Repositorio Institucional de Documentos

! ! ! ! ! ! ! ! Trabajo!Fin!de!Grado! ! ! ! Título!del!trabajo!:!El!informe!de!auditoría!en!relación! al!principio!de!gestión!continuada.! ! ! Autor/es! ! Álvaro!Gallizo!García! ! ! ! Director/es! ! Ángel!Navarro!Gomollón! ! ! ! Facultad!de!Economía!y!Empresa! 2014! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 2! ÍNDICE:( PRESENTACIÓN( RESUMEN( PARTE(I.(MARCO(TEÓRICO:(LA(OPINIÓN(DEL(AUDITOR(RESPECTO(AL( PRINCIPIO(DE(GESTIÓN(CONTINUADA( 1. Introducción! 2. El! principio! de! gestión! continuada! o! empresa! en! funcionamiento:! concepto!y!utilidad! 2.1. Concepto! 2.2. Interpretación!del!principio! 3. Procedimientos!de!auditoría!! 4. Objetivos!y!responsabilidades!del!auditor! 5. Interpretación!del!principio!de!empresa!en!funcionamiento!en!auditoria! 5.1. Opinión!del!auditor!sobre!el!principio!de!empresa!en!funcionamiento! 5.2. Diferencia! de! expectativas! en! auditoria! sobre! la! continuidad! de! la! empresa! 6. Empresa!en!funcionamiento!en!el!informe!de!auditoría! 6.1. Concepto!del!informe!de!auditoría! 6.2. Estructura!del!informe!de!auditoría! 6.3. Asunción!de!la!empresa!en!funcionamiento! 6.4. ¿Cómo!evaluar!la!presunción!de!empresa!en!funcionamiento?! 6.5. Opinión!de!auditoría!modificada! 6.6. Tipos!de!opinión!modificada! 6.7. Concepto!de!materialidad!y!generalización!de!efectos! 6.8. Tipos!de!errores! 6.9. Origen!de!limitaciones!en!el!alcance! 7. Uso!de!los!tres!tipos!de!opiniones! 8. Normas!contables!aplicables!a!la!empresa!en!fase!de!liquidación! 9. Alcance!de!la!resolución!del!ICAC!sobre!empresa!en!funcionamiento! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 3! PARTE(II.(TRABAJO(EMPÍRICO( EXPECTATIVA(DE(LOS(USUARIOS(DE(LA(INFORMACIÓN(FINANCIERA( FRENTE(A(LA(OPINIÓN(DEL(AUDITOR(EN(CUANTO(A(LA( CONTINUIDAD(DE(LA(EMPRESA( ! 1. Introducción! 2. Objetivo!e!hipótesis! 3. Muestra!y!metodología! 3.1 El!deterioro!financiero! 3.2 Variables!independientes! 4. El!modelo! 4.1 Pruebas!sobre!los!coeficientes!del!modelo! 4.2 Regresión!logística!con!selección!de!variables! 5. Resultados! 6. Conclusiones! Bibliografía!citada! Anexo! !! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 4! PRESENTACIÓN( Según! Reglamento! de! los! trabajos! de! fin! de! grado! de! la!Universidad! de! Zaragoza,! (Acuerdo!7!abril!2011)!el!trabajo!fin!de!grado!es!una!asignatura!de!carácter!obligatorio! que! se! realiza! en! la! fase! final! del! plan! de! estudios! y! que! está! orientado! a! evaluar! competencias!asociadas!al!título.!Consiste!en!la!realización!de!una!memoria!o!proyecto! en!el!que!se!ponen!de!manifiesto!los!conocimientos,!habilidades,!aptitudes!y!actitudes! adquiridos!por!el!estudiante!a! lo!largo!de!la!titulación,!acorde!con!lo!dispuesto!en!la! memoria!del!título.! De! acuerdo! con! la! normativa,! el! presente! trabajo! fin! de! grado!constituye! una! labor! autónoma!y!personal!y!debe!ser!defendido!de!manera!pública!e!individual.!! Para!la!selección!del!tema!de!estudio!me!preocupó!establecer!una!vinculación!directa!de! mi!trabajo!con!las!atribuciones!profesionales!reconocidas!por!el!titulo!de!grado!cursado! y! la! orientación! profesional! de! mi! interés,! por! eso,! mi! elección! fue! el! campo! de! la! auditoría.! RESUMEN(( El!trabajo!presentado!es!una!creación!personal!sobre!el!trabajo!de!auditoria!de!cuentas,! basado!en!las!fuentes!bibliográficas!más!recientes!que!han!investigado!sobre!el!tema.!En! particular,!se!refiere!al!asunto!más!importante!sobre!el!que!se!tiene!que!manifestar!un! auditor!en!su!informe,!que!es!la!continuidad!de!la!empresa.!Incluir!una!salvedad!que! ponga! en! cuestión! el! funcionamiento! de! la! empresa! en! el! futuro! es! un! aspecto! muy! sensible! del! informe! de! auditoría,! cuya! sola! presencia! puede! precipitar! la! crisis! empresarial.! La!estructura!del!TFG!tiene!dos!partes:!una!teórica,!donde!delimitamos!el!concepto!de! gestión!continuada,!su!regulación!y!perspectiva!profesional!y!una!parte!práctica!en!la! que,! a! partir! de! una! muestra! de! empresas! y! de! sus! correspondientes! informes! de! auditoría!buscamos!la!relación!que!existe!entre!la!salvedad!al!principio!de!empresa!en! funcionamiento! (SEF)! en! el! informe! de! auditoría! y! el! deterioro! financiero! experimentado!por!la!empresa!en!el!último!año.!En!particular!hemos!querido!averiguar! la! probabilidad! que! tiene! una! empresa! de! recibir! una! SEF! atendiendo! a! diferentes! circunstancias!y!cualidades!de!la!empresa!y!del!auditor.!Hemos!formulado!un!análisis! logit,! para! hallar! la! probabilidad! de! recibir! SEF! en! aquéllas! empresas! que! han! experimentado!un!empeoramiento!súbito!de!su!situación!financiera.! Del!análisis!realizado,!se!obtiene!que!no!es!el!deterioro!financiero!súbito,!sino!el!hecho! de!obtener!pérdidas!y!la!circunstancia!de!ser!auditado!por!un!auditor!pequeño,!lo!que! más!favorece!que!una!empresa!reciba!una!salvedad!(SEF).!La!presencia!continuada!de! pérdidas,!en!algunos!casos!ocultas!hasta!la!fecha!por!la!manipulación!del!resultado!en! ejercicios!anteriores,!intensifica!la!inclinación!del!auditor!para!incluir!una!SEF!en!el!año! de!emisión!del!informe!en!el!que!la!situación!de!la!empresa!por!falta!de!perspectivas!o! plan!de!viabilidad,!impide!su!continuidad!en!el!futuro.! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 5! 1. INTRODUCCIÓN! La!crisis!económica!de!2007!a!2014,!ha!tenido!graves!consecuencias!en!la!vida!de!las! empresas,!con!interrupciones,!deslocalizaciones!y!cierres!de!centros!de!producción.!La! falta!de!liquidez!de!la!banca!redujo!el!crédito!a!las!empresas!y!la!morosidad!se!ha!citado! como! la! principal! causa! del! cierre! de! más! de! medio! millón! de! empresas.! (Molina,! C,! 2014).! Sin! embargo,! según! numerosos! informes,! en! lo! que! va! de! 2014,! estamos! asistiendo!a!la!salida!de!la!crisis!y!entre!otros!indicadores,!se!observa!un!incremento!de! los!ingresos!totales!de!las!empresas!(Cámaras!de!Comercio,!2014)!que!hace!creer!en!la! mejora!de!la!economía!en!su!conjunto.! Este!momento!de!final!de!la!crisis!económica!es!oportuno!para!situar!el!trabajo!que!en! este!momento!se!presenta,!consistente!en!analizar!las!opiniones!de!los!auditores!sobre! la! continuidad! de! las! actividades! de! las! empresas.! Durante! 2012! y! 2013! se! han! producido!numerosos!cierres!de!empresas,!en!un!número!creciente!año!a!año.!Si!nos! referimos! a! concursos! de! acreedores! el! número! ha! ascendido! a! 9.000! en! España! en! 2013,!lo!que!marca!todo!un!récord!desde!que!entró!en!vigor!en!2004!la!Ley!Concursal,! un!25%!más!que!el!año!pasado.! El! papel! desempeñado! por! la! auditoría! es! importante! en! las! situaciones! de! crisis! empresariales,!dado!que!su!informe!tiene!que!poner!de!manifiesto!si!la!empresa!dispone! de!los!recursos!necesarios!para!poder!continuar!con!su!actividad!en!el!futuro!próximo.! La!responsabilidad!del!auditor!en!este!apartado!es!importante,!puesto!que!la!actividad! de!una!sociedad!puede!depender!de!que!la!comunidad!financiera!conozca,!o!no,!por!el! auditor,!si!hay!dudas!sobre!sus!posibilidades!de!continuidad!(Toro,!B.!2009).! Valorar! la! empresa! bajo! la! presunción! de! que!continuará! sus! actividades! indefinidamente!en!el!futuro,!es!muy!diferente!a!hacerlo!cuando!la!empresa!entra!en! fase!de!liquidación,!en!el!primer!caso,!se!deberán!seguir!todos!los!principios!y!normas! que!tienen!como!punto!de!referencia!el!coste!histórico,!o!precio!de!adquisición,!mientras! que!en!el!segundo,!se!utilizarán!valores!de!realización!en!el!mercado.! Tal!es!así!que!el!Plan!General!de!Contabilidad!(PGC)!en!el!apartado,!“Hechos!posteriores! al!cierre!del!ejercicio”,!establece!que!las!cuentas!anuales!no!se!formularán!sobre!la!base! de!dicho!principio!si!los!gestores,!aunque!sea!con!posterioridad!al!cierre!del!ejercicio,! determinan!que!tienen!la!intención!de!liquidar!la!empresa!o!cesar!en!su!actividad!o!que! no!existe!una!alternativa!más!realista!que!hacerlo.! Por! tanto,! los! administradores! están! obligados! a! informar! de! la! existencia! de! incertidumbres! importantes! sobre! la! posibilidad! de! que! la! empresa! siga! funcionando! normalmente,!y!también!a!revelarlas!en!el!apartado!“Bases&de&presentación&de&las&cuentas& anuales”!de!la!memoria.!No!obstante,!como!dispone!el!propio!PGC,!si!las!incertidumbres! indican! que! no! existe! una! alternativa! más! realista! que! aceptar! la! ruptura!del! citado! principio,!en!ese!apartado!se!requiere!que!tal!hecho!sea!objeto!de!revelación!explícita,! junto!con!las!hipótesis!alternativas!sobre!las!que!hayan!sido!elaboradas,!así!como!las! razones! por! las! que! la! empresa! no! pueda! ser! considerada! como! una! empresa! en! funcionamiento.! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 6! Asimismo,! nos! interesa! analizar!la! reciente! resolución! del! ICAC! que! delimita! la! aplicación! del! principio! de! empresa! en! funcionamiento! (ICAC,! 2013).! Dicha! norma! establece!que!si!las!incertidumbres!ponen!de!manifiesto!que!no!existe!una!alternativa! más!realista!que!aceptar!la!quiebra!del!citado!principio,!se!requiere!que!tal!hecho!sea! objeto!de!revelación!explícita,!junto!con!las!hipótesis!alternativas!sobre!las!que!hayan! sido!elaboradas,!así!como!las!razones!por!las!que!la!empresa!no!pueda!ser!considerada! como!una!empresa!en!funcionamiento.! A!tal!efecto,!dicha!resolución,!basándose!en!normas!europeas,!(Comisión!Europea,!1996)! proporciona!ejemplos!de!hechos!o!de!condiciones!de!naturaleza!financiera,!operativa,! legales! o! de! otra! índole! que,! individual! o! conjuntamente,! pueden! generar! dudas! significativas!sobre!la!continuidad!de!la!empresa!y!que!los!responsables!de!la!empresa! deben! ponderar.! Posteriormente! el! auditor! valorará! profesionalmente! la! situación! y! aplicará!procedimientos!que!permitan!verificar!el!juicio!emitido!por!los!directivos,!que! informarán!públicamente!sobre!el!resultado!de!sus!comprobaciones.!! Como!se!puede!deducir,!el!objeto!del!presente!trabajo!es!llevar!a!cabo!un!estudio!sobre! la!aplicación!del!principio!de!empresa!en!funcionamiento!en!situaciones!en!las!que!la! continuidad!se!pone!en!entredicho!por!parte!del!auditor.! Suponemos!que!existe!una!alta!correlación!entre!un!informe!con!salvedad!(SEF)!y!un! súbito!incremento!del!deterioro!financiero!experimentado!por!la!empresa!en!ese!año!en! el!que!se!presenta!la!salvedad,!poniendo!de!manifiesto!un!endurecimiento!en!la!actitud! del!auditor,!quien!para!justificar!la!inclusión!de!la!SEF,!obligará!a!la!empresa!a!ajustar!a! la! baja! sus! estados! contables,! sacando! a! la! luz! una! debilidad! financiera! que! antes! quedaba!oculta!con!probables!prácticas!de!manipulación.! Hemos!dividido!el!trabajo!en!dos!partes:!! • una!primera!parte,!donde!delimitamos!el!marco!teórico!sobre!la!opinión!del! auditor!en!cuanto!al!principio!de!empresa!en!funcionamiento!y!! • una! segunda! parte,! en! la! que! desarrollamos! un! trabajo! empírico! donde! se! quiere!medir!la!probabilidad!de!que!una!empresa!que!haya!experimentado!un! deterioro!financiero,!reciba!una!SEF!en!el!informe!de!auditoría.!! Sobre!esta!base,!organizamos!el!trabajo!del!siguiente!modo:!en!la!primera!parte!se!hace! una! exposición! del! principio! de! gestión! continuada! y! se! explica! por! qué! y! cómo! la! opinión!del!auditor!puede!ser!determinante!en!las!situaciones!en!que!sea!de!aplicación! el! principio! de! empresa! en! liquidación.! Los! límites! a! la! aplicación! del! principio! de! empresa!en!funcionamiento!así!como!las!normas!contables!aplicables!a!la!empresa!en! fase!de!liquidación!serán!los!principales!temas!a!tratar.!! La!parte!segunda,!es!de!contenido!empírico,!cuyo!objetivo!es!determinar!la!relación!que! existe!entre!la!salvedad!al!principio!de!empresa!en!funcionamiento!(SEF)!en!el!informe! de!auditoría!y!el!deterioro!financiero!experimentado!por!la!empresa!en!el!último!año.!! Hay! evidencias! de! que! cuando! un! auditor! pone! en! entredicho! la! continuidad!de! la! empresa! en! su! informe,! inmediatamente,! varía! la! actitud! de! los! acreedores! en! sus! relaciones!contractuales!con!la!empresa.!En!esta!parte!del!trabajo,!queremos!averiguar! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 7! si! la! recepción! de! una! salvedad! sobre! la! continuidad!viene! asociada! a! un! deterioro! financiero! súbito,! o! bien,!al! hecho! de! obtener! pérdidas! y! a! otras! circunstancias! cualitativas!del!auditor.! 2.! EL! PRINCIPIO! DE! EMPRESA! EN! FUNCIONAMIENTO.! CONCEPTO!E!INTERPRETACIÓN.! 2.1(CONCEPTO( Para!empezar!centraremos!la!idea!general!del!principio!de!gestión!continuada!que!es!la! base!del! trabajo.! La! definición! que! nos! proporciona! el! PGC! es! la! siguiente:! “Se& considerará,& salvo& prueba& en& contrario,& que& la& gestión& de& la& empresa& continuará& en& un& futuro&previsible.&En&consecuencia,&la&aplicación&de&los&principios&y&criterios&contables&no& irá& encaminada& a& determinar& el& valor& del& patrimonio& neto& a& efectos& de& su& transmisión& global&o&parcial,&ni&el&importe&resultante&en&caso&de&liquidación”.&Las&normas&de&desarrollo& del&Plan&General&de&Contabilidad&determinarán&los&términos&en&aquellos&casos&en&los&que& no&resulte&de&aplicación&este&principio,&y&la&empresa&“aplicará&las&normas&de&valoración&que& resulten&más&adecuadas¶&reflejar&la&imagen&fiel&de&las&operaciones&tendentes&a&realizar& el&activo,&cancelar&las&deudas&y,&en&su&caso,&repartir&el&patrimonio&neto&resultante,&debiendo& suministrar&en&la&memoria&de&las&cuentas&anuales&toda&la&información&significativa&sobre& los&criterios&aplicados”.!! Además!de!la!definición!del!PGC!hay!otras!definiciones!aceptadas!por!la!profesión!como,! la!elaborada!por!la!Asociación!de!Contabilidad!y!Administración!de!Empresas!(AECA,! 1999:!65j66]!que!dice!lo!siguiente:!“Salvo&prueba&en&contrario,&se&presume&que&continúa& la&marcha&de&la&actividad&empresarial.&Por&tanto,&en&la&gestión&normal&de&la&empresa&la& aplicación& de& los& presentes& principios& no& puede& ir& encaminada& a& determinar& el& valor& liquidativo&del&patrimonio”&La!definición!de!AECA!es!una!definición!muy!concreta,!pero! se!queda!corta!en!los! casos!en!los!que!el! principio!no!es!de!aplicación,! en!los!que!la! empresa!debe!seguir!normas!que!expresen!con!más!fidelidad!el!valor!de!la!entidad!en!su! conjunto!atendiendo!a!la!próxima!realización!de!activos!y!pago!de!pasivos.! En!todo!caso,!resulta!muy!relevante!la!opinión!del!auditor!respecto!a!la!continuidad!de! la! empresa.! Exceptuando! aquellas! sociedades! que! en! sus! estatutos! expresen! como! finalidad! la! consecución! de! una! obra! o! una! actividad! determinada,! o! hayan! sido! constituidas!por!un!período!de!tiempo!limitado,!para!el!resto!de!empresas!se!entenderá! que!trabajan!bajo!el!supuesto!de!empresa!en!funcionamiento.!Este!supuesto!prevalecerá! siempre!y!cuando!no!haya!evidencias!de!lo!contrario.!! Entendemos! con! carácter! general,! que! una! empresa! desarrollará!sus! actividades! ! de! manera!normal,!e!indefinida!en!el!corto!plazo.!Independientemente,!de!que!el!periodo!de! actividad!de!la!empresa!sea!indeterminado,!es!necesario!establecer!intervalos!de!tiempo! concretos.!Es!lo!que!se!conoce!comúnmente!como!cierres!periódicos,!que!tendrán!una! duración!y!fechas!de!inicio!y!fin!indefinidas.!Estas!fechas!dependerán!principalmente!del! sector!al!que!pertenezca!la!empresa,!que!normalmente!coincidirán!con!el!año!natural.! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 8! La! razón! de! ser!de! estos! cierres! periódicos! surgen! de! la! necesidad!de! conocer! cada! cierto! período! de! tiempo! la! situación! económica,! financiera! y! patrimonial! de! la! organización.!De!esta!manera!se!podrán!cuantificar!los!resultados!de!la!empresa!en!ese! período!y!se!podrá!llevar!a!cabo!una!evaluación!de!la!gestión!de!los!administradores,!lo! cual!contribuirá!positivamente!a!la!continuidad!de!la!empresa!en!el!futuro.!En!el!PGC!de! 1990!sólo!se!consideraba!la!gestión!continuada!de!la!empresa!y!no!se!mencionaba!nada! en!caso!contrario;!en!la!nueva!versión!del!PGC!de!2007,!!se!produce!un!avance!en!la! delimitación!de!este!principio,!previendo!!los!criterios!a!seguir!en!aquellos!casos!en!que! no! resulte! de! aplicación! el! principio! de! empresa! en! funcionamiento,! dentro! de! la! definición!del!mismo!principio!contable.! ! 2.2(INTERPRETACIÓN(DEL(PRINCIPIO( Revisaremos! dos! de! los! argumentos! más! importantes! sobre! los! que! se! sustenta! este! principio.!En!primer!lugar!vamos!a!ver!como!debemos!interpretar!el!hecho!de!que!la! gestión! de! la! empresa! tiene! prácticamente! una! duración! ilimitada.! Esta! es! una! afirmación!recogida!en!el!PGC!que!es!de!suma!importancia.!! Partimos!de!la!base!de!que!al!tratarse!de!un!principio!contable!es!por!tanto!de!obligado! cumplimiento.!No!obstante!caben!interpretaciones!más!relajadas,!como!las!de!Ruiz,!S.!y! López,! F.! (2003)! que! entienden! este! supuesto! como! una! hipótesis! que! debe! ser! contrastada! y! no! como! un! postulado! que! deba! ser! cumplido! de! forma! sistemática.! Remarcan! la! importancia! del! apartado! de! la! memoria! que! hace! referencia! a! hechos! posteriores! al! cierre! de! ejercicio! que! puedan! afectar! al! principio! de! empresa! en! funcionamiento.! Hacen! referencia! a! la! norma! 