Visión general de iniciación al trading y operativa bursátil

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES GRADO EN ADMINISTRACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS VISIÓN GENERAL DE INICIACIÓN AL TRADING Y OPERATIVA BURSÁTIL Trabajo Fin de Grado presentado por Alberto Santos García, siendo tutora del mismo la profesora Darkys Edith Lujan García Departamento: Economía Financiera y Dirección de Operaciones. Alberto Santos García Sevilla, Junio de 2021 FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES GRADO EN Administración y Dirección de Empresas TRABAJO FIN DE GRADO CURSO ACADÉMICO [2020-2021] TÍTULO: VISIÓN GENERAL DE INICIACIÓN AL TRADING Y OPERATIVA BURSÁTIL AUTOR: Alberto Santos García TUTOR: Dña. Darkys Edith Lujan García. DEPARTAMENTO: Economía Financiera y Dirección de Operaciones ÁREA DE CONOCIMIENTO: Economía Financiera y Contabilidad RESUMEN: El trading es uno de los grandes desconocidos en España. Con unos conocimientos adecuados, una buena gestión monetaria, y una estrategia adecuada, podemos conseguir que nuestros ahorros se multipliquen. Este Trabajo Fin De Grado, está basado en los libros más importantes en la materia, y se puede considerar como una amalgama de todos ellos. Además de recabar información de los bestsellers, realicé un curso sobre trading, impartido por Jaime Juez (profesor de un MBA en Universidad Rey Juan Carlos). Con todo ello, conseguí redactar este documento, en el cual podemos obtener unos conocimientos básicos para dar los primeros pasos en el mundo de la bolsa. TÉRMINOS CLAVE: Trading; Velas Japonesas; Análisis técnico; Bróker; Instrumentos financieros Grado en Administración y Dirección de empresas Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales – Universidad de Sevilla -2- Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 3 - ÍNDICE 1 CAPÍTULO 1. INTRODUCCIÓN .................................................................... 7 1.1 JUSTIFICACIÓN ................................................................................................................ 7 1.2 OBJETIVOS ....................................................................................................................... 7 1.3 METODOLOGÍA APLICADA ............................................................................................ 8 1.4 Estructura del trabajo ...................................................................................................... 8 2 CAPÍTULO 2: INTRODUCCIÓN AL TRADING .......................................... 11 2.1 ¿QUÉ ES EL TRADING? ................................................................................................ 11 2.2 TIPOLOGÍAS DE TRADING............................................................................................ 13 2.3 EL BRÓKER .................................................................................................................... 16 2.3.1 Dealing Desk (Market Makers)................................................................................. 16 2.3.2 Non Dealing Desk. ................................................................................................... 17 2.4 INICIACIÓN A LOS GRÁFICOS. .................................................................................... 19 2.4.1 Gráficos de puntos o precios de cierre. ................................................................... 20 2.4.2 Velas Japonesas o Candlesticks ............................................................................. 21 2.5 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DONDE PODEMOS DESARROLLAR NUESTRO TRADING. .................................................................................................................................... 22 2.5.1 Acciones. .................................................................................................................. 22 2.5.2 Índices Bursátiles ..................................................................................................... 26 2.5.3 Mercado de los “Commodities” (Materias primas) ................................................... 28 2.5.4 Mercado de Divisas o Forex (Foreign Exchange Market). ...................................... 28 3 CAPÍTULO 3: CONCEPTOS CLAVES Y FUNCIONAMIENTO DE LAS HERRAMIENTAS (BRÓKER Y PLATAFORMA) .............................................. 31 3.1 POSICIÓN LARGA, ALCISTA U OPERACIÓN EN LARGO. ........................................ 31 Santos García, Alberto -4- 3.2 POSICIÓN CORTA, BAJISTA U OPERACIÓN EN CORTO. ........................................ 31 3.3 STOP LOSS ..................................................................................................................... 32 3.4 MANEJO DEL STOP LOSS Y APERTURA DE POSICIÓN. ......................................... 33 3.5 TAKE PROFIT ................................................................................................................. 35 3.6 ÓRDENES DE EJECUCIÓN FUTURA. .......................................................................... 36 3.6.1 Buy Stop ................................................................................................................... 36 3.6.2 Buy limit. ................................................................................................................... 36 3.6.3 Sell limit .................................................................................................................... 37 3.6.4 Sell Stop. .................................................................................................................. 37 4 CAPÍTULO 4: GAP O HUECO EN EL MERCADO .................................... 39 4.1 ANÁLISIS SOBRE HUECOS EN LOS MERCADOS ..................................................... 39 5 CAPÍTULO 5: UNIDADES DE MEDIDA Y GESTIÓN MONETARIA. ........ 41 5.1 MERCADO DE RENTA VARIABLE O ACCIONES. ....................................................... 41 5.2 MERCADO DE FUTUROS. ............................................................................................. 41 5.3 MERCADO DE DIVISAS O FOREX. ............................................................................... 42 5.4 GESTIÓN MONETARIA Y LOTAJE ............................................................................... 42 6 CAPÍTULO 6: ANÁLISIS TÉCNICO............................................................ 43 6.1 ANÁLISIS TRADICIONAL O CHARTISTA. .................................................................... 43 6.1.1 canales. .................................................................................................................... 43 6.1.2 Patrón de mínimos y máximos ................................................................................. 44 6.2 ANÁLISIS MATEMÁTICO O ESTADÍSTICO. ................................................................. 45 6.2.1 Indicadores Tendenciales. ....................................................................................... 46 6.2.2 Indicadores Osciladores. .......................................................................................... 47 6.2.3 Indicadores de volatilidad......................................................................................... 49 6.2.4 Otros indicadores. .................................................................................................... 51 Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 5 - 7 CAPÍTULO 7: APLICACIÓN DE UNA ESTRATEGIA ............................... 53 7.1 EXPLICACIÓN DE LA ESTRATEGIA DAY TRADING BASADO EN DIVERGENCIAS. 53 7.2 APLICACIÓN DE LA ESTRATEGIA. .............................................................................. 54 8 CONCLUSIONES ......................................................................................... 