee los Bitcoins para realizar las operaciones. Figura 7. Tipos de monederos Bitcoins. Fuente: bitcoin.org. A continuación se detallan los más utilizados según Márquez (2016): • BlockChain; Cuenta con una innovadora página, de manejo fácil y seguro para todos los usuarios y empresas alrededor del mundo. En la actualidad (26 de junio de 2017) cuenta con cerca de 15 millones de usuarios registrados y está teniendo un gran crecimiento en estos últimos años, tal y como se observa en la Figura 8. Principales características de Blockchain según la web tudineroasegurado.com”8 son: o Es completamente gratis y no cuenta con tarifas de manejo. o Cuenta con seguridad de Autenticación de dos factores. o Constantes actualizaciones del monedero. o Podrás hacer tus propias copias de seguridad. o Posibilidad de importar o exportar tus clases privadas. o Notificaciones a través de SMS y correo electrónico. 8 Consultado el 28/06/2017 en https://www.tudineroasegurado.com/cual-es-el-mejor-monedero-de-bitcoin/ TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 15 - o Dispone de una App para teléfonos móvil. o Fácil e intuitivo manejo. o Cuenta con una amplia red de mercado que aceptan Bitcoin como medio de pago. Figura 8. Número de usuarios Blockchain. Fuente: https://blockchain.info/es/charts/my-wallet-n-users • MultiBit; Muy recomendado para usuarios con pocos conocimientos técnicos y para aquellos usuarios que deseen operar con Bitcoins rápidamente sin ningún tipo de miramientos o complicaciones. Principales características de MultiBit según el “blog.bit2me.com: Monederos bitcoin ligeros para ordenador: Multibit y Electrum”9 son: o Una de sus características más importantes es que permite al usuario realizar copias de seguridad de forma muy sencilla ya que tan sólo tiene que guardar una semilla formada por un conjunto de caracteres que puede importar en cualquier otro monedero sin requerir más información. 9 Consultado el 28/06/2017 en http://blog.bit2me.com/es/monederos-bitcoin-ligeros-para-ordenador/ Alonso Fernández, Francisco Luis - 16 - o No soporta ningún tipo de coste. o capacidad de abrir varios monederos a la vez. o Multiplataforma: funciona tanto en Windows como Linux y OS X. o Seguro: los datos se mantienen cifrados en la máquina del usuario. o Traducida en más de 40 idiomas. o Descentralizada y sin servidores fijos. o Instalación en 5 minutos. • Coinbase; Cuenta con el apoyo de muchos inversores a nivel mundial donde destaca el Banco BBVA, el cual inyectó un gran capital por el gran potencial que tiene esta página. Actualmente tiene más de 8 millones de usuarios registrados. Principales características de Coinbase según la web “tudineroasegurado.com”10 son: o Monedero completamente Gratis y sin cuotas de manejo. o El usuario podrá comprar y vender Bitcoin al público. o Constantemente actualizada y segura. o Cuenta con la opción de poder hacer copias de seguridad. o Tiene a disposición una caja fuerte de manera gratuita con seguridad extra. o Cuenta con notificaciones a través de SMS y correo electrónico sobre movimientos. o Cuenta con App para teléfonos móvil. o Fácil de usar y muy intuitivo. o Cuenta con una amplia red de mercado que acepta Bitcoin como medio de pago. o El usuario podrá hacer retiros programados si así lo deseas. • Bitcoin Core; Conocido como el monedero original, cuando Satoshi Nakamoto creó los bitcoins utilizó un primer monedero virtual, y ese fue el Bitcoin Core, anteriormente llamado Bitcoin-Qt. Es el monedero virtual más antiguo, pero también el más seguro gracias a que mantiene continuas actualizaciones que ofrecen una gran cantidad de características de seguridad y privacidad, y admite una completa transparencia. Para muchos no es el monedero virtual de bitcoin más fácil de usar, pero sin duda estamos delante del mejor, y lo más importante es que es multiplataforma. o Ofrece un sistema altamente estable. 