Los paraisos fiscales en la UE: Luxemburgo

ESCUELA DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y DEL TRABAJO DE SORIA G ado en Adminis ación y Di ección de Emp esas TRABAJO FIN DE GRADO LOS PARAÍSOS FISCALES EN LA UE: LUXEMBURGO P esen ado po Robe o Las He as González Tu elado po : Belén Izquie do He nández So ia, Julio de 2014 I ÍNDICE INTRODUCCIÓN ...................................................................................................... 5 Capí ulo I APROXIMACIÓN A LOS PARAÍSOS FISCALES 1.1. El O igen de los pa aísos iscales .......................................................................... 6 1.2. El concep o de pa aíso iscal: Denominación y de inición .................................... 8 1.3. Ca ac e ís icas de los pa aísos iscales ................................................................ 11 1.4. El uso de los pa aísos iscales .............................................................................. 13 1.4.1. Elusión iscal, e asión iscal y blanqueo de capi ales .............................. 13 1.4.2. Los p incipales agen es y sus medios ....................................................... 14 1.4.2.1. El sec o inancie o .................................................................... 14 1.4.2.2. Las emp esas mul inacionales .................................................... 15 1.4.2.3. Los g andes pa imonios ............................................................ 15 Capí ulo II LOS PARAÍSOS FISCALES EN LA UNIÓN EUROPEA Y LA COLABORACIÓN MUNDIAL 2.1. O ganismos egulado es de los pa aísos iscales en la UE ...................................... 18 2.2. Los abajos de la Unión Eu opea ........................................................................ 19 2.2.1. La iscalidad de la Unión Eu opea y el Código de Conduc a ................... 20 2.2.2. O os abajos signi ica i os ..................................................................... 21 2.2.2.1. Las polí icas de Es ado a la iscalidad emp esa ial .................... 21 2.2.2.2. T abajos con a las malas p ác icas co po a i as y inancie as . 22 2.2.2.3. Di ec i a sob e la iscalidad del aho o ..................................... 22 2.2.2.4. Plan de acción con a la e asión y el aude iscal .................... 22 2.2.2.5. El Consejo Eu opeo del 22 de Mayo de 2013 ............................ 23 2.3. La colabo ación in e nacional .............................................................................. 24 2.3.1. Los pa aísos iscales en las cumb es del G-20 ......................................... 24 II 2.3.2. Los abajos de la OCDE .......................................................................... 26 2.3.2.1. Las lis as de la OCDE y la coope ación iscal ........................... 27 2.3.2.2. La e isión po pa es .................................................................. 29 2.3.2.3. El Plan de Acción BEPS ............................................................ 30 Capí ulo III LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 3.1. In oducción ......................................................................................................... 32 3.1.1. His o ia...................................................................................................... 32 3.1.2. Si uación Económica ................................................................................ 33 3.2. Análisis de Luxembu go como e i o io de baja ibu ación .............................. 36 3.2.1. Luxembu go y los p incipales abajos de la UE ...................................... 36 3.2.1.1. El Código de Conduc a y las medidas de Luxembu go ............. 36 3.2.1.1.1. Cen os de coo dinación y sociedades inancie as ...... 36 3.2.1.1.2. Las compañías holding de 1929 .................................. 37 3.2.1.1.3. Las p o isiones po luc uaciones en el easegu o ...... 38 3.2.1.1.4. Las sucu sales de inanzas .......................................... 38 3.2.1.2. Luxembu go y la di ec i a sob e la iscalidad del aho o .......... 39 3.2.2. Análisis ibu a io de Luxembu go .......................................................... 39 3.2.2.1. La ibu ación de las pe sonas ísicas ......................................... 39 3.2.2.1.1. El impues o sob e la en a ........................................... 40 3.2.2.1.2. O os impues os sob e los indi iduos ......................... 42 3.2.2.2. La ibu ación de sociedades ...................................................... 42 3.2.2.2.1. El impues o de sociedades .......................................... 