Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de Covid-19: análisis y comparativa con la situación previa

FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS GRADO EN TURISMO Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa Trabajo Fin de Grado presentado por Natalia Beltrán Larios, bajo la tutoría del Dr. Víctor G. Aguilar Escobar. Vº. Bº. del Tutor: Alumna: Dr. D. Víctor G. Aguilar Escobar Dña. Natalia Beltrán Larios Sevilla, 20 mayo de 2024 GRADO EN TURISMO FACULTAD DE TURISMO Y FINANZAS TRABAJO FIN DE GRADO CURSO ACADÉMICO 2023-2024 TÍTULO: EVOLUCIÓN DE LAS GRANDES EMPRESAS HOTELERAS ESPAÑOLAS TRAS LA PANDEMIA DE COVID-19: ANÁLISIS Y COMPARATIVA CON LA SITUACIÓN PREVIA AUTOR: NATALIA BELTRÁN LARIOS. TUTOR: DR. D VÍCTOR G. AGUILAR ESCOBAR. DEPARTAMENTO: ECONOMÍA FINANCIERA Y DIRECCIÓN DE OPERACIONES. ÁREA DE CONOCIMIENTO: ORGANIZACIÓN DE EMPRESAS. RESUMEN: El turismo es un sector fundamental en España, representando el 12,8% del PIB en 2023, y proporcionando ingresos y empleo significativos. Dentro de este sector, adquiere un especial relieve la actividad hotelera. Este trabajo se centra en analizar el comportamiento de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19. Utilizando la base de datos SABI, se han recopilado datos de estas empresas hasta el año 2022. Este análisis continúa la línea de investigación iniciada en González Martínez (2021) que examinó la situación pre- COVID en términos de variables territoriales, jurídicas, de personal, financieras y económicas. El presente estudio realiza un análisis actual de estas empresas con datos recientes y los compara con el citado trabajo. Adicionalmente se incluyen datos de 2023 en el análisis general del sector. Los resultados muestran significativas diferencias entre los dos periodos, pre y post- COVID, mostrando la influencia que la pandemia ha tenido en el sector hotelero español. PALABRAS CLAVE: Hoteles; Turismo; Covid-19; Análisis económico y financiero. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - I - ÍNDICE 1 INTRODUCCIÓN ........................................................... 1 1.1 FINALIDAD DEL TRABAJO ............................................................................ 1 1.2 IMPORTANCIA DEL SECTOR TURÍSTICO ................................................... 1 1.3 CONTRIBUCIÓN DEL SECTOR HOTELERO AL TURISMO Y LA ECONOMÍA ESPAÑOLA ............................................................................................................... 2 1.3.1 Establecimientos hoteleros ...................................................................... 2 1.3.2 El sector hotelero dentro de la industria turística ...................................... 3 1.4. LA PANDEMIA COVID-19 Y SU IMPACTO ........................................................ 6 1.4.1 Contexto de la pandemia COVID-19 ........................................................ 7 1.4.2 Impacto de la COVID-19 en la industria turística ...................................... 7 1.4.3 Factores claves para la recuperación post COVID-19 ................................ 9 1.4. OBJETIVOS DEL TRABAJO ............................................................................ 10 1.5. ESTRUCTURA DEL TRABAJO ........................................................................ 10 2 METODOLOGÍA .......................................................... 13 2.1 ¿QUÉ ES SABI? ........................................................................................... 13 2.2 SELECCIÓN DE EMPRESAS, DE VARIABLES Y CLASIFICACIÓN ............ 13 2.2.1 Clasificación de variables ...................................................................... 14 2.2.2 Términos económicos empleados en el proyecto ................................... 16 2.3 OBTENCIÓN DE DATOS ............................................................................. 17 3 RESULTADOS ............................................................. 19 3.1 EMPRESAS SELECCIONADAS ................................................................... 19 3.2 ANÁLISIS TERRITORIAL ............................................................................. 19 3.2.1 Análisis por comunidad autónoma ......................................................... 19 3.2.2 Análisis por provincias ........................................................................... 22 3.2.3 Análisis por localidades ......................................................................... 23 3.3 FECHA DE CONSTITUCIÓN DE LAS GRANDES EMPRESAS HOTELERAS ESPAÑOLAS .......................................................................................................... 24 3.4 ANÁLISIS POR FORMA JURÍDICA Y COTIZACIÓN EN BOLSA ................. 25 3.5 ANÁLISIS DE LOS RECURSOS HUMANOS ................................................ 26 3.6 RESULTADOS FINANCIEROS Y ECONÓMICOS ........................................ 29 3.6.1 Resultados ordinarios antes de impuestos ............................................. 29 3.6.2 Liquidez ................................................................................................. 30 3.6.3 Endeudamiento ..................................................................................... 31 - II - Beltrán Larios, Natalia 3.6.4 Rentabilidad .......................................................................................... 33 4 CONCLUSIONES, LIMITACIONES Y FUTURAS INVESTIGACIONES ......................................................... 35 TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - I - CAPÍTULO 1 RELACIÓN DE GRÁFICOS Gráfico 1.1. Evolución del PIB turístico desde 2019 a 2023 ........................................ 2 Gráfico 1.2. Cifra mensual de excursionistas y turistas internacionales que visitaron España entre enero de 2019 y diciembre de 2023 (en millones) ................................. 8 Gráfico 1.3. Pernoctaciones por tipo de alojamiento .................................................... 9 CAPÍTULO 3 Gráfico 3.1. Porcentaje de capital social por comunidad autónoma en 2022 .............. 20 Gráfico 3.2. Porcentaje de ingresos de explotación por comunidad autónoma en 2022 ......................................................................................................................... 21 Gráfico 3.2. Porcentaje de empresas por comunidad autónoma en 2022 ................. 21 TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - I - CAPÍTULO 1 RELACIÓN DE TABLAS Tabla 1.1. Empleo en la industria turística en 2020 .................................................... 4 Tabla 1.2. Gasto y consumo turístico por productos en 2020 ...................................... 5 Tabla 1.3 Número de establecimientos, capacidad y ocupación por tipos de alojamientos colectivo en 2022 ................................................................................... 6 Tabla 1.4 Evolución del número de establecimientos abiertos .................................... 6 CAPÍTULO 2 Tabla 2.1 Fórmulas utilizadas por SABI para la obtención de las variables ............... 16 Tabla 2.2 Nº de grandes empresas antes y después de la COVID-19 ...................... 17 CAPÍTULO 3 Tabla 3.1. Nº de grandes empresas por comunidad autónoma con ingresos de explotación y capital social del último año obtenido (2022) ........................................ 19 Tabla 3.2 Nº de grandes empresas por comunidad autónoma con ingresos de explotación y capital social del último año obtenido (2022) ........................................ 22 Tabla 3.3 Municipios con grandes empresas hoteleras .............................................. 23 Tabla 3.4 Clasificación de las empresas por formas jurídicas.................................... 26 Tabla 3.5 Empresas que cotizan y no cotizan en bolsa ............................................. 