La cartografía colaborativa para un cambio social: análisis de experiencias

!"# !"#$%&'()*+(,&-./.,&0()123(,&4.,&5(621,&/.&7&869$):2;,&/.-.&<=>;.?& dĞĐŶŽůŽŐşĂƐĚĞůĂ/ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ'ĞŽŐƌĄĮĐĂƉĞƌƐƉĞĐƟǀĂƐŵƵůƟĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌĞƐ !"#$%#&'()!*%*#*!$#('"'()+)!",',&@3AB$);A:(:&>$&C(6D3*A(,&##.&EFGHEIJ >ZdK'Z&1K>KZd/sWZhED/K^K/> E>/^/^yWZ/E/^ $%&'(%)*'+,-./)0%12-)3%4(%5'1)6)*%'-4(,)4%1)7,('1 ĞƉĂƌƚĂŵĞŶƚŽĚĞ'ĞŽŐƌĂİĂ,ƵŵĂŶĂhŶŝǀĞƌƐŝĚĂĚĚĞ^ĞǀŝůůĂ +%&1'+8'19:;9&;%&/)<=%4(%5'189&;%&/)1:,('189&;%& Z^hDE ƵƌĂŶƚĞůĂƷůƟŵĂĚĠĐĂĚĂĞůƉƌŽĐĞƐŽĚĞĐŽŶƐƚƌƵĐĐŝſŶĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐĂŚĂƐƵĨƌŝĚŽƵŶĂŝŵƉŽƌƚĂŶƚĞƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞƚŽĚŽĞŶƌĞůĂĐŝſŶĂůƉĂƌĂĚŝŐŵĂƐŽĐŝŽƚĞĐŶŽůſŐŝĐŽĐŽŶŽĐŝĚŽĐŽŵŽǁĞďϮϬƋƵĞŝŵƉůŝĐĂŶĚŽƉƌĄĐƟĐĂƐ ƚƌĂŶƐĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌĞƐĞŶƚĞŶĚŝĚĂƐĞŶƐƵƐĞŶƟĚŽŵĄƐƉƌŽĨƵŶĚŽŚĂŵƵůƟƉůŝĐĂĚŽůĂƐŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐLJĞƐƚƌĂƚĞŐŝĂƐ ƷƟůĞƐƉĂƌĂůĂƉƌŽĚƵĐĐŝſŶĚĞƵŶĂĐŽŶƚƌĂͲŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶŶƚƌĞĞůůĂƐĚĞƐƚĂĐĂŶůĂƐĞƐƚƌĂƚĞŐŝĂƐƵƟůŝnjĂĚĂƐƉŽƌůŽƐ ŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽƐĚĞ:ƵƐƟĐŝĂŵďŝĞŶƚĂůŶĞƐƚĞĐŽŶƚĞdžƚŽĞƐƚĞƚƌĂďĂũŽƉƌŽƉŽŶĞůĂŝĚĞŶƟĮĐĂĐŝſŶLJǀĂůŽƌĂĐŝſŶ ĚĞĚŝƐƟŶƚĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĐŽŶĞƐƉĞĐŝĂůĂƚĞŶĐŝſŶĂůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐƋƵĞƐĞƐŝƚƷĂŶ ĞŶĞůŵĂƌĐŽƚĞſƌŝĐŽĚĞůĂ:ƵƐƟĐŝĂŵďŝĞŶƚĂů^ĞĂƉŽƌƚĂƵŶƉƌŝŵĞƌŝŶǀĞŶƚĂƌŝŽĚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ŚĂůůĂĚĂƐ ĞŶůĂƌĞĚƋƵĞƉĞƌŵŝƚĞŽďƚĞŶĞƌĐŽŶĐůƵƐŝŽŶĞƐƐŽďƌĞůĂ ĚŝĨƵƐŝſŶĚĞĞƐƚĞĨĞŶſŵĞŶŽ ůŽƐŽďũĞƟǀŽƐƋƵĞƐĞ ƉƌŽƉŽŶĞŶƐƵƐŵŽĚĞůŽƐĚĞŐĞƐƟſŶƐƵƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚĞŶĞůƟĞŵƉŽLJůĂƐƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐĚĞƌĞƵƟůŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂ .->,(:'+.?-)@9%),>(%+%-; WĂůĂďƌĂƐĐůĂǀĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂŶĞŽŐĞŽŐƌĂİĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐƌşƟĐĂũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂů ^dZd ƵƌŝŶŐƚŚĞůĂƐƚĚĞĐĂĚĞƚŚĞĐĂƌƚŽŐƌĂƉŚŝĐĐŽŶƐƚƌƵĐƟŽŶƉƌŽĐĞƐƐŚĂƐƵŶĚĞƌŐŽŶĞĂŶŝŵƉŽƌƚĂŶƚƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂƟŽŶ ĞƐƉĞĐŝĂůůLJŝŶƌĞůĂƟŽŶƚŽƚŚĞƐŽĐŝŽƚĞĐŚŶŽůŽŐŝĐĂůƉĂƌĂĚŝŐŵŬŶŽǁŶĂƐǁĞďϮϬǁŚŝĐŚŝŵƉůŝĞƐƚƌĂŶƐĚŝƐĐŝƉůŝŶĂƌLJ ƉƌĂĐƟĐĞƐƵŶĚĞƌƐƚŽŽĚŝŶƚŚĞŝƌĚĞĞƉĞƐƚƐĞŶƐĞdŚĞƐĞĐŚĂŶŐĞƐŚĂǀĞŵƵůƟƉůŝĞĚƚŚĞƚŽŽůƐĂŶĚƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐƵƐĞĨƵů ĨŽƌƚŚĞƉƌŽĚƵĐƟŽŶŽĨĂĐŽƵŶƚĞƌͲŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶŵŽŶŐƚŚĞŵĂƌĞƚŚĞƐƚƌĂƚĞŐŝĞƐƵƐĞĚďLJƚŚĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů :ƵƐƟĐĞ ŵŽǀĞŵĞŶƚƐ /Ŷ ƚŚŝƐ ĐŽŶƚĞdžƚ ƚŚŝƐ ǁŽƌŬ ƉƌŽƉŽƐĞƐ ƚŚĞ ŝĚĞŶƟĮĐĂƟŽŶ ĂŶĚ ĂƐƐĞƐƐŵĞŶƚŽĨ ĚŝīĞƌĞŶƚ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐŽĨĐŽůůĂďŽƌĂƟǀĞŵĂƉƉŝŶŐǁŝƚŚƐƉĞĐŝĂůĂƩĞŶƟŽŶƚŽƉƌŽũĞĐƚƐƚŚĂƚĨĂůůǁŝƚŚŝŶƚŚĞƚŚĞŽƌĞƟĐĂů ĨƌĂŵĞǁŽƌŬŽĨŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂů:ƵƐƟĐĞ/ƚ ƉƌŽǀŝĚĞƐĂĮƌƐƚŝŶǀĞŶƚŽƌLJŽĨ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐĞƐĨŽƵŶĚŝŶƚŚĞŶĞƚǁŽƌŬ ƚŚĂƚĂůůŽǁƐĐŽŶĐůƵƐŝŽŶƐƚŽďĞĚƌĂǁŶĂďŽƵƚƚŚĞĚŝƐƐĞŵŝŶĂƟŽŶŽĨƚŚŝƐƉŚĞŶŽŵĞŶŽŶƚŚĞŽďũĞĐƟǀĞƐƚŚĂƚĂƌĞ ƉƌŽƉŽƐĞĚƚŚĞŝƌŵĂŶĂŐĞŵĞŶƚŵŽĚĞůƐƚŚĞŝƌƐƵƐƚĂŝŶĂďŝůŝƚLJŽǀĞƌƟŵĞĂŶĚƚŚĞƉŽƐƐŝďŝůŝƟĞƐŽĨƌĞƵƐŝŶŐƚŚĞ ŝŶĨŽƌŵĂƟŽŶƚŚĞLJŽīĞƌ <ĞLJǁŽƌĚƐĐŽůůĂďŽƌĂƟǀĞĐĂƌƚŽŐƌĂƉŚLJŶĞŽŐĞŽŐƌĂƉŚLJĐƌŝƟĐĂůĐĂƌƚŽŐƌĂƉŚLJĞŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚĂůũƵƐƟĐĞ ϭ/EdZKh/ME ŽŵŽ ĞƐ ďŝĞŶ ƐĂďŝĚŽ Ğů ƵƐŽ LJ ŐĞŶĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐĂ ŚĂ ƐƵĨƌŝĚŽ ƵŶĂ .:=,(A'-A%)A('-&>,(:'+.?-/)%-)(%1'+.?-)'1)='('4.5:')A%+-,1?5.+,)+,-,+.4,)+,:,)B%<)";C/)'1) ƟĞŵƉŽ ƋƵĞ ƐĞ ŚĂŶ ŵƵůƟƉůŝĐĂĚŽ ůĂƐ ŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐ LJ ĞƐƚƌĂƚĞŐŝĂƐ ƷƟůĞƐ ƉĂƌĂ ůĂ ƉƌŽĚƵĐĐŝſŶ ĚĞ .->,(:'+.?-)6)&9)=9<1.+'+.?-)%-)1')-9<%; ƐƚĞƉƌŽĐĞƐŽĚĞĚĞŵŽĐƌĂƟnjĂĐŝſŶĚĞůĂƐƚĞĐŶŽůŽŐşĂƐĚĞůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶŐĞŽŐƌĄĮĐĂ;^ĄŶĐŚĞnjLJ WĠƌĞnjϮϬϭϮͿŽƉŽƉƵůĂƌŝnjĂĐŝſŶƐŽĐŝĂůĚĞůĂĐĐĞƐŽĂůŽƐ^ŝƐƚĞŵĂƐĚĞ/ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ'ĞŽŐƌĄĮĐĂ;^/'Ϳ ;'ĂƌĐşĂ'ŽŶnjĄůĞnjϮϬϭϳͿƐĞŚĂĚĞƐĐƌŝƚŽLJĐŽŶĐĞƉƚƵĂůŝnjĂĚŽďĂũŽĚŝƐƟŶƚĂƐĚĞŶŽŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐĞŶƚƌĞ !"" !"#$%"&'$()*+,&-"./*&0"1%"2$.&3&'"$*1%)&1".