23ª! “hechos! posteriores! al! cierre! del! ejercicio”,!que!especifica!la!valoración!y!la!forma!de!proceder!de!las!Cuentas!Anuales! según!el!hecho!posterior!al!que!se!refiera.!Añaden!además!que!informar!acerca!de!estos! hechos!debería! ser!de! carácter!obligatorio!para! todas!las! empresas,!incluidas! las!que! elaboran!la!memoria!utilizando!el!modelo!abreviado!y!del!mismo!modo,!creen!que!se! deberían!extender!la!inclusión!de!hechos!posteriores!a!cualquier!circunstancia.! También!es!importante!que!precisemos!por!qué!la!aplicación!de!los!principios!contables! no!debe!ir!encaminada!a!!determinar!el!valor!del!patrimonio!a!efectos!de!la!venta!global! o!parcial,!ni!el!importe!resultante!en!caso!de!su!enajenación.!Los!criterios!tendrán!que! ser! aquellos! que! permitan! reflejar,! de! la! mejor! forma! posible,! la! verdadera! situación! económica!de!la!empresa!en!cada!cierre.!(Ruiz,!S.!y!López,!F.!2003).! Los!autores!establecen!como!premisa,!la!continuidad!de!la!empresa!y,!paralelamente,!la! valoración!del!patrimonio!a!coste!histórico!y!afirman!que!la!sencillez!de!este!argumento! ha!facilitado!la! aceptación!del!principio! con!carácter!general!y!es!cierto,!porque! ante! alternativas!de!valoración,!basadas!en!el!valor!de!mercado,!o!en!cálculos!de!valor!actual,! el!criterio!de!coste!histórico!es!una!medida!objetiva,!que!no!es!materia!de!discusión.! No!obstante,!Prado,!J.M.!(1989)!señala!que!la!existencia!de!esta!aceptación!general!no!ha! impedido!que!se!hayan!puesto!de!manifiesto!de!forma!paralela,!criterios!opuestos,!total! o! parcialmente! conformes! con! este! principio.! La! relación! lógica! entre! la! asunción! de! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 9! continuidad!y!los!criterios!de!valoración!puede!no!quedar!lo!suficientemente!clara.!A! modo!de!ejemplo,!Gonzalo,!J.A.!y!Gabás,!F.!(1989)!consideran!que!las!valoraciones!de! base!presente!o!futura!son!más!coherentes!con!la!asunción!de!gestión!continuada!que!la! valoración!a!coste!histórico.!Por!su!parte,!Cea,!J.L.!(1994)!es!partidario!de!introducir!el! efecto! de! la! inflación! en! la! valoración! contable,! cuestión! que! entendemos,! sólo! seria! necesario!aplicar!en!momentos!de!elevada!inflación,!pero!no!de!forma!permanente.!! En! este! sentido,! creemos! que! sería! mayor! el! coste! de! elaboración! y! el! coste! por! la! pérdida!de!uniformidad,!que!las!ventajas!que!traería!la!corrección!de!valores!mediante! ajustes! por! inflación.! Por! tanto,! el! criterio! de! prudencia! valorativa,! eje! principal! del! sistema!contable,!justifica!la!valoración!a!coste!histórico.!Además,!la!aplicación!de!este! criterio!de!valoración!resulta!mucho!más!sencilla!que!tomando!como!referencia!precios! actuales!o!futuros.! 3.(PROCEDIMIENTOS(DE(AUDITORÍA( En!esta!sección!se!hará!una!breve!alusión!a!los!aspectos!más!importantes!que!componen! el!proceso!de!auditoría!de!cuentas.!Es!una!visión!general!aplicable!a!todos!los!ámbitos!de! la! auditoría,! por! supuesto! también! a! nuestro! estudio,! la! gestión!continuada! de! la! empresa,!en!la!que!se!profundizará!más!adelante.! En!el!proceso!de!auditoría,!es!necesario!comprobar!la!realidad!de!los!hechos!económicos! a!partir!de!la!denominada!evidencia.! Entendemos!por!evidencia!cualquier!tipo!de!comprobación!utilizada!por!el!auditor!para! determinar!si!la!información!en!proceso!de!ser!auditada!es!coherente!con!los!criterios! de! auditoría! establecidos.!La! evidencia! incluye! información! altamente! convincente,! como!el!recuento!de!existencias,!y!la!información!menos!convincente,!como!respuestas!a! las!preguntas!de!los!empleados.!Reunir!información!requiere!una!inversión!importante! de!tiempo!en!lo!que!se!refiere!al!proceso!de!la!auditoría.! Una! de! las! decisiones! importantes! a! las! que! el! auditor! tiene! que! hacer! frente! es! determinar!la!cantidad!y!los!tipos!de!evidencia!que!necesite!en!cada!situación!con!el!fin! de!asegurarse!de!que!el!cliente!presente!los!estados!financieros!sin!anomalías.!! Hay!cuatro!factores!que!determinan!qué!y!cuanta!evidencia!es!necesario!recopilar.! 1. Procedimientos!se!van!a!!utilizar!en!el!proceso!de!la!auditoría.! 2. Tamaño!de!muestra!a!utilizar.! 3. Elementos! seleccionar! del! total! de! la! población! para! que! formen! parte! de! la! muestra.! 4. Cómo!y!cuando!ejecutar!los!procedimientos.! El!procedimiento!de!auditoría!es!la!instrucción!detallada!que!explica!la!evidencia!que!se! ha! obtenido! durante! el! proceso! de! auditoría.! Es! habitual! que! se! expliquen! detalladamente! estos! procedimientos! en! un! lenguaje! técnico! suficiente! para! que! el! auditor!pueda!seguirlos!durante!el!proceso!de!auditoría.!Por!ejemplo,!un!procedimiento! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 16! !e)!Párrafo!sobre!el!informe!de!gestión:!En!el!mismo!se!expresa!una!opinión!sobre!la! concordancia!o!no!del!informe!de!gestión!con!las!cuentas!correspondientes!al!mismo! ejercicio.! A!la!hora!de!realizar!el!informe,!el! auditor!no!dispone!de!capacidad!para!cambiar!su! esquema,!es!más,!está!obligado!a!seguirlo.! ! 6.3.((ASUNCIÓN(DE(LA(EMPRESA(EN(FUNCIONAMIENTO( La! empresa! en! funcionamiento! es! un! principio! fundamental! en! la! elaboración! de! los! estados! financieros.! Sobre! la! base! de! este! principio! se! considera! que! una! entidad! continuará! su! actividad! en! el! futuro.! El! auditor! además,! deberá! probar! la! correcta! aplicación!del!principio!a!la!hora!de!emitir!opinión!en!el!informe.!Bajo!la!asunción!del! principio,! los! usuarios! de! los! estados! financieros!consideran! que! la! dirección! nunca! tomará! decisiones! que! deriven! en! un! cese! de! operaciones! o! en! una! liquidación.! Así! mismo,!los!activos!y!pasivos!se!registrarán!de!manera!que!la!empresa!sea!capaz!de!ir! modificando! las! partidas! correspondientes! como! consecuencia! del! desarrollo! de! la! actividad.! Para! que! la! comunicación! de! la! información! sea! fiable! y! realista! hacia! los! inversores,!los!datos!incluidos!en!los!estados!!económicojfinancieros!tienen!que!cumplir! con!el!principio!de!empresa!en!funcionamiento,!de!lo!contrario!no!se!está!informando! correctamente!del!valor!real!de!la!empresa.! Presuntamente!existen!dos!partes!que!llevan!a!cabo!la!evaluación!de!este!principio!en!la! entidad.!Por!un!lado,!la!dirección!de!la!propia!entidad,!y!por!otro,!el!de!sus!auditores.!Sin! embargo,! otras! partes! involucradas! como! prestamistas,! bancos,! arrendatarios,! inversores!o!representantes!de!las!administraciones,!también!se!interesan!en!el!análisis! de! los! asuntos! que! conciernen! a! la! gestión! continuada! en! la! medida! en! que! tienen! intereses!económicos!en!la!empresa.! La!Federación!Internacional!de!Contadores,!en!adelante!IFAC!(International&Federation& of&Accountants)!actúa!como!autoridad!reguladora!en!lo!referente!al!principio!de!empresa! en!funcionamiento.!Aspectos!destacables!que!sostiene!este!organismo!son:!! • El! auditor! es! quien! ha! de! considerar! si! la! gestión! continuada! como! principio! fundamental!se!cumple.!! • La! ausencia! de! cualquier! referencia! a! un! síntoma! de! incertidumbre! sobre! la! continuidad!en!el!informe!del!auditor!no!puede!ser!entendida!como!una!garantía! de!que!la!empresa!tenga!capacidad!para!continuar!en!el!futuro.!! ! Por!tanto,!se!puede!interpretar!que!en!lo!referente!a!la!gestión!continuada!el!deber!del! auditor! es! alertar! de! problemas! potenciales,! sin! que! exista! ninguna! garantía! de! que! algún!hecho!o!factor!no!previsto!conduzca!a!la!liquidación!o!suspensión!de!operaciones! de!la!compañía.! En! circunstancias! excepcionales,! el! auditor! deberá! utilizar! el! párrafo! de! énfasis! para! destacar!algún!asunto!relacionado!con!las!cuentas!anuales.!!A!pesar!de!esto,!el!énfasis!no! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 17! sustituirá!nunca!a!una!opinión!modificada,!como!puede!ser!una!salvedad.!Se!tratará!en! esta!sección!el!concepto!de!opinión!modificada.!Por!tanto,!entenderemos!el!