26 Tabla 3.6 Empresas hoteleras con más de 1.000 empleados ................................... 27 Tabla 3.7 Número de empresas por intervalo de asalariados para el último año disponible ................................................................................................................. 28 Tabla 3.8 Número de empresas por intervalo de asalariados para los cuatro años analizados ................................................................................................................ 29 Tabla 3.9 Resultados ordinarios antes de impuestos de las grandes empresas (promedio por empresa) ........................................................................................... 30 Tabla 3.10 Nº de empresas por intervalos de la ratio de liquidez general y año ........ 30 Tabla 3.11 Nivel de endeudamiento por año ............................................................. 32 Tabla 3.12 Nivel de rentabilidad económica por año .................................................. 33 Tabla 3.13 Número de empresas por nivel de rentabilidad financiera ........................ 34 Beltrán Larios, Natalia - 6 - La Tabla 1.3 proporciona información sobre el número de establecimientos, la capacidad y la ocupación según los tipos de alojamiento colectivo en 2022. Concepto Hoteles Campings Apartamentos Aloj. turismo rural Albergues Total Número medio de establecimientos abiertos 14.148 800 128.098 16.520 1.141 160.707 Capacidad media (plazas) 1.488.856 497.698 483.536 159.842 64.174 2.694.106 Grado medio de ocupación (plazas) 57 24 37 20 29 Tabla 1.3 Número de establecimientos, capacidad y ocupación por tipos de alojamientos colectivo en 2022. Fuente: elaboración propia a partir de datos obtenidos del INE (2023). La Tabla 1.3 muestra que en número de establecimientos se posiciona en primer lugar los apartamentos turísticos, pero, sin embargo, en cuanto a capacidad media y grado de ocupación lo superan los hoteles. Los hoteles suponen el 55% de las plazas totales ofertadas. Para concluir el análisis del sector, la Tabla 1.4 ofrece la evolución de los hoteles en cuanto al número de establecimientos abiertos Concepto Enero 2019 Enero 2020 Enero 2021 Enero 2022 Enero 2023 Número medio de establecimientos abiertos 11.995 12.607 7.404 10.950 11.487 Tabla 1.4 Evolución del número de establecimientos abiertos. Fuente: elaboración propia a partir de datos obtenidos de Epdata (2024). Tal y como se muestra en la Tabla 1.4, antes de la pandemia el número de establecimientos se iba incrementando. Una de las consecuencias de la pandemia fue el cierre de diversos establecimientos, entre ellos hoteles, dejando cifras de cierres de negocios devastadoras. Con el paso del tiempo se ve que el número de establecimientos hoteleros abiertos ha ido aumentado hasta acercarse a las cifras que se daban antes de lo sucedido. 1.4. LA PANDEMIA COVID-19 Y SU IMPACTO A continuación, se desarrollará el contexto de la pandemia en la industria turística y sus impactos, además de los factores claves para la recuperación de las grandes empresas. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 7 - 1.4.1 Contexto de la pandemia COVID-19 En diciembre de 2019, se reportaron en la provincia de Hubei, China, varios casos de pacientes hospitalizados por una nueva enfermedad, el SARS-CoV-2 (Ferrer, 2020). El 11 de febrero de 2020, la Organización Mundial de la Salud designó a este agente etiológico como COVID-19. El 11 de marzo de 2020, debido a la rápida propagación del virus y su significativo impacto global, se declaró la pandemia de COVID-19 en España. Tres días después, el 14 de marzo de 2020, se impuso un confinamiento que incluyó cierres perimetrales, distanciamiento social, y el cierre de negocios, escuelas y fronteras para frenar la transmisión del virus, lo que resultó en la suspensión de gran parte de la actividad económica. Las empresas y establecimientos que proveían alimentos, productos y bienes esenciales quedaron exentos de estas medidas. Las medidas que se implantaron para frenar la crisis priorizaron las medidas sanitarias y de gestión de los comportamientos de la ciudadanía para reducir los casos de mortalidad, pero conllevando una serie de consecuencias negativas en algunos sectores como el turismo, hostelería, industrias culturales y las actividades industriales relacionadas con la movilidad como material de transporte, el caucho o el petróleo (Vitoria-Gasteiz, s/f). 1.4.2 Impacto de la COVID-19 en la industria turística La facturación de las actividades turísticas en España sufrió una disminución de casi un 70% en comparación con 2019, según la patronal del turismo (Statista, 2024). Las restricciones de movilidad impuestas durante la pandemia provocaron una caída sin precedentes en el tráfico aéreo de pasajeros en España. En 2019, el país había alcanzado un récord con 275 millones de llegadas por vía aérea, pero en 2020 esta cifra se desplomó a 76 millones de pasajeros (Statista, 2024). Entre los aeropuertos españoles más afectados, se encuentran el de Palma de Mallorca, con una caída cercana al 80%, y los de Barcelona-El Prat y Elche-Alicante, con disminuciones del 75% (Statista, 2024). El año 2019 había sido excepcional en términos de turismo, pero 2020 trajo consigo una reducción devastadora, con el gasto total en viajes a España disminuyendo en un 78,5% (Statista, 2024). En cuanto a los mercados emisores, los turistas del Reino Unido mostraron una caída notable del 82,4% en comparación con 2019. Las Islas Baleares fueron la comunidad autónoma más afectada, con una reducción del 87,5% tanto en llegadas como en gasto turístico (Statista, 2024). A continuación, en el Gráfico 1.2. se muestran las cifras de llegadas de excursionistas y turistas internacionales a España, para los años comprendidos entre 2019 y 2023. Beltrán Larios, Natalia - 8 - 0 6 Gráfico 1.2. Cifra mensual de excursionistas y turistas internacionales que visitaron España entre enero de 2019 y diciembre de 2023 (en millones). Fuente: elaboración propia a partir de datos obtenidos de Statista (2024). Como se puede observar en el Gráfico 1.2. en 2019 llegaron mensualmente a España en torno a 4 y 10 millones de turistas, siendo el mejor mes agosto con 10,12 millones. La llegada del COVID dejó en cero llegadas los meses abril y mayo de 2020, paralizándose por completo las llegadas internacionales y repercutiendo de manera extrema en la economía del país. Todo el año de 2020 se mantiene con el menor registro de llegadas hasta el momento, no superando los 3 millones de pasajeros en ninguno de los meses. En 2021 comienza a moverse más el mercado de pasajeros internacionales y el número de llegadas va incrementándose de manera progresiva, hasta que en 2023 se da la mejor cifra de llegadas, superando la cifra de 2019, en el mes de agosto con 10,19 millones de turistas. Llegadas de turistas y excursionistas internacionales Oct-23 Jul-23 Apr-23 Jan-23 Oct-22 Jul-22 Apr-22 Jan-22 Oct-21 Jul-21 Apr-21 Jan-21 Oct-20 Jul-20 Apr-20 Jan-20 Oct-19 Jul-19 Apr-19 Jan-19 2 4 8 10 12 Excursionistas Turistas TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 9 - PERNOCTACIONES POR TIPO DE ALOJAMIENTO 120,000,000 100,000,000 80,000,000 60,000,000 40,000,000 20,000,000 0 2019 2020 2021 APARTAMENTOS TURÍSTICOS 2022 2023(*) HOTELES CAMPING ALOJAMIENTO RURAL (*)Provisional En lo que respecta a los excursionistas, siguen la misma tendencia que los turistas, pero en este caso el número de excursionistas de 2023 sí que sigue siendo inferior que al que se daba en 2019. En cuanto a las pernoctaciones, se puede ver como afectó el coronavirus en el gráfico 1.3, el cual muestra que en 2019 había más de 108 millones de pernoctaciones solo en alojamientos hoteleros, en campings más de 8 millones, en apartamentos turísticos más de 12 millones y en alojamientos rurales más de 4 millones; enfrentando estos datos con los de 2020 podemos ver que todos estos números disminuyeron notablemente, no pasaron los 46 millones de pernoctaciones en todos los tipos de alojamientos juntos, siendo un 66% menos de pernoctaciones que en 2019. En los años siguientes se va recuperando el número de pernoctaciones de manera acelerada, contando en 2023 con cerca de 6 millones de pernoctaciones más que en 2019 para el conjunto de alojamientos. Gráfico 1.3. Pernoctaciones por tipo de alojamiento. Fuente: elaboración propia a partir de datos obtenidos de INE (2024). 