43 3.2.2.2.2. O os impues os socie a ios......................................... 45 3.3. El sec e o banca io y el sec o inancie o ............................................................ 45 3.3.1. Análisis del sec o inancie o de Luxembu go ......................................... 46 3.3.1.1. El sec o banca io ....................................................................... 47 III 3.3.1.1.1. P incipales sociedades banca ias ............................. 49 3.3.1.1.2. Ac i idades del sec o banca io ............................... 50 3.3.1.2. Los o ganismos de in e sión colec i a ...................................... 51 3.3.1.3. O os p o esionales del sec o inancie o ................................... 52 3.4. Las sociedades holding SOPARFI ....................................................................... 52 3.4.1. Ca ac e ís icas p incipales ........................................................................ 53 3.4.2. El caso de In e Ikea Holding ................................................................... 55 3.4.2.1. Desc ipción del g upo emp esa ial ............................................ 55 3.4.2.2. Desa ollo del caso ..................................................................... 56 BIBLIOGRAFÍA....................................................................................................... 63 CONCLUSIONES..................................................................................................... 59 ANEXOS Anexo I MODELO PARA LOS ACUERDOS DE INTERCAMBIO DE INFORMACIÓN ..................................................................................................... 67 Anexo II MEDIDAS PERNICIOSAS SEGÚN EL GRUPO DEL CÓDIGO DE CONDUCTA ........................................................................................................... 71 Anexo III TRATADOS DE DOBLE IMPOSICIÓN DE LUXEMBURGO .............. 75 IV ÍNDICE DE FIGURAS Figu a 1.1. C onología his ó ica de los pa aísos iscales ................................................. 8 Figu a 1.2. O ien ación de los pa aísos iscales ............................................................. 12 Figu a 1.3. P oceso del blanqueo de capi ales median e pa aísos iscales ..................... 14 Figu a 3.1. Si uación de Luxembu go en Eu opa ........................................................... 32 Figu a 3.2. Re enciones sob e los di idendos ................................................................ 44 Figu a 3.3. O ganig ama de la Fundación In e ogo ........................................................ 55 Figu a 3.4. Cen os de adminis ación de las p opiedades de IKEA .............................. 56 Figu a 3.5. Esquema de e asión y elusión iscal de IKEA............................................. 57 ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1.1. Recopilación de de iniciones de pa aíso iscal .............................................. 10 Tabla 2.1. Cumb es del G-20 que a an el ema de los pa aísos iscales ...................... 24 Tabla 2.2. Ca ac e ís icas de los pa aísos iscales según la OCDE ................................ 27 Tabla 2.3. Recomendaciones de la OCDE sob e coope ación iscal .............................. 28 Tabla 3.1. Indicado es mac oeconómicos de Luxembu go ............................................ 34 Tabla 3.2. Tasas del impues o sob e la en a .................................................................. 41 Tabla 3.3. O os impues os sob e las pe sonas ísicas. ................................................... 42 Tabla 3.4. O os impues os sob e las pe sonas ju ídicas ................................................ 45 ÍNDICE DE GRAFICOS G á ico 3.1. E olución del PIB pe cápi a de Luxembu go ........................................... 35 G á ico 3.2. El PIB de Luxembu go y el de su sec o inancie o ................................... 47 G á ico 3.3. P ocedencia de las ins i uciones banca ias de Luxembu go ...................... 48 G á ico 3.4. E olución del balance o al de los bancos de Luxembu go ....................... 