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2012 MOROSIDAD EN LAS ENTIDADES FINANCIERAS MASTER DE CONTABILIDAD Y FINANZAS INMACULADA C. GONZALEZ MURILLO 2 INDICE 1. INTRODUCCION 2. DEFINICION 3. FACTORES DE LOS QUE DEPENDE LA MOROSIDAD 3.1 FACTORES MACROECONOMICOS 3.2 FACTORES MICROECONOMICOS 4. CAUSAS DE LA MOROSIDAD 4.1. EL ENTORNO 5. ANALISIS EMPIRICO 5.1 BANCOS 5.2 CAJAS DE AHORRO 5.3 COOPERATIVAS DE CREDITO 5.4 COMPARATIVA ENTRE BANCO, CAJAS DE AHORRO Y COOPERATIVAS DE CREDITO 5.5 CREDITO POR SECTORES DE PRODUCCION 6. EFECTOS DE LA MOROSIDAD 6.1 PROVISIONES 6.2 NECESIDAD DE CAPITAL 7.- CONCLUSIONES 8.- BIBLIOGRAFIA 3 1.- INTRODUCCION En el presente trabajo se valora de qué manera repercute la crisis financiera en las entidades financieras, tanto en Bancos, Cajas de Ahorros y Cooperativas de Crédito, para, a continuación plantear el nuevo escenario en el que se han convertido las entidades financieras mediante las fusiones, absorciones, creaciones de nuevos SIP y la bancarización. Las dificultades por las que han atravesado las entidades financieras estos últimos años para responder a sus necesidades de liquidez son un síntoma de la pérdida de confianza que repercutió en la captación de su pasivo. En ocasiones, se produjeron situaciones de pánico y de retirada de depósitos por los escándalos financieros producidos, atajados únicamente, por el apoyo de las autoridades financieras. Es lógico pensar, que estos miedos iban dirigidos a las entidades con mayores problemas de liquidez y solvencia. El sistema financiero esta siendo el centro de atención de la crisis, que han mermado la confianza del resto de agentes económicos. Se ha pasado de una banca tradicional a una banca más sofisticada con gran competencia y en la que se compite por una mayor cuota de mercado que conduce a elevadas tasas de concesión de créditos y a la creación de nuevos productos (ingeniería financiera). Parece ser que se esta intentando volver no a una banca tradicional, pero si, a una mayor claridad y transparencia de las entidades financieras. En la gestión del cambio y nuevo diseño deben participar todos aquellos agentes implicados en la actividad financiera, planteando qué objetivo pretenden alcanzar, con qué medios, cuantas instituciones, de qué tamaño y orientación del negocio. 4 2.- DEFINICION Moroso es la persona física o jurídica que está legalmente reconocido como deudor, en el ámbito bancario español se suele aplicar a partir del tercer recibo impagado. Para ser reconocido legalmente como moroso debe obrar en poder de ambas partes un documento legalmente reconocido donde el deudor esté obligado a efectuar dichos pagos, por ejemplo un contrato. Consecuentemente se considera que el cliente se halla en mora cuando su obligación está vencida y retrasa su cumplimiento de forma culpable. La mora del deudor en si, desde el punto de vista formal, no supone un incumplimiento definitivo de la obligación de pago, sino simplemente un cumplimiento tardío de la obligación. La consecuencia inmediata de la constitución en mora del deudor es el devengo de intereses moratorios como indemnización de los daños y perjuicios que causa al acreedor el retraso en el cobro. En consecuencia no hace falta contrato previo, aviso o intimación por parte del acreedor para que el cliente se convierta en moroso y para el devengo del interés legal. Así pues la Ley 3/2004 establece –siguiendo las directrices marcadas por la Directiva 2000/35/CE, sobre medidas de lucha contra la morosidad en operaciones comerciales– un tipo de interés legal de demora en defecto de pacto que será "la suma del tipo de interés aplicado por el Banco Central Europeo a su más reciente operación principal de financiación, efectuada antes del primer día del semestre natural, más siete puntos porcentuales" Al propio tiempo la palabra moroso tiene otras acepciones y con frecuencia se utiliza en las empresas tanto para designar a aquellos clientes que se retrasan en pagar la factura (después del vencimiento contractual) como para denominar a aquellos deudores 5 definitivamente incobrables y cuyos créditos de cargarán en la contabilidad directamente a pérdidas a través de las cuentas correspondientes (fallidos). 3.- FACTORES DE LOS QUE DEPENDE LA SOLVENCIA: La morosidad esta ligada a la solvencia. Por solvencia se entiende la capacidad financiera para hacer frente a sus obligaciones de pago. Cuanto mayor sea la solvencia menor será la morosidad. La revisión de la literatura sobre bancos nos permite formular una lista de factores que afectan el comportamiento de calidad de una institución financiera haciendo una distinción entre factores de carácter macroeconómico y microeconómicos, es decir, factores que afectan al entorno de la entidad financiera y su capacidad de pago por parte de sus clientes y aquellos factores que están relacionados con políticas de gestión. 