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Proyecto Fin de Carrera ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN Realizado por JOSÉ MANUEL LABARTA CALDERÓN Dirigido por PABLO FRANCISCO PÉREZ BENEDÍ JOSÉ MANUEL DELGADO GÓMEZ Convocatoria Académica - Septiembre 2012 INGENIERÍA TÉCNICA INDUSTRIAL MECÁNICA Departamento de Economía y Dirección de Empresas Escuela de Ingeniería y Arquitectura - Universidad de Zaragoza ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 2 AGRADECIMIENTOS Mi más sincero agradecimiento a Pablo Pérez Benedí y a José Manuel Delgado Gómez, directores de este proyecto, por su gran labor de docencia, por su ayuda, su profesionalidad, sus consejos y su paciencia durante la realización de este proyecto. A todo el profesorado que me ha impartido docencia durante mi estancia en la Universidad de Zaragoza, porque he aprendido que todas las asignaturas son importantes para la vida profesional. A mis padres, por haberme apoyado desde que era un niño a superar todos los retos personales y profesionales que se me han presentado en mi vida y por enseñarme que cualquier desafío ó meta se logra alcanzar si te esfuerzas, trabajas duro y manifiestas ilusión por lo que estás haciendo. A mi hermana, por sus sabios consejos durante toda la carrera y por decirme siempre que el éxito consiste en sentir auténtica pasión por lo que uno hace, cree y siente. A mis abuelos, que aunque ya no están todos a mi lado, estoy seguro que han estado ayudándome desde el principio de la carrera para que me encuentre en este momento personal. Al resto de la familia y mis amigos por estar siempre ahí apoyándome, ya que sin ellos el día a día y en especial estos años de carrera, no hubieran sido tan provechosos. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 3 1 - INTRODUCCIÓN.............................................................. ….. 9 1.1. Motivaciones del Proyecto............................................... 9 1.2. Objetivos del Proyecto..................................................... 10 1.3. Descripción del Proyecto............................................. ... 11 2 – ALCANCE DEL ESTUDIO……………………………………..... 15 2.1. Delimitación del sector TIC............................................. 15 2.2. Metodología del Estudio de la Muestra de datos..... 16 3 - MUESTRA Y DATOS…………………………………………….. 19 3.1. Muestra de empresas TIC de Aragón........................... 19 3.1.1. Evolución del Número de empresas TIC´s en Aragón por año………………………………………………… 19 3.1.2. Tipo de Empresas TIC´s de Aragón según Tamaño de empresa…………………………………….…… 20 3.1.3. Tipo de Empresas TIC´s de Aragón según Sociedad empresarial………………………………………… 22 3.1.4. Sector TIC en Aragón por provincia…………… 22 3.1.5. Reparto de empresas TIC´s de Aragón por subsectores ……………………………………………………... 24 3.2. TECNARA y Muestra de empresas de TECNARA……. 24 3.2.1. Peso empresarial de TECNARA en sector TIC de Aragón………………………………………………….. 27 3.2.2. Fundación de Empresas de TECNARA…………. 28 3.2.3. Tipo de Empresas de TECNARA según Tamaño de empresa………………………………………………………. 29 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 4 3.2.4. Tipo de Empresas de TECNARA según Sociedad empresarial………………………………………………………. 30 3.3. Muestra de empresas de España y del sector TIC español…………………………………………………………………… 31 3.3.1. Peso empresarial de España……………………... 31 3.3.2. Peso empresarial de Sector TIC en España….. 32 3.3.3. Peso empresarial de Sector TIC/Empresas en España……………………………………………………………... 34 3.3.4. Comparación del Tipo de Empresas TIC´s de Aragón y España………………………………………………. 35 4 - NÚMERO DE EMPLEADOS EN EL SECTOR TIC………… 36 4.1. Número de empleados del Sector Tic en Aragón….. 36 4.2. Número de empleados de TECNARA………….............. 39 5 - ANÁLISIS DE LA CUENTA DE RESULTADOS………….… 42 5.1. Cuenta de Resultados o de Pérdidas y Ganancias..... 42 5.2. Cuenta de Resultados agregada de Empresas TIC´s de Aragón………………………………………………………………….... 50 5.2.1. Cuentas de Resultados de los Tipos de Empresas…………………………………………………………. 51 5.2.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas de la Cuenta de Resultados……………………………………. 56 5.2.3. Importe neto de Cifra de Ventas……………….. 58 5.2.4. Ingresos de Explotación……………………………. 59 5.2.5. Valor añadido………………………………………….. 60 5.2.6. Gastos de Personal…………………………………… 61 5.2.7. Resultado de Explotación…………………………...62 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 5 5.2.8. Resultado Financiero………………………………… 63 5.2.9. Resultado del Ejercicio…………………………….... 64 5.3. Cuenta de Resultados agregada de Empresas de TECNARA………………………………………………………………... 65 5.3.1. Cuentas de Resultados de los Tipos de Empresas…………………………………………………………. 66 5.3.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas de la Cuenta de Resultados……………………………………. 71 5.3.3. Importe neto de Cifra de Ventas……………….. 72 5.3.4. Ingresos de Explotación……………………………. 73 5.3.5. Valor añadido………………………………………….. 74 5.3.6. Gastos de Personal…………………………………… 75 5.3.7. Resultado de Explotación………………………….. 77 5.3.8. Resultado Financiero………………………………… 78 5.3.9. Resultado del Ejercicio……………………………… 79 6 - ANÁLISIS DEL BALANCE………………………………………. 80 6.1. Balance de Situación………………………………………….. 80 6.1.1. Activo Total…………………………………………….. 81 6.1.2. Patrimonio Neto y Pasivos. Fuentes de financiación……………………………………………………… 86 6.2. Cuenta de Resultados agregada de Empresas TIC´s de Aragón……………………………………………………………………. 91 6.2.1. Balance de Situación de los Tipos de Empresas…………………………………………………………. 92 6.2.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas del Balance de Situación……………………………………. 98 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 6 6.2.3. Inmovilizado ó Activo No Corriente…………… 99 6.2.4. Activo Circulante ó Activo Corriente…………. 100 6.2.5. Activo Total…………………………………………… 101 6.2.6. Fondos Propios ó Patrimonio Neto………….. 102 6.2.7. Pasivo Fijo ó Pasivo No Corriente……………. 103 6.2.8. Pasivo Líquido ó Pasivo Corriente……………. 104 6.2.9. Pasivo Total y Patrimonio Neto……………….. 105 6.2.10. Fondo de Maniobra………………………………. 106 6.3. Balance de Situación agregado de Empresas de TECNARA………………………………………………………………. 107 6.3.1. Balance de Situación de los Tipos de Empresas……………………………………………………….. 109 6.3.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas del Balance de Situación………………………………….. 113 6.3.3. Inmovilizado ó Activo No Corriente………….. 115 6.3.4. Activo Circulante ó Activo Corriente…………. 116 6.3.5. Activo Total…………………………………………… 117 6.3.6. Fondos Propios ó Patrimonio Neto………….. 118 6.3.7. Pasivo Fijo ó Pasivo No Corriente……………. 119 6.3.8. Pasivo Líquido ó Pasivo Corriente……………. 120 6.3.9. Pasivo Total y Patrimonio Neto……………….. 121 6.3.10. Fondo de Maniobra………………………………. 122 7 - PRINCIPALES RATIOS ECONÓMICOS-FINANCIEROS.124 7.1. Listado de ratios económico y financieros utilizados………………………………………………………………. 124 7.2. Ratios de Estructura Productiva.................................. 125 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 7 7.2.1. Eficiencia de Capital………………………………... 125 7.2.2. Eficiencia de Trabajadores……………………….. 128 7.2.3. Productividad de Trabajadores……………….... 133 7.2.4. Eficiencia sobre Compras………………………… 136 7.2.5. Intensidad de Capital……………………………… 139 7.2.6. Grado de Integración Vertical………………….. 142 7.2.7. Coste Medio por Empleado……………………... 145 7.3. Ratios de Estructura Financiera………………………….. 148 7.3.1. Inversión a largo plazo no financiera………... 148 7.3.2. Inversión corriente………………………………….. 151 7.3.3. Liquidez…………………………………………………. 153 7.3.4. Endeudamiento………………………………………. 156 7.3.5. Autonomía Financiera……………………………... 159 7.3.6. Disponibilidad………………………………………... 162 7.3.7. Coste de la Deuda………………………………….. 165 7.4. Ratios de Rentabilidad…………………………………….... 168 7.4.1. Evolución de Ingresos de Explotación………. 169 7.4.2. Rentabilidad Financiera…………………………… 171 7.4.3. Rentabilidad Económica - Descomposición en Margen y Rotación………………………………………….. 174 8 – PRINCIPALES RESULTADOS………………………………... 183 8.1. Número de Empresas.…………………………………........ 183 8.2. Tamaño de Empresas..................................................... 186 8.3. Evolución de Número de Empleados.......................... 189 8.4. Análisis de Cuenta de Resultados............................... 191 8.5. Análisis de Balance de Situación................................. 193 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 8 8.6. Rentabilidad Financiera…………………………………….. 196 8.7. Rentabilidad Económica-Descomposición Margen/Rotación.................................................................... 198 8.8. Productividad de Trabajadores.................................... 202 8.9. Eficiencia de Trabajo...................................................... 203 8.10. Intensidad de Capital................................................... 207 8.11. Coste medio x Empleado............................................ 209 8.12. Eficiencia de Capital….................................................. 211 8.13. Grado de Integración Vertical.................................... 212 8.14. Liquidez………………...................................................... 214 8.15. Endeudamiento……....................................................... 216 8.16. Autonomía Financiera….............................................. 218 8.17. Disponibilidad……..…................................................... 220 8.18. Coste de Deuda………................................................... 221 8.19. Evolución de Ingresos de Explotación..................... 223 9 – CONCLUSIONES................................................................ 226 9.1. Conclusiones tras la realización del Estudio………… 226 9.2. Futuras Líneas de Desarrollo de Proyectos y Estudios……………………………………………………………… 232 ANEXO 1 – LISTADO DE EMPRESAS DE TECNARA……… 233 1.1. EMPRESAS DE TECNARA ESTUDIADAS……………….. 233 1.2. EMPRESAS DE TECNARA NO ESTUDIADAS…………. 236 BIBLIOGRAFÍA.………………………………………….................. 237 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 9 1.1. Motivaciones del Proyecto Este proyecto se enmarca dentro de un estudio más amplio que se está realizando en el Departamento de Economía y Dirección de Empresas de la Universidad de Zaragoza, en el cual se analizarán diversos modelos de negocio alineados con la problemática actual de las empresas de base tecnológica aragonesas pertenecientes al sector TIC (Tecnologías de la Información y Comunicación), que respondan a tipologías similares de productividad. Este estudio tratará de estudiar cuáles son los rasgos más característicos de estas empresas, así como identificar sus áreas de mejora para poder afrontar la evolución de sus mercados actuales a economías globales. Las empresas de base tecnológica y en concreto las englobadas en el hipersector TIC ostentan unos modelos de negocio basados en una alta diversificación tecnológica y un mercado de referencia muy local. Sus estrategias de crecimiento se han basado en la fidelización de clientes y en ampliar la oferta de productos y servicios sobre la misma. Con el rápido crecimiento que sufren las tecnologías se está produciendo un fenómeno llamado “Democratización” dónde los diferentes productos o servicios se devalúan muy rápidamente obligando a las empresas a estar en procesos de innovación constante. La globalización aún acelera más si cabe este proceso y además ofrece más alternativas e información a los clientes de este sector, haciendo insostenibles los modelos actuales de negocio basados en “Clientes Cautivos” y excesiva diversidad de oferta, con bajo flujo de información. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 16 * Actividades informáticas: En la clasificación CNAE Rev.1 es sector 72 y en CNAE 2009 son: 58.2 Edición de Programas Informáticos 59.2 Actividades de Grabación de sonido y edición musical 62 Programación, consultoría y otras actividades relacionadas con Informática 63 Servicios de Información (procesos de datos, hosting y portales web) 95.1 Reparación de ordenadores y equipos de comunicación 2.2. Metodología del Estudio de la Muestra de Datos Para la realización de este proyecto se ha utilizado la base de datos SABI (Sistema de Análisis de Balances Ibéricos) que contiene información estándar de 615.000 empresas españolas y cuyos datos financieros proceden del Registro Mercantil y de otras fuentes públicas (BOE, BOP, BORME). Toda la información obtenida y presentada se implementa mediante el software de análisis financiero Bureau van Dijk (http://www.bvdep.com). Cabe destacar que al tomar datos procedentes del Registro Mercantil, y teniendo en cuenta que si las cuentas anuales son aprobadas el 30 de junio pueden presentarse hasta el 30 de julio, aproximadamente hasta el mes de noviembre no están incluidas en SABI. Por esta razón el último ejercicio analizado es el 2010. A continuación, se muestra un resumen del contenido de SABI y este es: • Cuentas anuales de más de 615.000 empresas con históricos desde 1990 • Consejo de Administración • Razón Social • Dirección, localidad, provincia y teléfono • Ratios Europeos y de Informa • Código NIF • Tasas de Variación • Auditores ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 17 • Códigos de actividad (CNAE93, CNAE2009,…) • Forma Jurídica • Accionistas, Participaciones (%) • Descripción de actividad • Cotización en Bolsa • Fecha de Constitución • Cuentas Consolidadas • Número de empleados Se ha realizado una búsqueda en SABI de las empresas de Aragón con códigos CNAE 2009 anteriores y comparándolas con CNAE 93 Rev.1 por si acaso ha quedado alguna empresa registrada con el código de actividad empresarial de la clasificación antigua y no actualizada a la última clasificación publicada. Además es importante destacar que este estudio tiene una metodología propia para la búsqueda de información de las empresas y del sector, y para la posterior realización del estudio/proyecto, por tanto, es posible que existan estudios “no oficiales” sobre el sector TIC en España ó en Aragón ó de alguna empresa que ha deseado estudiar su implantación en el sector TIC y los resultados presentados por estos variados estudios no sean completamente iguales a los presentados por este estudio por diferentes razones, que son: 1) El número de empresas TIC´s no es constante a lo largo del periodo, ya que hubo tanto creaciones como cierres de diversas empresas a lo largo del periodo de tiempo estudiado (2005-2010). 2) Las bases de datos agregadas poseen un problema frecuente: la calidad de la información. Por ejemplo, SABI es una base de datos de calidad contrastada, pero aun así se aprecian algunos errores como pueden ser la actualización de la información fiscal o societaria de diversas empresas. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 18 3) El número de empresas o empleados no son exactamente iguales, porque existen empresas que podrían ser consideradas pertenecientes al sector TIC y no se han incluido en este estudio, porque no poseen los códigos CNAE propios de las TIC´s y están dadas de alta con otro código CNAE. 4) Existen empresas que pertenecen al sector TIC y operan mayoritariamente en Aragón, aunque tienen su sede fiscal en otra Comunidad Autónoma. 5) Existen empresas que no depositan sus cuentas anuales en el Registro Mercantil, ya que son de reciente creación o no cumplen con dicha obligación. Como resumen de estos 5 preceptos hay que decir que al incluir las diferentes empresas que se encontrarían en esas casuísticas la muestra se ampliaría notablemente en número de empresas, empleados y otras variables. Por tanto, no cumpliría el objetivo fundamental de este estudio/proyecto que pretende estudiar de la forma más exacta, seria y objetiva el sector TIC en Aragón y compararlo con la situación en España de este sector. Por todo ello, se ha realizado un estudio que se basa en la homogeneización de las muestras de empresas TIC´s obtenidas tras la búsqueda en la Base de Datos SABI y para que dicha homogeneización de los datos sea correcta se deben eliminar todos los datos atípicos de las empresas, es decir, todo los datos que creen variaciones “sospechosas” en ciertas variables y produzcan “repuntes gráficos” no correctos. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 19 En este capítulo del estudio se dan a conocer la selección de las muestras utilizadas (TECNARA, Aragón y España) y datos del sector TIC en España. 3.1. Muestra de empresas TIC de Aragón A fecha de 2010 y tras utilizar la Clasificación CNAE, la Base de Datos SABI e información variada de diversas empresas TIC´s de Aragón se han identificado 463 empresas activas del sector TIC en Aragón. 3.1.1. Evolución del número empresas TIC en Aragón por año Fuente: SABI En este aspecto se observa una clara tendencia ascendente desde el año 2005 en el cual existían 342 empresas al año 2010 en el cual existen 463 empresas, lo que significa un aumento del número de empresas TIC del 73,87%. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 20 El año 2007 es el único de este periodo temporal estudiado en el cual se rompe la tendencia de aumento del número de empresas TIC en Aragón, ya que en este año había 346 empresas en Aragón y eso quiere decir que desapareció alguna empresa con respecto al anterior año empresarial (en 2006 había 362 empresas TIC en Aragón). 3.1.2. Tipo de Empresas TIC´s de Aragón según Tamaño de empresa Fuente: SABI Analizando las empresas del sector TIC en Aragón según el criterio del tamaño de la empresa, nos encontramos 4 tipos de empresas que son: - Micro-empresas: Empresas con menos de 10 trabajadores y límite de 2 millones de euros para su volumen de negocios y balance general. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 21 En el año 2010 en Aragón existen 341 empresas de este tipo y representan el 73,65% del número de empresas TIC de Aragón. - Pequeñas empresas: Empresas de entre 10 y 49 trabajadores con límite de volumen de negocios y balance de 10 millones de euros. En el año 2010 en Aragón existen 97 empresas de este tipo y representan el 20,95% del número de empresas TIC de Aragón. - Medianas empresas: Empresas de entre 50 y 249 trabajadores con límite para su volumen de negocios de 50 millones de euros y de balance general de 43 millones de euros. En el año 2010 en Aragón existen 20 empresas de este tipo y representan el 4,32% del número de empresas TIC de Aragón. - Grandes empresas: Empresas con más de 250 trabajadores y con su volumen de negocios mayor de 50 millones de euros y de balance general mayor de 43 millones de euros. En el año 2010 en Aragón existen 5 empresas de este tipo y representan el 1,08% del número de empresas TIC de Aragón. En este aspecto se observa que en el sector TIC en Aragón predominan las micro-empresas con 341 empresas TIC y representan el 73,65% del total del número de empresas TIC de Aragón, también poseen bastante relevancia las pequeñas empresas con 97 empresas que significan el 20,95% del total de número de empresas TIC de Aragón. Cabe destacar que en el sector TIC de Aragón no poseen en este aspecto tanta importancia las medianas empresas, que son 20 empresas y representan un 4,32%, ni las grandes empresas que representan el 1,08% y son 5 empresas. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 22 3.1.3. Tipo de Empresas TIC´s de Aragón según Sociedad empresarial En cuánto a las empresas TIC de Aragón si las clasificamos según el tipo de sociedad empresarial por la que se constituyen observamos que la mayoría de ellas son Sociedad Limitadas (S.L.), siendo 415 empresas y las siguientes en importancia son las Sociedades Anónimas (S.A.) con 43 empresas en todo Aragón. También hay que destacar que existen 2 Sociedades Cooperativas (S.C.), 2 Sociedades por Cuotas (S.P.C.) y 1 Asociación empresarial. Fuente: SABI 3.1.4. Sector TIC en Aragón por provincia PROVINCIA NÚMERO DE EMPRESAS PORCENTAJE ZARAGOZA 379 81,86% TERUEL 28 6,05% HUESCA 56 12,10% TOTAL 463 100% ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 23 Fuente: SABI Analizando el reparto de las empresas TIC de Aragón en las 3 provincias aragonesas se observa que la amplia mayoría de las empresas operan en Zaragoza, siendo 379 empresas representando el 81,86%. También se observa que la provincia de Huesca posee mayor relevancia en el sector TIC que la provincia de Teruel, ya que posee 56 empresas operando en su provincia y representan el 12,1% frente a las 28 empresas que operan en la provincia de Teruel y son el 6,05% del total. Además es importante explicar que la mayor parte de las empresas TIC de Aragón están domiciliadas en las capitales de las 3 provincias y la amplia mayoría de estas tienen sus centros de trabajo o sus sedes empresariales en los diferentes polígonos industriales y Parque Tecnológicos que existen en Aragón, como así son por ejemplo: PLA-ZA en Zaragoza y Walqa en Huesca. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 24 En este sentido, se debe destacar que algunas empresas que no tienen sus centros de trabajo en estos Parques Tecnológicos, sí tienen en proyecto su traslado en un futuro cercano a estos emplazamientos empresariales. Las razones de estos traslados se deben a que son empresas en crecimiento y desean potenciar su futuro, y además también en estos Parques Tecnológicos se emplazarán nuevas empresas TIC que fomentarán que estos centros de trabajo sean auténticos viveros de ideas en proyectos de nuevas tecnologías y se creen sinergias empresariales comunes entre todas las empresas que operen desde estos emplazamientos. 