10 Consultado el 28/06/2017 en https://www.tudineroasegurado.com/cual-es-el-mejor-monedero-de-bitcoin/ TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 17 - o Cartera mucho más segura que las wallets ligeras porque descarga toda la cadena de bloques. o Las claves privadas se almacenan dentro del ordenador en un archivo que se llama “wallet.dat” por lo que ofrece mucho más seguridad que los monederos online, donde las claves se almacenan en la nube. o Es el único programa que implementa totalmente el protocolo Bitcoin, protegiendo la red, y se considera la referencia en la que se apoyan el resto de clientes existentes. • Electrum. Se centra en la velocidad y simplicidad con un bajo uso de recursos. Es uno de los monederos ligeros más utilizados por su sencilla configuración. Las principales características de Electrum según “blog.bit2me.com: Monederos bitcoin ligeros para ordenador: Multibit y Electrum”11 son: o Almacenamiento seguro de Bitcoin usando una computadora fuera de línea. o Monedero totalmente gratis, sin ningún coste de servicio. o Claves privadas cifradas en el ordenador por lo que ningún tercero tendrá acceso a ellas por defecto. o Posibilidad de exportar las claves privadas y utilizarlas en cualquier otro monedero. o Es un monedero para Mac, Linux, y Windows. • Mycelium; Monedero diseñado para ofrecer seguridad, rapidez y un uso fácil. Su administración de direcciones es lo que hace que sea una de las mejores aplicaciones de monedero bitcoin. Según su página web “mycelium.com” le fue concedida el premio a la “Best Mobile app” de Blockchain.info en 2014. Las principales características de Mycelium según “criptonoticias.com (2016): usando la cartera de bitcoin mycelium”12 son: o Ofrece un control total al usuario sobre sus llaves privadas. Nunca estarán fuera de su aplicación a menos que las exporte. o Es una billetera totalmente gratis. o Su servidor privado centralizado se encargará de manejar todas las transacciones de forma segura. o Como su código fuente es libre, cualquier desarrollador puede auditar el código y decidir si le parece una aplicación segura o no. o Al correr en dispositivos móviles, se tiene la seguridad de que ningún spyware podrá tener acceso a la aplicación. 11 Consultado el 28/08/2017 en http://blog.bit2me.com/es/monederos-bitcoin-ligeros-para-ordenador/ 12 Consultado el 28/06/2017 en https://criptonoticias.com/tutoriales/tutorial-usando-cartera-bitcoinsmycelium/#axzz4lEiEJKo6 Alonso Fernández, Francisco Luis - 18 - 3.3. DIRECCIONES Tal y como se define en la web “Bitcoinwiki.com”, una dirección Bitcoin, o simplemente dirección, es un identificador de entre 27 y 34 caracteres alfanuméricos, comenzando por el número 1 o el 3, que representa un destino de un pago en Bitcoins. Ejemplo de una dirección Bitcoin es: Figura 9. Dirección de Bitcoin. Fuente: colombia-mmm.net. Las direcciones se pueden generar muy fácilmente y en número arbitrario desde cualquier programa cliente de Bitcoin. Según González (2016, pag 31), cualquier persona que participa en la red Bitcoin posee una billetera electrónica que contiene pares de llaves criptográficas (pública/privada). Las direcciones visibles derivan de las llaves públicas de cada usuario, las cuales, no tienen ninguna información sobre sus dueños y a su vez funcionan como los puntos remitente/receptor para todos los pagos. Las llaves privadas correspondientes a cada llave pública sirven para que un determinado usuario autorice pagos (transfiera Bitcoins) desde su billetera. En definitiva, estableciendo una analogía con cuentas bancarias, la clave pública (la dirección) sería el número de cuenta, y la clave privada sería la contraseña de la cuenta. Como se ha