&4)%$. ůĂƐƋƵĞƐĞŝŶĐůƵLJĞŶŶĞŽŐĞŽŐƌĂİĂŐĞŽŐƌĂİĂǀŽůƵŶƚĂƌŝĂLJĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂŽŶĞŽĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ;'ĂƌĐşĂ 'ŽŶnjĄůĞnj ϮϬϭϳͿ ů ŵŝƐŵŽ ƟĞŵƉŽ ĞƐƚĂƐ ƉƌĄĐƟĐĂƐ ƐĞ ŚĂŶ ĞŶŐůŽďĂĚŽ ĞŶ ƵŶ ŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽ ŵĄƐ ĂŵƉůŝŽĐŽŶŽĐŝĚŽĐŽŵŽĐŝĞŶĐŝĂĐŝƵĚĂĚĂŶĂ;ŽƐƋƵĞϮϬϭϱͿƋƵĞĂĚŽƉƚĂůĂĨŽƌŵƵůĂĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĞŶĞůĐĂƐŽĚĞůĂƐĂƉŽƌƚĂĐŝŽŶĞƐĐŝƵĚĂĚĂŶĂƐǀŽůƵŶƚĂƌŝĂƐƌĞĨĞƌŝĚĂƐĂůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ŐĞŽŐƌĄĮĐĂLJĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐĂ *') D%<) ";C) 4%>.-%) %1) A(E-&.A,) 4%) 9-') B%<) 4.-E:.+') ') 9-') +,1'<,('A.F'/) %-) 1') @9%) 1') .->,(:'+.?-) &%) =9%4%) &9<.() ') 1') -9<%) 6) A('<'G'() 4%) :'-%(') +,1%+A.F'/) =%(:.A.%-4,) 1') 5%-%('+.?-) 4%) +,:9-.4'4%&) 4%) =%(&,-'&) +,-) .-A%(%&%&) +,:='(A.4,&) 6) +,:=1%:%-A'(.,&) (%&=%+A,)')1,&)4'A,&)6)')1')=(,49++.?-)4%)+,-,+.:.%-A,)H7,(A%/)"C#!I;)J-)%&A%)&%-A.4,/)1') D%<)";C)&9=,-%)1')+'='+.4'4)4%)+':<.'()4%&4%)9-)>19G,)4%).->,(:'+.?-)9-.4.(%++.,-'1)'),A(,) :91A.4.(%++.,-'1/)='(')&%(F.()')5(9=,&)&,+.'1%&)@9%)%:=.%K'-)') '4,=A'()+,:=,(A':.%-A,&) -9%F,&/)+,-)4.&A.-A,&)='=%1%&)HL<.4%:I; ĞůĂŵŝƐŵĂŵĂŶĞƌĂůĂƉƌĄĐƟĐĂĚĞůĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂƉŽŶĞĂůĂůĐĂŶĐĞĚĞŽƚƌĂƐƉĞƌƐŽŶĂƐ ƵŶƚƌĂďĂũŽĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐŽĚĞŵĂŶĞƌĂǀŽůƵŶƚĂƌŝĂLJĂůƚƌƵŝƐƚĂLJŚĂƉĞƌŵŝƟĚŽůĂĂƉĂƌŝĐŝſŶĚĞ^ŝƐƚĞŵĂƐĚĞ /ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ'ĞŽŐƌĄĮĐĂLJŽƚƌĂƐĂƉůŝĐĂĐŝŽŶĞƐŽŶͲůŝŶĞƋƵĞͲĞŶƚĞŽƌşĂͲƐŽŶĨĄĐŝůĞƐĚĞƵƐĂƌLJĚĞŝŶƚĞƌĨĂnj ƐĞŶĐŝůůĂLJĂŵŝŐĂďůĞƚƌĂǀĠƐĚĞĠƐƚĂƐƐĞƉƵĞĚĞŶĞůĂďŽƌĂƌŵĂƉĂƐǀŝƐƵĂůŝnjĂƌůŽƐLJĐŽŵƉĂƌƟƌůŽƐƐŝŶ ŶĞĐĞƐŝĚĂĚĚĞĚŝƐƉŽŶĞƌĚĞĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƐĞƐƉĞĐşĮĐŽƐĞŶ^/'ůƌĂŶŐŽĚĞĐŽŵƉůĞũŝĚĂĚ ĚĞĞƐƚĂƐ '=1.+'+.,-%&)%&)':=1.,/)4%&4%)1'&)@9%)=%(:.A%-)&.:<,1.K'()4.(%+A':%-A%)&,<(%)%1):'=')6)(%11%-'() 9-)&%-+.11,)>,(:91'(.,)='(').-A(,49+.()1').->,(:'+.?-/)M'&A')1'&)@9%).-+,(=,('-)>9-+.,-%&)4%)'-E1.&.&) A%((.A,(.'1/),=+.,-%&)'F'-K'4'&)4%)&.:<,1.K'+.?-)6)=%(:.A%-)1').-A%('++.?-)+,-)9-')<'&%)4%)4'A,&) :%4.'-A%)1%-59'G%)4%)=(,5(':'+.?-)B%<)HNE-+M%K)6)32(%K/)"C#"I;) Ŷ ůĂ ǁĞď ůŽƐ ŵĂƉĂƐ ĂĚƋƵŝĞƌĞŶ Ğů ƉŽƚĞŶĐŝĂů ĚĞ ĐŽŶǀĞƌƟƌƐĞ ĞŶ ĐĂŶĂůĞƐ ĚĞ ĐŽŵƵŶŝĐĂĐŝſŶ &,+.'1)M,(.K,-A'1/)')A('F2&)4%)1'&)(%4%&)&,+.'1%&)H$%(4'/)"C#OI;)*,&)195'(%&)&,-)-'(('4,&)=,()%&A,&) ĐĂŶĂůĞƐĚĞŵĂŶĞƌĂĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐĞŐƷŶůĂƉĞƌŝĐŝĂŽŝŶĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐĂĚĞůƵƐƵĂƌŝŽĞĂŚş ƋƵĞƵŶĂĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂŝŶƚĞƌĞƐĂŶƚĞĚĞĞƐƚĞƉƌŽĐĞƐŽĞƐƋƵĞůŽƐ^/'ĚĞũĂŶĚĞƉĞƌƚĞŶĞĐĞƌĂůĄŵďŝƚŽ ĂĐĂĚĠŵŝĐŽLJƉĂƐĂŶĂƐĞƌƵŶĨĞŶſŵĞŶŽŐůŽďĂůĐŽŵƉĂƌƟĚŽƉŽƌĐƵĂůƋƵŝĞƌƵƐƵĂƌŝŽŝŶƚĞƌĞƐĂĚŽĞŶ ůĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂƐĚĞĐŝƌůŽƐĚĂƚŽƐƚĂŵďŝĠŶƐŽŶŐůŽďĂůŵĞŶƚĞĂĐĐĞƐŝďůĞƐLJƉƵĞĚĞŶƐĞƌƵƟůŝnjĂĚŽƐLJ ĞĚŝƚĂĚŽƐƉŽƌĐƵĂůƋƵŝĞƌƵƐƵĂƌŝŽŝŶĚĞƉĞŶĚŝĞŶƚĞŵĞŶƚĞĚĞƐƵƉĞƌĮůƚĠĐŶŝĐŽ;DĞŵďƌĂĚŽϮϬϭϳͿ ƐƚĞ ŚĞĐŚŽ ŚĂ ƉƌŽƉŝĐŝĂĚŽ ůĂ ƵƟůŝnjĂĐŝſŶ ƐŽĐŝĂů LJ ƚĂŵďŝĠŶ ĐƌşƟĐĂ ĚĞ ůĂ ĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ Ă ƚƌĂǀĠƐ ĚĞ ŝŶƚĞƌĐĂŵďŝŽƐ ĐŽůĞĐƟǀŽƐ ĞŶ ůĂ ĞůĂďŽƌĂĐŝſŶ ĚĞ ŶĂƌƌĂĐŝŽŶĞƐ LJ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂĐŝŽŶĞƐ ƋƵĞ ƉƵĞĚĞŶ +,->(,-A'(),A('&)@9%)&%)+,-&.4%('-)M%5%:?-.+'&)H$%(4'/)"C#OI; WŽƌƚŽĚŽůŽĂŶƚĞƌŝŽƌůĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ;ŽƉĂƌƟĐŝƉĂƟǀĂͿĞƐƵŶĂŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƋƵĞĞŶ ůĂƐƷůƟŵĂƐĚĠĐĂĚĂƐŚĂĂLJƵĚĂĚŽĂůŽƐŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽƐĚĞũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂůĂĚŝĨƵŶĚŝƌLJĚĞŶƵŶĐŝĂƌ ĐŽŶŇŝĐƚŽƐƐŽĐŝŽĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐƐƵĨƌŝĚŽƐƉŽƌůŽƐĐŽůĞĐƟǀŽƐŵĄƐŵĂƌŐŝŶĂůĞƐdĂŵďŝĠŶŚĂĨŽŵĞŶƚĂĚŽ ůĂ ĞdžƉĂŶƐŝſŶ ĚĞ ůĂ ĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ ĐƌşƟĐĂ ƵŶ ŵŽǀŝŵŝĞŶƚŽ ĐƵůƚƵƌĂů ƋƵĞ ŶĂĐĞ ĞŶ ůĂ ĚĠĐĂĚĂ ĚĞ ůŽƐ ϵϬLJĂƐŝĞŶƚĂƐƵƐƌĂşĐĞƐĞŶ ůĂŐĞŽŐƌĂİĂŚƵŵĂŶĂĂƐşĐŽŵŽĞŶƚƌĞůŽƐŵŝƐŵŽƐƉƌŽĨĞƐŝŽŶĂůĞƐĚĞ ůŽƐ^ŝƐƚĞŵĂƐĚĞ/ŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ'ĞŽŐƌĄĮĐĂ;'ĂƌĐşĂ'ŽŶnjĄůĞnjϮϬϭϳͿŶĞƐƚĞƐĞŶƟĚŽ ƵŶŽ ĚĞůŽƐ ŽďũĞƟǀŽƐŵĄƐƌĞůĞǀĂŶƚĞƐĚĞůĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĞƐĐŽŶƐƚƌƵŝƌŵĂƉĂƐĂƉŽƌƚĂŶĚŽĨƌĞŶƚĞĂ (%=(%&%-A'+.,-%&)+,-F%-+.,-'1%&)6)M%5%:?-.+'&/).->,(:'+.,-%&)6) &'<%(%&)=,=91'(%&)@9%/) 4%) ,A(')>,(:'/)&%(P'-).