1.4.3 Factores claves para la recuperación post COVID-19 La recuperación del sector turístico tras la COVID-19 ha sido un proceso gradual que requirió un enfoque colaborativo por parte de la sociedad y de las diversas organizaciones, además de diferentes factores que han sido clave para la recuperación de este sector, como lo son los siguientes: • El levantamiento de las restricciones de movilidad entre países europeos y de larga distancia (Hosteltur, 2022). • La reactivación de una demanda embalsada que no pudo viajar en los años de pandemia, elevando de esta manera las ganas de viajar (Hosteltur, 2022). • Seguridad sanitaria y el seguimiento de los protocolos exigidos han hecho que el viajero se sienta seguro y recupere la confianza en viajar de manera segura. Beltrán Larios, Natalia - 10 - • Flexibilidad en las condiciones y políticas de cancelación para poder modificar la reserva según las necesidades de los turistas. • Fomento de la digitalización, apostando las empresas por sistemas automatizados (El País, 2020). • Diversificación de la oferta, adaptándose a las nuevas tendencias, como es el caso del turismo rural o de naturaleza. Indudablemente, la reactivación del sector turístico habría sido inviable de no haberse implementado medidas para impulsar el sector y recuperar la confianza de los viajeros, como la que tenían en periodos previos a la pandemia. 1.4. OBJETIVOS DEL TRABAJO El objetivo de este trabajo es llevar a cabo un análisis económico-financiero detallado y cronológico de las principales empresas del sector hotelero en España, posterior a la pandemia de la COVID-19, mediante la utilización de los datos recopilados de la base de datos SABI de los años 2022 y anteriores. Es importante destacar que un análisis económico se encarga de examinar de manera estática y dinámica los diversos componentes de la Cuenta de Resultados de una empresa, tanto en términos de ingresos como de gastos. Este análisis evalúa la Rentabilidad Económica, que mide el rendimiento generado por los activos (inversiones) de la empresa, y también analiza la productividad, determinada por la eficiencia del equipo productivo en la obtención de un determinado volumen y calidad de productos (El aula de finanzas, 2015). Por otro lado, el análisis financiero se enfoca en evaluar, también de forma estática y dinámica, la estructura patrimonial y el equilibrio financiero de la empresa. Este análisis determina la Rentabilidad Financiera, es decir, la rentabilidad que se genera para los accionistas, y examina el Riesgo Financiero de la empresa, incluyendo aspectos como la liquidez, solvencia y nivel de endeudamiento (El aula de finanzas, 2015). Este análisis abarcará diversos aspectos inherentes a las empresas hoteleras, tales como su ubicación geográfica, estructura de capital, ingresos, forma jurídica, cotización en los mercados bursátiles, resultados financieros, activos, personal empleado, entre otros. El criterio de selección adoptado para esta investigación ha sido establecido a partir de un umbral mínimo de ingresos de explotación en el último año disponible, en este caso 2022, de 25,42 MM de euros, y se ha requerido además que la empresa se encuentre activa, lo que ha resultado en la selección de un total de 114 empresas que cumplen con estos criterios, con una facturación global combinada de 8.104.357,16 euros. 1.5. ESTRUCTURA DEL TRABAJO El trabajo comenzará contextualizando la situación que desencadenó la pandemia en este mismo Capítulo 1. Seguidamente, se abordará la importancia del turismo en la economía española, analizando indicadores como el PIB, la tasa de empleo y la tasa de desempleo. También se examinará el papel del sector hotelero en la industria y economía nacional, centrándose en la Clase 5510: "Hoteles y alojamientos similares" de la División 55: Servicios de alojamiento, según la Clasificación Nacional de Actividades Económicas de 2009 (CNAE 2009), como lo establece el INE (2008). Después de justificar la importancia de esta actividad y contextualizarla con la situación de la pandemia, se establecerán los objetivos del trabajo y se presentará la estructura de éste, concluyendo así el primer capítulo. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 11 - El capítulo 2 se centrará en la metodología utilizada, explicando el uso de la base de datos SABI y los datos recopilados para la actividad 5510 del CNAE 2009. Se definirán las variables seleccionadas, las empresas analizadas, el periodo de los datos y los términos económicos empleados. También se detallarán los estadísticos aplicados a cada variable. El capítulo 3 se ocupará del análisis de los resultados en el que se insertará, cuando proceda, una comparación con los resultados de González Martínez (2021).: Se realizarán diferenciando los diferentes tipos de análisis: geográfico o territorial, financiero, recursos humanos etc. Finalmente, el capítulo 4 se dedicará a las conclusiones, limitaciones y futuras investigaciones que pueden dar continuidad a este trabajo. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 13 - 2 METODOLOGÍA Como se ha mencionado anteriormente, el propósito de este trabajo es llevar a cabo un análisis de las principales cadenas hoteleras españolas durante los años 2020 a 2022, además de comparar estos datos con los períodos anteriores a la pandemia de COVID- 19. 2.1 ¿QUÉ ES SABI? SABI, son las siglas de Sistema de Análisis de Balances Ibéricos, es una base de datos financiera que abarca las principales empresas de España y Portugal (Informa, s.f.). Esta base de datos incluye más del 95% de las empresas de las 17 comunidades autónomas españolas que presentan sus cuentas en los Registros Mercantiles, siempre que tengan una facturación superior a los 100 millones de pesetas (actualmente equivalente en euros) o más de 10 empleados (FAMA, s.f.). Desarrollada por Bureau Van Dijk, que crea bases de datos económicas y empresariales en varios países, SABI es una herramienta extremadamente útil para obtener información financiera y de Business Intelligence. Contiene los balances anuales de más de dos millones de empresas españolas y más de ochocientas mil portuguesas (Informa, s.f.). Además de la información económica y financiera, SABI también proporciona otros datos relevantes sobre las empresas. 