3.1.- FACTORES MACROECONOMICOS: Wadhwani (1984, 1986) presenta un modelo para explicar las quiebras financieras de las empresas en función de su liquidez, nivel de endeudamiento y situación patrimonial así como de las condiciones de demanda agregada. Posteriormente, Davis (1992) analizó los determinantes de la morosidad en el sector corporativo de los países de la OECD encontrando que está muy correlacionada con el nivel de endeudamiento empresarial. Freixas et al (1994) han analizado el comportamiento de la morosidad bancaria en España, poniendo especial énfasis en los determinantes macroeconómicos. Teniendo como antecedentes los modelos de Wadhwani y Davis, incluyeron en sus estimaciones indicadores de la demanda agregada, las expectativas sobre el comportamiento de la economía, nivel de endeudamiento de las empresas y crecimiento de los salarios. 6 Los determinantes macroeconómicos se pueden identificar en: 1.- Nivel de actividad y demanda agregada: Media ponderada de los precios de un conjunto de bienes, en el que cada bien se valora según su importancia en el conjunto de bienes de referencia. Encontramos el Índice de precios al consumo (IPC) definido a su vez como media ponderada de los precios de los bienes y servicios finales. En el mismo sentido encontramos otro concepto no menos importante: el Deflactor del PIB. Se define como media ponderada de los precios de todos los bienes y servicios producidos en el país. Finalmente, también es importante considerar que el concepto inflación se ve directamente relacionada con estos conceptos en tanto en cuanto la tasa de inflación es igual al Crecimiento porcentual del índice de precios x100. Todo IPC debe ser: representativo, comparable, fiable, preciso, congruente, útil, oportuno. 2.- Nivel de endeudamiento: Establece la relación entre los fondos propios de una empresa para hacer frente a sus deudas. Ratio de endeudamiento = Capitales propios/ Deudas totales Este ratio mide la relación existente entre el importe de los fondos propios de una empresa con relación a las deudas que mantiene tanto en el largo como en el corto plazo. Es el indicador más fiable de la capacidad de pago del acreditado y por ello, es uno de los indicadores fundamentales que utilizan las entidades de crédito para la evaluación y decisión de todas y cada una de las solicitudes de crédito. Las entidades de crédito utilizan para sus procesos de evaluación del riesgo la renta neta. 7 3.- Nivel de ingreso y desempleo: Índice de sueldos y salarios y el término desempleo es sinónimo de desocupación o paro. El desempleo está formado por la población activa (en edad de trabajar) que no tiene trabajo. Las personas, en términos de desempleo se dividen en: - Ocupados: Son las personas que han realizado trabajo remunerado, así como las que tienen empleo pero están ausentes por enfermedad, huelgas o vacaciones. - Desempleados. Son las personas que no están ocupadas, pero que han buscado trabajo activamente o están esperando volver a trabajar. - Inactivos. Esta categoría comprende el porcentaje de la población adulta que está estudiando, realizan tareas domésticas, jubilada, demasiado enferma para trabajar o que simplemente no está buscando trabajo. - Población activa. Comprende las personas que están ocupadas y las desempleadas. La tasa de desempleo es el número de desempleados dividido por la población activa. La presencia de un elevado desempleo es un problema tanto económico como social. Durante los períodos de elevado desempleo, las dificultades económicas también afectan a sus emociones y a la vida familiar. 4.- Liquidez: Representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. Por definición el activo con mayor liquidez es el dinero, es decir los billetes y monedas tienen una absoluta liquidez. 8 5.- Divisas e inflación: La inflación es el aumento sostenido y generalizado del nivel de precios de bienes y servicios, medido frente a un poder adquisitivo estable. La existencia de inflación durante un período implica un aumento sostenido del precio de los bienes en general. Se coge el tipo de cambio real. 6.- Riesgo de crédito: Es el tipo de riesgo más importante al que debe hacer frente cualquier entidad financiera. Un indicador de este riesgo es el nivel de morosidad de la entidad. 