-4%A%+A'<1%&)%).5-,('4,&;) ĞĞƐƚĂĨŽƌŵĂůĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐƌşƟĐĂƐĞŚĂĐŽŶǀĞƌƟĚŽĞŶƌĞƐƉĂůĚŽĚĞůĂũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂůLJ ďƵƐĐĂƌŽŵƉĞƌĐŽŶĞůƐŝƐƚĞŵĂĚĞŵĂƉĞŽƚƌĂĚŝĐŝŽŶĂůŐƌĂĐŝĂƐĂĞƐƚƌĂƚĞŐŝĂƐĚĞŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶƋƵĞ ƉƌŝŽƌŝĐĞŶůĂƐƉƌĄĐƟĐĂƐƌĞŇĞdžŝǀĂƐŝŶƚĞƌĂĐƟǀĂƐLJĐŽůĞĐƟǀĂƐ>ŽƐŵĂƉĂƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƐĐŽŶƐƟƚƵLJĞŶ ĂŵĞŶƵĚŽƵŶĂŵĂŶĞƌĂƐŽĐŝĂůĂůƚĞƌŶĂƟǀĂĚĞĐŽŶƐƚƌƵŝƌĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽĂƉĂƌƟƌĚĞůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƋƵĞ ƐĞ ĞdžĐůƵLJĞ ĚĞ ůŽƐ ŵĂƉĂƐ ŚĂďŝƚƵĂůĞƐ ůŽƐ ĐƵĂůĞƐ ƌĞƉƌĞƐĞŶƚĂŶ ŶŽƌŵĂůŵĞŶƚĞ ůŽƐ ƉƵŶƚŽƐ ĚĞ ǀŝƐƚĂĚĞůŽƐƐĞĐƚŽƌĞƐĚŽŵŝŶĂŶƚĞƐĚĞůĂƐŽĐŝĞĚĂĚŶĞƐƚĞƐĞŶƟĚŽĞƐƚĞƟƉŽĚĞŵĂƉĂƐƉĞƌŵŝƚĞŶ ƋƵĞůĂƐĐŽŵƵŶŝĚĂĚĞƐůŽĐĂůĞƐƐĞƌĞƉƌĞƐĞŶƚĞŶĞƐƉĂĐŝĂůŵĞŶƚĞĂƐşŵŝƐŵĂƐ;ŽƌďĞƩϮϬϬϵͿŽŵŽ ƐĞŹĂůĂĞůĐŽůĞĐƟǀŽ/ĐŽŶŽĐůĂƐƚĂƐƐĞƚƌĂƚĂĚĞƵŶĂŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂĐƵLJŽŽďũĞƟǀŽĞƐĂďƌŝƌƵŶĞƐƉĂĐŝŽ 4%)4.&+9&.?-)6)+(%'+.?-)@9%)-,)&%)+.%((%)&,<(%)&P):.&:,/)&.-,)@9%)&%)=,&.+.,-%)+,:,)9-)=9-A,)4%) ƉĂƌƟĚĂĚŝƐƉŽŶŝďůĞƉĂƌĂƐĞƌƌĞƚŽŵĂĚŽƉŽƌŽƚƌŽƐLJŽƚƌĂƐƵŶĚŝƐƉŽƐŝƟǀŽĂƉƌŽƉŝĂĚŽƋƵĞĐŽŶƐƚƌƵLJĂ ĐŽŶŽĐŝŵŝĞŶƚŽƉŽƚĞŶĐŝĂŶĚŽůĂŽƌŐĂŶŝnjĂĐŝſŶLJĞůĂďŽƌĂĐŝſŶĚĞĂůƚĞƌŶĂƟǀĂƐĞŵĂŶĐŝƉĂĚŽƌĂƐĂƉĂƌƟƌ !"Q >ĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂƉĂƌĂƵŶĐĂŵďŝŽƐŽĐŝĂůŶĄůŝƐŝƐĚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ĚĞƐƵƐĚŝĨƵƐŝſŶƉŽƌůĂƐƌĞĚĞƐƐŽĐŝĂůĞƐůĂƐƉƵďůŝĐĂĐŝŽŶĞƐŽůŽƐƚĂůůĞƌĞƐ;ƌĞƐLJZŝƐůĞƌϮϬϭϯϳͿWŽƌ ůŽƚĂŶƚŽĞƐƚŽƐƟƉŽƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂƐƐĞĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĂůƚĞƌŶĂƟǀĂƐŚĞƚĞƌŽŐĠŶĞĂƐƌĂĚŝĐĂůĞƐƚĄĐƟĐĂƐ ĐŝƵĚĂĚĂŶĂƐƉĂƌƟĐŝƉĂƟǀĂƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂƐĂŵďŝŐƵĂƐĂďŝĞƌƚĂŵĞŶƚĞƐƵďũĞƟǀĂƐLJĐŽƟĚŝĂŶĂƐ;&ƌĞŝƌĞ 6)R.11'(/)"C#CI;) 3,()A,4,)1,)'-A%(.,(/)(%&91A')+1'(,)@9%/)4%&4%)%1)=9-A,)4%)F.&A')4%)1')=(,49++.?-)4%).->,(:'+.?-/) ůĂ ĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ŽŶͲůŝŶĞ ƉƌŽƉŽƌĐŝŽŶĂ ŵŽĚĂůŝĚĂĚĞƐ ĂůƚĞƌŶĂƟǀĂƐ ĚĞ ĂĐƚƵĂĐŝſŶ ƋƵĞ .-F,19+('-)9-)=S<1.+,)F'&A,/)'9-@9%)-,)A,4,&)1,&)'&=%+A,&)4%)&9)'=1.+'+.?-)%&AE-)=1%-':%-A%) (%&9%1A,&/)+,:,)%&)%1)+'&,)4%)1,&):%+'-.&:,&)='('):%4.()1')F'1.4%K)4%)1').->,(:'+.?-)6):E&)'S-) ƉĂƌĂŐĂƌĂŶƟnjĂƌƐƵĐĂůŝĚĂĚƚŽĚĂǀşĂŶŽĐŽŵƉůĞƚĂŵĞŶƚĞƐĞŐƵƌŽƐLJĂĐĞƉƚĂĚŽƐ ƐƚĂ ĐƌĞĐŝĞŶƚĞ ƉƌŽůŝĨĞƌĂĐŝſŶ ĚĞ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ĚĞ ŐĞŶĞƌĂĐŝſŶ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ŐĞŽŐƌĄĮĐĂĞƐƚĄĐĂƉƚĂŶĚŽůĂĂƚĞŶĐŝſŶĂĐĂĚĠŵŝĐĂĚĞƐĚĞŵƵLJĚŝǀĞƌƐŽƐƉƵŶƚŽƐĚĞǀŝƐƚĂůŐƵŶŽƐ ĂƵƚŽƌĞƐ ƐĞ ŝŶƚĞƌĞƐĂŶ ƉŽƌ ĞũĞŵƉůŽ ĞŶ Ğů ƵƐŽ ƌĞŇĞdžŝǀŽ LJ ĐƌşƟĐŽ ĚĞ ůĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ĐŽŶƚĞŶŝĚĂ ĞŶ ĞƐƚŽƐ ŶƵĞǀŽƐ ǀŝƐŽƌĞƐ ;,ŽLJĞƌ ϮϬϭϲͿ ŵŝĞŶƚƌĂƐ ƋƵĞ ŽƚƌĂƐ ŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝŽŶĞƐ ƐĞ ĐĞŶƚƌĂŶ ĞŶ ůĂƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐŐƌĄĮĐĂƐĚĞĞƐƚŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƐ;/ƉĂƚŽǁLJ,ĂƌǀĞLJϮϬϭϳͿ WŽƌůŽƋƵĞƌĞƐƉĞĐƚĂĂĞƐƚĞƚƌĂďĂũŽĞůƉƌŝŶĐŝƉĂůŽďũĞƟǀŽƐĞŚĂĐĞŶƚƌĂĚŽĞŶŝĚĞŶƟĮĐĂƌLJǀĂůŽƌĂƌ ĂůŐƵŶĂƐ ĚĞ ůĂƐ ĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐ ĨƵŶĚĂŵĞŶƚĂůĞƐ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ĚĞ ĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ƌĞůĂĐŝŽŶĂĚŽƐƉƌŝŶĐŝƉĂůŵĞŶƚĞĐŽŶĞůƵƐŽƐŽĐŝĂůLJĐƌşƟĐŽĚĞůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƐŽďƌĞƚŽĚŽĚĞĐĂƌĄĐƚĞƌ ĂŵďŝĞŶƚĂůWĂƌĂĞůůŽƐĞŚĂƌĞĂůŝnjĂĚŽƵŶĂƉƌŝŵĞƌĂĂƉƌŽdžŝŵĂĐŝſŶĂůĨĞŶſŵĞŶŽĂŶĂůŝnjĂŶĚŽĂůŐƵŶĂƐ ŝŶŝĐŝĂƟǀĂƐĐŽŶĞůŽďũĞƟǀŽĚĞĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌƐƵĂůĐĂŶĐĞƐƵƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚĞŶĞůƟĞŵƉŽLJůŽƐĨĂĐƚŽƌĞƐ ƋƵĞ ůĞ ĂĨĞĐƚĂŶ ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂ ƵƟůŝĚĂĚ ĚĞ ĞƐƚŽƐ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ƉĂƌĂ ůĂ ĚŝĨƵƐŝſŶ ĚĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ LJ ůĂ +,-+.%-+.'+.?-)+.94'4'-';) ϮDdKK>K'1 >ĂƉƌŝŵĞƌĂƉĂƌƚĞĚĞĞƐƚĞƚƌĂďĂũŽƐĞŚĂĐĞŶƚƌĂĚŽĞŶůĂƌĞǀŝƐŝſŶĚĞůŵĂƚĞƌŝĂůďŝďůŝŽŐƌĄĮĐŽLJ ĚŽĐƵŵĞŶƚĂůƐŽďƌĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĐŽŶŽďũĞƚŽĚĞůŽĐĂůŝnjĂƌLJĐĂƚĂůŽŐĂƌ ĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐĂůŐƵŶŽƐƐŝƚƵĂĚŽƐĞŶĞůŵĂƌĐŽƚĞſƌŝĐŽĚĞůĂũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂůŽƚƌŽƐĚŝƌŝŐŝĚŽƐ ĂŽƚƌŽƐƟƉŽƐĚĞƵƐƵĂƌŝŽƐĐŽŶŽďũĞƟǀŽƐĚŝƐƟŶƚŽƐĂůĂŚŽƌĂĚĞŵĂƉĞĂƌůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ 3,&A%(.,(:%-A%)&%)M')(%'1.K'4,)9-')<S&@9%4')%-).-A%(-%A)4%)A2(:.