2.2 SELECCIÓN DE EMPRESAS, DE VARIABLES Y CLASIFICACIÓN Para este trabajo se han utilizado los mismos criterios que en González-Martínez (2021) con objeto de que se pueda realizar la comparación de resultados. Para ser incluidas en el análisis, las empresas debían cumplir con los siguientes criterios: - Haber alcanzado una cifra mínima de 25,422 MM de euros (MM. de €) de ingresos por explotación en el último año disponible. Esta cifra se ha elegido para que sea igual a la del estudio previo: González Martínez (2021). - Las empresas debían estar ubicadas en España. - Solo se consideraron empresas actualmente activas, lo que redujo el número de empresas analizadas a 114 después de eliminar aquellas que ya habían cesado sus operaciones. En este estudio, se han identificado y seleccionado 65 variables relevantes, que abarcan distintos aspectos como la ubicación geográfica, los ingresos por explotación, la forma jurídica, el capital social, la fecha de constitución, así como datos sobre el personal y detalles de la cuenta de pérdidas y ganancias. Se han recopilado datos del último año disponible, que en este caso corresponden a 2022, así como de años anteriores hasta 2019, con el fin de realizar un análisis exhaustivo y comparativo. Los criterios de selección de variables también han sido mayoritariamente coincidentes con González Martínez (2021) por los motivos ya aducidos de hacer una comparativa con las mismas variables y conocer los cambios que ha provocado la COVID-19 en el estado de las grandes empresas hoteleras españolas. Con los filtros introducidos en la base de datos, la búsqueda ejecutada el 13 de febrero de 2024, dio, como se ha comentado, un total de 114 empresas activas, pertenecientes al CNAE 2009: 5510 – Hoteles y alojamientos similares, ubicadas en España y con al Beltrán Larios, Natalia - 14 - menos 25,422 MM de € de ingresos por explotación en el último año disponible. Los datos concretos de la búsqueda son los siguientes: • Nombre de la base de datos: Sabi • Actualización: 294 • Versión: 146.00 • Actualización de datos: 09/02/2024 (nº 2941) • Export date: 13/02/2024 • Resultados etapa: 114 • Resultado búsqueda: 114 Dicha búsqueda, posteriormente, fue exportada a Excel con lo que se pudieron obtener ciertas estadísticas y análisis para poder analizar mejor la situación de las empresas. Tras la explicación de la elección de las empresas seleccionadas para analizar se explicarán las variables usadas para comprender los resultados. 2.2.1 Clasificación de variables Este apartado permitirá identificar las variables cualitativas y cuantitativas utilizadas en el proyecto y comprender la contribución de cada una de ellas a la investigación. • Variables cualitativas: dentro de estas variables encontramos los aspectos o características básicas de una empresa, entre ellos: o Nombre. o NIF. o Localidad. o Provincia. o Comunidad Autónoma o Forma jurídica. o Fecha de constitución. o Estado de la actividad. o Cotización en bolsa. o Plaza principal en bolsa. • Variables cuantitativas: dentro de este grupo se encuentran los aspectos numéricos de la empresa. Dentro de esta variable están: las variables de la cuenta de pérdidas y ganancias: que comprende las ventas, aprovisionamientos, gastos de personal, resultado de explotación, etc; y las del balance de situación, TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 15 - que corresponden con la tesorería, total activo, fondos propios, capital social, resultado del ejercicio, deudores, acreedores, etc. A continuación, en la Tabla 2.1. se muestra las fórmulas que emplea SABI para obtener los datos de algunas de las variables, y así poder identificar de que datos provienen cada variable analizada. NOMBRE FÓRMULA Ratio de Liquidez General 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 Ratio de Liquidez 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑥𝑖𝑠𝑡𝑒𝑛𝑐𝑖𝑎𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 Ratio de autonomía financiera a c/p y m/p 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 Ratio de Solvencia (%) 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 𝑥 100 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑎𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 Fondos propios por empleado 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜𝑠 Total Activos por empleado 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜𝑠 Margen de Beneficio 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑥 100 Rentabilidad Financiera 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 𝑥 100 Rentabilidad Económica 𝑅𝑒𝑠𝑢𝑙𝑡𝑎𝑑𝑜𝑠 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑒 𝑖𝑚𝑝𝑢𝑒𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑐𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑥 100 Rotación de Activos Netos 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝐹𝑜𝑛𝑑𝑜𝑠 𝑝𝑟𝑜𝑝𝑖𝑜𝑠 + 𝑝𝑎𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑓𝑖𝑗𝑜 𝑥 100 Ingresos de explotación por empleado 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜𝑠 Coste del empleado por ingresos de explotación 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐼𝑛𝑔𝑟𝑒𝑠𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑥𝑝𝑙𝑜𝑡𝑎𝑐𝑖ó𝑛 𝑥 100 Coste medio del empleado 𝐺𝑎𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑝𝑒𝑟𝑠𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑁ú𝑚𝑒𝑟𝑜𝑠 𝑑𝑒 𝑒𝑚𝑝𝑙𝑒𝑎𝑑𝑜𝑠 Beltrán Larios, Natalia - 22 - Fuente: elaboración propia a partir de los datos obtenidos por SABI (2024). El porcentaje de grandes cadenas hoteleras de Baleares sigue en cifras parecidas a las de antes de la pandemia, Canarias pierde en porcentaje 3,4 puntos porcentuales mientras que Madrid experimenta una importante subida de 4,4 puntos. Cataluña gana 0,9 puntos y Andalucía pierde 1,6 puntos. La Comunidad Valencia conserva prácticamente el mismo porcentaje y Murcia, como anteriormente se había comentado, pierde a su única empresa en este selecto grupo de grandes cadenas hoteleras. 3.2.2 Análisis por provincias El análisis siguiente se centra en las provincias, detallando las que registran los ingresos de explotación más significativos y abordando las modificaciones derivadas de la pandemia. La Tabla 3.2 exhibe las provincias con presencia de grandes empresas hoteleras, ordenadas según sus ingresos de explotación de mayor a menor. Provincias Ingresos de explotación (miles de euros) % ingresos explotación Nº empresas % nº empresas Baleares 3.403.170,70 42,00% 36 31,60% Madrid 2.192.344,40 27,10% 24 21,10% Las Palmas de Gran Canaria 724.208,90 8,90% 15 13,20% Santa Cruz de Tenerife 636.199,90 7,90% 15 13,20% Barcelona 596.144,70 7,40% 13 11,40% Alicante 191.953,70 2,40% 4 3,50% Almería 144.740,00 1,80% 1 0,90% Girona 99.791,80 1,20% 2 1,80% Málaga 59.535,10 0,70% 2 1,80% Sevilla 29.559,00 0,40% 1 0,90% Castellón 26.709,00 0,30% 1 0,90% Total general 8.104.357,20 100,00% 114 100,00% Tabla 3.2 Nº de grandes empresas por comunidad autónoma con ingresos de explotación y capital social del último año obtenido (2022). Fuente: elaboración propia a partir de los datos obtenidos por SABI (2024). Encabezando las posiciones en cuanto a ingresos están Baleares y Madrid, con más de dos mil MM de euros, siendo respectivamente 3.403.170,70€ y 2.192.344,40€. La situación antes del COVID era bastante diferente, exceptuando los casos de Baleares, Madrid y Las Palmas de Gran Canaria que ya estaban en los mismos puestos que en 2022. En cuarto lugar, se situaba Barcelona con 700 MM de euros, la cual ha experimentado una disminución de 104 MM de euros, seguida de Santa Cruz de Tenerife que no ha variado prácticamente. Málaga es la provincia en la que mayor impacto ha tenido la pandemia. De contar con 5 grandes empresas hoteleras ha pasado solo a 2 representado sus ingresos de explotación 159 MM de € menos. Alicante y Almería aumentan respectivamente 3 y 5 MM de euros cada una, y en el caso de Castellón y Girona también sufren una disminución de ingresos. Como ya se ha comentado, a pesar de las disminuciones que se han señalado a nivel general, las cifras no son alarmantes. Según González Martínez (2021, 20) el total general de ingresos fue 8.905.311,8€ y 138 grandes empresas hoteleras, y en 2022 los TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 23 - ingresos fueron menores en 800.954,6€. Teniendo en cuenta que 2022 tan solo cuenta con 114 grandes empresas, siendo 24 menos que en los años antes del COVID, la media de ingresos por empresas es mayor en el 2022 que en el 2019. Esto quiere decir que nos encontramos ante una situación con menos empresas grandes pero que tienen más ingresos que antes. 