3.1.5. Reparto de empresas TIC´s de Aragón por subsectores Los subsectores con mayor número de empresas en Aragón son el 61 “Telecomunicaciones y otras actividades de telecomunicaciones” del CNAE 2009 (anteriormente 64.2 “Telecomunicaciones” en CNAE Rev.1) y el 62 “Consultoría, Gestión de recursos informáticos y Servicios relacionados con tecnologías de la información” (anteriormente 72.2 “Consultoría Informática” y 72.6 “Otras actividades informáticas” en CNAE Rev.1). 3.2. TECNARA y Muestra de empresas de TECNARA TECNARA es la Asociación de Empresas de Tecnologías de la Información, Electrónica y Telecomunicaciones de Aragón, entidad sin ánimo de lucro nacida con el objetivo de representar, promocionar y defender los intereses de las empresas que desarrollan esta actividad en Aragón. Sus orígenes están en el 4 de febrero de 1988 cuándo se funda la Asociación de Empresarios de Informática de Aragón, AEIA, ante la necesidad de los empresarios dedicados a la informática, tanto de consumo como de desarrollo, de encontrar soluciones concretas a un sector en constante evolución y con uno de los porcentajes de crecimiento más elevados de nuestra economía local y regional. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 25 A raíz de la Asamblea de la AEIA celebrada en enero de 2009, se renueva estatutariamente su denominación que pasa a la nueva marca TECNARA, así como los sectores objetivo de la asociación, ampliándose su cobertura a las empresas de electrónica y telecomunicaciones. Una nueva Junta Directiva fue la encargada de poner en marcha una necesidad que los nuevos tiempos demandaban del hipersector de las Nuevas Tecnologías en Aragón: aglutinar con la sociedad de la información, la electrónica y las telecomunicaciones. A partir de esta perspectiva, y con el beneplácito de la consejería de Ciencia Tecnología y Universidad del Gobierno de Aragón, se están liderando cambios sustanciales desde TECNARA para formar un clúster tecnológico que sirva de vivero para proyectos innovadores, de apoyo para el crecimiento de las PYMES aragonesas del sector, y en definitiva, para representar, formar y aglutinar empresarialmente a un sector cuyo potencial es muy importante de cara a la nueva economía del Aragón del siglo XXI. TECNARA es reconocida por el Gobierno de Aragón, los Tribunales de Justicia de Zaragoza, y organizaciones empresariales como organismo representativo. Los Objetivos de TECNARA como entidad tecnológico-empresarial son: - Convertir a las empresas del sector TIET de Aragón en líderes de aportación al PIB regional. - Dotar al sector TIET de Aragón de mayor visibilidad a nivel regional, nacional e internacional, de manera que se consoliden los mercados actuales y se acceda a nuevas oportunidades y se reconozca la importancia de su aportación a la economía de Aragón. - Fortalecer las relaciones del sector con Administraciones Públicas, Cámaras de Comercio, Centros Tecnológicos, Universidad, Empresas. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 32 Fuente: SABI 3.3.2. Peso empresarial de Sector TIC en España ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 33 A fecha de 2010, el número de empresas TIC activas en España pertenecientes a los sectores de CNAE Rev.1 ó CNAE 2009 anteriormente indicados son 25.221 empresas. Madrid es la Comunidad Autónoma con mayor número de empresas TIC, ya que 8.433 empresas TIC en el 2010 que representan el 33,44%, seguida de Cataluña con 5.533 empresas TIC que significan el 21,94% y Andalucía con 2.371 empresas TIC con un 9,4%. Como anteriormente se indicó Aragón, con sus 463 empresas TIC totaliza un 1,84%, ocupando el puesto once en el ranking de empresas TIC de España. Fuente: SABI Los datos de la Comunidad de Madrid y de Cataluña simbolizan que entre ambas comunidades autónomas operan el 55,37% del número de empresas TIC en España. Pero si se analizan esos 2 datos se comprueba que en ambas regiones hay muchas empresas que están domiciliadas allí, aunque tienen sus centros de trabajo en otras comunidades. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 34 Y también es importante destacar que las empresas TIC más importantes de España tienen sus sedes en las capitales de ambas comunidades (Madrid y Barcelona) y desde allí se toman las decisiones empresariales para dirigir las empresas y las estrategias de las empresas en global y en particular en cada una de las regiones de España dónde tienen sedes y dónde operan. 3.3.3. Peso empresarial de Sector TIC/Empresas en España Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 35 3.3.4. Comparación del Tipo de Empresas TIC´s de Aragón y España En el sector TIC de España el 71,23% de las empresas son Microempresas y según el apartado de este capítulo que mostraba los resultados del estudio, se observa que el 73,65% de las empresas TIC´s aragonesas son Micro-empresas, con lo cual se cumple la estadística sectorial española. Es importante analizar que las empresas sean de pequeño tamaño presenta indudables ventajas, pero también posee inconvenientes y el más destacable es la mayor dificultad para abordar proyectos de gran envergadura. Una medida empresarial a tener en cuenta y que pueden decidir las empresas TIC´s es compensar el pequeño tamaño de las empresas mediante la creación de asociaciones empresariales o conglomerados empresariales como lo es por ejemplo TECNARA en Aragón. De esta manera, los conglomerados empresariales, las asociaciones o agrupaciones con fines empresariales relacionadas con las nuevas tecnologías tendrían un papel clave en este sector, porque compensarían el pequeño tamaño de las empresas aragonesas con el impulso de proyectos conjuntos que una sola empresa no puede realizar. La creación de clúster horizontales ó de agrupaciones geográficas de empresas del mismo sector empresarial serían útiles para “encontrar relaciones de competencia y fomentar la cooperación empresarial entre las entidades participantes, lo que posibilita el acceso a mayores mercados y la posibilidad de competir con las multinacionales del sector en ciertos ámbitos, que de otra manera estarían vedados a las PYMES que trabajan individualmente ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 36 En este capítulo del estudio se analiza el número de empleados del sector TIC de Aragón y del conglomerado tecnológico TECNARA. 4.1. Número de empleados del Sector TIC en Aragón Empleados 2010 Empleados 2009 Empleados 2008 Empleados 2007 Empleados 2006 Empleados 2005 Variación Nº empleados MICRO-EMPRESAS 1.141 1.125 1.018 930 936 962 18,61% PEQUEÑAS EMPRESAS 1.947 1.895 1.853 1.659 1.461 1.362 42,95% MEDIANAS EMPRESAS 1.983 1.905 1.878 1.717 1.513 1.314 50,91% GRANDES EMPRESAS 2.167 2.002 2.158 1.999 1.839 1.723 25,77% TOTAL EMPRESAS 7.238 6.927 6.907 6.305 5.749 5.361 35,01% Fuente: SABI 7238 6927 6907 6305 5749 5361 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 Número empleados 2010 Número empleados 2009 Número empleados 2008 Número empleados 2007 Número empleados 2006 Número empleados 2005 MICRO-EMPRESAS PEQUEÑAS EMPRESAS MEDIANAS EMPRESAS GRANDES EMPRESAS TOTAL ARAGÓN ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 37 Fuente: SABI Analizando el número de empleados del sector TIC de Aragón a lo largo del periodo de tiempo estudiado (2005-2010) observamos que se ha producido un crecimiento progresivo en la cifra de empleados durante este periodo. En el año 2010 en Aragón hay 7.238 empleados y al comienzo de este estudio en 2005 había 5.361 empleados. Con lo cual el número de empleados del sector TIC en Aragón ha crecido en 1.877 empleados y es un 35,01%. * NOTA: En el siguiente apartado (Cifra de Empleados en TECNARA) se verá claramente la cuestión ahora explicada, y es que en la Base de Datos SABI en el ejercicio fiscal 2010 no está añadido el número de empleados de Ochoa Servicios Digitales-Grupo Transportes Ochoa que es una gran empresa y por ejemplo en el ejercicio fiscal 2009 poseía 844 empleados. 7238 6927 6907 6305 5749 5361 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000 Número empleados 2010 Número empleados 2009 Número empleados 2008 Número empleados 2007 Número empleados 2006 Número empleados 2005 MICRO-EMPRESAS PEQUEÑAS EMPRESAS MEDIANAS EMPRESAS GRANDES EMPRESAS TOTAL ARAGÓN ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 38 Este dato evidentemente también influye en el dato del número de empleados de TIC en Aragón, porque el aumento de empleados debería ser aún mayor ya que no se tiene en cuenta esta falta de dicho dato ni en la cifra de empleados total de TIC´s de Aragón ni en la de Grandes empresas de este sector. Si desglosamos el número de empleados del sector TIC de Aragón según el tipo de empresa obtenemos estos datos:  Micro-empresas: En el año 2010 poseen 1.141 empleados y en 2005 poseían 962, es decir, este tipo de empresa han sufrido un aumento de número de empleados de 18,61%. Y hay que destacar que en este tipo de empresas de 2005 a 2007 se produjeron oscilaciones consistentes en aumentos y descensos de valor, y a partir de 2008 aumentó.  Pequeñas empresas: En el año 2010 poseen 1.947 empleados y en 2005 poseían 1.362, es decir, este tipo de empresa han sufrido un aumento de número de empleados de 42,95%. En este tipo de empresa también se experimenta un gran resultado en la cifra de empleados, porque año a año se potenció de forma progresiva la creación de más empleo.  Medianas empresas: En el año 2010 poseen 1.983 empleados y en 2005 poseían 1.314, es decir, este tipo de empresa aumentó el número de empleados en un 50,91%. Es el tipo de empresa con un mejor resultado, dado que ha sufrido un potente aumento progresivo en el número de empleados. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 39  Grandes empresas: En el año 2010 poseen 2.167 empleados y en 2005 poseían 1.723, es decir, este tipo de empresa aumentó el número de empleados en un 25,77%. Hay que destacar de 2005 a 2008 se produjo un aumento progresivo de valor, en 2009 descendió un poco y en 2010 aumentó. 