3.2.- FACTORES MICROECONOMICOS: Existen una serie de factores que afectan al comportamiento de la morosidad de los créditos de una entidad financiera que están relacionados con la políticas de manejo y estrategias de participación en el mercado de cada entidad, es decir, los factores microeconómicos o internos de cada entidad. 1.- Política de colocaciones: La Ley Básica de Empleo establece como objetivo general los principios básicos de la política de colocación la igualdad de oportunidades y de trato en el empleo sin que pueda establecerse cualquier distinción, exclusión o preferencia. 2.- Diversificación de clientes: Estrategia que consiste en no colocar todo el patrimonio en un mismo tipo de inversión. 9 Es el proceso mediante el cual los agentes reducen el riesgo de sus inversiones a través de la colocación de sus recursos en títulos con características diversas. 3.-Garantías: Las garantías financieras son un nuevo tipo de garantías reales sobre instrumentos financieros o efectivo en cuenta, destinado a garantizar el cumplimiento de obligaciones financieras. No son un mero mecanismo con funciones de garantía. Sirven para asegurar a las entidades financieras acreedoras una cobertura segura y eficiente, sometida al simple acuerdo de voluntades. Pero también tiene ventajas para los deudores, pues les facilitan el acceso al crédito en mejores condiciones. 4.- Riesgo negocio: Para una correcta gestión del riesgo financiero se han de tener en cuenta las siguientes fases o etapas: 1.- Identificación: Conocer todos los riesgos a los que la actividad empresarial esta sometida. 2.- Medición: Cuantificar los distintos riesgos identificados y, si es posible, agregarlos para representarlos en una única magnitud. 3.- Gestión: Acciones mediante las cuales consigamos el nivel de riesgo deseado. 4.- Control: Verificación de las actuaciones para asegurar que se ha obtenido el riesgo deseado. 16 La población inmigrante en España sufrió un espectacular crecimiento entre 1998 y 2006, pasando de 637.085 (1,60% de la población) a 4.482.568 (9,93% de la población), siendo la tercera tasa de inmigración más alta del mundo. 4.- TIPO DE INTERES: La última década del siglo XX terminó con un periodo de bajo endeudamiento de los españoles, al menos en relación con el resto de los europeos. A ello se le suma el espectacular abaratamiento de los tipos de interés y del Euribor a niveles históricamente bajos, por debajo de la inflación. Por otro lado, en España existe una fiscalidad que favorece la compra de vivienda con desgravaciones en el IRPF. Otros elementos son el incremento de la renta por habitante y el mantenimiento de niveles de empleo muy altos, sumados un crecimiento económico sostenido, si bien los incrementos salariales han sido más que moderados. Por otra parte, es importante señalar que frente, a la revalorización de la vivienda (más del 10% anual en el periodo álgido), la rentabilidad de las bolsas y fondos de inversión ha sido baja. La Banca, por su parte, amparándose en la coyuntura económica (en especial, el tipo de interés bajo y la morosidad reducida), dispuso todo tipo de productos hipotecarios, a plazo cada vez mayor (en 2007 comenzaron a ofrecerse hipotecas a 50 años). También desde el punto de vista financiero, se señala la existencia de un "exceso de capital" procedente de diversas fuentes (instituciones, fondos de inversión privada, empresas públicas, sociedades limitadas, inversores de capital riesgo, fondos de cobertura, agrupaciones privadas e individuos), en busca de productos de inversión. Así mismo, es destacable la influencia de la entrada de España en el sistema euro, lo que supuso el afloramiento de dinero negro en busca de inversión antes del 1 de enero de 2002. Pese a que la entrada de la nueva moneda debería haber significado la desaparición de buena parte de ese capital, cinco años después no sólo no había 17 desaparecido sino que se había incrementado. De hecho, el pago con dinero negro afectaría al 60% de las transacciones inmobiliarias en España. También es habitual la falta de control sobre la vivienda protegida, que no pertenece al mercado libre durante un periodo estipulado, pero que se vende sin que las autoridades hagan las correspondientes inspecciones. 5.