-,&)+1'F%&)%-+,-A('4,&) ĨƌĞĐƵĞŶƚĞŵĞŶƚĞĞŶůĂƐůĞĐƚƵƌĂƐĐŽŵŽĞůĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĂƚůĂƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽŵĂƉĂ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽLJũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂůĂĚĂƵŶŽĚĞĞƐƚŽƐǀŽĐĂďůŽƐƐĞŚĂƵƟůŝnjĂĚŽĐŽŵŽƉĂůĂďƌĂ ĐůĂǀĞĞŶĚŽƐƉŽƌƚĂůĞƐĚĞďƷƐƋƵĞĚĂĞŶůĂǁĞďŝŶŐLJ'ŽŽŐůĞƌĞƉŝƟĠŶĚŽůŽƉĂƌĂƚƌĞƐĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐ ŝĚŝŽŵĂƐĐĂƐƚĞůůĂŶŽŝŶŐůĠƐĞŝƚĂůŝĂŶŽhƟůŝnjĂŶĚŽĞůĐŽŶĐĞƉƚŽĐůĂǀĞĞŶŝĚŝŽŵĂƐĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐĂůŐƵŶŽƐ 4%)1,&)=(,6%+A,&)'='(%+.%(,-)%-)F'(.'&),+'&.,-%&T)%-)%&A,&)+'&,&)&%)+,-A'<.1.K'(,-)9-')&,1')F%K;)J1) ƚƌĂďĂũŽŶŽŚĂĐĞƵŶĂƌĞǀŝƐŝſŶĞdžŚĂƵƐƟǀĂLJĂƋƵĞĞdžŝƐƚĞƵŶƐĞƐŐŽĞŶůĂďƷƐƋƵĞĚĂŝŶŝĐŝĂůĚĞďŝĚŽĂůŽƐ ĐƌŝƚĞƌŝŽƐĚĞĮŶŝĚŽƐƉŽƌůŽƐĂƵƚŽƌĞƐ;ƉĂůĂďƌĂƐĐůĂǀĞĞŝĚŝŽŵĂƐͿŶƌĞĂůŝĚĂĚƐĞƚƌĂƚĂĚĞƵŶĂƉƌŝŵĞƌĂ ĂƉƌŽdžŝŵĂĐŝſŶĂůĨĞŶſŵĞŶŽLJĂƋƵĞĞdžŝƐƚĞŶŽƚƌŽƐǀŝƐŽƌĞƐĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐŽƐLJƉƌŽLJĞĐƚŽƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƐ ĐƵLJŽƐơƚƵůŽƐŽĚĞŶŽŵŝŶĂĐŝŽŶĞƐŶŽŝŶĐůƵLJĞŶĞƐƚĂƐƉĂůĂďƌĂƐĐůĂǀĞ U-')F%K)(%'1.K'4,)%1)=(.:%().-F%-A'(.,)4%)=(,6%+A,&)%-+,-A('4,&)=,()%&A,&):%4.,&/)&%)M'-) ĚĞĮŶŝĚŽůŽƐĐƌŝƚĞƌŝŽƐĚĞǀĂůŽƌĂĐŝſŶĚĞůŽƐŵŝƐŵŽƐĞůŝŐŝĞŶĚŽĐŝŶĐŽĐĂƚĞŐŽƌşĂƐĚĞĂŶĄůŝƐŝƐLJŶƵĞǀĞ ŝŶĚŝĐĂĚŽƌĞƐĐŽŶŽďũĞƚŽĚĞƌĞƐƉŽŶĚĞƌĂůŽƐŽďũĞƟǀŽƐƉůĂŶƚĞĂĚŽƐĞŶĞƐƚĞƚƌĂďĂũŽ>ĂĚĞƐĐƌŝƉĐŝſŶ 4%)%&A,&).-4.+'4,(%&)6)+'A%5,(P'&)&%):9%&A('-)%-)1')V'<1')#; >ĂƐĐŝŶĐŽĐĂƚĞŐŽƌşĂƐĚĞĂŶĄůŝƐŝƐƌĞƐƉŽŶĚŝĞƌŽŶĂůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐƉƌĞŐƵŶƚĂƐϭͿYƵŝĠŶƟĞŶĞůĂ ŝŶŝĐŝĂƟǀĂĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽϮͿƵĄůĞƐƐƵĂůĐĂŶĐĞϯͿYƵĠŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĐŽŶƟĞŶĞLJƋƵĠƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ ĚĞƌĞƵƟůŝnjĂĐŝſŶŽĨƌĞĐĞϰͿſŵŽƐĞŐĞƐƟŽŶĂůĂĐŽůĂďŽƌĂĐŝſŶLJϱͿYƵĠƌĞĐŽƌƌŝĚŽĚƵƌĂĐŝſŶLJ ĂĐƚƵĂůŝnjĂĐŝſŶƟĞŶĞŶĞƐƚŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐ >ĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƐŽďƌĞůĂŝŶŝĐŝĂƟǀĂĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽŝĚĞŶƟĮĐĂĂůŽƐ ŽƌŐĂŶŝƐŵŽƐ ĮŶĂŶĐŝĂĚŽƌĞƐLJ ƉƌŽŵŽƚŽƌĞƐĞŶƟĚĂĚĞƐƋƵĞĂƐĞŐƵƌĂŶƌĞĐƵƌƐŽƐLJĚŝĨƵƐŝſŶĂůŽƐŵĂƉĂƐLJƉŽƌĐŽŶƐŝŐƵŝĞŶƚĞŵĂLJŽƌ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚƉĂƌĂƉĞƌǀŝǀŝƌĞŶĞůƟĞŵƉŽƐƵǀĞnjĞƐƵŶĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƷƟůĞŶƌĞůĂĐŝſŶĂůĐĂƌĄĐƚĞƌĚĞů ƉƌŽLJĞĐƚŽ;ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂůĂĐĂĚĠŵŝĐŽŽĂĐƟǀŝƐƚĂͿ !"W !"#$%"&'$()*+,&-"./*&0"1%"2$.&3&'"$*1%)&1".&4)%$. J1)'1+'-+%)4%1)=(,6%+A,)=(%A%-4%):%4.()&9)5('4,)4%)4.>9&.?-)'&P)+,:,)&9)+,:=%A%-+.')A%((.A,(.'1;) ^ĞŚĂĚĞƚĞƌŵŝŶĂĚŽĂƚƌĂǀĠƐĚĞůŽƐŝŶĚŝĐĂĚŽƌĞƐĞƐĐĂůĂĞƐƉĂĐŝĂůLJŐƌĂĚŽĚĞƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶƐƚĞ ƷůƟŵŽƐĞƌĞĮĞƌĞĂůŶƷŵĞƌŽĚĞŝŶĨŽƌŵĞƐŽƉƵŶƚŽƐĂŹĂĚŝĚŽƐĂůŵĂƉĂ >Ă ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐŽďƌĞ ƵƐĂďŝůŝĚĂĚ LJ ƐĞƌǀŝĚŽƌĞƐ ĚĞ ŵĂƉĂ ĚĞƐĐƌŝďĞ Ɛŝ Ğů ƉƌŽLJĞĐƚŽ ĚĂ ůĂ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĂůŽƐƵƐƵĂƌŝŽƐĚĞƌĞƵƟůŝnjĂƌůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞƐĐĂƌŐĄŶĚŽůĂĞŶĨŽƌŵĂĚĞĚĂƚŽƐĂďŝĞƌƚŽƐ LJƐŝƵƟůŝnjĂƵŶƐĞƌǀŝĚŽƌĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐŽĚĞƟƉŽ!"#$%&!'()#* džŝƐƚĞŶ ŽƚƌĂƐ ĐƵĞƐƟŽŶĞƐ ƋƵĞ ƐĞ ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶ ŝŵƉƌĞƐĐŝŶĚŝďůĞƐ Ă ůĂ ŚŽƌĂ ĚĞ ĐĂƌĂĐƚĞƌŝnjĂƌ ƵŶ ƉƌŽLJĞĐƚŽĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĐŽŵŽĞƐĞůŵŽĚĞůŽĚĞŐĞƐƟſŶƋƵĞĂĚŽƉƚĂƉĞƌŵŝƟĞŶĚŽ 9-'):'6,(),):%-,().:=1.+'+.?-)4%)1,&)9&9'(.,&;)J-)%&A%)A('<'G,)&%)'-'1.K'-)1'&)>,(:'&)4%)'++%&,) H-%+%&.4'4)4%)(%5.&A('(&%),)-,)='(')4'()4%)'1A').->,(:'+.?-I)6)1'&):,4'1.4'4%&)='(')+,1'<,('()6) 'X'4.().->,(:'+.?-)H=9<1.+'+.?-)1.<(%)>(%-A%)')=9<1.+'+.?-)&9=%(F.&'4'I; &ŝŶĂůŵĞŶƚĞƵŶĂĚĞůĂƐĐƵĞƐƟŽŶĞƐŵĄƐŝŶƚĞƌĞƐĂŶƚĞƐĚĞůƉƌŽĐĞƐŽĚĞŵĂƉĞŽĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽĞƐ ƐƵƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚĞŶĞůƟĞŵƉŽůĂĐƵĂůƐĞƉƵĞĚĞĐŽŵƉƌŽďĂƌĂƚƌĂǀĠƐĚĞůĂƷůƟŵĂĂĐƚƵĂůŝnjĂĐŝſŶ 4%1):'=')6)4%)1')49('+.?-)4%1)=(,6%+A,)%-)%1)+'&,)4%)@9%)&%),>(%K+')%&A').->,(:'+.?-)H>%+M')4%) ŝŶŝĐŝŽLJĮŶĞŶƐƵĐĂƐŽͿŶĞƐƚĞƚƌĂďĂũŽĐŽŶƐŝĚĞƌĂŵŽƐƋƵĞĞůŵĂƉĂĞƐƚĄĂĐƚƵĂůŝnjĂĚŽƐŝŝŶĐůƵLJĞ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĨĞĐŚĂĚĂĞŶůŽƐƷůƟŵŽƐƐĞŝƐŵĞƐĞƐĚĞůĂŹŽϮϬϭϳ dĂďůĂϭĂƚĞŐŽƌşĂƐĞŝŶĚŝĐĂĚŽƌĞƐĚĞĂŶĄůŝƐŝƐĚĞůĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ĂƚĞŐŽƌşĂƐĚĞĂŶĄůŝƐŝƐ +$,-).,!(#&%,#%/.0!(.)