49 INTRODUCCIÓN 2 La exis encia de los pa aísos iscales es, hoy en día, conocida po la g an mayo ía de las pe sonas. Es o se debe undamen almen e a los escándalos que, día sí y día ambién, apa ecen en los p incipales espacios in o ma i os. Es os escándalos, p opiciados po los pa aísos iscales, ponen en pie de gue a nues a sociedad. En e ellos podemos encon a ; los casos de co upción en los gobie nos, la e asión y elusión de impues os po pa e de los g andes pa imonios, y el blanqueo de dine o de asociaciones c iminales dedicadas a la p os i ución y al á ico de d ogas y de a mas. Si a es o le añadimos la c isis inancie a in e nacional de los úl imos años, los pa aísos iscales ienen una anscendencia aún mayo , debido a los g andes dé ici s que es a ha p o ocado en los p esupues os de muchos países. Los pa aísos iscales y la c isis inancie a es án es echamen e ligados, pues aho a, cuando se ac ecien a la necesidad ing esos, es os e i o ios suponen una g an amenaza. Los ondos que se dejan de decla a debido a la exis encia de los lujos oscu os e ilíci os en o no a los pa aísos iscales, ienen un impac o inal en la sociedad. Tan o, que en es e con ex o de c isis, hacen necesa ia la subida de impues os o la educción de los ondos des inados a se icios básicos que ga an izan el es ado del bienes a de las economías, como la sanidad o la educación. En conc e o, según el in es igado Xa ie Ha el, del 30 al 40% de lo que debe ían ibu a las g andes emp esas, a a pa a a pa aísos iscales, lo que cues a anualmen e a la Unión Eu opea al ededo de 200.000 millones de eu os (2010). En es e con ex o, es impo an e conoce que Luxembu go, según Na alia Alonso de la ONG Ox am, y de o os es udios, o ma pa e de los e i o ios bajo las leyes de la Unión Eu opea, que jun o a Ando a y Mal a, suponen al isco de los países eu opeos más del 40% de los impues os que se dejan de ibu a . Dada la g an in luencia que los pa aísos iscales ienen en nues a sociedad y la impo ancia de Luxembu go como al, el obje i o de es e abajo es conoce las p incipales ca ac e ís icas que hacen de Luxembu go un pa aíso iscal, den o del ma co no ma i o eu opeo. La me odología empleada ha sido la e isión bibliog á ica del ema, has a llega a las p incipales ca ac e ís icas de Luxembu go como pa aíso iscal, y su pos e io análisis. Teniendo en cuen a el obje i o del abajo, y el con ex o en el que se ealiza, es á di idido en los siguien es capí ulos: El capí ulo 1, ecoge a ios aspec os in oduc o ios sob e los pa aísos iscales. Comienza con una se ie de hi os que suponen la c eación de los mismos, pa a segui con un ecopila o io de las p incipales denominaciones, de iniciones y ca ac e ís icas. Pa a inaliza , se desc iben algunos de los p incipales usos de es os e i o ios. El capí ulo 2 se dedica a desc ibi el con ex o en el que se mue en los pa aísos iscales den o de la Unión Eu opea, pa a ello se analizan los p incipales abajos que es a ha ealizado du an e las úl imas décadas. Además, se desc ibe la labo de o as o ganizaciones in e nacionales que comple an los abajos de la Unión. INTRODUCCIÓN 3 El capí ulo 3, se cen a en es udia a Luxembu go median e el análisis de; una se ie de p ác icas noci as de ec adas en los abajos an e io men e desc i os, y de los p incipales impues os del país. Iden i icadas las ca ac e ís icas que hacen de es e e i o io un pa aíso iscal, se pasa al análisis de las mismas. Pa a inaliza el abajo se exponen las conclusiones a las que se ha llegado con su ealización. CAPÍTULO I 10 Tabla 1.1. Recopilación de de iniciones de pa aíso iscal REFERENCIA DEFINICIÓN José Luis Esca io, 2011: 17 “Los pa aísos iscales son ju isdicciones especializadas en a ae la in e sión ex anje a u ilizando pa a ello el sec e o banca io, ipos imposi i os muy bajos o inexis en es pa a los no esiden es, la al a de coope ación con las adminis aciones iscales de o os países y la des egulación.” Dicciona io de la Real Academia Española (2013). “País o e i o io donde la ausencia o pa edad de impues os y con oles inancie os aplicables a los ex anje os esiden es cons i uye un e icaz incen i o pa a a ae capi ales del ex e io .” Juan Hdez. Vigue as, 2005: 63. “[Son pa aísos iscales] odos los cen os inancie os que desa ollan una ac i idad des egulada, descon olada y ajena a las egulaciones comunes a los demás países con los que se elacionan, po es a des inados de modo especial a las emp esas o a los pa icula es no esiden es, ac i idad incen i ada po la escasa o nula ibu ación”. Ma io Al a Ma eucci, 2001: 2. “Un “Pa aíso Fiscal” puede se un país, un e i o io, una de e minada egión o ambién una ac i idad económica que se busca p i ilegia en e al es o, con la inalidad de cap a ue es in e siones, cons i ui sociedades, acoge pe sonas ísicas con g andes capi ales…” John Rosenbe g (1998). “ Países con leyes muy a o ables pa a el es ablecimien o de la esidencia legal de las pe sonas ísicas o ju ídicas que busquen paga menos impues os” Ja ie Bus os y Da id Náje a (2012):4. “Los pa aísos iscales son aquellas ju isdicciones, Es a ales o Sub es a ales, en