- ESCANDALOS FINANCIEROS: Debido al estallido de la crisis subprime se desencadena un pánico bursátil mundial que supone la mayor caída historia del IBEX -35 a comienzos de 2008. A todo esto se añade la irrupción de los escándalos financieros con su efecto inmediato de la perdida de confianza en los mercados financieros. El miedo se trasmitió a los ahorradores que tendieron a retirar sus depósitos. Ante esta situación, las autoridades públicas trataron de reconducir la confianza aumentando la cuantía de los depósitos garantizados hasta 100.000€ y creando un Fondo de Adquisición de Activos Financieros. 5.- ANALISIS EMPIRICO: En este apartado se trata de analizar el impacto que la morosidad tiene y ha tenido en la Entidades Financieras y cómo sus ratios de morosidad han ido evolucionando en los últimos años. Puede decirse que hay una relación muy estrecha entre morosidad y ciclo económico. Durante las fases recesivas la morosidad crece con consecuencia de las dificultades financieras que atraviesan empresas y familias. En las fases expansivas los ingresos en empresas y familias aumentan lo que supone un reembolso de los créditos y disminuyendo el ratio de morosidad de las entidades financieras. 18 Sin embargo, no únicamente el entorno económico afecta a la morosidad bancaria, sino la política crediticia llevada a cabo por cada entidad financiera es muy importante en la composición de sus activos dudosos. Como se mostrara a continuación, existe una dispersión entre los ratios de morosidad entre las entidades financieras para el mismo ciclo económico. Algunas entidades tienen ratios por debajo de la media, mientras que otras presentan un riesgo mucho mayor. Se distinguirá a las entidades financieras entre Bancos, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crédito. Una de las principales causas del aumento de la morosidad es la rápida expansión del crédito. En épocas de expansión las entidades financieras compiten por un mayor crecimiento y aumento de la cuota de mercado. La manera más rápida de ganar cuota de mercado es la concesión de créditos y prestamos de bajo nivel crediticio. Esta estrategia todavía se hace más peligrosa si la entidad ofrece nuevos productos ya que, inicialmente, tenderán a experimentar una mayor morosidad ya que carecen de experiencia en ese producto. Los problemas de agencia podrían impulsar la expansión de crédito debido a que los gestores bancarios pueden centrarse más en ganar cuota de mercado que en la concesión de créditos de buena calidad ya que el perfil de riesgo de un cliente se conoce con el tiempo. En el análisis posterior vamos a contrastar los ratios de morosidad entre Bancos, Cajas de Ahorro y Cooperativas de Crédito. Para ello vamos a contar con la información proporcionada por el Banco de España, en el periodo de años que transcurren de 2007 a 2011. 19 5.1.- BANCOS: Se va comenzar estudiando a los Bancos, concretamente a 8 de ellos. Los Bancos analizados son: Santander, Popular, Bankinter, BBVA, Sabadell, Banesto, Pastor y Barclays, para los años 2007 a 2011. En el cuadro 1, se muestran las tasas de morosidad de cada Banco en cada uno de los cinco años estudiados. Cuadro 1 Evolución tasas de morosidad de los Bancos ( en porcentajes) Ratio de Morosidad 2007 2008 2009 2010 2011 Santander 0,95 2,04 3,24 3,55 3,89 Popular 0,83 2,8 4,81 5,27 5,99 Bankinter 0,91 2,01 3,5 5,7 3,2 BBVA 0,88 1,55 4,3 4,1 4,1 Sabadell 0,62 2,82 4,14 5,46 5,95 Banesto 0,43 1,62 2,94 4,08 4,95 Pastor 0,68 1,83 3,6 4,94 5,73 Barclays 0,95 3,42 6,88 10,4 20 Fuente: Elaboración propia La evolución de los cinco años vista gráficamente para los 8 Bancos es la siguiente: 20 Fuente: Elaboración propia Como se observa gráficamente, al comienzo de la crisis en 2007, los 8 Bancos estaban por debajo del 1% de morosidad, siendo Banesto el que menos morosidad tenia en este año que no llegaba al 0.5%. En 2008, se produce un aumento significativo estando 5 de los 8 Bancos por encima del 2% de morosidad y destacando Barclays con un 3,42%. Únicamente, Banco Pastor, BBVA y Banesto están por debajo del 2% de morosidad. En 2009, el ratio de morosidad se sitúa entorno al 3,5% y 4%. En este año la morosidad a Barclays se dispara y, según fuentes de la entidad es debido al descenso de la actividad económica y el incremento de los niveles de desempleo. Siguiendo la línea de menor tasa de morosidad se encuentra Banesto. 21 En 2010, la tasa de morosidad sigue aumentando situándose entorno al 5%, excepto Santander, BBVA y Banesto que la tienen controlada y bastante por debajo del 5%. En este año como en los anteriores Barclays destaca por su elevada morosidad. El último año, 2011, todos los bancos han aumentado un poco su tasa de morosidad pero sin grandes aumentos, se podría decir que han podido contener un poco el repunte de morosidad. El caso destacable es Barclays con un enorme repunte de morosidad en este caso, ha doblado con respecto a 2010. En el grafico 1, vemos los cinco años y se puede observar como año tras año la morosidad ha ido aumentando, excepto Bankinter, que la morosidad en 2010 es mayor que en 2011. En el caso de BBVA, su mayor morosidad fue en el año 2009. Fuente: Elaboración propia 22 5.2.