-1$ 2#&)(-")-1$% /ŶŝĐŝĂƟǀĂĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽ ͻ ŶƟĚĂĚĮŶĂŶĐŝĂĚŽƌĂƉƌŽŵŽƚŽƌĂ ĞƚĂůůĂƋƵŝĠŶŝŵƉƵůƐĂůĂŝŶŝĐŝĂƟǀĂLJĐſŵŽĞƐ ĮŶĂŶĐŝĂĚĂ ĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƷƟůĞŶƌĞůĂĐŝſŶĂůĐĂƌĄĐƚĞƌĚĞů ƉƌŽLJĞĐƚŽ;ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂůĂĐĂĚĠŵŝĐŽĂĐƟǀŝƐƚĂͿ Y1+'-+%)4%1)=(,6%+A, ͻ J&+'1')%&='+.'1 J-+9'4(')%1)E:<.A,)A%((.A,(.'1)4%1)=(,6%+A, ͻ 'ƌĂĚŽĚĞƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶ 7.4%)&9)5('4,)4%)4.>9&.?-/)'-'1.K'-4,)%1) -S:%(,)4%).->,(:%&Z=9-A,&)(%=(%&%-A'4,&),)1'&) ĞŶƟĚĂĚĞƐŵĂƉĞĂĚĂƐ L->,(:'+.?-T) 9&'<.1.4'4)6) &%(F.4,(%&)4%):'=' ͻ ĂƌƚŽŐƌĂİĂĚĞďĂƐĞ /ĚĞŶƟĮĐĂůŽƐĚŝĨĞƌĞŶƚĞƐƐĞƌǀŝĚŽƌĞƐĚĞŵĂƉĂƐ ƵƟůŝnjĂĚŽƐĞŶůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ͻ &ƵŶĐŝŽŶĞƐĚĞƌĞƵƟůŝnjĂĐŝſŶĚĞůĂ .->,(:'+.?-) N%)'-'1.K')&.)%1)=(,6%+A,).-+196%)>9-+.,-%&) ĚĞƌĞƵƟůŝnjĂĐŝſŶĚĞůŽƐĚĂƚŽƐƉŽƌƉĂƌƚĞĚĞůŽƐ 9&9'(.,& DŽĚĞůŽĚĞŐĞƐƟſŶ ͻ [,(:'&)4%)'++%&,)H-%+%&.4'4) 4%)(%5.&A('(&%I))\%5.&A(,)1.<(%)Z) &9=%(F.&'4, ^ĞĂŶĂůŝnjĂƐŝĞdžŝƐƚĞŶĮůƚƌŽƐĂůĂŚŽƌĂĚĞĂŹĂĚŝƌ 4'A,&)'1):'='/)%-)%&A%)+'&,)%1)(%5.&A(,)=(%F.,) +,:,)9&9'(., ͻ 7,4'1.4'4%&)='(')+,1'<,('()6) 'X'4.().->,(:'+.?-;)39<1.+'+.?-) 1.<(%Z&9=%(F.&'4' ƐƚĞŝŶĚŝĐĂĚŽƌŝĚĞŶƟĮĐĂĂůŐƵŶĂƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐ ĚĞůĂƐŚĞƌƌĂŵŝĞŶƚĂƐƵƟůŝnjĂĚĂƐƉŽƌůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ĐſŵŽƐĞĂŹĂĚĞůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƋƵŝĠŶǀĞƌŝĮĐĂƐƵ +'1.4'4; N,&A%-.<.1.4'4 ͻ YX,)4%).-.+.,)4%1)=(,6%+A,) WĞƌŵŝƚĞĞǀĂůƵĂƌĞůĞƐƚĂĚŽĚĞĂĐƟǀŝĚĂĚŽ '<'-4,-,)4%1)=(,6%+A,):%4.'-A%)9-).-4.+'4,() &,<(%)&9)49('+.?-)H'X,)4%).-.+.,)4%1)=(,6%+A,I)6) &9)'+A9'1.K'+.?-; ͻ Y+A9'1.K'+.?- )N%)+,-&.4%(')@9%)%1):'=')%&AE)'+A9'1.K'4,)&.) ŝŶĐůƵLJĞŝŶĨŽƌŵĞƐĨĞĐŚĂĚŽƐĞŶůŽƐƷůƟŵŽƐƐĞŝƐ :%&%&)4%)"C#];  !"O >ĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂƉĂƌĂƵŶĐĂŵďŝŽƐŽĐŝĂůŶĄůŝƐŝƐĚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ϯZ^h>dK^z/^h^/ME Ŷ ƚŽƚĂů ƐĞ ĞŶĐŽŶƚƌĂƌŽŶ ϯϯ ƉƌŽLJĞĐƚŽƐ ĚĞ ŵĂƉĞŽ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽ ;dĂďůĂ ϮͿ ĚŝƐƚƌŝďƵŝĚŽƐ ƉŽƌ ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĐůĂǀĞ ĚĞů ƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ŵŽĚŽ ϴ ƵƟůŝnjĂŶĚŽ Ğů ĐŽŶĐĞƉƚŽ ĚĞ ĐĂƌƚŽŐƌĂİĂ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ϲ ƵƟůŝnjĂŶĚŽĞůĚĞ ĂƚůĂƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽϭϯĐŽŶŵĂƉĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽLJϲĐŽŶĞůĐŽŶĐĞƉƚŽĚĞũƵƐƟĐŝĂ ':<.%-A'1;) dĂďůĂϮŽŶĐĞƉƚŽƐLJƉĂůĂďƌĂƐĐůĂǀĞƐƵƟůŝnjĂĚĂƐĚƵƌĂŶƚĞůĂďƷƐƋƵĞĚĂĞŶůĂǁĞď 3!$)#"4!%)0./# 5.0.6(.&%)0./#& 789#(!%,#%"(!:#)4!&% #$)!$4(.,!& ĂƌƚŽŐƌĂİĂ ŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ͻ ĂƌƚŽŐƌĂĮĂŽůĂďŽƌĂƟǀĂ;ĐĂƐƚĞůůĂŶŽͿ ͻ ŽůůĂďŽƌĂƟǀĞĐĂƌƚŽŐƌĂƉŚLJ;ŝŶŐůĞƐͿ ͻ ĂƌƚŽŐƌĂĮĂŽůůĂďŽƌĂƟǀĂ;ŝƚĂůŝĂŶŽͿ ! YA1'& ŽůĂďŽƌĂƟǀŽ ͻ ƚůĂƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽ;ĐĂƐƚĞůůĂŶŽͿ ͻ ŽůůĂďŽƌĂƟǀĞƚůĂƐ;ŝŶŐůĠƐͿ ͻ ƚůĂŶƚĞĐŽůůĂďŽƌĂƟǀŽ;ŝƚĂůŝĂŶŽͿ ^ 7'=' ŽůĂďŽƌĂƟǀŽ ͻ DĂƉĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽ;ĐĂƐƚĞůůĂŶŽͿ ͻ ŽůůĂďŽƌĂƟǀĞDĂƉ;ŝŶŐůĠƐͿ ͻ DĂƉƉĂĐŽůůĂďŽƌĂƟǀĂ;ŝƚĂůŝĂŶŽͿ #Q :ƵƐƟĐŝĂŵďŝĞŶƚĂů ͻ :ƵƐƟĐŝĂŵďŝĞŶƚĂů;ĐĂƐƚĞůůĂŶŽͿ ͻ ŶŝǀƌŽŶŵĞŶƚĂů:ƵƐƟĐĞ;ŝŶŐůĠƐͿ ͻ 'ŝƵƐƟnjŝĂĂŵďŝĞŶƚĂůĞ;ŝƚĂůŝĂŶŽͿ ^ V,A'1T)QQ *') =(.:%(') (%F.&.?-) 4%) =(,6%+A,&) %-+,-A('4,&) '((,G') %1) &.59.%-A%) <'1'-+%) HV'<1') QIT) !) ŵĂƉĂƐ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƐ ƟĞŶĞŶ ĐŽŵŽ ŽďũĞƟǀŽ ůĂ ĚĞŶƵŶĐŝĂ ĚĞ ĐŽŶŇŝĐƚŽƐ ŵĞĚŝŽĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐ ϭϬ %&AE-)%->,+'4,&)M'+.')1')&%-&.<.1.K'+.?-)&,<(%)A%:'&)+91A9('1%&)6)%49+'+.?-)':<.%-A'1_)`)4'-) ǀŝƐŝďŝůŝĚĂĚĂŝŶŝĐŝĂƟǀĂƐƐŽƐƚĞŶŝďůĞƐĂĞƐĐĂůĂƵƌďĂŶĂLJĮŶĂůŵĞŶƚĞϲƐĞĚŝǀŝĚĞŶƉŽƌŝŐƵĂůĞŶƚƌĞůĂ ƐĞŶƐŝďŝůŝnjĂĐŝſŶŚĂĐŝĂĞůƉĂƚƌŝŵŽŶŝŽŚŝƐƚſƌŝĐŽLJŽƚƌŽƐƟƉŽƐĚĞƉƌŽLJĞĐƚŽƐ dĂďůĂϯKďũĞƟǀŽƐLJŶŽŵďƌĞƐĚĞůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂŝĚĞŶƟĮĐĂĚŽƐĞŶůĂǁĞď KďũĞƟǀŽWƌŽLJĞĐƚŽ 7!96(#%,#0%"(!:#)4! ;!4.0 a%-9-+.')4%) ĐŽŶŇŝĐƚŽƐ :%4.,':<.%-A'1%& ͻ :ƚůĂƐ;ƚůĂƐĚĞůĂ:ƵƐƟĐŝĂŵďŝĞŶƚĂůͿ ŚƩƉƐĞũĂƚůĂƐŽƌŐ ͻ ƚůĂŶƚĞĚĞŝĐŽŶĮƫĂŵďŝĞŶƚĂůŝŝŶ/ƚĂůŝĂ ŚƩƉĂƚůĂŶƚĞŝƚĂůŝĂŶŽĐĚĐĂŝƚ ͻ $M'11%-5.-5)7'= ŚƩƉǁǁǁĐŵŽĚŐŽƌŐ ͻ DĂƉĂĚĞůĂũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂůĂĐĐĞƐŝďůĞ ŚƩƉǁǁǁĐŽŶŇŝĐƚŽƐĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐŽƌŐ ͻ DĂƉĂĚĞůŽƐĐŽŶŇŝĐƚŽƐŵŝŶĞƌŽƐĞŶŵĠƌŝĐĂ>ĂƟŶĂ ŚƩƉƐŵĂƉĂĐŽŶŇŝĐƚŽƐŵŝŶĞƌŽƐŶĞƚŽĐŵĂůͺĚďͲǀϮ ͻ DĂƉĂĚĞůŽƐĐŽŶŇŝĐƚŽƐƐŽĐŝŽͲĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐĞŶŚŝůĞ ŚƩƉŵĂƉĂĐŽŶŇŝĐƚŽƐŝŶĚŚĐů ͻ /ǁŝƚŶĞƐƐƉŽůůƵƟŽŶŵĂƉ ŚƩƉŵĂƉůĂďƵĐŬĞƚďƌŝŐĂĚĞŽƌŐ ͻ sŝĐƟŵĞƐĚĞƉĞƐƟĐŝĚĞƐ ŚƩƉǀŝĐƟŵĞƐͲƉĞƐƟĐŝĚĞƐĨƌ ! !"