comentado anteriormente, los usuarios de Bitcoins pueden tener múltiples direcciones; pudiendo generar direcciones nuevas fácilmente y sin límites, como es el caso de la Figura 10. TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 19 - Figura 10. Direcciones de Bitcoins. Fuente:https://es.wikipedia.org/wiki/Bitcoin#/media/File:Screenshot_of_Bitcoin-qt-0.5.2.png. Siguiendo con González (2016, pag 32), generar una nueva dirección equivale a generar un nuevo par de llaves (pública/privada). Los usuarios que desean preservar el anonimato suelen crear una nueva dirección para cada transacción. 3.4. TRANSACCIONES La web de “Bitcoinwiki.com” define una transacción como una sección de datos con firma digital que se transmite a la red y se almacena en los bloques. Este conjunto de datos incluye una referencia a una transacción anterior e indica una cantidad de bitcoins que pasan a estar disponibles para una dirección Bitcoin de destino. Alonso Fernández, Francisco Luis - 26 - Figura 15. Dificultad para generar un nuevo bloque. Fuente: https://blockchain.info/es/charts/difficulty Los “pools” tal y como explica Alonso (2015, pag 345), agrupan todo su poder computacional y actúan como si fueran un único minero, de tal manera que, la probabilidad de resolver el problema es muy elevada. En la Figura 16 se muestran a 26 de Junio de 2017 las organizaciones más grandes que practican “pools mining”. Aunque dada su volatilidad, en los días siguientes podría cambiar. Figura 16. Distribución de las compañías más grandes en la minería Bitcoin. Fuente: https://blockchain.info/es/pools TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 27 - Las principales características de las siete “mining pools” que dominan el mercado del bitcoin a dia de hoy según el artículo publicado por Hernández (2015) para “criptonoticias.com: las 16 empresas más grandes en la minería bitcoin”17 son:  AntPool; grupo dirigido por Bitmain, el mayor proveedor de hardware para la minería Bitcoin y otros servicios relacionados con sede en Pekín. El objetivo de Bitman con este grupo es contribuir con la descentralización y la solidez de la red Bitcoin. Además, la mayor parte de la capacidad de procesamiento está en manos de los usuarios. Este grupo representa el 56% de todos los mineros Bitcoin y además pretende ser el mayor servicio de minería en la nube del mundo. Domina el 17,2% del mercado.  BTC.Top; tal y como publica tuwiner (2017) en su artículo para “bitcoinworldwide.com: Bitcoin Mining Pools”18, son pocos los datos que se conocen de ella al ser una compañía privada y debido al poco tiempo que lleva en funcionamiento. Actualmente se ha convertido en uno de los líderes con un poder tecnológico global en el mundo Bitcoin. Reúne el 15,6% del mercado.  F2Pool, también conocido como Discusfish por su logotipo, es un grupo chino dirigido por Wang Chun y Mao Shihang que abrió sus puertas el 5 de mayo del 2013. De acuerdo con la web “CoinDesk.com”, constituye aproximadamente el 25% de la red Bitcoin y el 30% de la red litecoin. En julio del 2015 generó la mayor transacción jamás registrada con el fin de aclarar un ataque de spam lanzado a la red. Además, el 100% de su capacidad de procesamiento proviene de los usuarios. Controla el 10,9% del mercado.  