- CAJAS DE AHORRO: Para analizar el caso de las Cajas de Ahorro se han cogido una selección de 15 Cajas de un total de 45 Cajas de Ahorro que hay, ya representan con su Activo el 80% del total de las Cajas de Ahorro, un dato suficientemente significativo. La representación de las 15 Cajas de Ahorro son: La Caixa, Caja Madrid, Bancaja, CAM, Caixa Cataluña, Caixa Galicia, Ibercaja, Unicaja, Caixanova, BBK, Cajasol, CCM, Caja España, Caixa del Penedés y Caja Murcia. Algunas de estas Cajas nombradas anteriormente están un proceso de fusión o incluso en el año 2010 ó 2011 ya han sido fusionadas, absorbidas o intervenidas por el Banco de España. Sus ratios de morosidad para los cinco años se muestran en el cuadro 2. Cuadro 2 Evolución tasas de morosidad de las Cajas de Ahorro ( en porcentajes) Ratio de Morosidad 2007 2008 2009 2010 2011 La Caixa 0,55 2,48 3,42 3,71 4,65 Caja Madrid 0,71 3,57 4,87 5 5,33 Bancaja 0,66 4,28 5,28 5,52 5,74 CAM 0,67 3,77 4,49 5,23 24 Caixa Cataluña 1 2,5 5,28 5,3 5,22 Caixa Galicia 0,71 1,45 4,9 4,78 6,36 Ibercaja 0,6 1,21 2,17 3,65 4,16 Unicaja 0,62 2,18 2,97 3,8 5,4 Caixanova 0,8 2,21 4,89 4,78 6,36 BBK 0,8 2,19 2,49 2,57 9 Cajasol 0,8 1,8 4,2 5,74 6,63 CCM 0,58 9,32 17,33 20 20 Caja España 1,6 3,9 6 9,38 20,8 Caixa Penedes 0,9 1,1 4,7 5,14 7 Caja Murcia 0,92 1,77 2,68 2,68 7 Fuente: Elaboración propia 23 Representación gráficamente de los cinco años es: Fuente: Elaboración propia En el año 2007, los ratios de morosidad entre las distintas Cajas de Ahorro no difieren mucho ya que todas, excepto Caja España, están por debajo del 1% de morosidad. A 24 medida que van pasando los años la tasa de morosidad va aumentando siendo en algún caso muy elevada. En el 2008, se podría decir que, en general, fue el año de mayor crecimiento de la morosidad pasando de tasas de morosidad por debajo del 1% a tasas situadas entorno al 2% y en casos cerca del 4% destacando CCM que en un año ha tenido un aumento de 9 veces. En 2009, la tasa de morosidad sigue aumentando, con Cajas situadas por encima del 5% de morosidad y superando estos ratios Caja España y CCM. En 2010, solo 5 de las 15 Cajas analizadas tienen ratios de morosidad por debajo del 5%, las demás por encima de este ratio y destacando de nuevo Caja España y CCM. Con estas tasas de morosidad CCM en 2009 fue intervenida por el Banco de España. El último año, para el que tenemos datos, la morosidad se ha disparado hasta el punto que el Banco de España ha tenido que intervenir alguna caja. Únicamente, La Caixa e Ibercaja se encuentran por debajo del 5% de morosidad. En el gráfico 2, se han escogido las 8 Cajas de Ahorro más grandes dentro de las 15 Cajas de Ahorro seleccionadas para el estudio. Se observa que en estas 8 Cajas de Ahorro escogidas la morosidad crece año tras año. 25 Fuente: Elaboración propia 5.3.- COOPERATIVAS DE CREDITO: En este apartado analizamos la evolución de las Cooperativas de Crédito. En España hay unas 77 Cooperativas de Crédito de las cuales se analizan 14, ya que representan el 75% del total, dato claramente significativo. Las Cooperativas de Crédito son sociedades cuyo objeto social es servir a las necesidades financieras de sus socios y de terceros mediante el ejercicio de las actividades propias de las entidades de crédito. Las Cooperativas de Crédito analizadas son: Caja Mar, Caja del Mediterráneo, Caja Navarra, Caja Sur, Caja Granada, Caja Toledo, Caja Asturias, Multicaja, Kutxa, Caja Jaén, Cajalon, Caja Albacete, Caja Duero. Sus ratios de morosidad en los cinco años se presentan en el cuadro 3. 32 Fuente: Elaboración propia El sector servicios representa más de la mitad de los créditos por sectores, seguido de la construcción, industria y, el sector primario que apenas tiene concesión. Una característica común en los cuatro sectores es que en el año 2011, todos los sectores han obtenidos menos concesiones. Esto puede deberse a que la crisis económica es mas visible y las entidades bancarias han recortados la concesión de créditos. 6.