63 9 BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................ 65 Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 13 - medio o largo plazo. Normalmente destinan parte de sus ahorros a empresas o mercados conocidos que tengan una volatilidad baja. Volatilidad, entendido como el cambio brusco en el precio de cotización del producto financiero. 3. El inversor agresivo o especulativo es aquél que asume un riesgo alto o muy alto. Suele invertir en periodos cortos y muy corto de tiempo. Buscan un interés muy elevado a su inversión y al mismo tiempo están asumiendo un riesgo muy elevado. La rentabilidad y el riesgo tienen que girar en el mismo sentido, ya que la rentabilidad mínima exigida por el inversor irá condicionada por el nivel de riesgo que conlleve la operación. “El riesgo reside en tener una disparidad entre la valoración a priori (con la que vamos a decidir y que depende de estimaciones más o menos perfectas) y la valoración a posteriori o valor real conseguido (que depende de valores ciertos ya obtenidos).” (Universidad de Sevilla, 2019/20). Cuando hablamos del inversor agresivo, sus inversiones van destinadas a productos financieros muy volátiles, intentando sacar beneficio en un laxo de tiempo muy corto. Buscan realizar muchas operaciones en muy poco tiempo, al contrario de los otros tipos de inversores que realizan pocas inversiones en periodos largos de tiempo. Durante este paseo por el trading, estaremos en la mayoría de las ocasiones delante de un inversor agresivo, ya que su perfil de riesgo es el más idóneo para realizar trading, mientras que el inversor moderado se decantará mejor por inversiones en letras del tesoro, renta fija o en su defecto renta variable, pero en una pequeña proporción con respecto a todo su capital invertido. Ya hemos definido lo que es trading, trader y bróker. Ahora es el momento de explicar los tipos de trading que existen. 2.2 TIPOLOGÍAS DE TRADING Dentro del mundo del trading nos podemos encontrar cuatro tipos de trading, cada uno con unas características diferentes: 1. El primer tipo de trading es el Scalping o quick trading. Este tipo de operaciones se llevan a cabo o se operan en cuestión de segundos o minutos, y rara vez supera la hora. Cuando se alarga la posición que hemos abierto, convertimos una estrategia de Scalping en una de Day trading. Muchos traders recomiendan cuando realizamos una estrategia en Scalping arriesgar 10 Pips para ganar 10 Pips, es decir, es una estrategia 1 a 1. Como he comentado antes, la estrategia suele ser 1 a Santos García, Alberto -14- 1, pero cuando la posición nos es favorable, podemos modificar la estrategia hacia una de Day Trading y buscar una proporción de 1 a 3, que es lo que normalmente se busca en Day Trading. En esta tipología destaca la alta volatilidad de los mercados, y lo que se busca no es realizar una operación que nos conlleve mucho tiempo, si no lo que buscamos es abrir y cerrar posiciones muy rápidamente y realizar muchas operaciones a lo largo de una jornada. Como ya comentaré mas adelante en este documento, el Scalping es una técnica que no es muy recomendada para traders noveles, que es para lo que va dedicado este trabajo de investigación. Afirmo esto, porque para que una estrategia de Scalping sea rentable, deberíamos de abrir una cuenta con un fondo considerable, que para un trader inicial es una labor complicada. Uno de los motivos por lo que afirmo esto es porque cada vez que se abre una posición, hay que pagar al Bróker una comisión, por lo que abrir y cerrar tantas posiciones para intentar sacar unos 10 pips puede no sernos rentables si lo invertido no supera con creces la comisión. Una solución a este problema sería apalancarnos para conseguir una mejor posición, pero no lo recomendaría para un principiante, ya que como dicen varios autores, cuando menos tienes que apalancarte es cuando comienzas. 2. El segundo tipo de Trading es el Day trading. Como su propio nombre indica, el Day trading u operación intradía, consiste en abrir y cerrar posiciones dentro del mismo día, no dejando posiciones abiertas al cierre de la sesión. Se realizan operaciones que duran desde minutos hasta horas. Como ya os mostraré mas adelante, una de las situaciones mas nefastas para un trader, es dejar una posición abierta durante una jornada, y que el precio de apertura del día siguiente se desplome con respecto al de cierre de la jornada anterior. Esto se llaman un GAP. Un GAP es uno de los motivos por el que puede entrar en pérdidas rápidamente un trader, y aún sería más grave si para realizar dicha operación recurrió a un apalancamiento. Para una estrategia de Day trading, suelen utilizarse el 10-30. Es decir, arriesgo 10 pips, por ejemplo, y busco 30 pips. En algunas ocasiones, seguiremos la estrategia y cerraremos cuando obtengamos esos 30 Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 15 - pips, y en otras ocasiones ilimitaremos el beneficio a través del Stop Loss. Para el Day trading suelen emplearse gráficos desde minutos hasta horas. Para realizar este tipo de operación bursátil se necesita menos capital que para el Scalping, ya que no se realizan tantas operaciones a lo largo de una jornada de trading. 3. Swing trading. En este tipo de Trading hay controversia entre dos autores. Francisca Serrano, dice que es un método de largo plazo, incluso puede llegar a durar varios años. (Serrano, 2016) . Jaime Juez en cambio, comenta en su libro que es una estrategia de medio plazo, aunque en ocasiones puede llegar al año. (Juez, 2017) Para que esta tipología de trading sea rentable, hablan de mover grandes cantidades de capital. Francisca Serrano, por ejemplo, nos habla de comenzar con treinta mil euros. (Serrano, 2016). Jaime Juez, en su curso, nos mostraba que él mismo lo hacía con 10.000 euros mínimos, ya que había que comprar lotes. (Juez, 2017) El Swing Trading, es lo intermedio entre el Trading Posicional y el Day trading. Cuanto más tiempo esté abierta una posición de Swing trading, significará que más beneficios nos estará reportando. Para el Swing trading, los gráficos más utilizados van desde días hasta años, para ver su evolución en el tiempo. Es un método empleado sobre todo para divisas e índices bursátiles. 4. Trading Posicional. Este tipo de estrategia se lleva a cabo en periodos de tiempo superiores al Swing Trading. Dicha estrategia se lleva a cabo en periodos de tiempo que duran desde días, hasta meses. El objetivo de esta estrategia es, aprovechar una tendencia del mercado que dure un periodo de tiempo desde unos días, hasta unas semanas o meses. Esta estrategia es mas utilizada por inversores que tienen un perfil de riesgo moderado. Hemos hablado sobre los tipos de inversores o de traders, pero ahora es el momento de hablar sobre la herramienta que utilizará el trader para ejercer su actividad. Dicha herramienta como ya hemos hablado antes es el Bróker. Santos García, Alberto -16- 2.3 EL BRÓKER Una vez que ya sabemos algo más del trading, de los tipos de trading, de los perfiles de riesgo et, es hora de hablar de nuestro compañero de viaje, el Bróker. Un Bróker es un intermediario financiero entre el trader y el mercado en cuestión. Es decir, es una empresa que actúa de intermediario entre los operadores de bolsa y el mercado. El Bróker gana dinero a través de las comisiones que nos cobran cada vez que abrimos una posición. Los Brókers podemos encontrarlos de dos tipos: Dealing Desk y Non Dealing Desk. 1. Los Dealing Desk, cuentan con mesa de negociación, con lo cual, las operaciones no salen realmente al mercado, sino que se ejecutan en el propio Bróker, es decir, en la propia mesa de operaciones del Bróker. A las mesas de operaciones de estos Bróker se les llama Dealing Desk. 2. Los Non Dealing Desk no cuentan con mesas de negociación. Las operaciones que ejecutan los traders dentro del Bróker van directamente al mercado. 