Bixin, según el artículo publicado por Shadowargel (2017) para el portal de “diariobitcoin.com: HaoBTC anuncia suspensión de su servicio tras medidas del banco popular de china”19, también es conocida como HaoBTC, y es una de las pequeñas plataformas que opera en el territorio del país asiático. Fue lanzada oficialmente en el mes de abril de 2016 registrando un volumen superior a los 3.000 bitcoins en operaciones comerciales durante su primera semana de lanzamiento. El 15 de febrero de 2017, debido a la escasa rentabilidad que tenía el servicio de intercambio para sus usuarios tras la incorporación de las nuevas medidas emitidas por el Banco Central del país asiático, le llevaron al cierren. Al dejar de ser rentable para los usuarios, HaoBTC comenzó a registrar una disminución en sus volúmenes de operaciones. En vista de dicho panorama, los directivos decidieron anunciar el cese de operaciones para no generar mayores incomodidades a los clientes afectados por las medidas. A día de hoy, es difícil conocer los efectos que tendrá en un futuro esta decisión, debido a la escasa información que hay sobre este tema. Domina el 8,7% del mercado. 17 Consultado el 02/07/2017 en https://criptonoticias.com/mineria/las-16-empresas-mas-grandes-en-lamineria-bitcoin/#axzz4lQm4TK53 18 Consultado el 15/07/2017 en https://www.buybitcoinworldwide.com/mining/pools/ 19 Consultado el 03/07/2017 en http://www.diariobitcoin.com/index.php/2017/02/14/haobtc-anunciasuspension-de-su-servicio-tras-medidas-del-banco-popular-de-china/ Alonso Fernández, Francisco Luis - 28 -  BTC.com; según la web “www.territoriobitcoin.com (2017): Pool de minería bitcoin BTC.com anuncia nuevo modo para incrementar ingresos de los mineros”20, es una empresa de rápido crecimiento y promotor líder universal en datos de bitcoin, Pool de minería y wallet multiplataforma. Está comprometida con la innovación continua, la cual a través de esta tiene como objetivo, reducir aún más el umbral de entrada en la industria de la minería Bitcoin y promover la descentralización. El equipo de BTC.com continua ofreciendo a sus usuarios una mejor experiencia Bitcoin. Ejemplo de ello es el lanzamiento que hizo en el mes de marzo del nuevo modo de asentamiento para los mineros denominado “Full pay per share” (FPPS) o lo que es lo mismo “Pago completo por acción”. De esta manera los ingresos de los mineros han subido hasta en un 9% en ciertos niveles de las tarifas por transacción comparado con el modelo tradicional. Plataforma que reúne el 7,8% del mercado.  BTC China Pool comenzó a funcionar a finales del 2014, pero ha crecido considerablemente a pesar del poco tiempo que la empresa lleva en funcionamiento. Este grupo es dirigido por BTC China, una de las mayores casas de cambio bitcoin de China fundada en el 2011 y dirigida actualmente por Bobby Lee. Controla el 5,7% del mercado.  Slush, conocido formalmente como Bitcoin Pooled Mining, es el grupo de minería público más antiguo del mundo. Situada en la República Checa. Fue fundado en el 2010 por SatoshiLabs con el objetivo de introducir nuevas características y tecnologías que hagan la minería accesible a los nuevos mineros manteniéndola atractiva para sus actuales usuarios avanzados. Desde sus inicios en diciembre del 2010 este grupo lleva más de 939.000 BTC minados. Reúne el 5,2% del mercado. 4.3. EVOLUCIÓN Y ACEPTACIÓN Como expresa Sandoval (2017) en su artículo para “cointelegraph.es: Las predicciones para bitcoin en el 2017”21, a inicios del año pasado, la criptomoneda ha tenido un crecimiento importante en su valor histórico y cerró el 2016 como el activo con mayor rendimiento (120%), pero no queda ahí la cosa, tal y como se publica en el blog de “caixabank.es (2017): El bitcoin hace historia: supera el valor del oro”22, durante el mes de marzo de 2017. El bitcoin fue protagonista de otro hito histórico nunca visto: superar el valor de una onza de oro, e incluso hasta el de superar los dos mil dólares en el mes de mayo, Figura 17. Si se toma como referencia el acumulado de los 12 últimos meses, las cifras son todavía más espectaculares: un incremento de casi un 400 %. El hecho de superar el valor de una onza de oro se debe a la coincidencia de dos factores claves: la caída del valor del oro y la subida del valor del bitcoin. Así, mientras el valor del bitcoin se situaba en 1.286,35 dólares según la web “CoinDesk.com”, el del oro se quedaba en 1.227,37 dólares según “bloomberg.com”. Este hecho pone en evidencia una vez más que el valor del bitcoin sigue en ascenso imparable. 