énfasis!como! un!hecho!que,!sin!ser!una!salvedad,!resultará!interesante!para!la!lectura!e!interpretación! correctas! de! las! cuentas! anuales.! Para! que! el! lector! del! informe! pueda! localizar! la! información! y! por! tanto! mejorar! su! efecto,! el! auditor! referenciará! la! nota! del! estado! financiero!en!donde!se!recoge!tal!información.!! Sobre!la!denegación!de!la!opinión,!ésta!podrá!darse!cuando,!antes!de!la!fecha!de!emisión! del!informe!de!auditoria!y!con!posterioridad!a!la!formulación!de!las!cuentas!anuales,!el! auditor! tenga! conocimiento! de! que! se! haya! tomado! la! decisión! formal! de! liquidar! la! sociedad.!Si!se!llega!a!dar!este!caso,!el!auditor!deberá!incluir!en!su!informe!un!párrafo!de! salvedad!en!el!que!se!describan!los!factores!que!han!supuesto!el!origen!de!la!liquidación.!! Asimismo,!como!se!deduce!de!los!artículos!266!a!281!del!Texto!Refundido!de!la!Ley!de! Sociedades!Anónimas,!tal!y!como!se!manifiesta!el!instituto!de!Contabilidad!y!Auditoría! de! Cuentas! en! respuesta! a! la! consulta! realizada! (Boletín! Oficial! del! Instituto! de! Contabilidad!y!Auditoría!de!Cuentas,!1993)!en!el!supuesto!de!que!la!disolución!se!haya! acordado!con!anterioridad!al!cierre,!teniendo!en!cuenta!que!a!partir!de!ese!momento!se! inicia!el!proceso!de!liquidación,!desaparece!la!obligación!de!formular!cuentas!anuales!y! en!consecuencia,!lo!mismo!ocurre!con!la!obligatoriedad!de!realizar!auditoria.! La! Norma! Técnica! sobre! la! puesta! en! práctica! del! principio! de! empresa! en! funcionamiento!no!recoge!la!posibilidad!de!que!se!incluya!información!al!respecto!en!el! párrafo! de! énfasis.! Sin! embargo,! la! Norma! Técnica! sobre! elaboración! de! informes! contempla!como!uno!de!los!contenidos!de!este!párrafo!el!hecho!de!que!la!entidad!no! haya! aplicado! uno! o! varios! de! los! principios! contables! generalmente! aceptados,! circunstancia!en!la!que!podríamos!no!aplicar!el!principio.! En!general,!el!papel!de!la!auditoria!visto!desde!la!perspectiva!de!diversos!usuarios!en! cuanto!a!la!imparcialidad!de!las!revelaciones!en!sus!informes,!ha!sido!siempre!un!objeto! de! debate.! En! este! debate! incluimos! por! supuesto! el! principio! de! empresa! en! funcionamiento.! El! objetivo! de! la! auditoria! sirve! a! los! intereses! de! los! propietarios! (actuales! y! futuros),! los! acreedores,! los! financieros,! los! empleados,! las! instituciones! públicas!y!privadas,!y!en!definitiva,!a!la!sociedad!en!su!conjunto.!Por!tanto,!los!informes! de!auditoria!corresponden!a!una!demanda!permanente!en!la!sociedad,!en!particular,!en! aquellos! que! tienen! alguna! responsabilidad! en! la! toma! de! decisiones.! Hoy! en! día,! el! informe! de! auditoría! puede! ser! entendido! como! un! medio! de! comunicación! entre! el! auditor!y!los!usuarios!de!los!estados!financieros!(AljThuneibat!et!al,!2008).!!En!cuanto!a! lo!que!diferentes!usuarios!perciben!del!informe!de!auditoría,!Bomber!y!Stratton!(1997)!! llevan!estas!afirmaciones!a!la!práctica.!!! En!los!trabajos! citados!se!prueba! que! para!las!entidades! financieras,! los!informes!de! auditoría! suponen! una! información! añadida! muy! importante! en! la! concesión! de! préstamos! a! empresas,! puesto! que! a! partir! de! la! auditoría! los! bancos! obtienen! la! fiabilidad! necesaria! de! la! situación! patrimonial! y! resultados! de! las! empresas! demandantes! de! financiación.! Por!otra! parte,! los! accionistas,! están! en! mejores! condiciones!para!adoptar!sus!decisiones!de!inversión!o!desinversión!con!el!informe!en! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 18! la! mano,! a! partir! de! su! conocimiento,! podrán! decidir! permanecer! en! la! compañía! o! destinar!sus!recursos!a!otros!fines.! 6.4(¿CÓMO(EVALUAR(LA(PRESUNCIÓN(DE(EMPRESA(EN(FUNCIONAMIENTO?( En!auditoría,!se!utilizan!criterios!específicos!con!el!fin!de!evaluar!la!capacidad!de!una! compañía!para!continuar!funcionando!en!el!futuro.!Los!autores!Dodd!P.!et!al!(1984,!p.4)! mencionan!eventos!típicos!que!conducen!a!la!modificación!del!informe!de!auditoría!en! lo!relativo!a!la!gestión!continuada!de!la!empresa!por!parte!del!auditor.!Estos!eventos! pueden!ser!pleitos!pendientes,!deudas!futuras!o!preocupaciones!por!el!hecho!de!que!el! valor!contable!de!sus!activos!excede!de!su!valor!realizable.!En!la!siguiente!sección,!se! explicará!en!que!consisten!las!modificaciones!del!informe.!! El!IFAC,!como!organismo!internacional,!propone!una!lista!de!eventos!y!condiciones!que! proporcionan! síntomas! de! disconformidad! con! el! principio! de! empresa! en! funcionamiento.! Estos! eventos! son! categorizados! en! tres! tipos:! financieros,! operacionales,! y! otros.! En! la! tabla! 1! que! aparece! a! continuación,! se! ilustran! las! tres! categorías!en!las!que!se!clasifican!los!eventos!que!pueden!poner!en!duda!la!hipótesis!de! gestión!continuada!de!la!empresa.!! ! TABLA!1! Criterios!de!auditoría!que!indican!disconformidad!con!la!asunción!de!la!gestión! continuada!de!la!empresa!(IFAC)! _____________________________________________________________________________________________________! FINANCIEROS! • Posición!pasiva!actual!en!la!que!los!pasivos!exceden!a!los!activos.! • Préstamos! a! plazo! fijo! próximos! al! vencimiento! sin! perspectivas! realistas! de! renovación!o!reembolso,!o!la!excesiva!dependencia!del!corto!plazo.! • Indicios!de!retiro!del!apoyo!financiero!de!los!acreedores.! • Flujos! de! caja! negativos! indicados! por! información! financiera! anterior! o! prospectiva.! • Ratios!financieros!adversos.! • Pérdidas!operacionales!sustanciales!o!existencia!de!un!deterioro!significativo!en! el!valor!de!los!activos!para!generar!flujos!de!caja.! • Retrasos!o!cese!del!reparto!de!dividendos.! • Incapacidad!para!cumplir!con!los!acreedores!en!las!fechas!de!vencimiento.! • Exigencia!de!los!proveedores!de!cambiar!los!pagos!a!plazo!por!pagos!al!contado.! • Imposibilidad!de!obtener!financiación!para!inversiones!clave.! _____________________________________________________________________________________________________! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 19! OPERACIONALES! • Intenciones! por! parte! de! la! dirección! de! liquidar! la! entidad! o! cesar! las! actividades.! • Pérdida!de!los!miembros!clave!de!la!dirección!sin!posibilidad!de!sustitución.! • Pérdida! de! cuota! de! mercado,! licencia,! franquicia,! principal! cliente! o! principal! proveedor.! • Dificultades!laborales.! • Escasez!de!suministros!importantes.! • Aparición!de!un!competidor!de!éxito.! _____________________________________________________________________________________________________! OTROS! • No!cumplir!con!los!mínimos!de!capital!u!otros!requisitos!estatutarios!legales.! • Existencia! de! procedimientos! pendientes! de! resolución,! legales! o! regulatorios! contra!la!entidad!que,!en!caso!de!tener!éxito,!puedan!derivar!en!reclamaciones! que!la!empresa!sea!incapaz!de!afrontar.! • Cambios!en!la!regulación!que!afecten!de!forma!adversa!a!la!sociedad.! • Catástrofes!sin!asegurar!que!afecten!a!la!entidad.! _____________________________________________________________________________________________________! ! Consideramos! los! factores! financieros! los! de! más! importancia,! ya! que! son! los! que! aportan!mayor!evidencia!para!los!usuarios!externos!de!los!estados!financieros,!mientras! que! los! hechos! relacionados! con! la! explotación! se! atribuyen! más! a! usuarios! de! información!interna,!dentro!de!la!propia!compañía.!Tener!acceso!tanto!a!la!información! pública!como!a!la!privada!permite!al!auditor!añadir!información!adicional!relacionada! con!la!viabilidad!de!la!empresa!y,!por!lo!tanto,!enriquecer!esta!información!y!hacerla! más! útil! para! los! usuarios.! En! la! lista! se! muestran! los! elementos! que! se! consideran! relevantes,!pero!que!por!supuesto!no!son!los!únicos,!puede!haber!más.! Por! su!lado,!Jones,! F.L.! (1996),!obtiene! que! los! auditores! no! dan! preferencia! a! unos! criterios! sobre! otros! a! la! hora! de! emitir! opinión,! de! modo! que! hay! auditores! que! equiparan!los!criterios!de!carácter!operacional!(como!pueden!ser!problemas!laborales,! la! excesiva! dependencia! de! unos! pocos! clientes! y! demás! factores! mitigantes),! con! problemas!de!