4.2. Número de empleados en TECNARA Si analizamos el número de empleados de TECNARA durante el periodo de tiempo estudiado (2005-2010) se ve que se ha producido un descenso en número de empleados del 10,89%. En el 2010 hay 2.267 empleados y en 2005 había 2.544 empleados, pero es destacable comentar que dicho decrecimiento en la cifra de empleados se ha producido en los 2 últimos años, ya que en el resto de ejercicios anuales estudiados se ha producido un incremento progresivo en dicha cifra. Este descenso tiene una explicación numérica en el caso de TECNARA, y es que en la base de Datos SABI en el ejercicio fiscal 2010 no está añadido el número de empleados de Ochoa Servicios Digitales-Grupo Transportes Ochoa que es una gran empresa y por ejemplo en el ejercicio fiscal 2009 poseía 844 empleados. Este dato ya se explicó en el apartado anterior (*NOTA) en el cual también influye. Empleados 2010 Empleados 2009 Empleados 2008 Empleados 2007 Empleados 2006 Empleados 2005 Variación Nº empleados MICRO-EMPRESAS 145 160 151 151 162 159 -8,81% PEQUEÑAS EMPRESAS 488 464 518 479 463 461 5,86% MEDIANAS EMPRESAS 810 730 680 591 518 417 94,24% GRANDES EMPRESAS 824 1.645 1.783 1.616 1.556 1.507 -45,32% TOTAL EMPRESAS 2.267 2.999 3.132 2.837 2.699 2.544 -10,89% ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 40 Fuente: SABI Fuente: SABI Si desglosamos el número de empleados de TECNARA según el tipo de empresa obtenemos estos datos: 2267 2999 3132 2837 2699 2544 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Número empleados 2010 Número empleados 2009 Número empleados 2008 Número empleados 2007 Número empleados 2006 Número empleados 2005 GRANDES EMPRESAS MEDIANAS EMPRESAS MICRO-EMPRESAS PEQUEÑAS EMPRESAS TOTAL TECNARA 2267 2999 3132 2837 2699 2544 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 Número empleados 2010 Número empleados 2009 Número empleados 2008 Número empleados 2007 Número empleados 2006 Número empleados 2005 GRANDES EMPRESAS MEDIANAS EMPRESAS MICRO-EMPRESAS PEQUEÑAS EMPRESAS TOTAL TECNARA ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 41  Micro-empresas: En el año 2010 poseen 145 empleados y en 2005 poseían 159, lo que representa un descenso de 8,81% en número de empleados en este tipo de empresa. También hay que decir que sufrió oscilaciones en este valor a lo largo del periodo de tiempo estudiado y que esas oscilaciones de valor consistieron en aumentos y descensos de valor.  Pequeñas empresas: Este tipo de empresas en el año 2010 poseen 488 empleados y en 2005 había 461 empleados, lo que representa un aumento de 5,86% en número de empleados. En este tipo de empresa se produjo un aumento progresivo en esta cifra desde 2005 hasta 2008 y en 2009 descendió esta cifra y en 2010 ha comenzado a crecer de nuevo.  Medianas empresas: En el año 2010 poseen 810 empleados y en 2005 poseían 417, lo que representa un aumento de 94,24% en empleados. Es el tipo de empresa con un mejor resultado, dado que ha sufrido un potente aumento progresivo en el número de empleados.  Grandes empresas: En el año 2010 poseen 824 empleados y en 2005 poseían 1.507, lo que representa un descenso de 45,32% en empleados. Pero antes ya se ha comentado el tema de que este descenso es producido por la falta del dato del número de empleados en el año 2010 de una empresa de este tipo, dado que en este tipo de empresas se estaba produciendo un aumento progresivo en el número de empleados y en 2009 había descendido poco esta cifra. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 48 - La enajenación de bienes y las prestaciones de servicios que constituyen el objeto del tráfico de la empresa. - Las variaciones de existencias de productos en curso, semi-terminados, subproductos y residuos. - Los beneficios del ejercicio. Los conceptos de ingreso más relevantes se estudian a continuación y son: * Ventas de mercaderías, de producción propia, de servicios: Se incluyen los ingresos procedentes de la venta de mercaderías, productos terminados, productos semi-terminados, subproductos y residuos, y envases y embalajes, así como ingresos provenientes de prestaciones de servicios. Los ingresos por ventas y por prestaciones de servicios se valoran al precio de adquisición para dichos bienes o servicios, deducido cualquier descuento, rebaja en el precio u otras partidas similares que la empresa pueda conceder, como: - Descuentos sobre ventas por pronto pago. Descuentos y similares no reflejados en factura que concede la empresa a sus clientes por pago temprano. - Devoluciones de ventas y operaciones similares. Remesas devueltas por clientes, descuentos y similares posteriores a la emisión de la factura, motivados normalmente por incumplimiento de las condiciones del pedido. - Rappels sobre ventas. Descuentos y similares por volumen de pedido. * Variación de existencias: Las cuentas de variación de existencias aglutinan, al cierre del ejercicio, las variaciones entre las existencias finales y las iniciales. La variación de existencias tiene como objetivo valorar las existencias al cierre y determinar el resultado del ejercicio. * Trabajos realizados para la empresa: Tienen como finalidad la activación de gastos de la empresa para obtener un inmovilizado como consecuencia del uso de sus equipos y personal, así como los realizados, mediante encargo a otras empresas, con finalidad de investigación y desarrollo. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 49 * Subvenciones, donaciones y legados: Aquí se incluyen todas aquellas que se reciben como ayuda a la explotación y son imputadas en el mismo año en que se reciben o la asignación al ingreso del ejercicio de la partida correspondiente del pasivo (subvenciones para establecimiento o adquisición de activos no corrientes) en la cuantía que le corresponde al ejercicio. * Otros ingresos de gestión: Se corresponden con los ingresos de gestión no integrados en otros subgrupos, como los ingresos por arrendamientos, ingresos de propiedad industrial cedida en explotación, ingresos por comisiones o ingresos por servicios diversos (los originados por la prestación eventual de ciertos servicios a otras empresas o particulares, como puede ser de transporte, reparaciones, asesorías, informes, etc.). * Ingresos financieros: Son los ingresos devengados por la cesión de recursos financieros a terceros. * Variación de valor razonable en instrumentos financieros: Ingresos o gastos derivados de ganancia o pérdida de valor de ciertos instrumentos financieros en poder de la empresa (fondos de inversión, acciones de otras empresas…). * Beneficios procedentes de activos no corrientes e ingresos excepcionales: Este subgrupo incluye los beneficios procedentes del inmovilizado intangible, material y de inversiones inmobiliarias por su enajenación y otros beneficios e ingresos de carácter excepcional que no figuran en otras cuentas, como los procedentes de los créditos que en su día fueron amortizados por insolvencias firmes. * Excesos y aplicaciones de provisiones y de pérdidas por deterioro: Es el exceso de corrección valorativa por deterioro de carácter reversible realizada al cierre del ejercicio por diferentes motivos. Se utiliza para anular o disminuir las provisiones y otras reducciones valorativas reversibles del activo. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 50 5.2. Cuenta de Resultados agregada de Empresas TIC´s de Aragón A continuación, se presenta la Tabla de la Cuenta de Resultados agregada de las empresas TIC´s de Aragón, es decir, la obtenida al realizar la suma de todas las Cuentas de Resultados de las empresas TIC´s aragonesas. A partir de esta, se realizará el análisis de la evolución de las diferentes partidas, año a año, para las empresas TIC´s aragonesas. Los datos de todas las Tablas del estudio están reflejados en miles de euros. Fuente: SABI La tabla siguiente muestra la evolución de las partidas que componen la Cuenta de Pérdidas y Ganancias para las empresas TIC de Aragón en porcentaje, considerando 100% el valor de la cifra de ventas. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 51 Fuente: SABI Esta tabla anterior representa las diferentes partidas económicas de la Cuenta de Resultados permite anticipar diferentes resultados, que posteriormente serán analizados detalladamente utilizando los ratios financieros propuestos. 5.2.1. Cuentas de Resultados de los Tipos de Empresas A continuación, se presentan las Cuentas de Resultados agregadas de los 4 tipos de empresas TIC´s aragonesas que existen y la porcentual de las partidas económicas en cada una de ellas.  Micro-empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 52 Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido oscilando y en estos últimos 3 años es de carácter negativo y del 2005 al 2010 ha disminuido en un 253,81%. Es destacable que varias de las partidas económicas de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han disminuido en 2010 respecto el primer año estudiado, el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 53  Pequeñas empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido disminuyendo y en el último año es de carácter negativo y ha disminuido desde 2005 un 140,5%. Es destacable que varias de las partidas económicas de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han mejorado en 2010 respecto el primer año estudiado, el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 54 Fuente: SABI  Medianas empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido disminuyendo y en los últimos 5 años es de carácter negativo y ha disminuido desde 2005 un 860,72%. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 55 Es destacable que varias de las partidas económicas importantes de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han disminuido bastante a lo largo del periodo estudiado desde el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI  Grandes empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 56 De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido disminuyendo y en los últimos 2 años es de carácter negativo y ha disminuido desde 2005 un 102,39%. Es destacable que varias de las partidas económicas importantes de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han disminuido bastante a lo largo del periodo estudiado desde el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI 5.2.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas de la Cuenta de Resultados Se presenta la Tabla de las partidas de la Cuenta de Resultados desglosadas por los 4 tipos de empresas que se estudiarán durante este apartado y los datos de las partidas económicas se muestran en miles de euros: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 57 Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 64 5.2.9. Resultado del Ejercicio Se presentan 2 gráficos, el primero el de Evolución del Resultado del Ejercicio en el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa de variable entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado esta variable ha ido disminuyendo progresivamente y ha tomado carácter negativo. En 2010 mejora ligeramente con respecto al ejercicio 2009. Fuente: SABI -51.565 -65.226 -46.592 -20.268 -5.056 23.200 -70.000 -60.000 -50.000 -40.000 -30.000 -20.000 -10.000 0 10.000 20.000 30.000 2010 2009 2008 2007 2006 2005 EMPRESAS TIC´s ARAGÓN Resultado del Ejercicio -51.565 -65.226 -46.592 -20.268 -5.056 23.200 -70.000 -60.000 -50.000 -40.000 -30.000 -20.000 -10.000 0 10.000 20.000 30.000 2010 2009 2008 2007 2006 2005 Resultado del Ejercicio TOTAL EMPRESAS ARAGÓN MICRO PEQUEÑAS MEDIANAS GRANDES ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 65 5.3. Cuenta de Resultados agregada de TECNARA A continuación, se presenta la Tabla de la Cuenta de Resultados agregada de las empresas que forman TECNARA, es decir, la obtenida al realizar la suma de las Cuentas de Resultados de las empresas de TECNARA. A partir de esta, se realizará el análisis de la evolución de las diferentes partidas, año a año, para las empresas que componen TECNARA. Los datos de todas las Tablas del estudio están reflejados en miles de euros. Fuente: SABI La tabla siguiente muestra la evolución de las partidas que componen la Cuenta de Pérdidas y Ganancias para las empresas de TECNARA en porcentaje, considerando 100% el valor de la cifra de ventas. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 66 Esta tabla anterior representa las diferentes partidas económicas de la Cuenta de Resultados permite anticipar diferentes resultados, que posteriormente serán analizados detalladamente utilizando los ratios financieros propuestos. 5.3.1. Cuentas de Resultados de los Tipos de Empresas A continuación, se presentan las Cuentas de Resultados agregadas de los 4 tipos de empresas que existen en TECNARA y la porcentual de las partidas económicas en cada una de ellas.  Micro-empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido oscilando bastante y se han sucedido ejercicios anuales con aumentos y descensos. Del 2005 al 2010 ha aumentado esta variable en un 117,35%. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 67 Es destacable que varias de las partidas económicas de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han aumentado en 2010 respecto el primer año estudiado, el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI  Pequeñas empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 68 De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido aumentando hasta 2008, en 2009 descendió mucho y en 2010 aumenta levemente. Desde 2005 descendió un 44,62%. Es destacable que varias de las partidas económicas de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han mejorado en 2010 respecto el primer año estudiado, el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI  Medianas empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 69 Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido aumentando, pero en 2009 descendió bastante y en 2010 aumenta. Ha aumentado desde 2005 un 140,3%. Es destacable que varias de las partidas económicas importantes de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han aumentado a lo largo del periodo estudiado desde el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 70  Grandes empresas: La Cuenta de Resultados agregada de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Resultado del Ejercicio en este tipo de empresas aragonesas ha ido disminuyendo y en los últimos 3 años es de carácter negativo y ha disminuido desde 2005 un 104,03%. Es destacable que varias de las partidas económicas importantes de la Cuenta de Resultados estudiadas en el proyecto en este tipo de empresas han disminuido bastante a lo largo del periodo estudiado desde el 2005. Y la Cuenta de Resultados agregada porcentual de estas empresas es: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 71 Fuente: SABI 5.3.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas de la Cuenta de Resultados Se presenta la Tabla de las partidas de la Cuenta de Resultados desglosadas por los 4 tipos de empresas que se estudiarán durante este apartado y los datos de las partidas económicas se muestran en miles de euros: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 72 Fuente: SABI 5.3.3. Importe neto de Cifra de Ventas Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución de la Cifra de Ventas durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 73 Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2007, pero a partir de 2008 desciende progresivamente. Fuente: SABI 5.3.4. Ingresos de Explotación Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución de los Ingresos de Explotación durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 2010 2009 2008 2007 2006 2005 TECNARA Importe neto de Cifra de Ventas 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 2010 2009 2008 2007 2006 2005 Cifra de Ventas TECNARA MICRO PEQUEÑAS MEDIANAS GRANDES ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 80 En este capítulo del estudio se analiza el Balance de Situación de las empresas del Sector TIC de Aragón y del conglomerado tecnológico aragonés TECNARA. Es destacable comentar antes del propio estudio, que tanto el Balance de Situación, cómo la Cuenta de Resultados, son un material básico de análisis y constan de información cuantitativa (medida en unidades monetarias). Además resultan de una gran importancia, debido a que es son unos datos clave para interpretar la situación de una empresa. Es importante resaltar que el análisis del Balance de Situación permite evaluar ciertos aspectos de las empresas, cómo pueden ser: la situación de liquidez (pagos a corto y a medio plazo), la capacidad de pago ó solvencia que se posee, el endeudamiento, el grado de independencia financiera, la capitalización empresarial, la situación de los activos ó el equilibrio financiero. En el caso de este estudio, mediante el análisis del Balance de Situación del sector TIC aragonés se puede estudiar la evolución del sector TIC aragonés a lo largo del periodo 2005-2010 y obtener unas conclusiones a raíz del estudio. 6.1. Balance de Situación Para realizar el estudio del Balance de Situación se ha utilizado como base teórica y se llevan a la práctica las explicaciones de “Fundamentos de Administración de Empresas”, que son los apuntes para el alumnado del Grado de Ingeniería Mecánica de la Universidad de Zaragoza. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 81 La Tabla siguiente es el esquema del Balance de Situación utilizada en este estudio para realizar el análisis económico del Sector TIC de Aragón y de las empresas que lo componen. El Balance de Situación comprende, con la debida separación, el Activo de la empresa, que son los bienes y derechos, y el Pasivo de la empresa, que son las obligaciones y los fondos propios. A continuación, se explican estas partidas. 6.1.1. Activo Total Son los bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por empresa, resultantes de sucesos pasados, y se espera que empresa obtenga beneficios o rendimientos económicos en futuro. El activo se ordena de menor a mayor disponibilidad, que es la posibilidad de transformarlo en liquidez. Se divide de 2 grandes grupos: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 82 * ACTIVO NO CORRIENTE Comprende los activos destinados a servir de forma duradera en las actividades de la empresa, incluidas las inversiones financieras cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera habrá de producirse en un plazo superior a un año. El Activo No Corriente se subdivide en diversos grupos: - Inmovilizado Intangible: Está formado por los activos sin apariencia física susceptibles de valoración económica, identificables, y de carácter no monetario. Ejemplos: Inversiones en I+D, Concesiones administrativas, Patentes, licencias, marcas y similares, Fondo de comercio o Aplicaciones informáticas. - Inmovilizado Material: Compuesto por elementos del activo tangibles representados por bienes, muebles o inmuebles, excepto los que deban ser clasificados en otros subgrupos. Ejemplos: Terrenos y bienes naturales, Instalaciones técnicas, Maquinaria y Utillaje, Mobiliario, Equipos para procesos de información o Elementos de transporte. - Inversiones Inmobiliarias: Son los Activos no corrientes que sean inmuebles y que se posean para obtener rentas, en lugar de ser utilizadas para la producción o suministro de bienes y servicios, o para su venta. - Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo: Contiene las Inversiones financieras a largo plazo en empresas del grupo, multi-grupo, asociadas y otras partes vinculadas con vencimiento superior a 1año o sin vencimiento. También se incluyen las fianzas y depósitos a largo plazo constituidos y demás tipos de inversiones a largo plazo con estas entidades. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 83 - Inversiones financieras a largo plazo: Son el resto de inversiones que no están relacionadas con partes vinculadas, y tienen vencimiento superior a 1año o sin vencimiento, cuando la empresa no tenga intención de venderlos en corto plazo. - Activos por impuesto diferido: El impuesto diferido surgido por la existencia de diferencias temporarias, genera activos y pasivos diferidos. Por ejemplo, debido a diferencias en los métodos de amortización de inmovilizado aplicados en la Contabilidad (imagen fiel) y los permitidos fiscalmente. Además hay un concepto íntimamente ligado con el inmovilizado material e intangible y es el de Amortizaciones y Provisiones, que aparece porque los elementos inmovilizados tienen una vida limitada y se van deteriorando o perdiendo capacidad de ser utilizados a medida que transcurre el tiempo. En cambio, el inmovilizado financiero no se amortiza independientemente de los eventuales cambios de valor de los activos financieros que lo componen. Es destacable, que excepto los terrenos, el resto de elementos materiales e intangibles pierden valor al ser utilizados en el proceso productivo o al transcurrir el tiempo, es decir sufren un proceso de depreciación. Este fenómeno de depreciación afecta sólo a aquellos elementos de la empresa que se utilicen durante varios períodos de tiempo. Y las Provisiones, son otras correcciones valorativas distintas de la amortización y estas minusvalías o pérdidas de valor las refleja la Contabilidad. Recogen las pérdidas o minusvalías potenciales (probables o ciertas) siempre que tengan carácter reversible y pueden afectar tanto a elementos del inmovilizado, como del circulante. Dichos valores aparecen restando a las cuantías del activo. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 84 * ACTIVO CORRIENTE Comprende aquellos elementos que la empresa espera vender, consumir o realizar en el transcurso del ciclo normal de explotación, aquellos otros cuyo vencimiento, enajenación o realización se espera que se produzca en corto plazo. El Activo Corriente se subdivide en diversos grupos: - Activos no corrientes mantenidos para la venta: Incluye todos aquellos activos no corrientes que la empresa espera vender en el plazo de 1año, en vez de mantener para un uso continuado. - Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar: Pertenecen los elementos del activo de una empresa, susceptibles de hacerse líquidos en el corto plazo. Aquí se incluiría la partida de Clientes, que recoge lo que los clientes de la empresa le han dejado pendiente de pagar. - Periodificaciones a corto plazo: Incluye los gastos e intereses pagados del ejercicio que se cierra y que corresponden al ejercicio siguiente. Aquí estarían incluidos recibos o alquileres pagados por anticipado y que hicieran referencia a un periodo correspondiente al año siguiente. - Existencias: Son activos poseídos para ser vendidos en el curso normal de la explotación, en proceso de producción o en forma de materiales o suministros para ser consumidos en el proceso de producción o en la prestación de servicios. Y aparecen valoradas a sus precios de compra o los costes con que se producen. La demanda de existencias puede proceder tanto del exterior, es decir, del mercado (productos terminados), como del interior de la empresa, es decir, del proceso productivo (materias primas o productos en curso de fabricación). ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 85 Se puede hablar de existencias de Mercaderías, Materias primas, Otros aprovisionamientos (repuestos, combustibles, envases, embalajes, etc.), Productos en curso, Productos semi-terminados, Productos terminados, Subproductos, residuos y materiales recuperables. A efectos de la Contabilidad las cuentas de existencias no se modifican durante el ejercicio económico, ya que estas cuentas conservan durante el año el saldo del Balance final del año anterior. Cuando llega el final del ejercicio se procede a realizar un inventario y se conoce cuál es el valor de las existencias del almacén. Para ello se efectúa un recuento físico de las existencias almacenadas y después se multiplican esas cantidades por el precio/coste de cada tipo de existencias. - Inversiones en empresas del grupo a corto plazo: Es equivalente a Inversiones en empresas del grupo y asociadas a largo plazo del Activo no circulante, pero en situación de a corto plazo. - Inversiones financieras a corto: Esta constituido por las Inversiones financieras temporales no relacionadas con partes vinculadas incluidos los intereses devengados, con vencimiento no superior al año o sin vencimiento siempre y cuando la empresa tenga intención de venderlos a corto plazo. - Efectivo y Otros activos líquidos equivalentes: Son aquellas inversiones financieras convertibles en efectivo, con vencimiento no superior a 12 meses desde la fecha de adquisición, que no tengan riesgos significativos de cambio de valor y forman parte de la política de gestión normal de tesorería de la empresa. Se constituye por Tesorería, Cuentas a la vista y Otros activos líquidos equivalentes. Aquí se pueden contabilizar las inversiones financieras convertibles en efectivo con un vencimiento no superior a 3 meses desde su fecha de adquisición y que no tengan riesgos de pérdida de valor. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 86 6.1.2. Patrimonio Neto y Pasivo Total. Fuentes de financiación En el Balance también se recogen las fuentes financieras de la empresa, que han financiado las inversiones que figuran en el activo. Esta financiación puede realizarse con fondos propios o fondos ajenos, distinguiéndose a tal efecto 2 grandes grupos de recursos financieros: Patrimonio neto y Pasivo Total (NoC y C). En el Balance, los fondos financieros se ordenan de menor a mayor exigibilidad, y pueden ser fuentes financieras a largo plazo (Patrimonio Neto y Pasivo No Corriente) y las fuentes financieras a corto plazo (Pasivo Corriente). * PATRIMONIO NETO Es una de las fuentes financieras a largo plazo y constituye la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Incluye las aportaciones realizadas, en el momento de su constitución o en otros posteriores, por sus socios o propietarios, que no tengan la consideración de pasivos, así como los resultados acumulados u otras variaciones que le afecten. En el patrimonio neto de la empresa se encuentran todos los recursos financieros de la empresa que no sean deudas. El marco conceptual define estos fondos por exclusión, estableciendo que estarán constituidos por todas las fuentes de financiación que no sean exigibles por parte de terceros. Y se desglosa en: - Capital Social: Recoge las aportaciones iniciales y posteriores de los propietarios/accionistas de la sociedad. Si la empresa es una S.A. el Capital estará formado por acciones, que representan partes alícuotas del capital social de la empresa. Al valor que representa esa parte alícuota en unidades monetarias se denomina valor nominal y se calcula, de forma general, dividiendo el Capital Social entre el número de acciones. La remuneración obtenida por las acciones se llama dividendo y suele calcularse en unidades monetarias por título. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 87 - Reservas y otros instrumentos de patrimonio: Son los beneficios retenidos y acumulados en la empresa. Proceden de los beneficios generados por la actividad económica de la empresa, pero que no han salido de ella para remunerar a los propietarios, así como de aquellas operaciones de capital que generan unos recursos adicionales y que vayan a tener un carácter permanente en la empresa. No obstante, algunas de las cuentas de este subgrupo no tienen esta procedencia ya que se trata de aportaciones de los socios o accionistas y, por tanto, aunque formen parte del patrimonio neto no han sido generadas por la empresa; entre éstas estaría la Prima de emisión o las Aportaciones de socios o propietarios. Se podrían incluir en este grupo: - Prima de emisión: Aportación realizada por los accionistas o socios en el caso de emisión y colocación de acciones o participaciones a un precio superior a su valor nominal. - Reserva legal: Recoge el beneficio no distribuido que debe detraerse obligatoriamente por mandato expreso del art. 214 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades Anónimas, que establece en su apartado 1 “En todo caso, una cifra igual al 10 % del beneficio del ejercicio se destinará a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20 % del capital social”. - Reservas voluntarias. Constituidas libremente por la empresa. - Reservas especiales. Establecidas por cualquier disposición legal con carácter obligatorio, distintas de las incluidas en otras cuentas de este subgrupo. - Resultados de ejercicios anteriores. Componente del patrimonio neto que surge del reconocimiento de pérdidas y ganancias de periodos anteriores no distribuidas a otro tipo de reservas. - Aportaciones de socios o propietarios. Elementos patrimoniales entregados por los socios o propietarios de la empresa cuando actúen como tales, en virtud de operaciones no descritas en otras cuentas. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 88 - Otros instrumentos de patrimonio neto. Recoge el resto de instrumentos de patrimonio neto que no tienen cabida en otras, tales como las opciones sobre acciones propias. - Resultado pendiente de aplicación: Al cierre del ejercicio económico, en el balance de la empresa aparece el beneficio o pérdida del ejercicio recientemente terminado representado mediante la cuenta Resultado del ejercicio. Con la fecha límite de 30 de junio del siguiente año, tiene lugar la junta de accionistas, en la que los accionistas deciden el destino de ese beneficio, que puede ser el pago de dividendos a los socios o su permanencia en la empresa en forma de reservas. - Dividendo a cuenta: Es el dividendo que se decide repartir a cuenta del resultado del ejercicio. Por tanto, su distribución tiene lugar antes de que se llegue a acordar en junta general la distribución del resultado de un ejercicio. Dado su significado figura en el patrimonio neto, minorando los fondos propios, ya que constituye una parte del resultado del ejercicio que ya se ha dispuesto. - Ajustes por cambios de valor: Recoge los cambios de valor de determinadas partidas del balance que se reflejan en el patrimonio de la empresa y no pasan por la cuenta de resultados. El más común es el derivado de los instrumentos financieros disponibles para la venta, en el que se reflejan anualmente los cambios en el valor de las acciones que la empresa tiene disponibles para venta. - Subvenciones, donaciones y legados: Se incluyen las subvenciones, donaciones y legados recibidos por la empresa, netas de impuestos, para el establecimiento o estructura fija de la empresa (activos no corrientes) cuando no sean reintegrables. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 89 - Acciones y participaciones en patrimonio propias: Son las acciones o participaciones de la empresa adquiridas por la misma y que deberán figurar en el patrimonio neto, con signo negativo. * PASIVO TOTAL Son las obligaciones actuales surgidas como consecuencia de sucesos pasados, para cuya extinción la empresa espera desprenderse de recursos que puedan producir beneficios o rendimientos económicos en el futuro. El pasivo se subdivide en: Pasivo No Corriente y Pasivo Corriente, la única diferencia entre estos es su vencimiento: uno a largo plazo y otro a corto plazo. - Pasivo Corriente: Son fuente financieras a corto plazo y comprenden: * El exigible vinculado al ciclo normal de explotación y que la empresa espera liquidar en el transcurso del mismo. * El exigible cuyo vencimiento o extinción originalmente fuera en el largo plazo, pero que actualmente se espera que se produzca en el corto plazo (en el plazo máximo de un 1 año contado a partir de la fecha de cierre del ejercicio). Por ello, los pasivos no corrientes se reclasificarán en corrientes en la parte que corresponda cada periodo. * Los pasivos financieros clasificados como mantenidos para negociar. - Pasivo No Corriente: Son fuente financieras a largo plazo y son los demás elementos del pasivo. En la partida del Pasivo en el Balance de Situación se recogen estos apartados: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 96 De esta Tabla se deduce que Activo circulante en este tipo de empresas aragonesas aumentó progresivamente y el Pasivo líquido también se incrementó mucho en el periodo estudiado. Y el Balance de Situación agregado porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI  Grandes empresas: El Balance de Situación agregado de estas empresas TIC´s aragonesas es: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 97 Fuente: SABI De esta Tabla se deduce que el Activo Total en este tipo de empresas aragonesas ha ido disminuyendo progresivamente y el Fondo de Maniobra en los últimos 2 años es de carácter negativo y ha disminuido desde 2005. Y el Balance de Situación agregado porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 98 6.2.