- EFECTOS DE LA MOROSIDAD EN EL SECTOR FINANCIERO: Las alteraciones producidas en el entorno financiero global como consecuencia de la crisis, van a obligar a las entidades de crédito españolas en general, y a las cooperativas de crédito en particular, a adoptar cambios internos de tipo estratégico significativos, si quieren seguir siendo competitivas. Cuando las estrategias pierden capacidad para orientar la posición estratégica de la organización, se produce una desviación estratégica 33 o gap estratégico, que de no ser neutralizado puede acabar deteriorando el rendimiento de la empresa. Para mantener su sincronía con el entorno y, por ende, seguir siendo eficaces, las empresas han de adaptar su estrategia a las nuevas circunstancias (Ventura, 2008). Generalmente, los cambios estratégicos se suceden lentamente y de forma constante, pero cuando éstos no se producen durante un espacio prolongado de tiempo o cuando los cambios externos son intensos debidos, por ejemplo, a una fuerte crisis económica, las organizaciones se ven obligadas a realizar cambios radicales (Johnson, Scholes y Wittington, 2007). El modelo bancario español se ha caracterizado por ser un sistema de banca comercial (frente a la banca de inversiones), fuertemente regulado por el Banco de España, de proximidad al cliente (a través de la oficina bancaria como principal mecanismo de distribución de los productos y servicios financieros complementado con un número elevado de cajeros automáticos y terminales de punto de venta) y sobre todo durante las dos últimas décadas apoyado en el dinamismo del mercado inmobiliario y de la construcción. La creciente morosidad que padece el sector financiero tiene una incidencia en su gestión económico financiera a través de dos aspectos a destacar: - Las provisiones. - Las necesidades de capital. 34 6.1- PROVISIONES La contabilidad de cualquier empresa se rige por el principio de prudencia, lo que requiere que ante una hipotética pérdida se realicen provisiones. Las dotaciones, por tanto, son cantidades que se detraen de los beneficios para atender una posible pérdida que puede o no suceder. Los crédito impagados de las entidades bancarias no son pérdidas definitivas, pero si podrían llegar a serlo total o parcialmente. Las entidades financieras, ante un contrato moroso, están obligadas a establecido unas “Provisiones Específicas”, concretas, suficientes para cubrir las cantidades que finalmente pudiera perder. La crisis económica de principios de los noventa enseñó al Banco de España que el sistema de dotaciones no era suficiente ni apropiado para el sistema bancario, dado que en momentos de recesión, cuando las entidades tenían menos beneficios se enfrentaban a un mayor volumen de impagos y debían realizar un mayor número de provisiones específicas. Por tanto, las provisiones ponían en peligro la viabilidad de las entidades al exigirles guardar recursos cuando menos podían. Por eso se modificó la Circular 4/1991, que antiguamente regulaba la contabilidad de las entidades financieras, mediante la Circular 9/1999 de 17 diciembre, para introducir las denominadas “Provisiones Estadísticas o anti-cíclicas”. Conforme a las provisiones estadísticas, durante las fases expansivas de la economía cada entidad financiera destinaría una cantidad de sus beneficios a un fondo de dotaciones destinado a atender los impagos que se produjeran en una posible crisis económica. El cálculo de estas provisiones anti-cíclicas se basaba en datos estadísticos, en el concepto de pérdida esperada conforme a la experiencia del pasado. El sistema de 35 provisiones estadísticas actuaba de forma inversa al de provisiones específicas, el primero intervenía en periodos de crecimiento económico y el otro en periodos de recesión. El gran inconveniente es que las dotaciones anti-cíclicas no eran fiscalmente deducibles, dado que no se referían a un deterioro real de activos de las sociedades. Actualmente la Circular 4/2004, de 22 de diciembre, del Banco de España regula la contabilidad y estados financieros de las entidades financieras, y en su anejo IX incorporó las Coberturas Genéricas en sustitución de las dotaciones estadísticas, las cuales si pueden deducirse fiscalmente. Las dotaciones genéricas consisten en una anticipación de las posibles dotaciones específicas, de tal modo que ante un impago se transforman en dotaciones específicas. Por ello, cualquier operación de riesgo que se constituye requiere hacer una dotación, y si finalmente el crédito entra en mora la entidad ya no deberá soportar una carga tan pesada de provisiones, pues ya se anticipó una parte. Para saber cuándo y cuánto se aporta a las provisiones específicas o genéricas, la Circular 4/2004, recientemente modificada en muchos aspectos por la Circular 3/2010 de 29 de junio, clasifica las operaciones en función del riesgo de pérdida: 1.