3.2.3 Análisis por municipios En la siguiente Tabla 3.3 se muestran los municipios con grandes empresas hoteleras de cada provincia anteriormente analizada. CCAA, Provincia y Localidad Ingresos de explotación (miles de euros) Baleares 3.403.170,73 Baleares 3.403.170,73 ALCUDIA 174.331,46 EIVISSA 440.835,24 INCA 36.273,26 LLUCMAJOR 32.545,75 PALMA 2.494.134,02 SANT LLORENÇ DES CARDASSAR 172.444,81 SANTA MARGALIDA 52.606,18 Madrid 2.192.344,41 Madrid 2.192.344,41 ALCOBENDAS 140.865,35 ALCORCON 28.795,04 MADRID 1.789.859,04 POZUELO DE ALARCON 31.387,72 SAN SEBASTIAN DE LOS REYES 201.437,26 Canarias 1.360.408,74 Las Palmas de Gran Canaria 724.208,89 LAS PALMAS DE GRAN CANARIA 319.725,77 MOGAN 39.799,12 PAJARA 70.441,00 SAN BARTOLOME DE TIRAJANA 168.994,69 YAIZA 125.248,30 Santa Cruz de Tenerife 636.199,85 ADEJE 393.160,90 ARONA 115.937,08 CANDELARIA 34.788,37 GUIA DE ISORA 54.113,08 SANTA CRUZ DE TENERIFE 38.200,42 Cataluña 695.936,45 Barcelona 596.144,65 BARCELONA 563.037,54 VILADECANS 33.107,11 Girona 99.791,79 CALONGE I SANT ANTONI 45.423,17 GIRONA 54.368,62 Andalucía 233.834,10 Almería 144.740,00 ROQUETAS DE MAR 144.740,00 Málaga 59.535,10 CASARES 29.766,04 Beltrán Larios, Natalia - 24 - TORREMOLINOS 29.769,07 Sevilla 29.559,00 SEVILLA 29.559,00 Comunidad Valenciana 218.662,72 Alicante 191.953,72 BENIDORM 151.974,10 L'ALFAS DEL PI 39.979,62 Castellón 26.709,00 OROPESA/OROPESA DEL MAR 26.709,00 Total general 8.104.357,16 Tabla 3.3 Municipios con grandes empresas hoteleras. Fuente: elaboración propia a partir de los datos obtenidos por SABI (2024). De la Tabla 3.3 se analizará especialmente el caso de Andalucía comparándolo con los datos de González Martínez, 2021, 21. Andalucía en comparación con la época precovid tiene 121.495 miles de euros menos en cuanto a ingresos de explotación. Desaparecen 3 grandes empresas que son: Hoteles Costa Mar S.A. (Torremolinos, Málaga), Marbella Club Hotel S.A. (Marbella, Málaga) y RMF Andalusian Management S.L. (Mijas, Málaga), y aparece una nueva empresa que es Hotel Finca Cortesin S.L. (Casares, Málaga). Se siguen manteniendo Grupo Hoteles Playa S.A. (Roquetas de Mar, Almería), Al Rima S.A. (Marbella, Málaga), Nexprom S.A. (Torremolinos, Málaga) y Starwood Alfonso XIII Hotel Company S.L. (Sevilla, Sevilla). Las 3 empresas que desaparecen, 2 de ellas, Hoteles Costa Mar S.A. y RMF Andalusian Management S.L. sus ingresos de explotación están por debajo de los 21 MM de €, y en el caso de Marbella Club Hotel S.A. no se tienen datos de ingresos de explotación desde 2021, donde sí superaba los 50 MM de €, pero no está activa ahora mismo. 3.3 FECHA DE CONSTITUCIÓN DE LAS GRANDES EMPRESAS HOTELERAS ESPAÑOLAS La fecha de constitución de las grandes empresas hoteleras no solo marca el inicio de su presencia en el mercado, sino que también refleja el desarrollo y la evolución de la industria a lo largo del tiempo. Analizaremos los datos de las fechas de constitución desde 1908 hasta la actualidad, permitiéndonos así conocer las tendencias y patrones de crecimiento de la industria hotelera. El primer hotel de la lista de grandes empresas hoteleras en cuanto a su fecha de constitución es el Hotel Ritz Madrid S.L. en 1908, la que es conocida como la época Ritz, marcando el inicio de los hoteles de lujo, elegantes y refinados. Durante la década de los 50, se observó un notable crecimiento en la industria del turismo, caracterizado por el surgimiento del turismo masivo. Este fenómeno llevó a un impulso significativo en la construcción de hoteles a gran escala en destinos turísticos de renombre. (Sóloagentes, 2023). Con ello aparecen grandes cadenas hoteleras de entre las que se posicionan en el listado Iberostar Hoteles y Apartamentos S.L. y Hilton of Spain S.L., una en 1950 y la otra en 1954, respectivamente. Constituidas en los años 60 encontramos en 2022 un total de 2 empresas cuando antes de la pandemia eran 3. Las actuales son Inversiones y Explotaciones Turísticas S.A. y Cigahotels España S.L. La empresa desaparecida, que antes aparecía en el listado y ahora no, es Hoteles Sinwing SAU. Los años 70 son de gran importancia en cuanto a fecha de constitución ya que abrieron 13 grandes empresas hoteleras. En esta época Hilton introduce el primer sistema de TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 25 - reservas computarizado, siendo un gran avance tecnológico que revolucionó la forma en la que se realizaban las reservas, mejorando la eficiencia y precisión (Sóloagentes, 2023). Entre las empresas que se constituyeron en los 70, dentro del listado que siguen los parámetros marcados, ya mencionados, se encuentran: Hoteles Trinidad Sociedad Limitada, Playa Real S.A., Nexprom S.A., Productores Hoteleros Reunidos S.A., Maresto S.A., Accorinvest Spain S.A., Fiesta Hotels & Resorts S.L., Servatur S.A., Hoteles Turísticos Unidos S.A., Riu Hotels S.A., Industrias Hoteleras del Mediterráneo S.L., Calida Ibiza S.A. y Hoteles Devesa S.L. Durante la década de los 80, los hoteles boutique emergieron como una tendencia creciente en la industria hotelera, ganando popularidad gracias a su enfoque centrado en proporcionar experiencias personalizadas a sus huéspedes. Este nuevo concepto de alojamiento revolucionó la industria al ofrecer un ambiente más íntimo, exclusivo y distintivo en comparación con los hoteles convencionales (Sóloagentes, 2023). De todas las empresas que se fundaron en los 80, 29 de ellos aparecen en el listado de grandes empresas hoteleras. La década de los 90 también es muy importante de destacar por su gran número de empresas fundadas, 29 de ellas son parte de las 114 grandes empresas hoteleras de nuestro proyecto. Cabe destacar el 1998 con la constitución de 6 grandes empresas, entre ellas Papagayo Arena S.R.L., Hotelera Adeje S.L., Teide 10 S.L., Hotel Sofía Barcelona Opco S.L., Jardines de Nirvaria S.L. y Grupotel Dos S.A. De 2000 a 2010 se fundan 24 grandes empresas, siendo 2004 el año en el que más empresas hoteleras del listado se fundan, concretamente 7, que son: Accorhotels & Community Services Spain S.L., Arenes de Muro 2004 S.L., Barceló Explotaciones Hoteleras Canarias S.L., Inversiones Naron 2003 S.L., Barceló Explotaciones Hoteleras Mediterráneo S.L., Trivalor XXI S.L. y Barceló Arrendamientos Península S.L. Y por último de 2011 a 2020 se fundan 14 grandes empresas hoteleras, entre ellas Arabella Hotels S.L., Hiperion Hotel Group S.L., Meeting Point HotelManagement (Canaries) S.L., Fergusmed S.L., Ayosa Hoteles S.L., PG111 Project S.L., Iberostar Leasing S.L., Starmel Hotels OP S.L., SLR Turismo España S.L., Dunas Resorts S.L., Starmel Hotels OP 2 S.L., Only You Hotels S.L., Hotel Finca Cortesin S.L. y H Santos D S.L. 3.4 ANÁLISIS POR FORMA JURÍDICA Y COTIZACIÓN EN BOLSA La Tabla 3.4 recoge la forma jurídica de las empresas analizadas, bien sociedad anónima (S.A.) o limitada (S.L.) De las 114 empresas analizadas, el 63% tienen forma jurídica de sociedad limitada, el decir, 69 de ellas, y el 37% restante, son las 45 empresas que tienen forma jurídica de sociedad anónima. Comparando el capital social, las empresas que su forma jurídica es de sociedad anónima tienen 2 veces más capital social que las de sociedad limitada. Esto también se debe que al inicio de la actividad de una S.A. para formar la empresa se debe aportar 60.000€ y para una S.L. 3.000€. La prevalencia de las empresas de responsabilidad limitada (S.L.) guarda relación con el factor previamente aludido, que incentiva a los empresarios a optar por establecer una S.L. antes que una sociedad anónima (S.A.). En lo que respecta a los ingresos de explotación, son las sociedades anónimas las que registran un mayor rendimiento, representando un 53% en comparación con el 47% de las sociedades limitadas. La cifra promedio de ingresos por empresa para las sociedades anónimas es de 94.833 euros, mientras que para las sociedades de Beltrán Larios, Natalia - 26 - responsabilidad limitada es de 55.606 euros, lo que supone casi un 60% menos que el ingreso medio de las empresas de tipo sociedad anónima. Forma