20 Consultado el 03//07/2017 en https://www.territoriobitcoin.com/pool-de-mineria-bitcoin-btc-com-anuncianuevo-modo-para-incrementar-ingresos-de-los-mineros/ 21 Consultado el 04/07/2017 en https://cointelegraph.es/news/predicciones-bitcoin-2017/es 22 Consultado el 04/07/2017 en https://blog.caixabank.es/2017/06/el-bitcoin-hace-historia-supera-el-valordel-oro.html TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 29 - Figura 17. Evolución del precio Bitcoin y del oro Fuente: coindesk.com Sin embargo, tal y como Sandoval (2017) comenta, la volatilidad que presenta Bitcoin es muy alta, al cierre del año 2016 la moneda se situaba con un valor de 970$ según “coinDesk.com”, a fecha de 26 de junio de 2017 el panorama se presenta un poco diferente puesto que, venimos de ver cómo bitcoin alcanzaba un nuevo máximo histórico el 11 de junio de 2017 con un valor de 3018,54$ según “CoinDesk.com” y caía de forma estrepitosa unos 300$, todo esto en cuestión de solo horas. A 26 de junio del 2017 el precio del Bitcoin se situó en 2436$, tal y como se muestra en la Figura 18 según “blockchain.com”, y en donde además, se aprecia la evolución que ha tenido la moneda desde su lanzamiento. Figura 18. Precio del Bitcoin en dólares. Fuente: https://blockchain.info/es/charts/market-price Alonso Fernández, Francisco Luis - 30 - Además, se dan diferencias del precio del Bitcoin según la casa de cambio que se trate. Las características y diferencias de cada una de ellas, provocan que la tasa de cambio no presente un valor único, si no que sea una franja, más o menos acotada, en la que se mueve el valor del Bitcoin como se observa en la Figura 19. En determinados días, existe alguna plataforma en la que se da un valor de cambio anormalmente alto o bajo con respecto a los valores de las demás. Tal y como expresa Rosembuj (2015), dichas situaciones pueden provocar un efecto especulativo brutal, dado que, el valor de una plataforma se multiplica o se divide por 3 o por 4 respecto al de las demás. Figura 19. Precio del Bitcoin en dólar en función de las distintas casas de cambio Fuente: http://data.bitcoinity.org/markets/price/30d/USD?c=e&t=l A pesar de la volatilidad que hoy impera al bitcoin, las predicciones para el 2017 siguen siendo positivas en los mercados. El número de empresas y pequeños negocios que aceptan bitcoin como medio de pago se encuentra en constante aumento. Su uso seguirá siendo dominado por el intercambio comercial, como moneda para el cambio y contratación de servicios, y poco a poco también para la venta y el comercio electrónico, sin embargo siempre de manera bastante restringida por parte de un nicho relativamente pequeño de la población. En la Figura 20 se visualiza como en gran parte de América y de Europa la moneda es recibida en distintos establecimientos. TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 31 - Figura 20. Uso del Bitcoin en el mundo Fuente: mercadobitcoin.com Siguiendo con Rosembuj (2015), en una economía como la europea, esta moneda está creando su mercado a pasos agigantados. Es así como en España está aumentando la adopción de Bitcoin y ya hay multitud de comercios que aceptan esta moneda como pago de sus productos o servicios en gran parte del territorio nacional, como se muestra en la Figura 21. La calle Serrano, de Madrid, pasó a llamarse la calle “bitcoin”, puesto que desde el 2014 muchos establecimientos ubicados allí reciben la moneda. Siguiendo con el blog de “caixabank.es (2017): El bitcoin hace historia: supera el valor del oro”, en el caso de España, se trata del cuarto país con más cajeros bitcoin del