^ !"#$%"&'$()*+,&-"./*&0"1%"2$.&3&'"$*1%)&1".&4)%$. N%-&.<.1.K'+.?-) &,<(%)A%:'&) +91A9('1%&)Z) %49+'+.?-) ':<.%-A'1 ͻ [(%%&,9-4&)b)7'=')4%)1,&)&,-.4,&)4%1):9-4, ŚƩƉƐĨƌĞĞƐŽƵŶĚŽƌŐďƌŽǁƐĞŐĞŽƚĂŐƐ ͻ ƵĚŝŽŵĂƉĂʹDĂƉĂĚĞůŽƐƐŽŶŝĚŽƐĚĞ>ĂƟŶŽŵĠƌŝĐĂ ŚƩƉǁǁǁĂƵĚŝŽŵĂƉĂŽƌŐZ ͻ Y-4'19+.')N,9-4&+'=% ŚƩƉǁǁǁĂŶĚĂůƵĐŝĂƐŽƵŶĚƐĐĂƉĞŶĞƚ ͻ Y::'=='1.A'1.')b)\%+,((.4,&)+':.-'-4, ŚƩƉǁǁǁĂŵŵĂƉƉĂůŝƚĂůŝĂŝƚĐŽŵĞͲƐŝͲĂŵŵĂƉƉĂ ͻ c(%'A)1'd%&)+,::,-&):'= ŚƩƉǁǁǁŐƌĞĂƚůĂŬĞƐĐŽŵŵŝŽŶŵƉĂŽƌŐ ͻ DĂƉĞŽĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽĚĞůĂĞĚƵĐĂĐŝſŶĂůƚĞƌŶĂƟǀĂ ŚƩƉŵĂƉĂƌĞĞǀŽŽƌŐ ͻ e<.%K.,-%)\%&=.-A' ŚƩƉƐŽďŝĞnjŝŽŶĞƌĞƐƉŝŶƚĂŝŶĨŽ ͻ Y4(,-49+d)f)Y)4.5.A'1)'A1'&),>)+9&A,:.K%4):'=& ŚƩƉƐĂĚŝƌŽŶĚĂĐŬĂƚůĂƐŽƌŐ ͻ YA1'&)4%)1')4.F%(&.4'4)+91A9('1 ŚƩƉǁǁǁĂƚůĂƐĚĞůĂĚŝǀĞƌƐŝĚĂĚŶĞƚ ͻ L->,)Y:'K,-.' ŚƩƉƐŝŶĨŽĂŵĂnjŽŶŝĂŽƌŐ #C $.94'4)N,&A%-.<1% ͻ ŽůůĂďŽƌĂƟǀĞŵĂƉZŝĮƵƟĂWŽƌƚĂĂƉƵĂŶĂ ŚƩƉƐǁǁǁŐŽŽŐůĞĐŽŵŵĂƉƐĚĞĚŝƚŵŝĚсϭŐͺ $=\]gVYaU]h9%\"<W6%F^d0#7i11jWC;!OWOCW#]###`#`^k"$#W;"^QWQ]^OCCCCC# ͻ DĂƉƉĂĐŽůůĂďŽƌĂƟǀĂĚĞŝƉĞƌĐŽƌƐŝĐŝĐůĂďŝůŝĚŝDŝůĂŶŽ ŚƩƉŽƉĞŶĐŵƐĐŝƩĂŵĞƚƌŽƉŽůŝƚĂŶĂŵŝŝƚŵŝͺďŝĐŝƌĞƚĞͺĐŝĐůĂďŝůĞDĂƉƉĂͲ ĐŽůůĂďŽƌĂƟǀĂͲĚĞŝͲƉĞƌĐŽƌƐŝͲĐŝĐůĂďŝůŝŚƚŵů ͻ dƌĂŶƐĨŽƌDĂƉͲŶŽŶůŝŶĞƉůĂƞŽƌŵƚŽǀŝƐƵĂůŝnjĞƚŚĞŵLJƌŝĂĚŽĨĂůƚĞƌŶĂƟǀĞƐƚŽ AM%)4,:.-'-A)%+,-,:.+ ŚƩƉƚƌĂŶƐĨŽƌŵĂƉĐŽ ͻ ZĞdĞƌʹĂƌƚŽŐƌĂĮĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂĞŶůĂĐŝƵĚĂĚĚĞZŽŵĂ ŚƩƉƐůŽƐŵĂĚƌŝůĞƐŽƌŐůŽƐͲŵĂĚƌŝůĞƐ ͻ >ĞſŶĞŵĞƌŐĞŶƚĞͲhŶƚůĂƐĚŝŐŝƚĂůĚŝŶĄŵŝĐŽLJĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƉĂƌĂůĂĐŝƵĚĂĚĚĞ *%?-)Hl.+'('59'I ŚƩƉĞŵĞƌŐĞŶƚĞůĞŽŶŽƌŐ ͻ 0'(+%1,-')m)N,&A%-.<1% ŚƩƉďĐŶƐŽƐƚĞŶŝďůĞĐĂƚ ͻ ŽůůĂďŽƌĂƟǀĞŵĂƉƉŝŶŐŽĨƵƌďĂŶĨŽŽĚƌĞƐŽƵƌĐĞƐŝŶWŚŝůĂĚĞůƉŚŝĂ ŚƩƉǁǁǁŐŝƐĐǁƵĞĚƵƉŚŝůůLJĨŽŽĚ ͻ $,::9A%)e(1'-4, ŚƩƉĐŽŵŵƵƚĞŽƌůĂŶĚŽĐŽŵǁŽƌĚƉƌĞƐƐ ` 7%:,(.')n.&A?(.+' ͻ DĂƉĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽĚĞůdžŝůŝŽĞƐƉĂŹŽůĞŶDĞdžŝĐŽ ŚƩƉǁǁǁĞdžŝůŝŽŵĞdžŝĐŽĞƐĐŽŝƚĂƌŽƌŐ ͻ DĂƉĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽĚĞƌĞŐĂĚşŽƐŚŝƐƚſƌŝĐŽƐĚĞ'ƌĂŶĂĚĂLJůŵĞƌşĂ ŚƩƉƌĞŐĂĚŝŽŚŝƐƚŽƌŝĐŽĞƐĞƐƉĂĐŝŽƐͲĚĞͲƌĞŐĂĚŝŽ ͻ ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ^ƚƵĚLJŽĨƚŚĞ^ƵĚĂŶƐh<ͲŽůůĂďŽƌĂƟǀĞDĂƉ ŚƩƉǁǁǁƐƐƐƵŬŽƌŐĚƌƵƉĂů^ŝƚĞƋсĐŽŶƚĞŶƚĂďŽƵƚͲƐƐƐƵŬ Q eA(,& ͻ 0.A+,.-)7'= ŚƩƉĐŽŝŶŵĂƉŽƚŐ ͻ ,ŽĚĞŝŐŝůƵnjDŝƐƐŝŶŐͲŽůůĂďŽƌƚĂƟǀĞDĂƉ ŚƩƉǁǁǁŚŽĚĞŝͲŵŝƐƐŝŶŐĐŽŵĐŽůĂďŽƌĂͲĞŶͲůĂͲďƵƐƋƵĞĚĂ ͻ $,1,<)7'=)b)Y)V%+M-,1,56)V,)Y&d)3%,=1%)DM'A)VM%6)VM.-d)Y<,9A)VM%)09.1A) J-F.(,-:%-A ŚƩƉǁǁǁĐŽůůĂďŽƌĂƟǀĞŵĂƉĐŽŵŚŽŵĞ Q !"] >ĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂƉĂƌĂƵŶĐĂŵďŝŽƐŽĐŝĂůŶĄůŝƐŝƐĚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ dƌĂƐƐƵƌĞǀŝƐŝſŶƉƌĞůŝŵŝŶĂƌƐĞĞůŝŐŝĞƌŽŶĂƋƵĞůůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐƋƵĞƉŽƌůĂĞdžŚĂƵƐƚŝǀŝĚĂĚĞŶ 1'&)+'('+A%(P&A.+'&),<&%(F'4'&)M'-)=%(:.A.4,)=(,&%59.()+,-)%1)'-E1.&.&):%-+.,-'4,)'-A%&;)J-) ƚŽƚĂůƐĞŚĂŶĂŶĂůŝnjĂĚŽĞŶĚĞƚĂůůĞϭϭĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂĨşĂĐŽůĂďŽƌĂƚŝǀĂĂƚƌĂǀĠƐĚĞůĂ .->,(:'+.?-)+,-A%-.4')%-)&9&)=E5.-'&)B%<&;) *,&) (%&91A'4,&) &%) :9%&A('-) %-) 1') V'<1') W/) 4,-4%) &%) ,<&%(F') @9%) 4%) 1,&) ##) =(,6%+A,&) '-'1.K'4,&)")&,-)=(,:,F.4,&)=,()%-A.4'4).-&A.A9+.,-'1T).I)%1)7'=')4%)1,&)+,->1.+A,&)&,+.,f ':<.%-A'1%&)%-) $M.1%/) .:=91&'4,) =,()%1) L-&A.A9A,) l'+.,-'1)4%) a%(%+M,&) n9:'-,&)+M.1%-,) 6) >.-'-+.'4,) +,-) >,-4,&) =S<1.+,&) 6) ..I) %1) :'=') 0'(+%1,-'mN,&A%-.<1%) >.-'-+.'4,) =,() %1) '69-A':.%-A,) 4%) 1') +'=.A'1) +'A'1'-'/) %-) +,1'<,('+.?-) +,-) %:=(%&'&) 4%1) A%(+%() &%+A,(_) Q) ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĚĞŵĂƉĞŽĐŽůĂďŽƌĂƚŝǀŽƐŽŶƉƌŽŵŽǀŝĚĂƐƉŽƌĞŶƚŝĚĂĚĞƐĂĐĂĚĠŵŝĐĂƐĂƚƌĂǀĠƐĚĞ >,-4,&)=S<1.+,&)%&A'A'1%&),)=(,+%4%-A%&)4%)1')U-.?-)J9(,=%';)J&A%)%&)%1)+'&,)4%T).I)YA1'&)4%) 1')o9&A.+.')Y:<.%-A'1_)..I)YA1'&)4%)1,&)+,->1.+A,&)':<.%-A'1%&).A'1.'-,/)':<,&)>.-'-+.'4,&)=,() %1)=(,5(':')J9(,=%'-)[3])HN%F%-AM)[(':%B,(d)3(,5('::%)>,()\%&%'(+M)'-4)V%+M-,1,5.+'1) a%F%1,=:%-AI_) 6) ...I) *%?-) %:%(5%-A%/) @9%) %&AE) >.-'-+.'4,) =,() %1) =(,5(':') N'-A'-4%() U-.F%(&.4'4%&a%1)(%&A,)4%).-.+.'A.F'&)W)=(,6%+A,&)&,-)=(,:,F.4,&)=,()elc&)6)>.-'-+.'4,&) =,()4,-'+.,-%&),)1')=(E+A.+')4%1))(!<='$,-$>T).I)7'=')4%)1,&)+,->1.+A,&):.-%(,&)%-)Y:2(.+') *'A.-'_)..I)L)B.A-%&&)=,119A.,-):'=_)...I)R.+A.:%&)4%)=%&A.+.4%&)6).FI)7'=%,)+,1'<,('A.F,)4%) ůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶ ĂůƚĞƌŶĂƚŝǀĂ >ĂƐ ĚŽƐ ƌĞƐƚĂŶƚĞƐ ƐŽŶ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ƉƌŽŵŽǀŝĚĂƐ ƉŽƌ ƉĞƋƵĞŹĂƐ %:=(%&'&;)J&)%1)+'&,)4%T).I)=(,6%+A,)Y::'==1.A'1.')