jurídica Capital social (miles de euros) % capital social Ingresos de explotación % ingr explotación Nº de empresas % nº empresas Sociedad anónima 1.811.344,76 69% 4.267.510,40 53% 45 37% Sociedad limitada 797.139,29 31% 3.836.846,76 47% 69 63% Total general 2.608.484,05 100% 8.104.357,16 100% 114 100% Tabla 3.4 Clasificación de las empresas analizada por su forma jurídica. Fuente: elaboración propia a partir de los datos obtenidos por SABI (2024). A continuación, la tabla 3.5 nos indicará cuántas de las 114 empresas cotizan en bolsa. Cotización en Bolsa Nº empresas Cotiza en Bolsa 2 No Cotiza en Bolsa 112 Total general 114 Tabla 3.5 Empresas que cotizan y no cotizan en bolsa. Fuente: elaboración propia a partir de los datos obtenidos por SABI (2024). Como podemos observar tan solo 2 de las 114 grandes empresas hoteleras cotizan en bolsa, y estas son las siguientes: NH Hotel Group S.A. y Meliá Hotels International S.A. Ambas cotizan en la Bolsa de Barcelona. La falta de cotización puede deberse a que muchas empresas tienen un pasado de empresa familiar, propiedad de pocas personas, que no quieren perder en riesgo su control de la empresa lo que ocurriría si participan en un mercado de renta variable. Esto, lógicamente, resta posibilidades de financiación al sector hotelero lo que explica su, en general, escaso capital social. 3.5 ANÁLISIS DE LOS RECURSOS HUMANOS La importancia de este análisis es fundamental ya que los recursos humanos son el motor esencial de las empresas. La contribución de los empleados es esencial para la creación de valor económico y el mantenimiento de la empresa en el mercado. Por lo tanto, el análisis y la gestión eficaz de los empleados son fundamentales para garantizar la sostenibilidad y el éxito de cualquier organización empresarial, incluyendo las grandes empresas hoteleras. Analizar los datos de los empleados nos permitirá entender cómo afectó la pandemia a la composición y estructura del personal de las grandes empresas hoteleras. A continuación, en la Tabla 3.6 se comentará las empresas que cuentan con más de 1.000 empleados en su plantilla y como han variado respecto a las que González Martínez (2021: 27) analizó en fechas anteriores a la pandemia. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 27 - Hotel Último número empleados Orden por ingresos Ingresos explotación último año (miles de €) Ingresos/ empleado (miles de €) PARADORES DE TURISMO DE ESPAÑA SME SA 5.040 4 304.220 60,36 MELIA HOTELS INTERNATIONAL SA. 4.514 1 545.763 120,90 RIUSA II SA 3.575 2 494.272 138,26 NH HOTELES ESPAÑA SAU 2.495 3 341.839 137,01 AMLA EXPLOTACIONES TURISTICAS SA 2.138 7 201.437 94,22 RIU HOTELS SA 1.948 8 183.551 94,23 GRUPO HOTELES PLAYA SOCIEDAD ANONIMA 1.821 9 144.792 79,23 BARCELO ARRENDAMIENTOS HOTELEROS SL 1.767 6 203.964 115,43 BARCELO EXPLOTACIONES HOTELERAS CANARIAS SL. 1.761 10 144.729 82,19 HOTELES PIÑERO CANARIAS SL 1.470 20 93.896 63,79 VINCCI HOTELES SA 1.425 11 140.865 98,85 MEETING POINT HOTELMANAGEMENT (CANARIES) SL 1.185 24 77.386 65,30 FIESTA HOTELS & RESORTS SL 1.174 5 201.437 197,14 H SANTOS D SOCIEDAD LIMITADA 1.107 12 132.646 119,82 INVERSIONES PLOMER SL 1.094 14 124.489 113,79 Tabla 3.6 Empresas hoteleras con más de 1.000 empleados a cierre de ejercicio 2022 Fuente: Elaboración propia a partir de SABI. El primer dato que destacar es que a fecha de cierre de 2022 hay 15 empresas que superan los 1.000 empleados, siendo 2 más que antes del COVID. Por el contrario, existen empresas como Nordotel SAU que antes contaban con más de 1.300 empleados, pasan a contar con menos de la mitad, más concretamente, 564 empleados. Se sigue manteniendo la tendencia lógica de que a mayores ingresos de explotación también hay más empleados, pero cabe resaltar el caso de Hoteles Piñero Canarias SL y Meeting Point Hotelmanagement (Canaries) SL. Estas dos empresas no están entre las 19 primeras en cuanto a ingresos, pero si forman parte del análisis de empresas que emplean a más de 1.000 trabajadores. Esto hace pensar que probablemente estas empresas no tienen tantos servicios externalizados como otras. Por ejemplo, puede que no tengan externalizada la limpieza de habitaciones y zonas comunes que es uno de los grandes departamentos demandantes de personal. La ratio de ingresos por empleado varía desde los 197,14 mil euros de Fiesta Hotels & Resorts SL hasta los 60,36 mil euros por empleado de Paradores de Turismo de España SME SA. La media de ingresos por empleado de estas 15 empresas es de 97,38 mil euros, cifra muy similar al promedio registrado en los años anteriores al inicio de la pandemia de COVID-19, que fue de 98,7 mil euros por empleado. Esta ratio podría estar más vinculado al número de servicios externalizados que a diferencias en la eficiencia Beltrán Larios, Natalia - 28 - de las empresas. Sin embargo, no explica los bajos ingresos por empleado de Paradores de Turismo, que ha subcontratado servicios como la limpieza de habitaciones y áreas comunes, así como la lavandería desde hace tiempo (Plataforma de Contratación del Estado, 2018). Se requeriría un análisis más exhaustivo, aunque fuera más allá del alcance de este trabajo debido a sus limitaciones de extensión, para comprender las causas subyacentes de estas disparidades en los ingresos por empleado entre diferentes empresas. Para conocer el reparto porcentual por intervalos de número de asalariados en las grandes empresas en 2022, se ha realizado la Tabla 3.7. Nº asalariados (intervalos) Nº empresas Porcentaje de empresas por intervalo (%) > 1000 15 13,16% 500 – 999 25 21,93% 250 – 499 53 46,49% 100 – 249 15 13,16% 0 – 99 4 3,51% n. d. 2 1,75% Total 114 100,00% Tabla 3.7 Número de empresas por intervalo de asalariados para el último año disponible. Fuente: Elaboración propia a partir de datos de SABI. De la tabla 3.7 podemos concluir que el intervalo de asalariados con mayor número de empresas es el correspondiente al intervalo 250-499, con un total de 53 empresas, lo que corresponde con un 46,49% del total de asalariados. Le sigue el intervalo comprendido por 500-999, ocupando un 21,93% del total. Tan solo 4 de las grandes empresas cuentan con un número de empleados inferior a 99. En lo que concierne a la época pre-pandemia se sigue los mismos parámetros de intervalos, es decir, el intervalo con más empresas es el 250-499, y el que menos el 0- 99. Para ver la evolución desde lo acontecido, se compararán los datos desde 2019, correspondiente con el año -3, hasta el 2022 que es el último año disponible en la Tabla 3.8. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 29 - Nº asalariados Año -3 Año -2 Año -1 Últ. Año disponible >1000 11 6 13 15 500 – 999 28 14 15 25 250 – 499 51 31 31 53 100 – 249 16 43 45 15 0 – 99 5 18 9 4 No disponible 3 2 1 2 TOTAL 114 114 114 114 Tabla 3.8 Número de empresas por intervalo de asalariados para los cuatro años analizados Fuente: Elaboración propia a partir de datos de SABI. Tal y como se muestra en la Tabla 3.8 no se ha seguido una tendencia fija. En 2019 (Año -3), el intervalo con mayor número de empresas es de 250 a 499, integrado por poco más de la mitad de las 114 empresas, seguido por el intervalo de 500 a 999 asalariados. En 2020 (Año -2) con el inicio de la pandemia las empresas despiden a muchos de sus trabajadores y tan solo 6 empresas superan los 1.000 asalariados. Los tres intervalos de mayor número de trabajadores (>1000, 500 – 999 y 250 – 499) pierden empresas y los dos intervalos de menor número de trabajadores (100 – 249 y 0 – 99) ganan entidades. Esta situación se va recuperando de forma lenta en los ejercicios siguientes. Así tanto en 2021 (año -1) como en 2022 (último año) los tres intervalos de más trabajadores ganan empresas y los dos de menos trabajadores pierden entidades. Si se compara 2019 con 2022, la situación parece recuperada en los intervalos de más de 1000 empleados (15 empresas en 2022 frente a 11 en 2019), y en el de 250 a 499 empleados (53 en 2022 frente a 51 en 2019) pero aún queda por recuperar el intervalo de 500 a 999 que tenía más empresas en 2019 (28) que tiene en 2022 (25). 