2.3.1 Dealing Desk (Market Makers) Los Market Makers son creadores de mercado, y cuentan con Dealing Desk, es decir, con mesa de negociación. En los MM los precios que nos aparecen son réplicas del mercado real. Las operaciones nunca salen del Bróker. El Bróker, crea un mercado interno propio, solo para los clientes del Bróker. El funcionamiento del Bróker es el siguiente (Juez, 2017): El cliente lanza una operativa al Bróker, busca entre sus clientes una contrapartida a dicha operación. Si la encuentra, enlaza dichas operaciones de compra y venta o viceversa. En el caso de que no exista contrapartida alguna, el Bróker se posiciona en contra del cliente, ejecutándose la operación instantáneamente. Los Market Makers generan sus ingresos a través de las comisiones (Spread), que se trasladan al precio. Es decir, si un vendedor vende sus acciones a un precio de cotización de 5$, la contrapartida las pagará un poco más altas, por ejemplo, a 5,1$ la acción. Así se traslada al precio el spread. Otro caso donde el Bróker gana dinero es cuando se posiciona en contra del trader y éste pierde dinero. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 17 - Las ventajas de este tipo de Brókers son las siguientes: 1. Rapidez y fiabilidad en la ejecución de la operación, ya que la ejecución de dicha es instantánea y además está asegurada, ya que si no encuentra contrapartida en sus clientes se posicionarán ellos. 2. Depósitos muy bajos: Nos permiten operar con cantidades muy pequeñas, es decir, con lotes muy pequeños o microlotes. 3. Por regla general, nos permiten un apalancamiento superior a los Non Dealing Desk. Las desventajas de los Market Makers son las siguientes: 1. No nos permiten hacer estrategias de Scalping. 2. Tenemos que realizar un estudio en profundidad sobre la solvencia y liquidez del Bróker, ya que en muchos casos será nuestra contrapartida y tenemos que estar seguros de que tienen solvencia para efectuar el pago en caso de que nosotros salgamos vencedores. 2.3.2 Non Dealing Desk. Como ya expliqué anteriormente, son los que no cuentan con mesa de negociación, y sus operaciones van directamente al mercado. En este caso, cuando la operación se lanza al mercado y no encuentra contrapartida, se queda en espera hasta que la haya. Dentro de los Non Dealing Desk podemos encontrar dos tipos de Bróker: STP (Straight Through Processing) y los ECN (Electronic Communications Network). 2.3.2.1 Straight Through Processing (STP). Cuando el trader abre una posición en un Bróker STP, dicho Bróker envía directamente la operación a sus proveedores de liquidez. Estos proveedores de liquidez suelen ser bancos, instituciones financieras. Cuando el proveedor de liquidez recibe la operación que proviene del Bróker, este manda la operación automáticamente al mercado sin ninguna intervención manual. Los Spreads en este caso son variables en función de la oferta y la demanda en cada momento. El proveedor de liquidez nos suministrará el mejor precio disponible en cada momento. Los STP generan sus ingresos a través de los Spreads variables. En la página siguiente, tenemos una imagen que resume la operativa de los STP. (Ver Ilustración 2.1: Bróker STP) Santos García, Alberto -18- Ilustración 2.1 Bróker STP Fuente: (Juez, 2017) https://www.brokerjunior.com/curso-trading-gratis/online-nivel- principiante/cual-es-el-mejor-broker-y-como-elegirlo-curso-trading-2/ 2.3.2.2 Electronic Communications Network (ECN) Los ECN crean una red entre clientes y proveedores de liquidez, consiguiendo en cada momento los mejores Spread, pero con mayor profundidad de mercado, ya que se introduce mayor cantidad de participantes. Cuando decimos que consiguen los mejores Spread, y que tienen mayor profundidad de mercado, afirmamos esto, porque estos Brókers, crean una red entre muchos Brókers. El resultado de esta red es que el cliente del Bróker, es decir, el trader, recibe los mejores Spread, en ese momento, porque dicho Bróker, lo busca entre todos los posibles que hay en la red, y termina ofreciendo el mejor. La diferencia con los Brókers STP, es que los STP, solo trabajan con un proveedor de liquidez, y los ECN, operan con toda una red de Brókers. Los ECN tampoco proporcionan contrapartida al cliente como en el caso de los Market Makers. Los beneficios que obtendrán dichos Brókers serán exclusivamente por comisiones que cobrarán por intermediar entre el cliente y el mercado. Para mayor entendimiento, observar la Ilustración 2.2 -Bróker ECN. En ella se puede observar, nuestro Bróker ECN arriba a la derecha, y debajo del mismo, el resto de Brókers de la red. Al lado inverso, el trader operando, y en el centro, el mercado, es decir, las distintas bolsas de valores que existen. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 19 - Ilustración 2.2 Bróker ECN Fuente: (Juez, 2017) https://www.brokerjunior.com/curso-trading-gratis/online-nivel- principiante/cual-es-el-mejor-broker-y-como-elegirlo-curso-trading-2/ Una vez que ya hemos visto los tipos de Brókers, ya es hora de ver la materia prima que necesitaremos para ejercer nuestra operativa bursátil. Dicha materia prima serán los gráficos de cotización. Cuando abrimos nuestro Brókers, en el ordenador, lo primero Ilustración 2.3que nos va a aparecer, va a ser gráficos de cotización. Todo esto de los gráficos de cotización te hablaré de ello en el siguiente epígrafe. 2.4 INICIACIÓN A LOS GRÁFICOS. Como ya he adelantado al final del epígrafe anterior, en este epígrafe, estudiaremos ¿qué son los gráficos? Y ¿cómo se crean los gráficos? Los gráficos serán como ya dije anteriormente, la materia prima del trader. Para obtener beneficios haciendo trading, es esencial entender los gráficos, saber analizarlos, y saber sacarle partido a través del análisis técnico. Cuando abrimos nuestro Software, bien sea el Bróker, o en su caso como nosotros ahora mismo una plataforma, nos vamos a encontrar una multitud de datos que no sabemos interpretar. Voy a hablarle un poco de qué es una plataforma. La plataforma es la que nos genera los datos, es decir, Brókers podemos decir que es el botón superior de comprar y vender, y la plataforma, la que nos genera los datos, la que nos ofrece los gráficos, la que nos permite realizar el análisis técnico, la que nos permite utilizar los indicadores de trading, la que nos permite realizar patrones, dibujos, mediciones, etc. Santos García, Alberto -20- El análisis técnico que no he mencionado hasta ahora, es el estudio de los gráficos de cotización. Tenemos dos tipos de análisis técnico: (Murphy, 1999) 1. Análisis técnico, Chartista tradicional: Su estudio se basa exclusivamente en los gráficos de cotización, y no utilizan herramientas matemáticas, como, por ejemplo, los indicadores de trading. 2. Análisis técnico estadístico o cuantitativo: Para la realización de su análisis técnico, se ayuda de herramientas matemáticas y estadísticas. A estas herramientas se les llaman indicadores de trading. En epígrafes posteriores, entraremos a fondo en ambos tipos de análisis técnicos, y los utilizaremos para iniciar una estrategia. Sobre los tipos de gráficos de cotización podemos hablar muchísimo, pero vamos a centrarnos, ya que esto es un trabajo de introducción al trading, en los dos más básicos y a la vez imprescindibles. 2.4.1 Gráficos de puntos o precios de cierre. Como podemos observar en el gráfico 2.1, estamos delante de un gráfico de puntos o de precios de cierre. Gráfico 2. 