mundo: dispone de un total de 27. Figura 21. Comercios que usan Bitcoin en España Fuente: mercadobitcoin.com Alonso Fernández, Francisco Luis - 32 - El ranking de estados con más cajeros bitcoin instalados está encabezado por Estados Unidos y Canadá, con un total de 554 y 135 respectivamente. Así se observa en la Figura 22. Figura 22. Países con más cajeros Bitcoin Fuente: Coin ATM Radar Pero no en todos los países la moneda es igualmente aceptada. • En el caso de Colombia, según el artículo de “semana.com (2016): ¿El bitcoin es legal en Colombia?”23, el Banco de la República, por medio de la Superintendencia Financiera, se pronunció en el 2014 sobre el tema del Bitcoin, estableciendo que el peso era el “único medio de pago de curso legal con poder liberatorio ilimitado”. Alguna de las advertencias que se hace la Superintendencia es que las transacciones en las plataformas de bitcoin son anónimas, por lo que el uso de monedas virtuales se puede prestar para adelantar actividades ilícitas o fraudulentas, incluso para captaciones no autorizadas de recursos, lavado de dinero y financiación del terrorismo. Los compradores o vendedores de estas monedas virtuales se exponen a riesgos operativos, principalmente a que las billeteras digitales sean robadas (hackeadas), tal como ya ha ocurrido, y a que las transacciones no autorizadas o incorrectas no puedan ser reversadas. 23 Consultado el 04/07/2017 en http://www.semana.com/economia/articulo/bitcoin-legalidad-de-la-divisaen-colombia/475730 TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 33 - • Bangladesh; tal y como se expresa en el artículo publicado por Sandoval (2015) para “criptonoticias.com: top 10 de países que declaran a bitcoin prohibido”24, el Banco Central de Bangladesh citó en un comunicado oficial la preocupación por la falta de “un sistema de pago central” que podría llevar a la gente a ser “perjudicada financieramente” con bitcoin. En Bangladesh su uso está prohibido, haciendo mención de que el comercio en bitcoin y otras monedas digitales podría conducir a una pena de hasta 12 años de prisión. • Bolivia; según el Banco Central de Bolivia:25 “Es ilegal utilizar cualquier moneda que no esté emitida y controlada por un gobierno o una entidad autorizada “ • Ecuador; siguiendo con Sandoval (2015), la prohibición por el estado de Ecuador tiene más sentido que cualquier otra prohibición, ya que en ese país están construyendo un sistema de dinero electrónico nacional, por lo que se siente la necesidad de proteger su nueva moneda de algo claramente superior. Una moneda descentralizada de producción finita que no puede ser manipulada por los gobiernos o bancos podría atenuar las luces en su nuevo programa a los ojos del público, que no ofrece ninguno de esos beneficios. • China26, a pesar de ser el país con mayor número de transacciones de bitcoin, no permite el uso de la criptomoneda en los bancos y sus empleados, sin embargo, cambiar o minar bitcoin no es ilegal para usuarios comunes. • Rusia. Como comenta Datica (2017), las autoridades esperan reconocer a Bitcoin y otras criptomonedas en 2018, procurando implementar reglas contra las transferencias ilegales de dinero.27 4.4. EL BITCOIN EN ESPAÑA Según el artículo publicado por Gomá (2014) para el blog hayderecho.com: ¿se puede constituir una sociedad con Bitcoin?, la definición que en España se tiene de bitcoin según lo establecido en su ordenamiento jurídico, que pueda resultar afín, es:28 “Un Bitcoin es un bien patrimonial inmaterial, documento electrónico, objeto de derecho real, en forma de unidad de cuenta, definida mediante la tecnología informática y criptográfica denominada “Bitcoin”, que permite ser utilizada como contraprestación en transacciones de todo tipo. Dichas unidades de cuenta son irrepetibles, no son susceptibles