3.6 RESULTADOS FINANCIEROS Y ECONÓMICOS A continuación, se procederá a presentar detalladamente los resultados obtenidos a partir de los análisis financieros y económicos realizados. Se expondrán tanto los hallazgos numéricos como las interpretaciones derivadas de estos datos, con el objetivo de proporcionar una comprensión exhaustiva y contextualizada de la situación financiera y económica de las entidades estudiada 3.6.1 Resultados ordinarios antes de impuestos La Tabla 3.9 presenta de manera detallada la evolución de los resultados ordinarios antes de impuestos en las grandes empresas hoteleras durante los años 2019, 2020, 2021 y 2022. Este análisis proporciona una visión integral de cómo han fluctuado estos resultados a lo largo del período estudiado, lo cual es fundamental para comprender la tendencia y la estabilidad financiera de dichas empresas en un contexto temporal específico. Beltrán Larios, Natalia - 30 - 2019 2020 2021 2022 Nº de empresas 113 114 114 114 Resultados ordinarios antes de impuestos 11.448,86 -11.666,71 1.814,84 10289,93 10.289,93 Variación resultados en % respecto año anterior - -202% 115,49% 467% Tabla 3.9 Resultados ordinarios antes de impuestos de las grandes empresas (promedio por empresa) Fuente: Elaboración propia a partir de datos de SABI. Tal y como se muestra en la Tabla 3.9, se ve un claro desplome de las cifras en el año del COVID, disminuyendo más de un 200%. Sin embargo, en 2021 el sector comienza a recuperarse y consigue superar la gran caída, aumentándose en un 115,49%. 2022 es un año en el que prácticamente se vuelve a la normalidad y casi consigue alcanzar las cifras pre-pandemia. En conclusión, a pesar de las secuelas y lo mucho que afectó el COVID-19 al sector turístico, este ha conseguido recuperarse de manera rápida y con cifras elevadas. 3.6.2 Liquidez Para poder compararlo con los datos de antes de la pandemia vamos a seguir el mismo procedimiento para analizar la liquidez en los años COVID y posterior a estos. Es decir, “los intervalos en los que se han agrupado los valores han sido de 0 a 0’5, de 0’5 a 1, de 1 a 1’3, de 1’3 a 1’6, de 1’6 a 1’9, de 1’9 a 3, y finalmente mayor que 3. Estos intervalos se han agrupado de manera que refleje los distintos valores de liquidez que se les puede dar, siendo estos: poca liquidez (0 a 0,5), valor óptimo (0,5 a 1,9) y exceso de recursos ociosos (1,9 hasta mayor que 3)” (González Martínez, 2021, 31). A continuación, la Tabla 3.10 recogerá el análisis de la liquidez de las grandes empresas para los años 2019, 2020, 2021 y 2022. Liquidez Año -3 Año -2 Año -1 Último año disponible 0 – 0,5 27 37 33 29 0,5 – 1 36 25 31 26 1 – 1,3 8 12 14 19 1,3 – 1,6 11 9 11 9 1,6 – 1,9 9 6 2 5 1,9 – 3 10 9 8 9 >3 12 16 15 17 n. d. 1 0 0 0 Tabla 3.10 Nº de empresas por intervalos de la ratio de liquidez general y año. Fuente: Elaboración propia a partir de datos de SABI. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 31 - La liquidez media de los años ronda entre 1,38 y 1,72, siendo el año 2020 el año de mayor valor de liquidez media, con 1,72, y el 2019 con menor valor de liquidez media, siendo 1,38. 2021 tuvo una liquidez media de 1,47 y 2022 1,59. Analizando la tabla 3.10 podemos deducir que el intervalo de liquidez que predomina en el último año disponible (en general, 2022) es el 0 – 0,5, es decir, 29 de las 114 grandes empresas tienen poca liquidez para hacer frente a las deudas a corto plazo, en el último año analizado. Para el 2022, 59 empresas se situaban en una situación con valor óptimo; en 2021, 58 empresas; en 2020, 52 y por último, en 2019, 64 grandes empresas. En comparación con los años antes del COVID analizados por González Martínez (2021, 31), el promedio de liquidez ha sido 1,5, obteniéndose la misma cifra para ambos análisis, lo que quiere decir, que durante todos los años analizados se sigue una misma tendencia con una media que está dentro de los valores considerados óptimos. En resumen, estos datos muestran que ha habido variaciones significativas en la liquidez de las grandes empresas durante los años analizados, con cierta mejora general en años más recientes. La liquidez es fundamental para la estabilidad financiera de las empresas y refleja su capacidad para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo. 3.6.3 Endeudamiento En esta sección se examinará el nivel de endeudamiento de las 114 grandes empresas, destacando la proporción de deuda que estas empresas mantienen en relación con sus recursos financieros. El endeudamiento se evalúa mediante el cálculo del porcentaje del pasivo exigible en comparación con los recursos propios de las empresas. Este análisis ofrece una perspectiva importante sobre la salud financiera y la capacidad de gestión de riesgos de las empresas, así como su solidez en términos de financiamiento y estructura de capital. El rango ideal para esta métrica se encuentra entre el 0,4 y 0,6, lo que equivale al 40% y 60% respectivamente. Si la ratio supera este rango, indica que la empresa tiene un nivel excesivo de deudas, lo que puede resultar en una pérdida de su autonomía financiera. Por otro lado, si la ratio está por debajo de este rango, puede sugerir que la empresa está reteniendo un exceso de capital propio, lo que podría no ser eficiente en términos de gestión financiera (BBVA (s/f)). El endeudamiento desempeña un papel crucial en el crecimiento empresarial en ciertos contextos. Por un lado, ofrece ventajas en términos de control, ya que permite que el propietario mantenga la mayoría de la propiedad del negocio, incluso si se recurre a la financiación mediante préstamos. Sin embargo, también conlleva riesgos. A medida que una empresa acumula más deuda, aumenta el riesgo de no poder cumplir con sus obligaciones financieras, lo que puede poner en peligro su estabilidad y solidez financieras (BBVA (s/f)). A continuación, en la Tabla 3.11 se analizará en nivel de endeudamiento para cada uno de los años. Este se calcula como porcentaje del pasivo exigible frente a los recursos propios. TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 39 - Bibliografía ABANCA. (2020, marzo 11). BAI, conoce el beneficio antes de impuestos. 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Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 43 - Anexos Orden EMPRESAS Localidad Provincia Último año disponible Ingresos de explotación (miles de EUR) Últ. año disp. MELIA HOTELS INTERNATIONAL 1. SA. PALMA Baleares 31/12/2022 545.763,00 2. RIUSA II SA PALMA Baleares 31/12/2022 494.272,00 3. NH HOTELES ESPAÑA SAU MADRID Madrid 31/12/2022 341.839,00 4. PARADORES DE TURISMO DE ESPAÑA SME SA MADRID Madrid 31/12/2022 304.219,69 5. FIESTA HOTELS & RESORTS SL EIVISSA Baleares 31/12/2022 231.438,12 6. BARCELO ARRENDAMIENTOS HOTELEROS SL PALMA Baleares 31/12/2022 203.964,24 AMLA EXPLOTACIONES 7. TURISTICAS SA SAN SEBASTIAN DE LOS REYES Madrid 31/12/2022 201.437,26 8. RIU HOTELS SA PALMA Baleares 31/12/2022 183.551,00 GRUPO HOTELES PLAYA 9. SOCIEDAD ANONIMA ROQUETAS DE MAR Almería 31/12/2022 144.740,00 10. BARCELO EXPLOTACIONES HOTELERAS CANARIAS SL. PALMA Baleares 31/12/2022 144.728,54 11. VINCCI HOTELES SA ALCOBENDAS Madrid 31/12/2022 140.865,35 12. H SANTOS D SOCIEDAD LIMITADA. MADRID Madrid 31/12/2022 132.646,21 13. NH HOTEL GROUP SA. MADRID Madrid 31/12/2022 126.731,00 14. INVERSIONES PLOMER SL ALCUDIA Baleares 31/12/2022 124.489,12 15. ACCORINVEST SPAIN SA. MADRID Madrid 31/12/2022 123.634,00 16. IBEROSTAR HOTELES Y APARTAMENTOS SL PALMA Baleares 31/12/2022 110.891,46 17. CIGAHOTELS ESPAÑA SL MADRID Madrid 