1 . De puntos o de precios de cierre. Fuente: Elaboración propia a partir de la plataforma https://www.thinkmarkets.com/es/tradingplatforms/thinktrader/ He abierto un gráfico del mercado Fórex desde abril de 2020 hasta abril de 2021. Es un gráfico diario, y en cada uno de los días nos marca el punto o precio de cierre de dicha jornada. En este gráfico no aparecen las fluctuaciones del precio de cada día, sólo nos aparece el precio con el que cerró el mercado dicho día. Es un gráfico muy útil para ver la evolución del precio de cotización en un largo periodo de tiempo. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 21 - 2.4.2 Velas Japonesas o Candlesticks El segundo tipo de gráfico que voy a explicar son las Velas Japonesas o Candlesticks. Según muchos autores son las más importantes y las que aportan más información al trader. Como podemos observar en la gráfico 2.2, es uno de los gráficos que aporta más información. Gráfico 2.2 Gráfico de Velas Japonesas. Fórex (EuroUSD) Fuente: elaboración propia a partir de la plataforma: https://www.thinkmarkets.com/es/tradingplatforms/thinktrader/ Como se puede observar estamos ante un gráfico de un minuto, de Velas Japonesas. Estamos al igual que en el caso anterior en el mercado Fórex Euro/USD. Una vela está construida a partir de la evolución del precio en el periodo de estudio, en este caso de 1 minuto. Como podemos ver en la Ilustración 2.3, que aparece en la siguiente página, el cuerpo de la vela está construida a partir del precio de apertura y el de cierre. Si el precio de cierre es superior al de apertura como podemos ver en la imagen, la vela nos aparecerá de color verde, y si el precio de cierre es inferior al de apertura aparecerá en rojo. Las mechas de la vela marcan los máximos y los mínimos que ha alcanzado el precio de cotización en el intervalo temporal que tengamos configurada la plataforma, en el caso de la imagen, estaría configurada en 4 horas, y dichas mechas nos marcarían los máximos y mínimos que ha llegado el precio en dichas 4 horas. Santos García, Alberto -22- Ilustración 2.3. Construcción de las Velas Japonesas. Fuente: (Juez, 2017) https://www.brokerjunior.com/curso-trading-gratis/online-nivel- principiante/tipos-de-graficos-velas-candlestick-velas-heiken-ashi-grafico-de-barras-y-gaps- curso-trading-3/ 2.5 INSTRUMENTOS FINANCIEROS DONDE PODEMOS DESARROLLAR NUESTRO TRADING. “Hay muchas clases de instrumentos financieros, pero no todos son igual de atractivos para un trader. Unos por tener menos liquidez, otros por complejidad y otros más por la dificultad de controlar su riesgo, no se utilizan para hacer trading” (Serrano, 2016) Se puede operar de dos formas, a través de CFD`S (contact for difference trading) o a través de Futuros financieros, y todo esto a la vez sobre Acciones, índices, Materias primas y divisas. 2.5.1 Acciones. El capital social de una empresa se divide en acciones. Cada acción es una parte alícuota de capital, por lo que si se posee una acción, se es propietario de una parte de la empresa. Las empresas utilizan las acciones como herramientas para obtener financiación para financiar las inversiones. Cuando queremos hacer trading a través de acciones, éstas se pueden adquirir de tres formas diferentes. Se pueden comprar las acciones directamente o bien a través de acciones asociadas a un fondo cotizado (ETF) o también se pueden operar a través de CFD`S. Los Exchange-traded funds (ETF) lo que hacen es replicar el precio un activo o en su caso de una cesta de activos. Si invertimos por ejemplo en el ETF del Ibex 35, lo que nos hará el ETF, es replicar exactamente el movimiento que realiza el IBEX. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 29 - dólares. Abre de lunes a viernes las 24 horas del día. En este tipo de instrumentos financieros no existen ni los cierres ni los vencimientos. Es el mercado que mayores cifras de apalancamiento nos permiten de los cuatro que hemos visto. He llegado a leer, que en algunas ocasiones ha ofrecido un apalancamiento de 1 a 400. Este tipo de apalancamiento es super excesivo. Es el mercado más difícil de manipular, es decir, como pasa con las acciones, por ejemplo, que un fondo de inversión bastante potente lo mueva él solo, pues en el Forex es muy difícil que esto suceda. Este mercado permite operar tanto a corto como a largo, es decir, operaciones alcistas y bajistas. Santos García, Alberto -30- Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 31 - 3 Capítulo 3: Conceptos claves y funcionamiento de las herramientas (Bróker y Plataforma) En este capítulo se abordan conceptos que debemos de tener muy claro cuando estamos haciendo trading. Tenemos que conocer qué son y como se utilizan, ya que serán la base de nuestro trabajo. 3.1 POSICIÓN LARGA, ALCISTA U OPERACIÓN EN LARGO. Siempre que abrimos una posición o compramos un activo financiero, estamos abriendo una posición larga. En otras palabras, cuando compramos cualquier instrumento financiero con el objetivo de obtener beneficios con la subida del precio de cotización, estamos realizando una operación alcista. La operación sería primero comprar a un precio bajo para después vender a un precio superior y obtener un beneficio. (Juez, 2017) Este tipo de operación nos la permiten todos los instrumentos financieros que existen, al contrario que pasa con la posición bajista, que solo nos la permiten algunos instrumentos financieros. 3.2 POSICIÓN CORTA, BAJISTA U OPERACIÓN EN CORTO. Abrimos una posición corta cuando vendemos y posteriormente compramos. Sí, es así, no me he confundido. Cuando pulsamos el botón vender, sin nosotros tener antes dicho activo financiero, estamos abriendo una posición bajista. En las operaciones en corto, obtenemos beneficios con la bajada del precio de cotización, es decir, compramos a un precio alto, para vender posteriormente a un precio más bajo. Pero ¿cómo es posible vender algo que no tengo? Esto es posible gracias a la actuación del Bróker, que nos cede unos activos financieros, cuando vendemos, y posteriormente cuando detectamos que tenemos que cerrar posición, pulsamos el botón comprar. Como os he adelantado, esto es gracias a unos productos financieros como por ejemplo los derivados financieros (CFD o los futuros). El funcionamiento, por si no ha quedado muy claro antes, el Bróker nos presta esa cantidad de activos que nosotros queremos vender, para comprarlos más tarde a un precio inferior. Como he mencionado anteriormente, todos los activos financieros no nos permiten las operaciones en corto, solo algunos como los CFD sobre acciones o los futuros Santos García, Alberto -32- financieros. Esto es posible debido a que no son productos al contado, si no que son a plazos como ya expliqué en el epígrafe 2.5.1. La peculiaridad es que, al ser a plazos, es decir, un derivado, yo vendo algo que realmente no necesito tener. Por ese motivo, se puede vender y después comprar. Cuando abrimos una operación de ejecución instantánea o a mercado, es decir, como las dos anteriores que acabamos de ver, en el momento que pulso el botón de comprar, se ejecuta la orden, pero no necesariamente se ejecuta al precio que hemos visto en el gráfico. Esto se conoce como Slipagge. Esto se debe a que mientras que pulso comprar, el Bróker ejecuta la orden y la procesa, pueden pasar unos segundos. En resumen, el Slipagge, es la diferencia entre el precio al que hemos ejecutado la orden, y el precio que realmente se ha ejecutado la orden. Una vez explicada las dos formas que tenemos de abrir una posición, tenemos que profundizar un poco en el manejo del Bróker y de la plataforma, y estudiar sus principales instrumentos. Para ponernos en situación, cuando abrimos una posición, ya sea bajista o alcista, debemos tener algún mecanismo para limitar las pérdidas posibles, por si se nos cae la conexión, o dejamos una posición abierta y nos tenemos que desconectar unos minutos. Esto se consigue a través del Stop Loss y del Take Profit. 