@9%)-'+%)+,:,)9-')&A'(Af9=)4%)'+A.F.&A'&) 6)%&AE)>.-'-+.'4,)')A('F2&)4%)4,-'+.,-%&)6)..I)%1)4%1):'=')4%)1,&)&,-.4,&)4%)*'A.-,':2(.+'; WŽƌůŽƋƵĞƌĞƐƉĞĐƚĂĂůĂĞƐĐĂůĂĞƐƉĂĐŝĂůĚĞůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐĞdžŝƐƚĞƵŶĂĚŝƐƚƌŝďƵĐŝſŶĚĞƐƵ ĂůĐĂŶĐĞďĂƐƚĂŶƚĞŚŽŵŽŐĠŶĞĂĚĞůĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĂŶĂůŝnjĂĚĂƐϰĂůĐĂŶnjĂŶůĂĞƐĐĂůĂĞƐƉĂĐŝĂů ŝŶƚĞƌŶĂĐŝŽŶĂůŽƚƌĂƐϰĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐƚŝĞŶĞŶƵŶĂůĐĂŶĐĞŶĂĐŝŽŶĂůLJϯƉƌŽLJĞĐƚŽƐĚĞƐĂƌƌŽůůĂŶƐƵ '+A.F.4'4)')9-')%&+'1')%&='+.'1)1,+'1; ŶĐƵĂŶƚŽĂůŐƌĂĚŽĚĞƉĂƌƚŝĐŝƉĂĐŝſŶŚĂLJƋƵĞƐĞŹĂůĂƌƋƵĞůĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂĨşĂ +,1'<,('A.F') 4%) A.=,) '+'42:.+,) (%5.&A('-) %1) -S:%(,) 4%) .->,(:%&) 'X'4.4,&) :E&) '1A,;) J1) =(,6%+A,)+,-)%&+'1').-A%(-'+.,-'1)+,-):E&)4%&'((,11,)%&)%1)YA1'&)4%)1')o9&A.+.')Y:<.%-A'1)+,-) ";Q]O).->,(:%&_)%1)=(,6%+A,)4%)'1+'-+%)1,+'1)+,-):E&)(%5.&A(,&)%&)*%?-)%:%(5%-A%)+,-)]!^;) J-)%1)+'&,)4%)'1+'-+%)-'+.,-'1/)%1):'=')+,-)%1):E&)'1A,)-S:%(,)4%)=9-A,&)HQ!Q).->,(:%&I)%&) %1)=(,6%+A,)R.+A.:%&)4%)3%&A%+.4%&/)=(,:,F.4,)=,()1')elc)c2-2('A.,-&)[9A9(%&;) *,&)##):'='&)9A.1.K'-)Q)<'&%&)+'(A,5(E>.+'&)4.&A.-A'&T)Q)JN\L/)])e=%-)NA(%%A)7'=)6)9-,) 'ŽŽŐůĞ DĂƉ EŝŶŐƵŶĂ ĚĞ ůĂƐ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ĂĐĂĚĠŵŝĐĂƐ Ğ ŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂůĞƐ ƵƚŝůŝnjĂ ƵŶĂ ďĂƐĞ +'(A,5(E>.+')e=%-)NA(%%A)7'=/)-.),>(%+%)1')=,&.<.1.4'4)4%)(%9A.1.K'()1').->,(:'+.?-;)N,1,)") ĚĞ ůĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ĂŶĂůŝnjĂĚĂƐ ŵŵĂƉƉĂůŝƚĂŝĂLJƵĚŝŽŵĂƉĂ ƉĞƌŵŝƚĞŶůĂ ƌĞƵƚŝůŝnjĂĐŝſŶĚĞ .->,(:'+.?-/)+,-)=,&.<.1.4'4)4%)<'G'()'(+M.F,&)H73Q/)c3pI;)J&A%)M%+M,)(%&91A')11':'A.F,)=,() ĐƵĂŶƚŽƉƌĞĐŝƐĂŵĞŶƚĞůĂƐĚŽƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐƐŽŶƉƌŽŵŽǀŝĚĂƐƉŽƌƉĞƋƵĞŹĂƐĞŵƉƌĞƐĂƐ J-)+9'-A,)'1):,4%1,)4%)5%&A.?-/)&%)M'-).4%-A.>.+'4,)1'&)&.59.%-A%&),=+.,-%&T).I)(%5.&A(,) 1.<(%/) 4,-4%) %1) 9&9'(.,) -,) -%+%&.A') '=(,<'+.?-) 4%1) '4:.-.&A('4,() 4%1) &.&A%:') '-A%&) 4%) =,4%()'X'4.().->,(:'+.?-;)a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ƵƚŝůŝnjĂŶĞƐƚĞŵŽĚĞůŽϳĚĞůĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐĂŶĂůŝnjĂĚĂƐ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`I)>(%-A%)')1,&)-,)'+A9'1.K'4,&;)J&A,&)S1A.:,&)&,-)%1)7'=')4%)1,&)+,->1.+A,&)&,+.,f':<.%-A'1%&) ĚĞŚŝůĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂŝŶƐƚŝƚƵĐŝŽŶĂůLJŵŵĂƉƉĂůŝƚĂůŝĂĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂĚĞƐĂƌƌŽůůĂĚĂƉŽƌĂĐƚŝǀŝƐƚĂƐ +,-),<G%A.F,)4%)4'()F.&.<.1.4'4)')(%+,((.4,&)4%)A9(.&:,)'1A%(-'A.F,)='(')&%-4%(.&:,)6)='(') <.+.+1%A'&;)*,&)4,&)'4,=A'-)9-):,4%1,)4%)5%&A.?-)&9=%(F.&'4,)-%+%&.A'-4,)%1)A('<'G,)4%)9-) %@9.=,)&9=%(F.&,()='(')1')=9<1.+'+.?-)4%)1').->,(:'+.?-/)6)1')>'1A')4%)>.-'-+.'+.?-)=,4(P')&%() 1')+'9&')4%)&9&)'<'-4,-,;)J&A,&)=(,6%+A,&)+,.-+.4%-)+,-)%1)-S:%(,):E&)<'G,)%-).->,(:%&) 'X'4.4,&; dĂďůĂϰŶĄůŝƐŝƐĚĞůĂƐƉƌŝŶĐŝƉĂůĞƐĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂƐĚĞůŽƐŵĂƉĂƐĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƐĞůĞŐŝĚŽƐ 5(!:#)4! ŶƟĚĂĚ WƌŽŵŽƚŽƌĂ ?-$.$)-.,!(. 3.(@)4#( ƐĐĂůĂ ƐƉĂĐŝĂů 7A%,#% ŝŶĨŽƌͲ 9#& ;ΎͿ ĂƌƚŽͲ ŐƌĂİĂ 6.&# ZĞƵƟůŝnjĂĐŝſŶ B!,#0!%,#% ŐĞƐƟſŶ ŹŽĚĞ -$-)-!%:% ĂĐƚƵĂůŝͲ C.)-1$ JG'A1'&T)'A1'&)51,<'1)4%) ůĂũƵƐƟĐŝĂĂŵďŝĞŶƚĂů U-.F%(&.A'A) Y9A?-,:')4%) 0'(+%1,-'ZJG,1AZ U-.?-)J9(,=%' Y+'42:.+, L-A%(-'+.,-'1 "Q]O JN\L l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) &9=%(F.&'4,& H"C#WI Y+A9'1.f K'4, YA1'-A%)LA'1.'-,)4%.) ĐŽŶŇŝƫŵďŝĞŶƚĂůŝ $%-A(,) 4,+9:%-A'K.,-%) ĐŽŶŇŝƫ ':<.%-A'1.ZJG,1AZ U-.,-)J9(,=%'Z Y+'42:.+, l'+.,-'1 #Q! JN\L l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) &9=%(F.&'4,& H"C#WI Y+A9'1.f K'4, 7'=')4%)1,&) ĐŽŶŇŝĐƚŽƐŵŝŶĞƌŽƐĞŶ ŵĠƌŝĐĂ>ĂƟŶĂ e$7Y*Ze*$Y elc ĐƟǀŝƐƚĂ L-A%(-'+.,-'1 "W# eN7 l, \%5.&A(,) *.<(%)Z 39<1.+'+.?-) N9=%(F.&'4' H"CC`I Y+A9'1.f K'4, ŝtŝƚŶĞƐƐWŽůůƵƟŽŶDĂƉ *,9.&.'-') 09+d%A)0(.5'4%Z c(%%-=%'+%Z ĂƌƚŚũƵƐƟĐĞ elc/)3'A'5,-.'/) D;q;)q%11,5) &ŽƵŶĚĂƟŽŶLJ ,A('& ĐƟǀŝƐƚĂ *,+'1 "]^ eN7 l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) 1.<(%& H"CCOI Y+A9'1.f K'4, sŝĐŝƚŵĞƐĚĞWĞƐƟĐŝĚĞƐ Y&,+.'+.,-) 'ĠŶĠƌĂƟŽŶƐ >9A9(%&)elc ĐƟǀŝƐƚĂ l'+.,-'1 Q!Q eN7 l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) &9=%(F.&'4,& H"C#^I Y+A9'1.f K'4, Y::'=='1.A'1.' NA'(A9=) Y::'=='1.A'1.' ĐƟǀŝƐƚĂ l'+.,-'1 #CC eN7 NP \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) &9=%(F.