índole!financiera,!como!son!la!incapacidad!de!la!empresa!para!reducir! costes,!la!venta!de!activos!ociosos!o!la!obtención!del!crédito.!Lo!cual!tiene!su!interés!si! contamos!con!que!esta!información!le!fue!facilitada,!no!por!inversores!ni!analistas,!sino! por! auditores! independientes,! es! decir,! los! profesionales! que! deben! decidir! sobre! la! inclusión! o! no,! de! la! salvedad! en! el! informe! y! por! tanto! quienes! dan! a! conocer! a! la! comunidad! financiera! en! general,! si! la! empresa! continuará! previsiblemente! sus! actividades.! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 20! Esta!lógica!presupone!que!el!conocimiento!inicial!de!la!situación!financiera!y!los!planes! futuros!de!la!compañía!por!parte!del!auditor,!sobre!las!que!se!basa!las!calificaciones!de! opinión,! lleva! consigo! información! trascendente! para! los! usuarios! externos! de! la! información.! 6.5(OPINIÓN(DE(AUDITORÍA(MODIFICADA( El!auditor!tiene!la!responsabilidad!de!emitir!una!opinión!adecuada!a!las!circunstancias! que!resulten! del!examen!de!los!estados!financieros.!(Ruiz!F.!! 2012).!Puede!haber,!en! ocasiones,!ciertas!causas!que!propicien!una!opinión!modificada!del!auditor1.!! La! NIA! establece! tres! tipos! de! opinión! modificada,! denominadas:! opinión! con! salvedades,!opinión!desfavorable!(o!adversa)!y!denegación!(o!abstención)!de!opinión,! que!explicamos!en!el!apartado!siguiente.!! Principalmente!hay!dos!tipos!de!causas!(NIAjES!705):! • Sobre!la!base!de!la!evidencia!de!auditoría!obtenida,!los!estados!financieros!en!su! conjunto! no! están! libres! de! error! material.! Se! definirá! el! concepto! de! error! material!como!un!fallo!matemático!o!administrativos!de!los!registros!contables,! por!tanto!no!se!trata!de!irregularidades!intencionadas.! • El!auditor!no!pueda!obtener!evidencia!de!auditoría!suficiente!y!adecuada!para! concluir! que! los! estados! financieros,! en! su! conjunto,! estén! libres! de! error! material,!lo!cual!se!conoce!como!una!limitación!en!el!alcance.! Las!causas!citadas!darán!lugar!a!diferentes!tipos!de!opinión!modificada!atendiendo!a!la! situación!de!la!empresa!y!al!juicio!del!auditor.! ! 6.6.(TIPOS(DE(OPINIÓN(MODIFICADA( Se! parte! de! la! base! de! que! el! informe! de! auditoria! tiene! por! objeto! comunicar! una! opinión! independiente! e! imparcial! de! la! información! financiera! divulgada.! Las! incertidumbres! sobre! empresa! en! funcionamiento! provocan! la! modificación! del! dictamen!de!auditoría!en!el!párrafo!de!énfasis,!que!es!el!más!representativo!para!los! usuarios.! Según! la! Norma! Internacional! de! Auditoría! (NIA)! 705! adaptada! para! su! aplicación!en!España,!hay!tres!tipos!posibles!de!opinión!modificada,!a!saber:!! 1. Opinión!con!salvedades.! 2. Opinión!desfavorable!o!adversa.!! 3. Denegación!de!la!opinión.!! !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! 1 NIA-ES 705 adaptada para su aplicación en España mediante Resolución del Instituto de Contabilidad y Auditoria de Cuentas, de 15 de octubre de 2013 ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 21! El!auditor!decidirá!el!tipo!de!opinión!modificada!que!resulte!más!adecuado!para!cada! situación!particular.!Esta!decisión!dependerá!de!la!naturaleza!del!hecho!y!del!juicio!del! auditor.! • La! naturaleza! del! hecho! que! origina! la! opinión! modificada;! es! decir,! si! los! estados!financieros!contienen!errores!materiales!o,!en!el!caso!de!la!imposibilidad! de! obtener! evidencia! de! auditoría! suficiente! y! adecuada,! si! pueden! contener! errores!materiales.! ! • El!juicio!del!auditor!sobre!la!generalización!de!los!efectos!o!posibles!efectos!en! el!resto!de!la!información!contenida!en!los!estados!financieros.! ! 6.7.(CONCEPTO(DE(MATERIALIDAD(Y(GENERALIZACIÓN(DE(EFECTOS( La!NIA!320!define!la!materialidad!para!la!ejecución!del!trabajo!como!la!cifra!fijada!por! el!auditor!que!se!sitúa!por!debajo!del!nivel!de!la!importancia!relativa,!establecida!para! los!estados!financieros!en!su!conjunto.!De!manera!que!se!consiga!reducir!la!probabilidad! de!que!la!suma!de!las!incorrecciones!supere!la!importancia!relativa!determinada!para! los!estados!financieros!en!su!conjunto.!! La!importancia!relativa!para!la!ejecución!del!trabajo,!también!se!refiere!a!la!cifra!o!cifras! determinadas! por! el! auditor! por! debajo! del! nivel! o! niveles! de! importancia! relativa! establecidos!para!determinados!tipos!de!transacciones,!saldos!contables!o!información!a! revelar.!La!decisión!sobre!si!es!necesario!modificar!la!opinión!del!auditor!siempre!es! originada,!en!primer!lugar,!por!la!materialidad!del!asunto!en!cuestión.!Después,!el!factor! fundamental!que!indica!si!una!opinión!con!salvedades!es!apropiada,!o!si!es!necesario! expresar! una! opinión! adversa! o! una! abstención! de! opinión,! dependerá! de! lo! “generalizado”!que!haya!sido!el!impacto!del!error!en!los!estados!financieros.! Desde! el! enfoque! de! las! NIA,! el! término! “generalizado”! es! usado! para! describir! los! efectos!o!posibles!efectos,!no!detectados!de!los!errores!en!los!estados!financieros,!pero! que!se!deduce,!por!parte!del!profesional,!que!pueden!existir.!Son!efectos!generalizados! sobre!los!estados!financieros!aquellos!que,!a!juicio!del!auditor:! • No! se! limitan! a! elementos,! cuentas! o! partidas! específicas! de! los! estados! financieros.! • En! caso! de! limitarse! a! elementos,! cuentas! o! partidas! específicas,! estas! representan! o! podrían! representar! una! parte! sustancial! de! los! estados! financieros.! • En!relación!con!las!revelaciones!de!información,!son!fundamentales!para!que!los! usuarios!comprendan!los!estados!financieros.! ! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 22! En! la! siguiente! tabla! se! ilustra! la! forma! en! que! el! juicio! del! auditor! afecta! al! tipo! de! opinión,! atendiendo! a! la! causa! que! hace! que! se! origine! una! opinión! modificada! y! la! generalización!de!sus!efectos!o!posibles!efectos!sobre!los!estados!financieros.! ( 6.8(TIPOS(DE(ERRORES( Según! la! definición! de! la! NIA! 405,! un! error! es! una! una! diferencia! entre! la! cantidad,! clasificación,!presentación!o!información!revelada!de!una!partida!incluida!en!los!estados! financieros! y! la! requerida! para! dicha! partida,! de! conformidad! con! el! marco! de! información! financiera! aplicable.! En! consecuencia,! un! error! material! en! los! estados! financieros!puede!surgir!en!relación!con:! • La!adecuación!de!las!políticas!contables!seleccionadas.! • La!aplicación!de!las!políticas!contables!seleccionadas.! • La!adecuación!o!idoneidad!de!la!información!revelada!en!los!estados!financieros.! En!cualquiera!de!los!casos,!el!profesional!atiende!a!los!riesgos!significativos!(riesgos!de! error! material! identificados! y! evaluados)! que,! en! su! opinión,! requieren! una! consideración!especial!de!auditoría.! ! !( ! JUICIO! DEL! AUDITOR! Y! TIPO! DE! OPINIÓN! ! ! Juicio! del! auditor! sobre! la! generalización!de!los!efectos!o!posibles! efectos!sobre!los!estados!financieros! Material!pero!NO! generalizado! Material!y! generalizado! ! Naturaleza! del!hecho!que! origina! la! opinión! modificada! Los!estados! financieros! contienen!errores! materiales! Opinión!con! salvedades! Opinión! desfavorable!(o! adversa)! Imposibilidad!de! obtener!evidencia! de!auditoria! suficiente!y! adecuada! Opinión!con! salvedades! Denegación!de! opinión! (abstención)! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 23! 6.9(ORIGEN(DE(LIMITACIONES(EN(EL(ALCANCE( La! imposibilidad! del! auditor! de! obtener! evidencia! de! auditoría! suficiente! y! adecuada! para!concluir!que!los!estados!financieros!están!libres!de!error!material!puede!derivarse! de!lo!siguiente:! • Circunstancias!más!allá!del!control!de!la!entidad,!como!un!incendio!que!dañara! los!registros!contables.! • Circunstancias! relativas! a! la! naturaleza! u! oportunidad! del! trabajo! del! auditor,! como!puede!ser!no!haber!asistido!a!los!inventarios!físicos.! • Limitaciones! impuestas! por! la! administración! de! la! empresa;! por! ejemplo,! no! permitir! al! auditor! obtener! una! confirmación! externa! de! ciertas! cuentas! por! cobrar.! Por!tanto,!cuando!el!auditor!se!encuentra!con!alguna!de!estas!circunstancias,!o!cuando! los! procedimientos! no! practicados! se! consideran! necesarios! para! la! obtención! de! evidencia! de! auditoría,! lo! manifiesta! en! el! informe,! indicando! la! imposibilidad! de! formarse!una!opinión!sobre!la!imagen!fiel!del!patrimonio!y!los!resultados!de!la!empresa! auditada.!! A! pesar! de! lo! anterior,! es! cierto! que! si! existieran! métodos! alternativos! para! obtener! evidencia!suficiente,!el!auditor!debería!aplicar!