3.3 STOP LOSS El Stop Loss es el máximo de pérdidas que el trader está dispuesto a arriesgar en cada operación. Además, la mayoría de los Brókers nos obligan a fijar el Stop Loss para abrir una posición. Es una herramienta que nos proporciona el Bróker con el que podemos limitar nuestras pérdidas. Cuando activamos en una operación el Stop Loss, le estamos diciendo al Bróker que, si el precio de cotización alcanza ese punto, nos cierre automáticamente la posición. Cuando abrimos una posición larga, el SL, se pone por debajo del precio de apertura de posición Cuando abrimos una posición corta, se coloca el SL, por encima del precio de apertura. Dicha herramienta es muy útil para el trader ya que podemos establecer la cantidad que queremos arriesgar. Cuando hablamos al principio de este manual, de los tipos de trading, dijimos que, en el Scalping, por ejemplo, se buscaba un 1-1. Esto traducido al Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 33 - Bróker, significa que buscamos obtener 10 pips, y que arriesgamos 10 pips. Es decir, el Stop Loss lo colocamos 10 pips por debajo o por encima, depende si estamos en corto o en largo, del precio de apertura de posición. Acabamos de hablar de poner el SL en 10 pips por debajo, por ejemplo, pero esto no es siempre así. Podemos expresar el Stop Loss en la divisa que estemos trabajando o en pips. Cuando trabajamos en divisas, por ejemplo, dólares, el SL, lo expresamos en dólares. Si hemos abierto en 1,1589, y queremos arriesgar lo equivalente a 10 pips, lo tendríamos que poner en una posición larga a 1,1579. Puede que sea algo confuso la gestión monetaria en este ejemplo, por eso en el siguiente epígrafe, te hablaré más detenidamente sobre dicha gestión monetaria y lotajes. Otro concepto que no puede pasarse de contar es el de Break Even. El Break Even no es más que cuando estamos en una operación que vamos ganando algo, cuando hacemos Break Even, significa que ajustamos el SL a precio de entrada. Como ya veremos más adelante, la mayoría de las veces intentaremos ilimitar los beneficios, no cerrando posición, si no moviendo el SL para que nos saque automáticamente, pero sin cerrar, ya que, si cierro porque nos ha aparecido una vela roja, y nos hemos asustado, puede que sea una falsa señal, y que después comience a subir. Si a la primera de cambio, cerramos posición, y resulta que se da la vuelta y comienza a subir el precio, podemos perder una gran subida. Si no nos salimos cerrando posición, y ajustamos el SL, puede que por poco no nos cierre, y que aprovechemos una subida en la cotización. Esto que explico, no es fácil de comprender, por lo que os lo mostraré en el epígrafe siguiente, con una operativa real, realizada en una plataforma, para que se vea y se comprenda mejor. 3.4 MANEJO DEL STOP LOSS Y APERTURA DE POSICIÓN. A continuación, abriremos un gráfico de cotización para mostrar el procedimiento a seguir para abrir posición, ya sea alcista o bajista, y fijar nuestro Stop Loss. En el gráfico 3.1 podemos observar que tenemos un gráfico de 5 minutos, de la empresa Tesla. El día 9 de febrero de 2021, cierra la jornada a un precio, y el día 10 se desploma el precio, produciéndose un gran GAP (hueco en el mercado). Pienso que ha ocurrido algo y es digno de probar una operación en corto o bajista, abriendo una posición a 840.45 y estableciendo un SL a 843.04. Me he decantado por dicho Santos García, Alberto -34- Stop Loss, para acercarlo al precio de apertura de la sesión, por si se diese la vuelta que no nos cierre de inmediato. Gráfico 3. 1. Apertura de posición bajista y fijación del Stop Loss Fuente: elaboración propia a partir de la plataforma: Think Tader En los gráficos 3.1 y 3.2, el Stop Loss es la línea naranja, mientras que la línea roja continua es la indicativa del precio y la punteada, nos indica el precio de entrada. Gráfico 3. 2.Ajuste del Stop Loss. Fuente: elaboración propia a partir de la plataforma: Think trader En el gráfico 3.2 se puede observar que ya llevamos bastantes beneficios, pero en vez de realizar una estrategia de day trading de 10-30, vamos a ilimitar los beneficios a través del ajuste del Stop Loss. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 35 - Vamos bajando el Stop Loss conforme vayan descendiendo las velas, hasta el punto de que me saque del mercado a través del SL, es decir, yo no cierro nunca en esta estrategia que estamos siguiendo, solo saldremos por Stop Loss. Gráfico 3. 3.Cierre automático a partir del SL. Fuente: elaboración propia a partir de la plataforma: Think trader Como podemos observar en el gráfico 3.3, el SL, nos acaba de sacar del mercado, pero con la friolera de 249.43 pips. Después de ver este ejemplo ilustrado, podemos decir, que el SL, a parte de limitar nuestro riesgo, también nos sirve para ilimitar nuestros beneficios. Pensando fríamente, si hubiésemos cerrado, siguiendo una estrategia 1-1 o de 1-3, hubiésemos dejado de ganar todos estos pips, tan necesarios para aquellas malas rachas de pérdidas, que sin duda las habrá. 3.5 TAKE PROFIT Al igual que el SL, que es para limitar las pérdidas, también existe el Take Profit, que se utiliza para limitar los beneficios. En posiciones largas, se coloca por encima, y en posiciones cortas, por debajo. El Take profit no es más que un límite de beneficios que se marca el trader. Al contrario que el Stop Loss, el Take Profit es voluntario. Si queremos obtener de beneficios 30 pips, por ejemplo, pues el take profit se pondría 30 pips por encima del precio de apertura, y cuando las velas o el precio de cotización tocan ese punto o nivel de precios marcado, el Bróker nos cierra la posición automáticamente. Santos García, Alberto -36- Hay algunos traders que utilizan una estrategia de 2-1. Significa, poner un Stop loss de 20 y un take profit de 10. Esto nos lo explican de la siguiente forma. El 20 en el SL es debido a que es más fácil que baje 10 a que suba 10. Por ese motivo, ponen un SL de 20, para que no le saque el Bróker tan rápido del mercado, e intentar conseguir esos 10 pips buscados en una estrategia de Scalping, por ejemplo. 3.6 ÓRDENES DE EJECUCIÓN FUTURA. Ya os he mostrado las opciones más usuales que se utilizan cuando estamos operando, como son el Stop Loss y el Take Profit. Estas dos son órdenes de ejecución inmediata, pero existen otro tipo de órdenes, llamadas órdenes de ejecución futura, que lo que se encarga es de realizar una operación programada, si sucede una hipótesis prefijada. Estas opciones son muy útiles, cuando necesitamos desconectarnos por un momento, y tenemos que dejar una operación abierta, o bien la operación no está abierta, pero hemos realizado el análisis técnico y hemos detectado una oportunidad de entrada, pero aún falta algo para entrar. Tenemos dos tipos de órdenes: 1. Órdenes Stop o a favor del precio. 2. Órdenes limitadas o en contra del precio. 3.6.1 Buy Stop Compra por encima del precio. Este tipo de órdenes no es más que, cuando estamos pendiente de realizar una operación larga o alcista. Creamos una orden Buy Stop, cuando abrimos una orden, y dicha orden de compra la fijamos a un precio superior al que se encuentra justo cuando marcamos la orden. Por ejemplo, el precio está en 1.11854 puntos y marcamos la orden para que el Bróker lo compre automáticamente, si el precio llega a 1.1194. 3.6.2 Buy limit. Compra por debajo del precio. Creamos este tipo de órdenes cuando queremos que el Bróker, nos abra una posición alcista automáticamente, si el precio desciende hasta un punto que hemos prefijado. Es una compra en contra del precio. Con esta actuación pretendemos comprar un activo financiero, si cae hasta un precio fijado. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 37 - 3.6.3 Sell limit Venta por encima del precio. Con esta opción, vamos en contra del precio. Con el Sell limit, lo que consigo, es que el Bróker, venda automáticamente los activos financieros que hemos comprado antes, o bien realizando una operación bajista, porque espero que cuando toque ese precio, comience a descender su precio. Por ejemplo, el precio está en 10 euros la acción, y marcamos que el Bróker venda automáticamente, si las acciones llegan a 13 euros. 3.6.4 Sell Stop. Venta por debajo del precio. A favor del precio. Por ejemplo, hemos realizado nuestro análisis técnico, y estamos estudiando abrir una operación bajista, pero nos tenemos que desconectar unos minutos. En este caso fijo una orden Sell limit, para que el Bróker abra automáticamente la operación bajista, cuando toque el precio que le hemos fijado. Santos García, Alberto -38- Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 45 - “Un patrn de mnimos más bajos y máximos menos altos define las tendencias bajistas” (Elder, 1993) “Una tendencia bajista rota, puede conducir a un mercado lateral o a una tendencia alcista” (Elder, 1993) Como nos habla Alexander Elder, en su libro, Vivir del trading, una tendencia bajista, con mínimos cada vez menos bajos, termina la mayoría de las veces en una tendencia lateral, y consiguientemente, a una tendencia alcista, como podemos ver en la ilustración 6.1. En resumen y como ya he mencionado anteriormente, el análisis técnico tradicional, no es una tarea sencilla, ni rápida de comprender. Como este TFG, es una introducción al trading, vamos a dejarlo en este punto, y si quieres saber más sobre este campo de estudio, le recomiendo que lea su libro, o bien otro de John Murphy, que le dejo recogido en la bibliografía. 6.2 ANÁLISIS MATEMÁTICO O ESTADÍSTICO. Como dice Francisca Serrano, El análisis técnico, es la piedra filosofal de todo trader (Serrano, 2016). A través del análisis técnico, intentamos adelantarnos a los movimientos que realiza el mercado. Con lo que se traduce esto mismo, que el análisis técnico es esencial para un trader. Al análisis técnico matemático o estadístico, se realiza a través de indicadores, que se les denomina, indicadores de trading. Estos indicadores de trading, no son mas que fórmulas matemáticas, que las representamos en un gráfico, y dicho gráfico, se añade al gráfico de cotización del activo financiero en cuestión. Los indicadores, normalmente se usan para buscar las tendencias, prever si la subida o bajada será rápida o lenta, o muy pronunciada o plana, si llegaremos a una zona de soporte o resistencia o no. Es decir, depende del indicador que utilizamos, nos dará una información u otra. Pero, en este caso, tenemos un problema con los indicadores, y consiste en que algunos indicadores se contradicen en algunas ocasiones, cuando deberían de indicar lo mismo, y en otras ocasiones, nos suelen dar señales falsas de entrada o de salida. Esto se soluciona, observando el mejor indicador que existe, el precio. Aunque utilicemos para ayudarnos algún indicador de trading, el precio, no podemos dejarlo de lado, ya que es el más importante, además de que el resto de indicadores están basado en el precio. Santos García, Alberto -46- Todos los indicadores, van con un cierto retraso, por eso, mencioné en el epígrafe anterior, la importancia del análisis tradicional. Ya que tenemos a nuestra disposición la posibilidad de utilizar ambos tipos de análisis, la mejor opción sería combinarlos. De esta forma, es decir, combinando ambos análisis, podemos servirnos de una herramienta muy potente de trading. Otro punto que debemos tener presente cuando realizamos nuestra operativa, es el timing. El timing no es más que el momento de entrada. Es decir, puedes utilizar 3 indicadores, uno tendencial, otro de volatilidad y otro oscilador, y los 3 van a indicar lo mismo. Es lo más complicado de controlar cuando se usan varios indicadores. Mientras esperas que los 3 se pongan de acuerdo, y te indiquen la entrada, al final llegas tarde a entrar, y o no entras, o entras con una posición más desfavorable que si hubieses entrado a la primera señal. Dentro de los indicadores matemáticos, tenemos varios tipos según la necesidad que tengamos. Podemos encontrar, indicadores tendenciales, osciladores, de volatilidad y otros. 6.2.1 Indicadores Tendenciales. El objetivo es buscar o seguir la tendencia del precio. Es decir, demostrar, que el precio está o no en tendencia, o en su caso, cuándo se producirá el giro de tendencia. 6.2.1.1 Media móvil simple o SMA. El SMA, es uno de los indicadores más simple que existe. Nos marca la dirección o el sentido de la tendencia. Se construye a partir de una línea, que recorre el gráfico de precio. Está construida a partir de la media de los precios de cierre del periodo que seleccionemos. Es decir, si realizamos una media móvil, ya sea simple o exponencial, de 20 periodos, cogerá para realizar la línea de media, el precio de cierre de los últimos 20 periodos. Periodos nos referimos a cada vela, es decir, si estamos en un gráfico de minutos, la media móvil 20, será de los últimos 20 minutos, representado por las correspondiente 20 velas. Tenemos 3 tipos de medias móviles: • Media móvil rápida: de 1 a 29 periodos. • Media móvil media: de 30 a 99 periodos. • Media móvil lenta: a partir de 100 periodos. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 47 - 6.2.1.2 Media móvil exponencial o EMA Funciona exactamente igual que la SMA, salvo su cálculo. Al calcularlo, se introduce un multiplicador, con lo que les otorga más importancia a los últimos datos. Para comprender mejor la importancia de los últimos datos os expondré su cálculo: EMA= (cierre último periodo-EMA anterior) *multiplicador + EMA anterior. Las medias móviles, parecen así prevista, como un indicador muy simple, pero uno de los padres del análisis técnico, nos habla en su libro sobre estrategias basadas en el cruce de dos medias móviles. Nos cuenta que cuando la media rápida corta por encima a la MM media, nos da una señal de compra. (Murphy, 1999) Como podemos observar en la figura 1.15, cuando la media rápida, cruza la media exponencial media, nos estaría ofreciendo una señal de compra. Además, por la inclinación de la media, podemos ver que la subida, va a ser muy inclinada. Ilustración 6.2Gráfico cruce de medias móviles Fuente: Análisis técnico de los mercados financieros. (Murphy, 1999) 6.2.2 Indicadores Osciladores. Su objetivo es medir las oscilaciones del precio. Nos va a dar información sobre los puntos importante de rebote, es decir, las zonas de soporte y resistencia, incluso nos dará cambios de tendencia. Cuando lo usamos en conjunto con otro indicador tendencial, nos dirá cual es el punto de entrada idóneo, dentro de una tendencia, y el punto de salida. Santos García, Alberto -48- Los osciladores destacan por su rapidez al marcar el punto de entrada. Con ellos se mejora mucho el timing. 