- De Riesgo Normal: Las no clasificadas de otro modo, en principio no muestran problemas. 2.- De Riesgo Subestándar: Aun sin estar en mora, por las características del cliente o del crédito se estima que hay peligro de impago. 36 3.- De Riesgo Dudoso por razón de la morosidad del cliente: Las que tienen algún vencimiento impagado con más de tres meses de antigüedad. Por efecto arrastre otras operaciones al corriente del mismo cliente podrían llegar a calificarse de igual modo. 4.- Riesgo Dudoso por razón distinta de la morosidad del cliente: El deterioro de la solvencia del cliente, que esté en concurso o mantenga un litigio con el acreedor genera dudas sobre el futuro de la operación. 5.- Riesgo Fallido: Son las incobrables que se estiman ya como pérdida. Los activos denominados dudosos por razón de la morosidad del cliente deben estar respaldados por dotaciones específicas, que serán un porcentaje del importe total de la operación en función del tiempo transcurrido desde el primer vencimiento insatisfecho: Hasta 6 meses………………………………………… 25 % Más de 6 meses, sin exceder de 9……………….50 % Más de 9 meses, sin exceder de 12…………….. 75 % Más de 12 meses……………..…………………….. 100 % En consecuencia, cualquier contrato moroso deberá estar dotada al 100 % una vez transcurrido el año de impago. Los contratos con garantía real aseguran que las pérdidas posibles sean menores, por lo que el importe sobre el que se calcula el porcentaje de provisión no es el total de la deuda, sino el salvo vivo menos el valor ponderado de la garantía. Igualmente requerirán dotaciones específicas los contratos dudosos por razón distinta a la morosidad del cliente y los de riesgo subestandar, pero en porcentajes que están entre el 10 y el 25%. 37 Las dotaciones genéricas se calculan únicamente sobre operaciones clasificadas como normales y en función de una subclasificación: a (%) b (%) - Sin Riesgo aparente 0 0 - Riesgo bajo 0,6 0,11 - Riesgo medio-bajo 1,5 0,44 - Riesgo medio 1,8 0,65 - Riesgo medio-alto 2 1,10 - Riesgo alto 2,5 1,64 Con esa tabla se realiza el siguiente cálculo: Variación positiva o negativa de la operación x a (%) + Importe total de la operación x b (%) - Dotación específica si la hubiera ______________________________ = Dotación genérica El problema se extiende y socializa con elevadas tasas de morosidad ahora existentes. El conjunto del sistema bancario se ve sometido a una mora de entorno al 7%, sin hablar de morosidad temprana ni refinanciaciones, para salvar sus cuentas de resultados. El actual gobierno ha aprobado una nueva reforma del sector financiero, Real Decreto 2/2012 del 3 de Febrero, de saneamiento del sector financiero, estableció nuevos requerimientos en los balances bancarios, ocasionado, por los activos relacionados con el sector inmobiliario, adjudicados o recibidos en pago de deuda. 38 Posteriormente, el Real Decreto de 18/2012 del 11 de Mayo, sobre saneamiento y venta de los activos inmobiliarios del sector financiero, estableció nuevas coberturas para ese tipo de activos. El impacto del real decreto se puede cubrir contra resultados, dentro del plazo establecido (finales 2013) sin generar perdidas. Debido a esta nueva reforma, las entidades han tenido que hacer sus cálculos y el impacto que les va a suponer esta mayor exigencia sobre provisiones. A continuación, se muestra una tabla sobre el coste de la reforma financiera para las entidades. Entidades Financieras Nuevas Provisiones (mill. de euros) Bankia 4.813 Santander 2.700 Popular 2.314 CaixaBank 2.102 Banca Cívica 1.287 Novagalicia 1.019 BBVA 1.800 Catalunya Banc 995 Unicaja/Banco Ceiss 888 Kutxabank 855 Mare Nostrum 640 Caja España/ Caja Duero 607 Liberbank 496 Sabadell 412 Bankinter 136 Barclays 73 Total 21.137 Fuente: Comunicación de las entidades CNMV 6.2.