de copia y no necesitan intermediarios para su uso y disposición” 24 consultado el 04/07/2017 en https://criptonoticias.com/colecciones/top-10-paises-bitcoinprohibido/#axzz4kudY2GdW 25 Consultado el 26/6/2017 en http://elperiodico-digital.com/2017/04/17/banco-central-advierte-que-estaprohibido-uso-de-monedas-virtuales-como-el-bitcoin/ 26 Consultado el 04/07/2017 en http://www.diariobitcoin.com/index.php/2015/05/27/10-paises-en-los-quebitcoin-esta-prohibido/ 27 Consultado el 26/06/2017 en http://www.diariobitcoin.com/index.php/2017/04/11/rusia-anuncia-quereconocera-oficialmente-a-bitcoin/ 28 Consultado el 29/06/2017 en http://hayderecho.com/2014/06/09/se-puede-constituir-una-sociedad-conbitcoin Alonso Fernández, Francisco Luis - 34 - Dicho lo anterior también cabe destacar cómo afecta el Bitcoin ante la aplicación, de leyes tributarias como puede ser el Impuesto del Valor Añadido, o cualquier otro tributo. Tal y como comenta Gómez (2015), el Ministerio de Hacienda de España declara oficialmente:29 “Bitcoin y las criptomonedas siempre han estado exentas de IVA en España. La decisión se basa en la interpretación de la directiva europea (2006/112/CE) que regula el sistema común del impuesto sobre el valor añadido y es vinculante.” Se ha determinado que debe ser incluido dentro de la categoría de “Otros Efectos Comerciales” por lo que la transacción quedará sujeta al impuesto, pero exenta del mismo. Por todo ello, en caso de tener la residencia española, se podrán comprar Bitcoins en la Unión Europea y aunque en el país de origen tribute, como el caso de Estonia y Polonia, se le aplicará el impuesto español, el cual estará exento. A día de hoy, el interés por el bitcoin en España no ha dejado de aumentar. Las búsquedas sobre el tema de los bitcoins crecen a nivel nacional según Google Trends. Se estima que el número de consultas relevantes sobre el tema (bitcoins, criptomonedas y blockchain) ha alcanzado el nivel máximo en 2017. Las ciudades en donde más se refleja la búsqueda de al menos el significado de Bitcoin desde su aparición son Barcelona, Málaga, la Coruña, Valencia, Zaragoza, Sevilla y Madrid, tal y como se puede apreciar en la Figura 23. Estas ciudades han mostrado un mayor interés en la innovación e inclusión de los bitcoins en sus negocios y ahorros. En cuanto a las comunidades autónomas que más interés han mostrado en la búsqueda de bitcoins son las Islas Baleares, Canarias, Cataluña, Principiado de Asturias y Comunidad Valenciana, tal y como se refleja en la Figura 24. Figura 23. Interés del Bitcoin en España por ciudades Fuente: https://trends.google.es/trends/explore?date=all&geo=ES&q=bitcoin 29 Consultado el 30/06/2017 en http://lawandbitcoin.com/bitcoin-exento-de-iva-en-espana/ TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 35 - Figura 24. Interés del Bitcoin por comunidades Fuente: https://trends.google.es/trends/explore?date=all&geo=ES&q=bitcoin Figura 25. Interés del Bitcoin en España Fuente: https://trends.google.es/trends/explore?date=all&geo=ES&q=bitcoin Alonso Fernández, Francisco Luis - 42 - Figura 27. Capitalización de mercado del bitcoin Fuente: https://blockchain.info/es/charts/market-cap Figura 28. Capitalización de mercado en función de las distintas casas de cambio Fuente: http://data.bitcoinity.org/markets/volume/30d?c=e&t=b TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 43 - CAPÍTULO 6 CONCLUSIONES 6.1. CONCLUSIONES Tal y como se ha podido observar a lo largo de todo el trabajo, el Bitcoin es una criptomoneda que, si bien se creó hace algunos años, su auge y “explosión” en el ámbito de la actividad económica ha sido reciente. Así desde agosto de 2008 hasta la actualidad, ha evolucionado hasta llegar a convertirse en una alternativa a las divisas emitidas por bancos centrales. Inicialmente, el