6.2.2.1 Relative Strength Index (RSI) El RSI, es un oscilador. El RSI es uno de los indicadores mas utilizados en trading, ya que nos informa si el producto financiero está sobrevendido o sobrecomprado. Esta información, nos la ofrece en forma de puntuación. La puntuación que utiliza va de 1 a 100. Tenemos dos zonas que son las que nos interesan para hacer trading: • Zona de sobrecompra: estaremos en zona de sobrecompra, cuando el indicador esté en un intervalo de 70-100. • Zona de sobreventa: Estaremos en zona de sobreventa cuando el indicador se sitúe en un punto, entre 1-30. Después de explicar el sistema de puntuaciones, es hora de hablar de ¿cuándo se compra y cuando se vende? Las señales de compra aparecen, cuando el RSI baja, es decir, cuando se sitúa en zona de sobreventa. Esto sucede, porque si el precio está sobrevendido, quiere decir que hay mucha oferta del instrumento financiero con el que estemos negociando. Con otras palabras, ahora mismo su precio está muy bajo, y será muy probable que suba el precio. Las señales de venta se darán cuando el RSI esté en una puntuación alta, es decir, esté por la zona de arriba, zona de sobre compra. Cuando está en zona de sobrecompra, significa, que el instrumento financiero está muy caro, hay mucha demanda, y está en máximos, por lo que esto al trading se traduce como, pronto vendrá una caída de precio. Vamos a ver un ejemplo, para que se comprenda mejor toda esta explicación. Como podemos ver en el gráfico 6.2, tenemos un gráfico de 15 minutos de la empresa Apple. El 11 de mayo, a las 15:40 nos aparece una zona de sobreventa. Buena oportunidad para aprovechar la subida que viene detrás. Podemos observar que el RSI se encuentra con menos de 30 puntos, y justo detrás hay una gran subida, la cual, si hubiésemos seguido las indicaciones de nuestro indicador, hubiésemos abierto una posición larga, y saldríamos con beneficios. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 49 - Gráfico 6. 2.Indicador RSI Fuente: elaboración propia, a partir de la plataforma think trader. 6.2.3 Indicadores de volatilidad. Nos indican si el precio es o no volátil. Se usan mucho los canales y las Bandas de Bollinger. Con ellos se puede predecir, los cambios bruscos en el precio. 6.2.3.1 Bandas de Bollinger Ilustración 6.3 Bandas de Bollinger Fuente: Análisis técnico de los mercados financieros. (Murphy, 1999) Las Bandas de Bollinger es un indicador de volatilidad. Se colocan dos bandas de fluctuación alrededor de una media móvil, normalmente de 20 periodos. Las dos bandas de fluctuación son unas líneas de canal, que vuelven una media móvil, normalmente una SMA (media móvil simple). A dicha media móvil, se le Santos García, Alberto -50- suma y resta 2 desviaciones típicas, para que haga la línea de resistencia y de soporte, es decir, la línea superior e inferior del canal o banda. “La teora dice que el 90% del tiempo, el precio está dentro de las bandas de Bollinger” (Juez, 2017). El ancho de la banda, es decir, las contracciones y expansiones de la banda dependen de la volatilidad de los precios. Se contraerá cuando baja la volatilidad del precio, y se ensanchará cuando aumente dicha volatilidad. “Cuando las bandas están inusualmente separadas, es señal de que la tendencia actual puede estar cambiando, y cuando se han acercado mucho, es señal de que el mercado está iniciando una nueva tendencia”. (Murphy, 1999) Como podemos observar en el gráfico 6.3, los mejores momentos para actuar sería cuando está el precio tocando la banda, pero observando dicha imagen me crea dudas dicho indicador. Nos dice al respecto John Murphy, el padre del análisis técnico, que dicho oscilador, funciona muy bien combinado con algún otro indicador tendencial, ya que las Bandas de Bollinger funcionan cuando entramos en periodos de no tendencia. Como se puede observar en el gráfico 6.3, las Bandas de Bollinger se ha combinado con 3 medias exponenciales. Estas nos marcarán los cambios de tendencia cuando la media rápida se coloque entre medias de la media y la lenta. Gráfico 6. 3.Bandas de Bollinger combinada con 3 SMA Fuente: (Juez, 2017) https://www.brokerjunior.com/curso-trading-gratis/online-nivel- principiante/bandas-de-bollinger-para-hacer-trading-e-invertir-en-bolsa-curso-trading-24/ Con estas 3 SMA, lo que buscamos son periodos de no tendencia, ya que las Bandas de Bollinger funcionan en periodos no tendenciales. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 51 - Se supone que estamos en no tendencia, cuando hay divergencias entre las medias. Esto lo buscamos cuando la SMA rápida, que es la roja, corta a la SMA media, y se sitúa entre medio de la rápida y la lenta. En el gráfico 6.3, Jaime Juez nos marca 3 periodos en los que no se detecta tendencia, lo cual, es un buen momento para actuar. Buscaremos en periodos de no tendencia, momentos en los que se toque la banda, bien la de soporte o la de resistencia. Si toca la banda de soporte como ocurre en el primer momento, es decir, en el periodo de no tendencia primero, observamos que entramos en no tendencia, y, además, las velas están tocando la banda de soporte. En este momento sería ideal abrir una posición alcista o largo. Transcurrido unos minutos, toca la banda de resistencia. Es momento de cerrar la posición abierta, y de abrir una posición bajista o corta. Vuelve a tocar la banda de soporte, así que cerramos corto y abrimos de nuevo un largo. Pasados unos minutos vemos que la SMA corta la media lenta, esto indica el fin de dicho periodo de no tendencia, ya que lo que buscamos es que la SMA rápida esté en medio de las dos. Ahora hemos entrado en periodo de tendencia, con lo cual, nos mantenemos al margen hasta que llegue el siguiente periodo de no tendencia, en el cual repetimos la operación anterior. 6.2.4 Otros indicadores. Dentro de otros, enmarcamos los indicadores que no pueden ser de ninguno de los 3 tipos anteriores. Suelen ser indicadores muy complejos, ya que suelen combinar los anteriores. Tenemos por ejemplo el Ichimoku Kinko Hyo. “El indicador técnico "Ichimoku Kinko Hyo" sirve para determinar la tendencia del mercado, niveles de soporte y resistencia y para generar las señales de compra y venta” (Metatrader, s.f.). Como podemos sacar de su definición, es tendencial, indicador de volatilidad y de oscilación. Santos García, Alberto -52- Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 53 - 7 CAPÍTULO 7: Aplicación de una estrategia Llevamos en este TFG mucho explicado sobre trading, pero aún no hemos visto de qué consta una estrategia. Una estrategia no es más que un plan prestablecido, el cual hay que seguir como hemos fijado al realizar nuestro análisis técnico. Al crear una estrategia de trading, tendremos que escoger el tipo de trading que vamos a realizar, el indicador o los indicadores que vamos a emplear, el riesgo que estamos dispuesto a soportar, y la gestión monetaria que realicemos. En este caso, lo explicaremos todo con un ejemplo de estrategia para que veamos claramente lo que conlleva todo este proceso. 7.1 EXPLICACIÓN DE LA ESTRATEGIA DAY TRADING BASADO EN DIVERGENCIAS. En primer lugar, he seleccionado una estrategia de day trading, basada en la búsqueda de divergencias intradía. La divergencia es la diferencia entre el movimiento del precio y el movimiento de un indicador. Ilustración 7.1 Divergencias Fuente: (Juez, 2017) https://www.brokerjunior.com/curso-trading-gratis/online-nivel- principiante/estrategia-daytrading-rentable-y-ganadora-bolsa-espanola-curso-trading-28/ Como podemos observar en la ilustración 7.1, las divergencias son la diferencia entre el movimiento que realiza el precio en los gráficos de cotización, y el movimiento que realiza el indicador. Tenemos 3 tipos de divergencias, tipo A, B y C. Las tipo C, solo las mencionaré, ya que carecen de importancia para nuestra operativa. En nuestra estrategia, iremos buscando principalmente las divergencias de tipo A, aunque si nos aparecen las de tipo B, intentaremos aprovecharla también. Santos García, Alberto -54- 1. Las divergencias de tipo A, la primera muestra el precio de cotización máximos crecientes, mientras que el indicador nos marca mínimos decrecientes. La segunda, al contrario, nos muestra en el precio, mínimos decrecientes, y en el indicador, máximos crecientes. 