31/12/2022 107.325,00 18. IBEROSTAR MANAGEMENT, SA. PALMA Baleares 31/12/2022 100.349,05 19. HIPERION HOTEL GROUP SL. MADRID Madrid 31/12/2022 98.896,36 20. HOTELES PIÑERO CANARIAS SL PALMA Baleares 31/12/2022 93.765,97 21. MASPALOMAS RESORT SL LAS PALMAS DE GRAN CANARIA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 91.145,29 22. ILUNION HOTELS SAU MADRID Madrid 31/12/2022 86.144,20 HOTEL DE LA VILLA OLIMPICA 23. SA BARCELONA Barcelona 31/12/2022 82.696,17 Beltrán Larios, Natalia - 44 - 24. MEETING POINT HOTELMANAGEMENT (CANARIES) SL LAS PALMAS DE GRAN CANARIA Las Palmas de Gran Canaria 31/10/2022 77.386,09 25. DUQUES DE BERGARA SL BARCELONA Barcelona 31/12/2022 77.288,13 26. HIGH TECH HOTELS & RESORTS SA MADRID Madrid 31/12/2022 76.901,77 27. ROYAL CUPIDO SL PALMA Baleares 31/12/2022 75.617,67 28. INDUSTRIAS HOTELERAS DEL MEDITERRANEO SL BENIDORM Alicante 31/12/2022 73.706,63 29. GRUPO EMPRESAS ALONSO MARI SA EIVISSA Baleares 31/12/2022 70.695,00 30. HOTEADEJE SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 67.906,97 31. TOURIN EUROPEO SA SAN BARTOLOME DE TIRAJANA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 67.048,07 32. ROC HOTELS INTERNATIONAL SL. PALMA Baleares 31/12/2022 63.548,20 33. STARMEL HOTELS OP SL. PALMA Baleares 31/12/2022 59.096,19 34. FUERT CAN SL LAS PALMAS DE GRAN CANARIA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 59.003,54 35. ANLUGA SA SANT LLORENÇ DES CARDASSAR Baleares 31/12/2022 58.790,66 36. INVERSIONES Y EXPLOTACIONES TURISTICAS SA MADRID Madrid 31/12/2022 57.178,26 37. HOTEL SAID SOCIEDAD ANONIMA SANT LLORENÇ DES CARDASSAR Baleares 31/12/2022 57.002,68 38. MARESTO SA ARONA Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 56.805,36 39. JUMARI SOCIEDAD ANONIMA SANT LLORENÇ DES CARDASSAR Baleares 31/12/2022 56.651,47 40. GESTORA DE ACTIVOS EN LEASING SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 56.622,27 41. FERGUSMED SL. PALMA Baleares 31/12/2022 55.801,13 42. MED PLAYA MANAGEMENT SL GIRONA Girona 31/12/2022 54.368,62 43. PG111 PROJECT SL. BARCELONA Barcelona 31/12/2022 54.122,90 44. INVERSIONES HOTELERAS LA JAQUITA SA GUIA DE ISORA Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 54.113,08 45. AYOSA HOTELES SL. PALMA Baleares 31/12/2022 52.914,52 46. DREAMPLACE HOTELS & RESORTS SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 52.645,00 47. GRUPOTEL DOS SA SANTA MARGALIDA Baleares 31/12/2022 52.606,18 48. OASIS BEACH MASPALOMAS SOCIEDAD LIMITADA LAS PALMAS DE GRAN CANARIA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 52.589,55 49. NORDOTEL SAU SAN BARTOLOME DE TIRAJANA Las Palmas de Gran Canaria 30/09/2022 52.371,62 TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 45 - 50. HOTEL OASIS PARAISO SA. ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 51.214,01 51. ARABELLA HOTELS SL. PALMA Baleares 31/12/2022 49.842,48 52. INVERSIONES PASCUAL SL ALCUDIA Baleares 31/12/2022 49.842,35 53. DUNAS RESORTS SOCIEDAD LIMITADA. SAN BARTOLOME DE TIRAJANA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 49.575,00 54. ARCHER HOTEL PALACE SL. MADRID Madrid 31/12/2022 48.585,00 55. INVERSIONES NARON 2003 SL BARCELONA Barcelona 31/12/2022 47.683,06 56. SAGEMAR HOTELS SA. CALONGE I SANT ANTONI Girona 31/12/2022 45.423,17 57. HOTELERA ADEJE SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 44.468,67 58. ONA SOL SL BENIDORM Alicante 31/12/2022 44.226,88 59. HILTON OF SPAIN SL BARCELONA Barcelona 31/12/2022 44.208,00 60. BARCELO EXPLOTACIONES HOTELERAS MEDITERRANEO SL. PALMA Baleares 31/12/2022 44.060,94 61. TEIDE 10 SL YAIZA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 41.840,24 62. SLR TURISMO ESPAÑA SOCIEDAD LIMITADA. PAJARA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 40.784,84 63. CANSUR SL BARCELONA Barcelona 31/12/2022 40.742,10 64. PROMOTORA HOTELERA CANARIA SA BARCELONA Barcelona 31/12/2022 40.678,01 65. DOSKASDE SA BARCELONA Barcelona 31/12/2022 40.410,49 66. ALBIR HILLS RESORT SAU L'ALFAS DEL PI Alicante 31/12/2022 39.979,62 67. SERVATUR SA MOGAN Las Palmas de Gran Canaria 30/04/2022 39.799,12 68. MEGAHOTEL FARO SL LAS PALMAS DE GRAN CANARIA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 39.601,31 69. EUROSTARS HOTEL COMPANY SL. BARCELONA Barcelona 31/12/2022 39.204,23 70. HOTEL RITZ MADRID SL MADRID Madrid 31/12/2022 39.027,00 71. S'ARENAL BLAU SL PALMA Baleares 31/12/2022 38.924,42 72. SABEL DE SERVICIOS SL BARCELONA Barcelona 31/12/2022 38.743,45 73. CALIDA IBIZA, S.A. EIVISSA Baleares 31/12/2022 38.739,33 74. IGS INGENIEROS SL SANTA CRUZ DE TENERIFE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 38.200,42 75. ARENES DE MURO 2004 SL INCA Baleares 31/12/2022 36.273,26 76. CENTRO COMERCIAL PORTUGAL SA MADRID Madrid 31/12/2022 36.248,21 77. PLAYA REAL SA EIVISSA Baleares 31/12/2022 36.134,42 78. HOCATSASEIS SL CANDELARIA Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 34.788,37 79. HOTELES DEVESA SL BENIDORM Alicante 31/12/2022 34.040,59 80. SURLAGO SA ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 33.977,00 Beltrán Larios, Natalia - 46 - 81. HOTELES TRINIDAD SOCIEDAD LIMITADA EIVISSA Baleares 31/12/2022 33.956,00 82. OLIVIA HOTELS SA VILADECANS Barcelona 31/12/2022 33.107,11 83. MLL BEST HOTELS MANAGEMENT SL. LLUCMAJOR Baleares 31/12/2022 32.545,75 84. TRIVALOR XXI SL MADRID Madrid 31/12/2022 32.258,00 85. BARCELO CONDAL HOTELES SA PALMA Baleares 31/12/2022 32.216,00 86. VICTORIA HOTELS & RESORTS SOCIEDAD LIMITADA. POZUELO DE ALARCON Madrid 31/12/2022 31.387,72 87. HOTEL VILLA MAGNA SL MADRID Madrid 31/12/2022 31.250,55 88. PUNTA UMBRIA TURISTICA SA PALMA Baleares 31/12/2022 31.128,56 89. LANSOL SA YAIZA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 30.892,59 90. ILUNION TURISMO RESPONSABLE SLU MADRID Madrid 31/12/2022 30.891,16 91. JARDINES DE NIVARIA SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 30.380,00 92. HOTEL PALMERAS SA ARONA Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 30.167,38 93. HOTEL SOFIA BARCELONA OPCO S.L. MADRID Madrid 31/12/2022 30.105,21 94. LUXURY HOTELS INTERNATIONAL OF SPAIN SL. BARCELONA Barcelona 31/12/2022 29.911,00 95. EL HOTEL PACHA SL EIVISSA Baleares 31/12/2022 29.872,38 96. NEXPROM SA TORREMOLIN OS Málaga 31/12/2022 29.769,07 97. HOTEL FINCA CORTESIN SL. CASARES Málaga 31/12/2022 29.766,04 98. ONLY YOU HOTELS SOCIEDAD LIMITADA. MADRID Madrid 31/12/2022 29.684,33 99. HOTELES MAR CANARIO SOCIEDAD ANONIMA PAJARA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 29.656,16 100. STARWOOD ALFONSO XIII HOTEL COMPANY SL SEVILLA Sevilla 31/12/2022 29.559,00 101. STARMEL HOTELS OP 2 SL. PALMA Baleares 30/06/2022 29.499,69 102. IBEROSTAR LEASING SL. PALMA Baleares 31/12/2022 29.324,46 103. COSTA ADEJE GRAN HOTEL SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 29.155,49 104. EXCEL HOTELS & RESORTS SA. ARONA Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 28.964,33 105. CONTINENTAL HOTELS HISPANIA SL ALCORCON Madrid 31/12/2022 28.795,04 106. ACCORHOTELS & COMMUNITY SERVICES SPAIN SL. MADRID Madrid 31/12/2022 28.790,69 107. PRODUCTORES HOTELEROS REUNIDOS, SA PALMA Baleares 31/12/2022 28.561,00 108. HOTELES TURISTICOS UNIDOS, SA MADRID Madrid 31/12/2022 27.503,41 109. HOTEL JARDIN TROPICAL SL BARCELONA Barcelona 31/12/2022 27.350,00 110. ADRUE SL ADEJE Santa Cruz de Tenerife 31/12/2022 26.791,49 TFG-Turismo. Evolución de las grandes empresas hoteleras españolas tras la pandemia de COVID-19: análisis y comparativa con la situación previa - 47 - 111. HOTELES MARINA D'OR SOCIEDAD LIMITADA. OROPESA/OR OPESA DEL MAR Castellón 31/12/2022 26.709,00 112. COSTA LOS LIMONES SOCIEDAD ANONIMA YAIZA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 26.535,54 113. BARCELO ARRENDAMIENTOS PENINSULA SL. PALMA Baleares 31/12/2022 26.313,51 114. PAPAGAYO ARENA SRL YAIZA Las Palmas de Gran Canaria 31/12/2022 25.979,93