éstos!métodos,!siempre!que!la!entidad! auditada! facilitase! la! información! necesaria! para! la! aplicación! de! tales! pruebas! alternativas,!al!objeto!de!eliminar!la!limitación!inicialmente!encontrada.! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 24! 7.(USO(DE(LOS(TRES(TIPOS(DE(OPINIONES( Según!detalla!la!NIA!en!el!informe!de!auditoría:!! Se!podrá!emitir!una!opinión!con!salvedad! • Cuando!se!haya!obtenido!evidencia!suficiente!y!adecuada,!y!el!auditor!concluye! que!existen!errores,!individualmente!o!en!su!conjunto,!que!son!materiales!pero! no!generalizados!para!los!estados!financieros.! • Cuando!el!auditor!no!pueda!obtener!evidencia!suficiente!y!adecuada!en!la!cual! basar!su!opinión.!El!auditor!concluye!que!los!posibles!efectos!sobre!los!estados! financieros!de!errores!sin!detectar,!si!los!hay,!pudieran!ser!materiales!pero!no! generalizados.! Si!tuviéramos!que!tomar!un!ejemplo,!que!indicase!el!modo!de!reflejar!salvedad!en!los! términos!indicados!anteriormente,!expresaría!el!siguiente!párrafo:! “En&mi&opinión,&excepto&porque&la&estimación¶&cuentas&incobrables&es&insuficiente,& como& se& describe& en& el& párrafo& anterior,& los& estados& financieros& antes& mencionados& presentan&razonablemente,&en&todos&los&aspectos&importantes,&la&situación&financiera&de&la& Compañía&X,&S.A.&al&31&de&diciembre&de&2009&y&2008&y&los&resultados&de&sus&operaciones,&las& variaciones&en&el&capital&contable,&y&los&cambios&en&la&situación&financiera,&por&los&años&que& terminaron&en&esas&fechas,&de&conformidad&con&las&normas&de&información&financiera”! Se!aplicará!opinión!negativa!:! Cuando!se!ha!obtenido!evidencia!suficiente!y!adecuada,!pero!el!auditor!concluye!que!los! errores,! individualmente! o! en! el! agregado,! son! tanto! materiales! como! generalizados! para!los!estados!financieros.! Un!ejemplo!para!indicar!opinión!negativa!podría!ser:! !“Como& se& menciona& en& la& Nota& X,& en& los& estados& financieros& de& la& compañía& no& se& reconocen& los& efectos& de& la& inflación& conforme& lo& requieren& las& normas& de& información& financiera,& considerándose& que& dichos& efectos& son& importantes& en& atención& al& monto& y& antigüedad&de&los&activos&no&monetarios,&de&la&inversión&de&los&accionistas&y&de&la&posición& monetaria&promedio&mantenida&durante&ambos&ejercicios.&& En& mi& opinión,& debido& a& la& importancia& que& tiene& la& falta& de& reconocimiento& de& los& efectos&de&la&inflación&de&la&información&financiera,&según&se&explica&en&el&párrafo&anterior,& los&estados&financieros&adjuntos&no&presentan&la&situación&financiera&de&la&Compañía&X,&S.A.& al&31&de&diciembre&de&2009&y&2008&ni&el&resultado&de&sus&operaciones,&las&variaciones&en&el& capital&contable,&y&los&cambios&en&la&situación&financiera,&por&los&años&que&terminaron&en& esas&fechas,&de&conformidad&con&las&normas&de&información&financiera.”! ! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 25! Se!aplicará!abstención!de!opinión!cuando:! • El!auditor!no!puede!obtener!evidencia!suficiente!y!adecuada!en!la!cual!basar!la! opinión,!y!concluye!que!los!posibles!efectos!de!errores!sin!detectar,!si!los!hay,! pudieran!ser!tanto!materiales!como!generalizados.! • Cuando! existen! circunstancias! extremadamente! raras! cuando! no! es! posible! formarse! una! opinión! debido! a! la! interacción! potencial! de! múltiples! incertidumbres!y!su!posible!efectos!acumulativo!en!los!estado!financieros.!Esto! se!aplica!incluso!cuando!el!auditor!ha!obtenido!evidencia!suficiente!y!adecuada! respecto!a!cada!una!de!las!incertidumbres!individuales.! A!modo!de!ejemplo,!para!indicar!abstención!de!opinión!se!podría!utilizar:!“Mi&examen& reveló& que& el& saldo& de& las& cuentas& por& cobrar& al& 31& de& diciembre& de& 2009& y& 2008,& que& ascienden& a& $XXXX& y& que& representan& un& %& de& los& activos& totales,& requieren& de& una& depuración&integral,&por&lo&que&no&pude&cerciorarme&de&su&razonabilidad.& Debido&a&la&limitación&en&el&alcance&de&mi&trabajo,&que&se&menciona&en&el&párrafo&anterior,& y&en&vista&de&la&importancia&de&los&efectos&que&pudiera&tener&la&depuración&integral&de&las& cuentas& antes& mencionadas,& me& abstengo& de& expresar& una& opinión& sobre& los& estados& financieros& de& la& Compañía& X,& S.A.& al& 31& de& diciembre& de& 2009& y& 2008& y& por& el& año& terminado&en&esa&fecha,&considerados&en&su&conjunto.”& ! 8.( NORMAS( CONTABLES( APLICABLES( A( LA( EMPRESA( EN( FASE( DE( LIQUIDACIÓN( El! hecho! de! que! una! empresa! se! vaya! a! liquidar! implicará,! por! definición,! que! su! actividad! normal! no! va! a! continuar! en! el! futuro! y! que! por! tanto,! no! se! aplicara! el! principio!de!gestión!continuada!! El!23!de!octubre!de!2013!se!publicó!en!el!BOE!la!Resolución!de!18.10.2013,!del!ICAC! sobre!el!marco!de!información!financiera!cuando!no!resulta!de!aplicación!el!principio!de! empresa!en!funcionamiento.!Como!se!mencionaba!en!apartados!anteriores!del!presente! trabajo,!la!resolución!es!de!obligado!cumplimiento!para!cualquier!entidad!sin!importar! su! forma! jurídica.! Estas! entidades! estarán!regidas! por! el! PGC,! el! Plan! General! de! Contabilidad!de!Pequeñas!y!Medianas!Empresas!(en!adelante,!PGCPYMES)!y!las!normas! de! adaptación! de! estas! normativas! que! tienen! por! objeto,! aclarar! los! casos! de! la! no! aplicación!del!principio!de!gestión!continuada.!La!resolución!se!divide!en!seis!normas:! 1. Objeto!y!ámbito!de!aplicación! 2. Criterios!específicos!de!aplicación!del!Marco!Conceptual!de!la!contabilidad!de! la!empresa!en!“liquidación”! 3. Normas!de!registro!y!valoración!de!la!empresa!en!“liquidación”! 4. Normas!de!elaboración!de!las!cuentas!anuales!consolidadas!de!la!empresa!en! liquidación! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 32! 3.2(Variables(independientes(( Estudios!previos!(Jones,!1987;!Bellovary!et!al.,!2007)!señalan!como!factores!clave!en!la! detección! anticipada! de! la! recepción! de! SEFs! la! rentabilidad,! el! endeudamiento! y! la! liquidez! de! la! empresa.! Sobre! la! base! de! estudios! previos,! en! este! trabajo!se! han! seleccionado!los!siguientes!variables:!! • Rentabilidad!económica!(RE).!Calculada!como!resultado!neto!entre!el!total!de! activo.!Esperamos!una!relación!negativa!(o!inversa)!respecto!a!la!probabilidad!de! recepción! de! SEF,! es! decir,! cuanto! más! positivo! sea! el! ratio! de! rentabilidad! económica,!menor!será!la!probabilidad!de!que!la!empresa!reciba!una!SEF.! • Deuda!a!corto!plazo!(DCP).!Será!el!ratio!de!endeudamiento!a!corto!plazo,!ya!que! este!es!el! de! mayor! riesgo! y!el!más!habitual!entre!las! empresas! españolas.! Se! halla!dividiendo!las!deudas!a!corto!entre!la!deuda!total!y!obviamente,!la!relación! esperada!respecto!a!la!recepción!de!SEF!es!positiva.! • Ratio!de!circulante!(RC).!Se!calcula!haciendo!el!cociente!que!resulta!de!dividir!el! activo!corriente!entre!el!pasivo!corriente.!Existen!algunas!excepciones,!pero!por! lo!general!se!espera!una!relación!negativa!con!la!probabilidad!de!recepción!de! SEF.! • Ratio!de!liquidez!inmediata!(LIQ).!Calculado!a!partir!del!cociente!del!disponible! entre!el!activo!corriente.!La!relación!esperada!respecto!a!la!recepción!de!la!SEF!es! positiva.! • Tamaño! (TAM).!Será!la!medida!que!haga!referencia!al!tamaño!de!la!empresa,! expresada! en! volumen! de! activos.! Irá! expresada! con! la! función! logaritmo! neperiano!para!armonizar!las!unidades.! • Al! mismo! tiempo,! se! incorpora! una! variable! dicotómica! que! nos! indicará! si! la! empresa!ha!tenido!pérdidas!o!resultado!del!ejercicio!negativo!(PERD).!Tomará! valor!1!si!ha!tenido!pérdidas!y!tomará!valor!0!en!caso!contrario.! El!segundo!grupo!de!variables!que!entrarán!en!el!estudio!serán!variables!exógenas,!que! recogerán!las!características!definitorias!relacionadas!con!el!trabajo!del!auditor,!tanto! en! relación! a! su! competencia! como! a! su! independencia.! Trabajos! de! investigación! empíricos!que!han!analizado!las!circunstancias!que!conducen!al!auditor!a!emitir!una!SEF! destacan!como!principal!factor!explicativo!la!situación!financiera!de!la!empresa!(Geiger! y!Raghunandan,!2002).! Las!variables!correspondientes!a!este!grupo,!son!las!siguientes:! • Gran!auditor!