- NECESIDADES DE CAPITAL EXTERNAS: En 1988, el Comité de Basilea, compuesto por los gobernadores de los bancos centrales de Alemania, Bélgica, Canadá, España, EE. UU., Francia, Italia, Japón, Luxemburgo, 39 Holanda, el Reino Unido, Suecia y Suiza publicó el primero de los Acuerdos de Basilea, un conjunto de recomendaciones alrededor de una idea principal: la de establecer un techo para el valor de los créditos que puede conceder una entidad bancaria en función de su capital propio, que se fijó en 12,5 veces el valor de éste último. La principal limitación del acuerdo de Basilea I está relacionada con la definición de exposiciones de crédito, que ignoraba una dimensión esencial: la de la calidad crediticia y, por lo tanto, la diversa probabilidad de incumplimiento de los distintos prestatarios. Dado que el acuerdo contenía ciertas limitaciones en su definición, en junio del 2004 fue sustituido por el llamado acuerdo Basilea II. Para superarla, el Comité de Basilea propuso en 2004 un nuevo conjunto de recomendaciones. Éstas se apoyan en los siguientes tres pilares. - Pilar I: los requisitos mínimos de capital; tiene en cuenta la calidad crediticia de los prestatarios y toma además en cuenta los riesgos de mercado y operacional. - Pilar II: El proceso de supervisión de la gestión de los fondos propios; los órganos supervisores nacionales están capacitados para incrementar el nivel de prudencia exigido a los bancos bajo su jurisdicción. - Pilar III: La disciplina de mercado; normas de transparencia. La expresión recapitalización de las entidades financieras en España se emplea para referirse al aumento de capital llevado a cabo por las entidades financieras en España, como consecuencia de una parte de las medidas de saneamiento y reestructuración del sistema financiero, adoptadas principalmente para mejorar la cobertura de capital respecto de los activos vinculados al sector inmobiliario. 40 Estas medidas son continuación de las que se adoptaron en el comienzo de la crisis económica en España, orientadas al fomento del crédito, en 2008, y a la reforma y fortalecimiento del sistema financiero, en 2009 y 2010, con operaciones de fusión, adquisición, transformación de Cajas de Ahorros en Bancos, o para facilitar la reestructuración de entidades en crisis; y se han desarrollado entre 2010 y 2012, en tres fases, mediante la exigencia de porcentajes mínimos de cobertura de capital respecto del valor de los activos inmobiliarios. Con el paso del tiempo estos porcentajes han evolucionado desde valores genéricos a valores más concretos, en función del tipo de activo, a la vez que se hacían mas elevados. Estos porcentajes de capital frente al valor del activo en el balance establecidos en las diferentes normas dependen del tipo y calidad del activo, de modo que pueden oscilar entre el 7% para la financiación de viviendas terminadas, y el 60% (o más según la cartera de créditos del banco), para las operaciones de financiación de suelo calificadas como dudosas o subestandar. El gobierno anunció, además, en mayo de 2012, la realización de dos valoraciones independientes de los activos bancarios españoles, con la participación del Banco Central Europeo, para asegurar la correcta valoración de los activos en los balances, y disipar las dudas que todavía persisten sobre la fortaleza del sistema. La razón de este incremento de las exigencias de capital se sustenta en la idea de que mientras la solvencia de las entidades no se garantice con unas cuentas saneadas hasta unos límites superiores a los que se venían aplicando, la banca española no podrá obtener financiación en el mercado de capitales y ofrecer créditos a particulares y empresas, y con ello reactivar el crecimiento económico y el empleo. 41 Desde 2011, varias entidades financieras han sido intervenidas por el Banco de España. El 7 de mayo de 2012, se anunció una inyección monetaria a la cuarta entidad financiera de España (Bankia). El 17 de mayo la agencia Moody's rebajó la calificación de 16 bancos españoles, además de bajar la calificación de la deuda de la Región de Murcia y Cataluña a "bono basura" . En esa semana la prima de riesgo de la deuda española alcanza máximos históricos . El sábado 9 de junio de 2012, tras varias semanas en que la prima riesgo de España había estado en niveles altos, se convoca una reunión de urgencia del Eurogrupo para discutir cómo inyectar capital a la banca española. Ese mismo sábado, el FMI hace público que las necesidades de capital de la banca española se estimaban en 40.000 millones de euros. Finalmente el Eurogrupo comunicó su intención de aportar hasta 100.000 millones de euros al Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria que pertenece al gobierno español, para que éste a su vez inyecte dinero a los bancos que lo requieran. 7.- CONCLUSIONES La actual crisis económica ha provocado el cambio en el sistema financiero, lo que exige una reflexión sobre los errores cometidos. El prolongado período de crecimiento se basó excesivamente en la inversión inmobiliaria y se sustentó en unas expectativas de revalorización continuada de las viviendas. Por otra parte, la obsesión de las entidades de crédito por la maximización de