2. Las divergencias tipo B, la primera nos ofrece un movimiento en el precio, con máximos crecientes, mientras que el indicador como se puede observar, nos muestra un doble techo. Las divergencias tipo B, 2, nos indica que el precio marca mínimos decrecientes, y el indicador nos muestra un doble suelo. Una vez explicado las divergencias, iremos avanzando en nuestra estrategia. Por ir avanzando algo, el indicador que vamos a utilizar, será el RSI y el gráfico será de puntos. Además, marcaremos un canal asiático, para que nos sirva de zona de soporte y resistencia del día de la operativa, y lo iremos ajustando, conforme vaya subiendo y bajando el precio de cotización. El objetivo de la estrategia de Day Trading en divergencias intradía, consiste en buscar divergencias de tipo A o B, a lo largo de una sesión de trading. Como su propio nombre indica, el day trading consiste en abrir y cerrar operaciones dentro de una misma jornada de negociación, sin dejar abierta posiciones al cierre de la sesión. (Juez, 2017) Si el precio se sitúa en zona de soporte, y detectamos una divergencia tipo A o B, nos posicionaremos en largo, y buscaremos obtener beneficio con la subida del precio de cotización. En cambio, si detectamos divergencia, y estamos en zona de resistencia, nos posicionaremos en corto o bajista, para aprovechar la caída del precio. Antes de comenzar con la estrategia, debemos fijar el objetivo de beneficios y pérdidas. En este caso, utilizaremos una proporción 10-30. Es decir, fijo mi Stop Loss en 10 pip, y voy buscando un beneficio de 30, en principio. Si veo en algún momento que ajustando el Stop Loss, puedo continuar mi posición, lo haré, pero asegurando los pip que busco a través del Stop. 7.2 APLICACIÓN DE LA ESTRATEGIA. Lo primeros que hacemos es abrir el gráfico y configurarlo. He abierto Forex, y un gráfico de minutos del día de ayer, (20/5/2021). Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 61 - Como muestra el gráfico 7.10, el precio se ha dado la vuelta, y nos ha sacado el Stop Loss. Nuestra estrategia ha resultado ganadora, ya que gracias al Stop Loss, no nos ha afectado en gran medida el cambio de tendencia. Hemos asegurado un beneficio a través del Stop Loss. Si hubiésemos cerrado en el mínimo, hubiésemos obtenido unos 11 pips, pero decidí ilimitar los beneficios a través del Stop Loss. Con esta actuación, hemos asegurado los 10 pip aproximadamente, pero realmente la ventaja de haberlo realizado de esta forma, es que si hubiese continuado bajando el precio, hubiésemos aprovechado una caída superior y obtenido más beneficios. Gráfico 7. 10Estrategia day trading basada en divergencias intradía Fuente: elaboración propia a través de la plataforma think trader. En resumen, podemos decir que esta estrategia es rentable, ya que comenzamos perdiendo 10 pips, después obtuvimos 30 pips, en una operación alcista, pero he de decir, que si en dicha operación hubiésemos tenido activada las 3 EMA que pusimos después, no hubiésemos cerrado, y hubiésemos ajustado el Stop Loss, y tal vez, el beneficio hubiese sido superior a los 30 pips. Tras este beneficio, probé una operación bajista, la cual perdí, y me di cuenta de la tendencia alcista que teníamos. Al introducir las 3 EMAS, decidí mantenerme al margen y no entrar, hasta que cambie la tendencia. Justo cuando cortó la EMA rápida a la intermedia, entré en corto, y obtuvimos unos 10 pips aproximadamente, ya que ajusté el Stop Loss a ojo, arrastrándolo en la plataforma. Así que podemos decir que hoy hemos ganado con dicha estrategia 20 pips. Santos García, Alberto -62- Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 63 - 8 CONCLUSIONES Tras haber desarrollado este trabajo, podemos sacar algunas conclusiones y realizar algunas recomendaciones. La mayoría de ellas son muy personales, y van a depender mucho de la persona que esté ejerciendo. En principio, para seleccionar un Bróker, no hay un tipo de Bróker mejor que otro. La elección del Bróker será dependiendo el tipo de trading que se realice, y según la estrategia seleccionada. Por ejemplo, para mercados muy líquidos, no se recomiendan los Market Makers, ya que cobran comisiones superiores a los Bróker Non Dealing Desk. Por otro lado, la tipología de trading a utilizar será muy personal, ya que esto dependerá del perfil de riesgo del inversor, y del objetivo que tenga dicha persona. Es decir, si nos centramos en una persona que quiera dedicarse exclusivamente al trader, normalmente seleccionará Scalping, day trading o Swing trading. En cambio, si el inversor es una persona que tiene un empleo, y utiliza el trading para invertir su propio dinero, seleccionará trading posicional, o bien si tiene bastante tiempo para invertir, seleccionará los anterior. Como ya expresé anteriormente, es muy personal. El tipo de gráfico seleccionado y la duración, va a depender mucho de la estrategia y del tipo de trading que estemos utilizando. Por ejemplo, si estamos haciendo Scalping, tendremos que utilizar gráficos rápidos, de segundos, o escasos minutos. En cambio sí estamos en day trading, nos iremos a gráficos de 3 minutos hasta 15 minutos por ejemplo. Si por el contrario estamos en Swing trading, podremos escoger gráficos de horas o de día, dependiendo de la estrategia que estemos siguiendo. Sobre el análisis técnico, ya que tenemos dos tipos; el análisis matemático y el Chartista, hay que decir, que es muy recomendable conocer ambos. Hay muchos trader, que están impartiendo cursos, que venden un curso donde te explican una estrategia basada en un indicador, normalmente suele ser matemático, y que te ofrece unas pautas para invertir. Cuando la estrategia comienza a fallar, no se sabe de donde proviene el fallo. Esto se debe a que solo se conoce un tipo de análisis técnico, o mejor dicho una parte, de un tipo, de análisis técnico. La recomendación que yo hago en este campo de estudio es la siguiente: Leer los libros referentes en la materia, y así conocer en profundidad ambos tipos de análisis técnico, para por si uno falla, saber ajustar la estrategia a la nueva situación. Esto solo se podrá realizar cuando se tenga un amplio conocimiento en la materia. Santos García, Alberto -64- Por último, y no menos importante, la selección de los instrumentos financieros en los que invertir va a depender mucho de la estrategia seleccionada y de la experiencia que tenga el trader. Cuando estamos empezando en esto del trading, tenemos que seleccionar y especializarnos en un instrumento financiero en particular, normalmente habrá que buscar uno que sea lo menos volátil posible. Jaime Juez por ejemplo recomienda Fórex, Francisca Serrano nos recomienda Derivados, y cada especialista en la materia nos recomendará uno diferente. Yo personalmente, recomendaré acciones y derivados, y para ellos, emplear una estrategia day trading. El motivo de esta recomendación, es porque a priori parece ser el menos volátil, y en una estrategia de day trading donde no se dejan posiciones abiertas al final de la sesión, nos será más difícil coger una caída muy severa de la cotización. Fórex por ejemplo lo desprecio porque es muy volátil, y se necesita mucho capital para comenzar, al igual que ocurre con las Comodities. Las materias primas, serían una buena opción, pero se necesitan comprar lotes, y si se quiere comenzar con un capital relativamente reducido, se nos alejaría de nuestro presupuesto. Iniciación al Trading y Operativa Bursátil - 65 - 9 Bibliografía Admirals Markets. (13 de Octubre de 2020). Admiral Markets. Obtenido de Admiral Markets: https://admiralmarkets.com/es/education/articles/forex-basics/pip-forex AvaTrade. (s.f.). AvaTrade. Obtenido de AvaTrade: https://www.avatrade.es/educacion/trading-para-principiantes/que-es-pip BBVA. (28 de Agosto de 2020). BBVA. Obtenido de Educación Financiera: https://www.bbva.com/es/guia-de-finanzas-para-no-financieros-interes- compuesto/ Blackrock. (s.f.). Blackrock. Recuperado el Mayo de 2021, de https://www.blackrock.com/mx/intermediarios/educacion/etf/explicacion-de-los- etfs Bolsa Madrid. (2021). Bolsa Madrid. 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