&'4,& H"C#QI l,) '+A9'1.f K'4, 7'=')4%)1,&) ĐŽŶŇŝĐƚŽƐƐŽĐŝŽͲ ':<.%-A'1%&)%-)$M.1% /ŶƐƟƚƵƚŽ l'+.,-'1)4%) a%(%+M,&) n9:'-,&) /ŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů l'+.,-'1 ##" c,,51%) 7'= l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) &9=%(F.&'4,& H"C#CI l,) '+A9'1.f K'4, 0'(+%1,-')m) N,&A%-.<1% Y69-A':.%-A,) 4%)0'(+%1,-'/) %:=(%&'&)6) ĞŶƟĚĂĚĞƐĚĞů A%(+%()&%+A,( /ŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂů *,+'1 W#] eN7 l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) &9=%(F.&'4,& H"C#WI Y+A9'1.f K'4, DĂƉĞŽĐŽůĞĐƟǀŽĚĞůĂ ĞĚƵĐĂĐŝſŶĂůƚĞƌŶĂƟǀĂ \%%F,Z) $(,B4>9-4.-5 ĐƟǀŝƐƚĂ L-A%(-'+.,-'1 #O]^ eN7 l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) 1.<(%& H"C#QI Y+A9'1.f K'4, Y94.,:'=' N.-).->,(:'+.?- ĐƟǀŝƐƚĂ L-A%(-'+.,-'1 #COO eN7 NP \%5.&A(,) *.<(%Z 39<1.+'+.?-) N9=%(F.&'4' H"C#QI Y+A9'1.f K'4, !"` >ĂĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂƉĂƌĂƵŶĐĂŵďŝŽƐŽĐŝĂůŶĄůŝƐŝƐĚĞĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ *%?-)%:%(5%-A% U-.F%(&.4'4) $,:=9A%-&%) 4%)7'4(.4/) U-.F%(&.4'4) UlYl)b)*%?-/) N'-A'-4%() U-.F%(&.4'4%& Y+'42:.+, *,+'1 ]!^ JN\L l, \%5.&A(,)6) =9<1.+'+.?-) 1.<(%& &;4; Y+A9'1.f K'4, HrI)J-)%1):,:%-A,)4%)1')+,-&91A')H4.+.%:<(%)"C#]f:'(K,)"C#!I;) ϰKE>h^/KE^ Y)A('F2&)4%1)'-E1.&.&)(%'1.K'4,/)&%)M')=,4.4,)+,:=(,<'()@9%)1,&)=(,6%+A,&)'+'42:.+,&)&,-) ůŽƐƋƵĞĂůĐĂŶnjĂŶĞůŵĂLJŽƌŐƌĂĚŽĚĞƉĂƌƟĐŝƉĂĐŝſŶdĞŶŝĞŶĚŽĞŶĐƵĞŶƚĂƚĂŶƚŽůĂĞƐĐĂůĂĞƐƉĂĐŝĂů .-A%(-'+.,-'1)+,:,)1')1,+'1/)1,&)=(,6%+A,&)'+'42:.+,&)(%5.&A('-)%1)-S:%(,):E&)'1A,)4%).->,(:%&_) ĐŽŶƐŝĚĞƌĂŶĚŽůĂƐŵŝƐŵĂƐĞƐĐĂůĂƐĞƐƉĂĐŝĂůĞƐůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐŝŵƉƵůƐĂĚŽƐƉŽƌĂĐƟǀŝƐƚĂƐŽĨƌĞĐĞŶĞů -S:%(,):E&)<'G,)4%).->,(:%&;) >ĂƐ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ĂĐĂĚĠŵŝĐĂƐ Ğ ŝŶƐƟƚƵĐŝŽŶĂůĞƐ ĂĚĞŵĄƐ ƐƵĞůĞŶ ŽĨƌĞĐĞƌ ƵŶĂ ŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶ ƐƵƉĞƌǀŝƐĂĚĂƐĚĞƐƵƉŽŶĞƌƋƵĞĞůŵŽĚĞůŽĚĞŐĞƐƟſŶƐƵƉĞƌǀŝƐĂĚŽŶĞĐĞƐŝƚĂŵĄƐƌĞĐƵƌƐŽƐƉĂƌĂ ŵĂŶƚĞŶĞƌƐĞĞŶĞůƟĞŵƉŽĞƐĞůĐĂƐŽĚĞůƉƌŽLJĞĐƚŽDĂƉĂĚĞůŽƐĐŽŶŇŝĐƚŽƐƐŽĐŝŽͲĂŵďŝĞŶƚĂůĞƐĚĞ ŚŝůĞĐƵLJŽĞƐƚĂĚŽĚĞĂďĂŶĚŽŶŽƉƵĞĚĞƌĞůĂĐŝŽŶĂƌƐĞĐŽŶůĂĨĂůƚĂĚĞĮŶĂŶĐŝĂĐŝſŶ WŽƌŽƚƌŽůĂĚŽĂƉĂƌƚĞĚĞůĂĮŶĂŶĐŝĂĐŝſŶĚĞůĂƐĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐůĂƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĚĞƌĞƵƟůŝnjĂĐŝſŶĚĞ ůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶƉŽĚƌşĂũƵŐĂƌƵŶƉĂƉĞůĚĞƐƚĂĐĂĚŽĐŽŶƐƟƚƵLJĞŶĚŽĞƐƚĂĐĂƌĂĐƚĞƌşƐƟĐĂĚĞůŽƐŵĂƉĂƐ ĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽƐĐŽŵŽƵŶĂƚƌĂĐƟǀŽĞƐĞŶĐŝĂůƉĂƌĂƐƵƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚƚĞŵƉŽƌĂů U-') +,-+19&.?-) >9-4':%-A'1) 4%) %&A%) A('<'G,) %&) 1') -%+%&.4'4) 4%) &%59.() =(,>9-4.K'-4,) %-) Ğů ĂŶĄůŝƐŝƐ ĚĞ ĞdžƉĞƌŝĞŶĐŝĂƐ ƉĂƌĂ ƉŽĚĞƌ ĚĞƚĞƌŵŝŶĂƌ ƐƵ ŝŵƉĂĐƚŽ ƐŽĐŝĂů ĂƐş ĐŽŵŽ ůĂƐ ĐĂƵƐĂƐ ĚĞ ĂďĂŶĚŽŶŽ Ž ĚĞ ƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚ ĞŶ Ğů ƟĞŵƉŽ LJ ƉŽƌ ĐŽŶƐŝŐƵŝĞŶƚĞ ĐŽŶƚƌŝďƵŝƌ ĚĞ ĞƐƚĂ ĨŽƌŵĂ Ă ŵĞũŽƌĂƌůŽƐŵĠƚŽĚŽƐĚĞŵĂƉĞŽĐŽůĂďŽƌĂƟǀŽ ŶůĂƐƐŝŐƵŝĞŶƚĞƐĨĂƐĞƐĚĞĞƐƚĂŝŶǀĞƐƟŐĂĐŝſŶƐĞƉƌĞƚĞŶĚĞĂǀĂŶnjĂƌĐŽŶĞůŽďũĞƟǀŽĚĞĐŽŶƚĞƐƚĂƌ ') 1'&) &.59.%-A%&) =(%59-A'&T) sh92) >'+A,(%&) 4%A%(:.-'-) 1') =9%&A') %-) :'(+M') 6) =%(F.F%-+.') 4%) ĞƐƚŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐƵĄŶƚŽŝŶŇƵLJĞĞůŵŽĚĞůŽĚĞŐĞƐƟſŶĞŶůĂƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚĚĞƵŶƉƌŽLJĞĐƚŽĚĞ ĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ'ĂƌĂŶƟnjĂĞůŵŽĚĞůŽĚĞŐĞƐƟſŶƐƵƉĞƌǀŝƐĂĚŽŵĂLJŽƌƐŽƐƚĞŶŝďŝůŝĚĂĚĂ ůŽƐƉƌŽLJĞĐƚŽƐYƵĠƟƉŽĚĞĮŶĂŶĐŝĂĐŝſŶŶĞĐĞƐŝƚĂƵĄůĞƐĞůƌŽůĚĞůĂĐŽŵƵŶŝĚĂĚĚĞƵƐƵĂƌŝŽƐ ƌĞƐƉĞĐƚŽĂůĂǀĞƌŝĮĐĂĐŝſŶĚĞůĂŝŶĨŽƌŵĂĐŝſŶĚĞůŽƐŵĂƉĂƐſŵŽƉŽĚĞŵŽƐŵĞĚŝƌĞůŝŵƉĂĐƚŽ ƐŽĐŝĂůĚĞƵŶƉƌŽLJĞĐƚŽĚĞĐĂƌƚŽŐƌĂİĂĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ ϱ'Z/D/EdK^ ƐƚĞ ƚƌĂďĂũŽ ŚĂ ƐŝĚŽ ĮŶĂŶĐŝĂĚŽ ƉŽƌ ůĂ &ƵŶĚĂĐŝſŶ WƷďůŝĐĂ ŶĚĂůƵnjĂ ĞŶƚƌŽ ĚĞ ƐƚƵĚŝŽƐ Y-4'19+%&)%-)1')p)$,-F,+'A,(.')4%)3(,6%+A,&)H(%>%(%-+.')3\t#"OZ#]I; ϲ/>/K'Z&1 Y(%&/) 3;) 6) \.&1%(/) o;) H"C#QIT) DĂŶƵĂů ĚĞ ŵĂƉĞŽ ĐŽůĞĐƟǀŽ ƌĞĐƵƌƐŽƐ ĐĂƌƚŽŐƌĄĮĐŽƐ ĐƌşƟĐŽƐ ƉĂƌĂ ƉƌŽĐĞƐŽƐƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůĞƐĚĞĐƌĞĂĐŝſŶĐŽůĂďŽƌĂƟǀĂ09%-,&)Y.(%&T)V.-A')*.:?-/)!C)=; ŽƐƋƵĞ ^ĞŶĚƌĂ : ;ϮϬϭϱͿ EĞŽŐĞŽŐƌĂĮĂ ďŝŐ ĚĂƚĂ LJ d/' ƉƌŽďůĞŵĂƐ LJ ŶƵĞǀĂƐ ƉŽƐŝďŝůŝĚĂĚĞƐ WŽůşŐŽŶŽƐZĞǀŝƐƚĂĚĞ'ĞŽŐƌĂİĂ/)"]/)#^Of#]Q; ĞƌĚĂ^ĞŐƵĞů;ϮϬϭϱͿDĂƉĂƐĚŝŐŝƚĂůĞƐLJƐŽĐŝĞĚĂĚŐĞŽƐĞŵĄŶƟĐĂƐŽĐŝĂůĞůƉŽĚĞƌĚĞůƐĞŶƟĚŽĚĞ 195'(;)WŽůşŐŽŶŽƐZĞǀŝƐƚĂĚĞ'ĞŽŐƌĂİĂ/)"])H"C#OI/)^#f`^;