cambio de un bitcoin se estableció por un valor de 0,3 centavos de dólar y llegó a superar el valor de una onza de oro e incluso a romper la barrera de los 3.000 dólares, algo que no podía imaginarse en sus comienzos. Bitcoin cuenta con una compleja tecnología a sus espaldas que puede avalar el uso de ésta como moneda, ya que evita que se creen Bitcoins falsos, que se utilice el dinero más de una vez y además nos asegura un anonimato en las transacciones y sin comisiones. En resumen, desde el punto de vista técnico, el sistema Bitcoin ha conseguido un sistema de seguridad que ha generado la confianza para la extensión de su uso. Desde la perspectiva económica y social, ha creado un espacio totalmente nuevo, donde es difícil pronosticar qué efectos tendrá y si será totalmente aceptado. En este momento, y desde nuestra perspectiva, existen diversos obstáculos para que el bitcoin tenga un uso generalizado como moneda: la volatilidad, la confianza y la aceptación política. Una de ellas es la volatilidad de precios que sufre debido a los movimientos especulativos. Esto le impide representar un depósito de valor seguro y formar una unidad de medida sin riesgo para los comercios. Otro elemento a tener en cuenta es la confianza social en el bitcoin. La confianza, que en mi opinión creo que es la principal causa de su valor, puesto que, de perderse algún día, todo se vendría abajo. En el momento en que desaparezca la confianza de los tenedores –y no tenedoresde Bitcoins en su funcionamiento, dejen de tener seguridad, no pueda ser utilizado como medio de pago porque ninguna institución lo reconoce o no hay ninguna facilidad al respecto... De producirse todo ello, supondría la caída drástica del Bitcoin y su posterior desaparición. Además, aún en la actualidad, no todo el mundo utiliza internet para las transacciones bancarias por falta de confianza. Si no confían en este uso común y conocido, ¿cómo se van a fiar de algo nuevo, casi desconocido por muchos? Otro de los problemas que se puede encontrar el Bitcoin para que siga evolucionando es su aceptación, ya que hay muchas personas que desconocen su existencia, o que no se fían de utilizarlo bien por no tener a alguien que lo regule, o por los problemas que ha tenido a lo largo de estos años con sus intermediarios financieros. Si se quiere que el Bitcoin tenga éxito se debería empezar a admitir en todas las empresas como forma de pago, es decir, poder utilizarlo en un día a día en cualquier lugar, lo cual aumentaría la confianza al ser utilizada. Ahora bien, como la moneda presentase una evolución positiva, los Estados la verían como algo peligroso que podría Alonso Fernández, Francisco Luis - 44 - poner en desequilibrio sus estructuras político-económicas. Con lo cual, ellos podrían poner barreras a este desarrollo declarándola moneda ilegal para no perder el control de sus economías. Por lo tanto, parece complicado que tenga éxito, no sólo porque sea difícil su aceptación en nuestra sociedad, sino que aunque tuviera éxito, los Estados no dejarían que llegara a tener una gran importancia. Pero, a pesar de lo poco probable que es, que veamos al Bitcoin como moneda, como intento y como forma de ver cómo puede evolucionar una moneda en un futuro donde internet es cada vez más importante, me parece un experimento muy interesante. Además, ¿quién sabe si las entidades financieras han visto en el Bitcoin, el futuro de una criptomoneda creada por ellas? TFG-TUR. El bitcoin: análisis y evolución - 45 - Bibliografía Alonso, J. M. (2015): Un primer acercamiento al bitcoin. En Martín Fernández, J. (coord.) “Todo sobre Bitcoin: aspectos económicos, fiscales, contables y administrativos.” (pp. 23-24). Francis Lefebvre, Madrid. Antonopoulos, A. M. 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