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas del Balance de Situación Se presenta la Tabla de las partidas del Balance de Situación desglosadas por 4 tipos de empresas que se estudiarán durante este apartado y los datos de partidas económicas se muestran en miles de euros: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 99 6.2.3. Inmovilizado ó Activo No Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Inmovilizado ó Activo No Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido mucho esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 100 6.2.4. Activo Circulante ó Activo Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Activo Circulante ó Activo Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable desde 2005 hasta 2010. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 101 6.2.5. Activo Total Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Activo Total durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido algo esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 102 6.2.6. Fondos Propios ó Patrimonio Neto Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución de los Fondos Propios ó Patrimonio Neto durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido algo esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 103 6.2.7. Pasivo Fijo ó Pasivo No Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Pasivo Fijo ó Pasivo No Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido algo esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 104 6.2.8. Pasivo Líquido ó Pasivo Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Pasivo Líquido ó Pasivo Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable desde 2005 hasta 2010. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 105 6.2.9. Pasivo Total y Patrimonio Neto Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Pasivo Total durante el periodo estudiado de todas las empresas TIC´s de Aragón y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido algo esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 112 De esta Tabla se deduce que hubo un incremento considerable del Activo Total y un enorme incremento progresivo del Pasivo fijo en este periodo. Y el Balance de Situación agregado porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI  Grandes empresas: El Balance de Situación agregado de estas empresas TIC´s aragonesas es: Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 113 De esta Tabla se deduce que el Activo Total en este tipo de empresas aragonesas ha ido disminuyendo progresivamente, con un descenso muy potente del Inmovilizado/Activo no corriente en el periodo estudiado. Y el Balance de Situación agregado porcentual de estas empresas es: Fuente: SABI 6.3.2. Tabla desglosada de las variables estudiadas del Balance de Situación Se presenta la Tabla de las partidas del Balance de Situación desglosadas por los 4 tipos de empresas que se estudiarán durante este apartado y los datos de las partidas económicas se muestran en miles de euros: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 114 ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 115 6.3.3. Inmovilizado ó Activo No Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Inmovilizado ó Activo No Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2008, pero a partir de 2009 está descendiendo progresivamente. En 2010 ha descendido mucho respecto al ejercicio anterior 2009. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 116 6.3.4. Activo Circulante ó Activo Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Activo Circulante ó Activo Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable desde 2005 hasta 2007, en 2008 descendió poco, en 2009 volvió a crecer y en 2010 ha descendido de nuevo. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 117 6.3.5. Activo Total Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Activo Total durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido bastante esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 118 6.3.6. Fondos Propios ó Patrimonio Neto Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución de los Fondos Propios ó Patrimonio Neto durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se han producido oscilaciones en el valor de esta variable con aumentos y descensos progresivos, y en 2010 ha descendido mucho con respecto a los ejercicios anteriores del periodo estudiado. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 119 6.3.7. Pasivo Fijo ó Pasivo No Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Pasivo Fijo ó Pasivo No Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido bastante esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos del periodo estudiado. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 120 6.3.8. Pasivo Líquido ó Pasivo Corriente Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Pasivo Líquido ó Pasivo Corriente durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido bastante esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos del periodo estudiado. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 121 6.3.9. Pasivo Total y Patrimonio Neto Se presentan 2 gráficos, el primero el de la Evolución del Pasivo Total durante el periodo estudiado de todas las empresas de TECNARA y el segundo gráfico es la comparativa entre los 4 tipos de empresas. Fuente: SABI Durante el periodo estudiado se ha producido un aumento progresivo en esta variable hasta 2009, pero en 2010 ha descendido bastante esta variable respecto al resto de ejercicios anuales económicos. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 128 7.2.2. Eficiencia de Trabajadores Este concepto de análisis económico-financiero mide la eficiencia del factor trabajo de los trabajadores y puede ser analizado con 2 ratios distintos que son: * EF1: es el cociente del valor añadido entre el número de trabajadores * EF2: es el cociente del valor añadido entre los gastos de personal Análisis del EF1: Analizando este ratio en las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 39,46 y en 2010 es un 40,38, además hay que destacar que este ratio disminuyó a lo largo del periodo estudiado hasta 2009 y en 2010 aumentó. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 43,23 y en 2010 es 49,09. Ha ido oscilando a lo largo del periodo, pero en 2010 mejoro respecto a 2009.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 45,14 y en 2010 es 44,1. Durante el periodo estudiado fue descendiendo hasta que en 2010 aumentó. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 129  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 36,04 y en 2010 es 34,35. Durante el periodo ha ido descendiendo progresivamente.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 29,79 y en 2010 es 27,61. Durante el periodo estudiado este ratio sufrió oscilaciones y en 2010 empeora. Fuente: SABI Analizando este ratio en las empresas de TECNARA en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 42.8 y en 2010 es un 44.57, además hay que destacar que este ratio fue aumentando hasta 2007 y a partir de ese año está descendiendo progresivamente. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados): ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 130  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 45.5 y en 2010 es 47.56. Este ratio durante el periodo estudiado sufrió oscilaciones y en 2010 aumenta.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 42.88 y en 2010 es 44.01. Durante el periodo estudiado sufrió oscilaciones, y en 2010 desciende aún más.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 39.76 y en 2010 es 42.38. Durante el periodo estudiado aumentó y desde 2008 está descendiendo.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 25.81 y en 2010 es 38.02. Desde el principio del periodo estudiado está aumentando progresivamente. Fuente: SABI Análisis del EF2: Analizando este ratio en las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 131 En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 1,45 y en 2010 es un 0,98, además hay que destacar que este ratio esta disminuyendo progresivamente durante todo el periodo estudiado. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 1,46 y en 2010 es 1,1. Ha ido disminuyendo progresivamente a lo largo del periodo.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 1,61 y en 2010 es 0,77. Durante el periodo estudiado fue descendiendo hasta que en 2010 aumentó.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 1,31 y en 2010 es 1,11. Durante el periodo ha ido descendiendo progresivamente.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 1,35 y en 2010 es 1,12. Durante el periodo estudiado este ratio sufrió oscilaciones y en 2010 poco respecto 2009. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 132 Fuente: SABI Analizando este ratio en las empresas de TECNARA en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 1,44 y en 2010 es un 1,34, además hay que destacar que este ratio fue oscilando hasta 2009 y en 2010 aumenta poco. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 1,48 y en 2010 es 1,27. Este ratio durante el periodo estudiado sufrió un descenso progresivo.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 1,49 y en 2010 es 1,53. Durante el periodo estudiado sufrió oscilaciones, y en 2010 mejora respecto a 2009. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 133  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 1,36 y en 2010 es 1,24. Durante el periodo estudiado aumentó progresivamente, y desciende a partir de 2009.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 1,15 y en 2010 es 1,19. En el periodo estudiado sufre oscilaciones en su valor, y en 2010 mejora poco respecto 2009. Fuente: SABI 7.2.3. Productividad de Trabajadores Este ratio económico-financiero mide la productividad de los trabajadores y se calcula dividiendo los ingresos de explotación entre el número de empleados. Analizando este ratio de las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 134 En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 107,72 y en 2010 es un 93,86. Además hay que destacar que este ratio disminuyó a lo largo del periodo estudiado, pero en 2010 mejoro respecto al año 2009. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 111,59 y en 2010 es 79,78. Ha ido oscilando a lo largo del periodo, pero en 2010 mejoro respecto a 2009.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 105,36 y en 2010 es 129,01. Ha ido oscilando a lo largo del periodo, y en 2010 mejoro bastante respecto 2009.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 85,64 y en 2010 es 87,84. Durante todo el periodo ha ido oscilando con incrementos y descensos de ratio.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 135,29 y en 2010 es 69,81. Durante el periodo estudiado este ratio sufrió un descenso progresivo en valor. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 135 Fuente: SABI Analizando este ratio de las empresas de TECNARA en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 108,01 y en 2010 es un 94,58, además hay que destacar que este ratio fue aumentando hasta 2007 y a partir de ese año está descendiendo progresivamente. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 122,8 y en 2010 es 88,88. Este ratio durante el periodo estudiado sufrió un descenso progresivo.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 86,49 y en 2010 es 85,85. Durante el periodo estudiado sufrió oscilaciones, pero en 2010 mejora respecto 2009. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 136  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 93,24 y en 2010 es 121,6. Durante el periodo estudiado el valor de este ratio está aumentando progresivamente.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 67,07 y en 2010 es 84,76. Desde 2008 este ratio va aumentando progresivamente en valor. Fuente: SABI 7.2.4. Eficiencia sobre Compras Este ratio económico-financiero porcentual representa una medida de eficiencia sobre compras y es el cociente del valor añadido entre el coste de los bienes vendidos ó materiales. Hay que destacar que el coste de los bienes vendidos se ha homogeneizado en su obtención para ser equiparable a los aprovisionamientos externos. Analizando este ratio en las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 137 En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 0,72 y en 2010 es un 0,9, además hay que destacar que en 2006 descendió y entonces este ratio comenzó a aumentar progresivamente a lo largo del periodo estudiado. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 0,81 y en 2010 es 1,37. Ha sufrido un aumento progresivo en su valor en el periodo estudiado.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 0,97 y en 2010 es 0,82. En el periodo estudiado fue descendiendo progresivamente hasta 2008 y entonces comenzó a aumentar.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 1,01 y en 2010 es 0,82. Ha sufrido un descenso progresivo hasta 2007, en 2008 aumentó y desde entonces ha comenzado a descender progresivamente.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 0,32 y en 2010 es 0,93. En el periodo estudiado sufrió oscilaciones y en 2010 descendió respecto a 2009. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 144 En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 39,63% y en 2010 es un 47,13%, además hay que destacar que este ratio fue aumentando a lo largo del periodo estudiado, y en 2010 aumenta poco respecto 2009. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 37,06% y en 2010 es 53,51%. En el periodo estudiado osciló y en 2010 mejora bastante respecto resto de años.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 49,58% y en 2010 es 51,27%. En el periodo estudiado aumenta progresivamente y en 2010 desciende poco.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 42,64% y en 2010 es 34,85%. En el periodo estudiado oscila bastante y en 2010 descendió poco respecto 2009.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 38,49% y en 2010 es 44,86%. En el periodo estudiado va oscilando y en 2010 desciende respecto a 2009. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 145 Fuente: SABI 7.2.7. Coste Medio por Empleado Este ratio económico-financiero se calcula dividiendo los gastos de personal de la empresa entre el número de trabajadores de la empresa. Analizando este ratio en las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 27,27 y en 2010 es un 41,36, además hay que destacar que este ratio está aumentando progresivamente a lo largo del periodo estudiado. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 29,51 y en 2010 es 44,56. Ha sufrido un aumento progresivo a lo largo del periodo. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 146  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 27,99 y en 2010 es 57,63. Durante el periodo estudiado fue aumentando progresivamente.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 27,41 y en 2010 es 31,05. Durante el periodo ha aumentando, pero a partir de 2009 está descendiendo.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 22,05 y en 2010 es 24,62. En el periodo estudiado aumentó hasta 2008 y desde entonces empezó a descender. Fuente: SABI Analizando el ratio en las empresas de TECNARA en el periodo de tiempo estudiado existen datos que son explicados a continuación: En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 29,64 y en 2010 es un 33,31, además hay que destacar que este ratio osciló a lo largo del periodo estudiado, y en 2010 desciende ligeramente respecto 2009. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 147 Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 30,78 y en 2010 es 37,38. En el periodo estudiado osciló y en 2010 mejora respecto resto de años.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 28,77 y en 2010 es 28,81. En el periodo estudiado sufrió oscilaciones y en 2010 desciende respecto 2009.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 29,16 y en 2010 es 34,3. En el periodo estudiado aumenta progresivamente y en 2010 desciende poco.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 22,54 y en 2010 es 31,96. En el periodo estudiado va aumentando progresivamente. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 148 7.3. Ratios de Estructura Financiera A continuación, se presentan los Ratios agregados de Estructura Financiera de las empresas del Sector TIC aragonés y del conglomerado empresarial tecnológico TECNARA. Este grupo de ratios son los indicadores de la estructura patrimonial de la empresa y están relacionados con la estructura de inversión, la liquidez o el endeudamiento, además también se tiene en cuenta el coste promedio aproximado de las fuentes de financiación ajena. 7.3.1. Inversión a largo plazo no financiera Este ratio económico-financiero porcentual representa la porción del activo dedicada a inversiones a largo plazo no financieras. Es el cociente del activo fijo, es decir de la suma del activo fijo material ó tangible más el activo fijo inmaterial ó intangible, entre el activo total. Analizando este ratio en las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 33,82% y en 2010 es un 29,36%, además hay que destacar que este ratio osciló a lo largo del tiempo y en 2010 aumenta respecto al año 2009. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 23,42% y en 2010 es 34,9%. En el periodo osciló, y en 2010 aumenta respecto resto de años. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 149  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 36,19% y en 2010 es 22,32%. En el periodo estudiado osciló y en 2010 desciende respecto resto de años.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 41,22% y en 2010 es 35,32%. En el periodo estudiado disminuyó progresivamente y en 2010 aumenta algo.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 26,6% y en 2010 es 28,96%. En el periodo estudiado sufrió oscilaciones y en 2010 descendió respecto a 2009. Fuente: SABI Analizando este ratio en las empresas de TECNARA en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 51,49% y en 2010 es un 25,34%, además hay que destacar que este ratio osciló a lo largo del periodo estudiado, y en 2010 desciende bastante respecto 2009. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 150 Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 58,74% y en 2010 es 24,05%. En el periodo estudiado osciló y en 2010 desciende mucho.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 29,85% y en 2010 es 27,22%. En el periodo estudiado aumenta progresivamente y en 2010 desciende poco.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 25,26% y en 2010 es 25,15%. En el periodo estudiado oscila y en 2010 aumenta poco respecto 2009.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 20,7% y en 2010 es 22,78%. En el periodo estudiado va oscilando y en 2010 aumenta respecto a 2009. Fuente: SABI ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 151 7.3.2. Inversión corriente Este ratio económico-financiero porcentual representa la porción del activo dedicada a inversiones corrientes. Es el cociente del activo circulante entre el activo total. Analizando este ratio en las empresas TIC´s de Aragón en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas TIC´s aragonesas se situó en un 49,89% y en 2010 es un 62,49%, además hay que destacar que este ratio osciló bastante a lo largo del tiempo y en 2010 aumenta bastante respecto al resto de años. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 33,86% y en 2010 es 59,24%. Ha sufrido oscilaciones a lo largo del periodo, y en 2010 aumenta bastante.  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 63,58% y en 2010 es 72,73%. En el periodo estudiado osciló y en 2010 aumenta respecto resto de años.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 55,88% y en 2010 es 53,66%. En el periodo estudiado disminuyó progresivamente desde 2007. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 152  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 63,6% y en 2010 es 55,65%. En el periodo estudiado descendió progresivamente y en 2010 aumenta algo. Fuente: SABI Analizando este ratio en las empresas de TECNARA en el periodo estudiado: En 2005 este ratio para las empresas de TECNARA se situó en un 41,58% y en 2010 es un 66,63%, además hay que destacar que este ratio fue aumentando progresivamente durante el periodo estudiado, y en 2010 aumenta bastante. Si analizamos este ratio según los 4 tipos de empresa (por nº de empleados):  Grandes empresas: En 2005 este ratio era 32,67% y en 2010 es 66,15%. En el periodo estudiado osciló y en 2010 aumenta mucho. ANÁLISIS ECONÓMICO DEL SECTOR DE LAS TECNOLOGÍAS DE LA INFORMACIÓN Y COMUNICACIONES (TIC´s) EN ARAGÓN. Página 153  Medianas empresas: En 2005 este ratio era 69,7% y en 2010 es 67,23%. En el periodo estudiado descendió progresivamente y en 2010 aumenta poco.  Pequeñas empresas: En 2005 este ratio era 72,75% y en 2010 es 66,14%. En el periodo estudiado oscila y en 2010 desciende poco respecto 2009.  Micro-empresas: En 2005 este ratio era 77,63% y en 2010 es 68,79%. En el periodo estudiado va oscilando y en 2010 desciende respecto a 2009. Fuente: SABI 7.3.3. Liquidez Este ratio económico-financiero porcentual representa la liquidez o capacidad de una empresa para hacer frente a las deudas derivadas del ciclo corto de explotación con el activo circulante que posee. Y se calcula realizando el cociente del activo corriente entre el pasivo corriente.