(GA):!es!una!variable!dicotómica!que!tomará!valor!1!si!el!auditor! pertenece!a!una!de!las!cuatro!empresas!auditoras!multinacionales,!las!conocidas! “Big! Four”.! A! saber:! Deloitte,! PricewaterhouseCooppers,! Ernst! and! Young! y! KPMG.!La!mayor!presencia!internacional!de!las!grandes!firmas!ha!favorecido!la! reputación!de!estas!compañías.!Esta!formación!de!una!imagen!de!marca!superior! ha!sido!defendida!por!estudios!que!evidencian!que!si!es!una!de!las!cuatro!grandes! la! que! audita! las! cuentas! de! la! empresa,! ésta! será! más! propensa! a! recibir! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 33! informes! con! salvedades,! y! también! pagarán! mayores! tasas! a! los! auditores.! (Defond! et! al.,! 2002).! Por! tanto,! esperamos! una! relación! positiva! entra! la! probabilidad!de!recibir!una!SEF!y!la!variable!GA.! • El! retraso! en! la! emisión! del! informe! de! auditoría! (RETR).!La! decisión! de! emitir! un! informe! no! limpio! ocurre! después! de! intensas! reuniones!entre! la! gerencia!de!la!empresa!y!el!auditor,!con!lo!cual,!podemos!entender!que!si!existe! cierto! retraso! en! la! emisión! del! informe,! la! probabilidad! de! que! ese! informe! incluya!salvedad!aumenta.!Además,!el!auditor!intensificará!las!pruebas!a!realizar! en!caso!de!que!detecte!posibles!problemas!de!continuidad,!lo!cual!aumentará!el! retraso!en!la!emisión!del!informe!(Geiger!et!al.,!2005).!Esta!variable!resultará!de! calcular!los!días!transcurridos!entre!el!cierre!del!ejercicio!y!la!fecha!de!firma!del! informe! de! auditoría.! Esta! variable! tendrá! una! relación! positiva! respecto! a! la! probabilidad!de!recibir!salvedad.! • !El! tamaño! relativo! del! cliente! (TRC).! Cuando! el! cliente! represente! un! porcentaje!alto!de!la!facturación!de!la!firma!auditora,!el!auditor!encargado!del! proceso!se!mostrará!más!reacio!a!la!hora!de!emitir!una!SEF!que!si!ese!porcentaje! fuese!pequeño.!Este!dato!se!calcula!dividiendo!la!cifra!de!ventas!del!cliente!entre! el! volumen! total! de! facturación! de! la! empresa! auditora.! La! relación! entre! la! variable!TRC!y!la!probabilidad!de!recepción!de!SEF!es!negativa,!ya!que!a!mayor! TRC,!menor!es!la!probabilidad!de!recepción!de!SEF.! Se!ha!comenzado!con!un!estudio!descriptivo!de!las!variables!analizadas!comparando!los! dos!grupos!(SEF!=0!y!SEF!=!1)!así!como!un!análisis!del!efecto!directo!ejercido!por!cada! variable!sobre!la!probabilidad!de!que!SEF!=!1!(emitir!una!salvedad).!Finalmente!se!han! obtenido! varias! estimaciones! de! los! efectos! ejercidos! conjuntamente! utilizando! un! modelo!logit!tomando!todas!las!variables!a!la!vez,!tipificando!previamente!las!variables! cuantitativas! y! aplicando! procedimientos! de! selección! de! variables! hacia! adelante! y! hacia!atrás.! El! cálculo! de! las! variables! se! ha! realizado! de! la! misma! forma! que! los! elementos! del! AltmanjZ.!Gracias!a!la!información!de!las!cuentas!anuales!y!de!las!firmas!de!auditoría,! todas! las! variables! independientes! que! formarán! parte! del! modelo! se! han! podido! calcular!con!plena!exactitud.! 4(EL(MODELO( Utilizamos! un! modelo! logit! para! calcular! la! probabilidad! de! que! una! empresa! que! presenta! deterioro! es! sus! estados! contables! vaya! a! recibir! una! SEF.! Se! considera! el! modelo! logit! apropiado! porque! nos! permite! medir! la! probabilidad! de! una! variable! binaria!(empresas!con!SEF!y!empresas!sin!SEF).! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 34! Todos!los!datos!necesarios!para!calcular!los!valores!que!toman!las!variables,!así!como! los! informes! de! auditoría,! se! han! obtenido! del! informe! anual! de! cada! una! de! las! 50! empresas!que!componen!la!muestra.! ! logit(P(SEF=Si))=a2.989*ZRCa15.020*ZLQI+0.513*Ztamañoa24.237*ZTRCa 0.242*Zretraso_Informe+0.266*Zdeterioro_Financiero+130.117*Pérdidasa 137.116*Ztamaño_Auditora1.007*ZRO& & 4.1.(Pruebas(sobre(los(coeficientes(del(modelo( Tabla!1.!Pruebas!omnibus!sobre!los!coeficientes!del!modelo! !! Chi!cuadrado! gl! Sig.! !! Modelo! 54,869! 9! ,000! Las!pruebas!sobre!los!coeficientes!del!modelo!muestran!que!los!resultados!obtenidos! son!significativos.! ! Tabla!2.!Resumen!del!modelo! Paso! j2!log!de!la!verosimilitud! R2!de!Cox!y! Snell! R2!de! Nagelkerke! 1! 11,673! ,681! ,908! En!el!resumen!del!modelo!puede!verse!que!las!medidas!de!ajuste!son!buenas!con!altos! valores!de!los!coeficientes!R2.! ! ! ! ! Tabla!3.!Tabla!de!clasificación! !! Observado! Pronosticado! !! Salvedad! Porcentaje! correcto! !! No! Si! Paso!1! Salvedad! No! 23! 1! 95,8! Si! 0! 24! 100,0! Porcentaje!global! !! !! 97,9! ! Así! mismo,! puede! comprobarse! que! el! modelo! predice! bien! con! un! porcentaje! de! aciertos!del!97,9%! ! ! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 35! Tabla!4.!Variables!en!la!ecuación! !! B! E.T.! Wald! gl! Sig.! Exp(B)! !! ZRC! j2,989! 3,975! 0,565! 1! ,452! ,050! ZLQI! j15,020! 24,610! 0,372! 1! ,542! ,000! ZTamaño! 0,513! 1,267! 0,164! 1! ,686! 1,671! ZTRC! j24,237! 73,060! 0,110! 1! ,740! ,000! ZRetraso_Informe! j0,242! 0,994! 0,060! 1! ,807! ,785! ZDeterioro_Financiero! 0,266! 0,996! 0,071! 1! ,789! 1,305! Pérdidas! 130,117! 2644,252! 0,002! 1! ,961! 3,229E+56! Tamaño_Auditor! j137,116! 2644,791! 0,003! 1! ,959! ,000! ZROA! j1,007! 1,198! 0,706! 1! ,401! ,365! ! Las!variables!cuantitativas!independientes!están!tipificadas.! Se!pueden!observar!en!la!tabla!4!las!variables!de!la!ecuación!y!ver!que!si!las!empresas! analizadas!poseen:! • Mayor!ratio!de!circulante! • Mayor!liquidez! • Menor!tamaño! • Mayor!tamaño!relativo!del!cliente!en!la!firma!de!auditoría! • Mayor!retraso!en!el!informe!de!auditoría! • Menor!deterioro!financiero! • No!tener!pérdidas! • Ser!auditado!por!un!auditor!grande! Se! favorece!el! hecho! de!que! no! se! produzca! una! salvedad! de! empresa! en! funcionamiento.! ! ! ! Tabla!5.!Prueba!de!Hosmer!y!Lemeshow! Paso! Chi!cuadrado! gl! Sig.! 1! 3,049! 7! ,880! ! Tabla!de!contingencias!para!la!prueba!de!Hosmer!y!Lemeshow! !! Salvedad!=!No! Salvedad!=!Si! Total! Observado! Esperado! Observado! Esperado! Paso!1! 1! 5! 5,000! 0! ,000! 5! 2! 5! 5,000! 0! ,000! 5! 3! 5! 5,000! 0! ,000! 5! 4! 5! 5,000! 0! ,000! 5! 5! 3! 3,006! 2! 1,994! 5! 6! 0! ,712! 5! 4,288! 5! 7! 1! ,262! 4! 4,738! 5! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 36! 8! 0! ,020! 5! 4,980! 5! 9! 0! ,000! 8! 8,000! 8! ! La!medida!de!ajuste!Hosmer!Lemeshow!es!adecuada,!se!observa!que!no!se!rechaza!la! hipótesis!de!que!el!modelo!sea!verdadero,!dado!que!el!pvalor!del!contraste!es!alto.! ! 4.2.(Regresión(logística(con(selección(de(variables( Aplicando! un! procedimiento! de! selección! de! variables! hacia! adelante,! tomando! como! criterio! de! selección! la! verosimilitud! condicional! y! con! pjvalor! de! entrada! 0,05! y! de! salida!0,1,!los!resultados!demuestran!que,!a!la!hora!de!determinar!qué!variables!son!las! que!más!influyen!para!que!el!auditor!produzca!una!salvedad!son:! • Tener!pérdidas!y!! • Tamaño!del!auditor!! de!forma!que!tener!pérdidas!y!ser!auditadas!por!un!auditor!pequeño!favorece!el!que!una! empresa!reciba!una!salvedad.!(el!modelo!mejora!mucho,!91,7%)! ! Tabla!6.!Tabla!de!clasificaciones! ! Los!valores!de!ajuste!siguen!siendo!adecuados!tanto!en!lo!que!hace!referencia!a!los! coeficientes!R!como!al!comportamiento!predictivo!(91,7%!de!aciertos!como!en!lo!que! hace!referencia!al!contraste!de!Hosmer!y!Lemeshow.! Ecuación!del!modelo:! logit(P(SEF=Si))&=&22.268*Pérdidasa21.495*Ztamaño_Auditor& 5.(RESULTADOS( En!las!tablas!6!y!7!mostramos!los!estadísticos!descriptivos!de!las!variables!incluidas!en! el!estudio.!El!modelo!indica!las!diferencias!de!la!media,!entre!el!grupo!de!empresas!que! han! recibido! salvedad! (Si)! y! las! que! no! han! recibido! (No),! las! mayores! o! menores! diferencias!pondrán!de!manifiesto!la!relevancia!de!las!variables.!! Se!observa!que!las!mayor!diferencia!se!da!en!la!rentabilidad!económica,!esta!es!la!más! relevante!de!las!variables.!En!calidad!de!la!deuda,!no!esta!clara!su!importancia.!El!ratio! No Si No 20 483,3 Si 0 24 100,0 91,7 Salvedad Porcentaje global Observado Pronosticado Salvedad Porcentaje correcto TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 37! circulante!es!mayor!en!la!empresas!que!tienen!salvedad.!La!liquidez!inmediata!es!mas! alta!en!las!empresas!que!han!recibido!salvedad! El!hecho!de!tener!pérdidas!en!el!año!en!que!se!realiza!el!informe!es!lo!más!relevante.!Se! observa!que!el!91,67%!de!las!empresas!que!han!recibido!salvedad!presentan!pérdidas.! En!cuanto!al!tamaño!de!la!empresa!por!cifra!de!activos,!no!hay!mucha!diferencia,!son!un! poco!mas!grandes!las!que!no!han!recibido!salvedad,!pero!la!diferencia!es!escasa.! El!tamaño!relativo!del!cliente,!hay!diferencias,!respecto!a!la!firma!de!auditoria,!es!mayor! en!las!empresas!que!no!!han!recibido!salvedad,!que!en!las!que!no!han!recibido.! Entre!las!empresas!que!no!han!recibido!SEF,!el!95,83%!han!sido!auditadas!por!firmas!de! gran!tamaño!y!el!retraso!del!informe,!se!retrasan!mas!los!informes!que!incluyen!SEF! ! Tabla!6.!Estadísticos!descriptivos! N Mínimo Máximo Media Desv. típ. Rentabilidad Económica 48 -,6890 ,3517 -,057310 ,1942273 Calidad de la Deuda 48 ,0499 ,9984 ,530996 ,2900421 Ratio Circulante 48 ,1075 31,9642 2,005526 4,6502313 Liquidez Inmediata 48 ,0000 9,2445 ,391221 1,3508773 Ln(Activos) 48 8,9606 16,4844 12,831141 1,6952470 100*Tamaño Relativo del Cliente 48 ,0000 95,1904 2,442454 13,7737027 Retraso del Informe 48 20 333 90,52 53,645 Pérdidas? 48 0,00% 100,00% 52,08% 50,49% Tamaño_Auditor 48 0,00% 100,00% 75,00% 43,76% N válido (según lista) 48 ! ! ! Estadísticos de grupo Salvedad N Media Desviación típ. Error típ. de la media Rentabilidad Económica No 24 ,051642 ,1023055 ,0208830 Si 24 -,166263 ,2045701 ,0417577 Calidad de la Deuda No 24 ,535541 ,2879328 ,0587740 Si 24 ,526450 ,2982582 ,0608817 Ratio Circulante No 24 1,682411 1,8206038 ,3716292 Si 24 2,328640 6,3762859 1,3015539 Liquidez Inmediata No 24 ,313330 ,4406644 ,0899502 Si 24 ,469113 1,8767617 ,3830924 Pérdidas? No 24 12,50% 33,78% 6,90% Si 24 91,67% 28,23% 5,76% Ln(Activos) No 24 13,185237 1,6075743 ,3281447 Si 24 12,477045 1,7397442 ,3551238 100*Tamaño Relativo del Cliente No 24 4,675935 19,4142754 3,9629224 Si 24 ,208973 ,5945635 ,1213648 Tamaño_Auditor No 24 95,83% 20,41% 4,17% TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 38! Si 24 54,17% 50,90% 10,39% Retraso del Informe No 24 79,04 47,717 9,740 Si 24 102,00 57,695 11,777 ! En!la!tabla!8,!se!ven!las!variables!cualitativas!con!datos!de!frecuencias!cruzadas,!se!ven! las! pautas! que! hay,! el! modelo! logit! nos! permite! juntar! toda! la! información,! tanto! la! cuantitativa!como!cualitativa!y!analizar!por!separado!cada!tipo.!Se!hace!una!interacción,! entre! tamaño! del! auditor! y! empresa! con! pérdida! con! un! resultado! de! bastante! unanimidad.!Como!dato!destacable,!se!ve!que!el!100%!de!las!empresas!de!la!muestra! que!reciben!SEF,!tienen!auditor!pequeño!y!están!en!pérdidas.! ! Tabla!8.!SEF!versus!tamaño!auditor!y!pérdida! Auditor*Perdida Total Pequeño y no pérdida Pequeño y pérdida Grande y no pérdida Grande y pérdida Salvedad No Recuento 1 0 20 3 24 % dentro de Auditor*Perdida 33,33% 0,00% 100,00% 18,75% 50,00% % del total 2,08% 0,00% 41,67% 6,25% 50,00% Si Recuento 2 9 0 13 24 % dentro de Auditor*Perdida 66,67% 100,00% 0,00% 81,25% 50,00% % del total 4,17% 18,75% 0,00% 27,08% 50,00% Total Recuento 3 9 20 16 48 % dentro de Auditor*Perdida 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% % del total 6,25% 18,75% 41,67% 33,33% 100,00% ! ! ! AP0! AP1! AP2! AP3! ! ! ! ! Influencia!del!ROA.!! Se!ha!observado!en!estudios!previos!(Jones,!1987)!que!la!rentabilidad!económica,!o!ROA,! es!decir,!la!relación!entre!beneficio!(BAIT)!y!las!inversiones!en!el!activo,!es!uno!de!los! factores!claves!de!la!detección!anticipada!de!crisis!empresarial.!En!nuestro!trabajo,!se!ha! obtenido!que!cuanto!más!positivo!sea!el!ratio!de!ROA,!menor!será!la!probabilidad!de!que! la!empresa!reciba!una!SEF.!! En! la! tabla! 9,! se! muestra! que,! realmente,! el! hecho! de! tener! menor! rentabilidad! económica! favorece! la! emisión! de! una! salvedad! por! parte! del! auditor,! con! lo! que! se! confirma!la!presunción!de!que!la!baja!rentabilidad!es!un!factor!de!detección!anticipada! de!una!SEF.! ! ! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 39! Tabla!9.!Tabla!de!contingencias!para!la!prueba!de!Hosmer!y!Lemeshow! Salvedad = No Salvedad = Si Total Observado Esperado Observado Esperado Paso 1 1 4 4,662 1 ,338 5 2 5 3,941 0 1,059 5 3 5 3,606 0 1,394 5 4 4 3,391 1 1,609 5 5 4 3,107 1 1,893 5 6 0 2,545 5 2,455 5 7 1 1,771 4 3,229 5 8 1 ,792 4 4,208 5 9 0 ,167 5 4,833 5 10 0 ,019 3 2,981 3 ! Tabla de clasificación Observado Pronosticado Salvedad Porcentaje correcto No Si Paso 1 Salvedad No 22 2 91,7 Si 5 19 79,2 Porcentaje global 85,4 ! ! Tamaño!del!auditor!! Se!ha!defendido!empíricamente!por!diversos!autores!que!las!empresas!auditadas!por! una!gran!multinacional!presentan!menores!niveles!de!manipulación!y!que!muestran!una! mayor!propensión!a!recibir!informes!con!salvedades!(Defond!et&al.,!2002).!! Sin!embargo,!en!nuestro!estudio!se!obtiene!un!resultado!diferente!que!prueba!justo!lo! contrario,!es!decir,!se!demuestra!que!el!hecho!de(ser!auditado!por!un!auditor!de!tamaño! pequeño!es!precisamente!lo!que!favorece!la!emisión!de!una!salvedad.!(tabla!10).!Una! explicación!que!ayudaría!a!comprender!esta!discrepancia!es!que!se!trata!de!una!muestra! de!empresas!cotizadas!españolas,!cuyos!años!analizados!coinciden!con!la!crisis!y!que!las! empresas!de!la!muestra!más!afectadas!por!la!crisis!tenían!como!auditores!a!firmas!que! no!se!encontraban!en!el!grupo!de!las!cuatro!grandes.!Por!tanto,!ante!este!resultado,!cabe! la! pregunta! de! si! los! auditores! grandes! intervienen! con! una! selección! previa! de! la! calidad! de! sus! clientes,! o! bien,! si! empresas! con! dificultades! financieras,! prefieren! no! acudir!en!busca!de!un!auditor!del!grupo!de!las!grandes!firmas!multinacionales!debido!a! que! es! conocido! su! mayor! inflexibilidad! para! la! manipulación! contable,! junto!!a! sus! mayores! honorarios.! Este! tipo! de! comprobaciones! deberían! abordarse! en! futuros! trabajos,!quizá!con!una!muestra!más!amplia!de!empresas!y!con!un!periodo!de!años!que! reflejaran!una!mejora!en!las!variables!financieras!de!las!empresas.! ! TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 40! Tabla!10.!Influencia!del!tamaño!del!auditor! Tabla de contingencias para la prueba de Hosmer y Lemeshow Salvedad = No Salvedad = Si Total Observado Esperado Observado Esperado Paso 1 1 23 23,000 13 13,000 36 2 1 1,000 11 11,000 12 Tabla de clasificación Observado Pronosticado Salvedad Porcentaje correcto No Si Paso 1 Salvedad No 23 1 95,8 Si 13 11 45,8 Porcentaje global 70,8 Variables en la ecuación B E.T. Wald gl Sig. Exp(B) Paso 1a Tamaño_Auditor -2,968 1,101 7,274 1 ,007 ,051 Constante 2,398 1,044 5,271 1 ,022 11,000 ! Influencia!de!la!presencia!de!pérdidas! Tabla!11.!Influencia!de!pérdidas! Tabla de contingencias para la prueba de Hosmer y Lemeshow Salvedad = No Salvedad = Si Total Observado Esperado Observado Esperado Paso 1 1 21 21,000 2 2,000 23 2 3 3,000 22 22,000 25 Tabla de clasificación Observado Pronosticado Salvedad Porcentaje correcto No Si Paso 1 Salvedad No 21 3 87,5 Si 2 22 91,7 Porcentaje global 89,6 TFG:!El!informe!de!auditoría!en!relación!al!principio!de!gestión!continuada!/Álvaro!Gallizo! 41! Variables en la ecuación B E.T. Wald gl Sig. Exp(B) Paso 1a Perdidas 4,344 ,963 20,368 1 ,000 77,000 Constante -2,351 ,740 10,096 1 ,001 ,095 ! Influencia!del!deterioro!financiero!súbito! Con!la!intención!de!medir!el!“deterioro!financiero”!se!ha!acudido!a!un!sencillo!método:! un!cálculo!del!Zjscore!de!Altman!de!análisis!de!la!fortaleza!financiera!de!una!empresa.! Lo! que! nos! dice! este! método! son! las! probabilidades! de! quiebra! establecida! por! una! combinación!de!ratios!financieros.!! El!Zscore!mide!la!fortaleza!financiera,!y!deterioro!significa!que!el!valor!del!Zscore!desde! el!año!tj1!al!t!ha!descendido.! Este!cálculo!nos!sirve!para!determinar!si!hay!un!“deterioro!financiero!súbito”.!Con!ello! deberíamos!obtener!una!variable!dicotómica!INESP!que!dependa!de!la# variación# en# el# nivel&de&deterioro&financiero&de&la&compañía&entre&los&años&tj1"y"t,"siendo"t"el"año"de" recepción!de!la!SEF,!e!introducir!en!el!modelo.! Asignando! el! valor! 1! a! las! observaciones! con! deterioro! financiero! en! aquellas! observaciones!situadas!en!el!cuartil!superior!de!la!distribución!de!dicha!variación!de! deterioro!financiero!y!0!en!caso!contrario.! Es!decir,!incorporando! esta! nueva!variable!al! modelo,! se! intentaría!demostrar!que! la! variación! súbita! del! deterioro! financiero! incrementa! de! forma! significativa! la! probabilidad!de!obtener!una!SEF!en!el!año!t.! De!nuestro!análisis!se!deduce!que!la!existencia!de!deterioro!financiero!no!es!significativa! por!el!auditor!para!la!emisión!de!una!SEF,!lo!que!de!verdad!determina!la!emisión!de!una! SEF,!según!nuestro!modelo,!es!la!existencia!de!pérdidas.! ! ( !(