donde exis e una ausencia de ibu ación o una muy baja ibu ación, en la que los usua ios gozan de una p i acidad o al en cuan o in o mación banca ia, socie a ia o p o esional…” Fuen e: Elabo ación p opia Teniendo en cuen a es e ecopila o io de de iniciones, pod íamos deci que un pa aíso iscal es; aquel e i o io que se ca ac e iza po su hospi alidad con los agen es económicos no esiden es, p opo cionándoles una baja ibu ación y cobijo legal, con el APROXIMACIÓN A LOS PARAÍSOS FISCALES 11 p incipal obje i o de a ae iqueza pa a ga an iza el sos enimien o y auge de la economía local, independien emen e de los pe juicios pa a el es o de e i o ios, y pa a la sociedad en gene al, que pueda ocasiona dicha hospi alidad. 1.3. Ca ac e ís icas de los pa aísos iscales Como hemos is o en el apa ado an e io es muy complicado es ablece una de inición común que nos ayude a iden i ica de o ma ce ada un pa aíso iscal. Pese a ello, exis en una se ie de ca ac e ís icas que se mencionan en alguna de las de iniciones an e io es, que si bien no ienen po qué es a odas p esen es en un e i o io pa a que sea conside ado de baja ibu ación, sí que suelen se signi ica i as a la ho a de iden i ica dichos e i o ios. Es os signos dis in i os son los siguien es:  Exis encia de un sis ema dual; pa a los esiden es del país p opiamen e dicho exis e un sis ema iscal según el cual es án obligados a paga impues os como en cualquie o o luga . Pa alelamen e, se puede encon a o o sis ema iscal que egula la ibu ación de los capi ales ex anje os, de al o ma que pueden goza de exenciones pa ciales o o ales, que educen sus impues os en lo que se e ie e a la en a pe sonal, al bene icio emp esa ial, o a las donaciones y las he encias, en e o os. Como es de p e e a consecuencia de lo an e io , los agen es económicos que no ienen su esidencia es ablecida en es os luga es ealizan un olumen de ope aciones inancie as que supe an con c eces la economía eal de dichos e i o ios.  Opacidad de la in o mación; en es os e i o ios exis en leyes des inadas a ena la ob ención de in o mación de los egis os públicos, p o egiendo de es a mane a la iden idad de p opie a ios y accionis as de emp esas. Además, la ley man iene el denominado sec e o banca io, que como hemos is o iene o igen en Suiza (1934), impidiendo su le an amien o y pe mi iendo la exis encia de cuen as anónimas o de ansacciones inancie as sin con ol, a no se que exis an e idencias de deli os g a es como el e o ismo o el na co á ico.  Cobe u a legal a la educción de la ca ga iscal; en los pa aísos iscales exis en nume osas o mas de minimiza el pago de impues os que es án ampa adas po la ley, como; los cambios de esidencia, las sociedades conduc o as 2 , la c eación de holdings 3 , es a e os 4 , agen es o sociedades iducia ias 5 , en e o as.  Au ogobie no su icien e; se a a de ju isdicciones con una capacidad de au ogobie no que las capaci a pa a de e mina su p opia egulación en ma e ia iscal y económica. Es a ca ac e ís ica acili a su oposición a i ma a ados de 2 Se a a de sociedades que si en de enlace o puen e pa a lle a el bene icio gene ado en e i o ios de al a ibu ación a e i o ios de baja ibu ación. 3 Se analizan con mayo p o undidad en el siguien e apa ado. 4 Se a a de una pe sona que p es a de o ma legal nomb e e iden idad, i ma, o bien su pe sonalidad ísica o ju ídica, con el obje o de cub i an e de e minadas si uaciones a la pe sona que ep esen a. 5 Pueden se an o pe sonas ísicas como ju ídicas, a las que un usua io cede sus bienes median e un con a o iducia io, pa a que es a los adminis e con una inalidad de e minada. CAPÍTULO I 12 in e cambio de in o mación. A menudo a an de impedi que o os países los i men pa a e i a cualquie in o mación que les pueda pone en pelig o.  Incumplimien o de los con enios ya i mados; pese a habe acep ado clausulas e e idas al in e cambio de in o mación, el país en cues ión a a de limi a y di icul a dicho in e cambio. Pa a ello u iliza azones como la exis encia del sec e o indus ial o de un sis ema adminis a i o incapaz de aplica es as cláusulas o que demo e de mane a excesi a la en ega de la in o mación.  Simplicidad de o malización de cuen as y de sociedades; en la g an mayo ía de es os luga es es emendamen e sencillo c ea una sociedad o una cuen a banca ia.  Libe ad a los capi ales p oceden es de o os pa aísos iscales; no exis en no mas que egulen los mo imien os de capi ales que engan su pun o de pa ida o su des ino en un pa aíso iscal.  In aes uc u as que acili an el uso del e i o io; exis e una ed de comunicaciones y una in aes uc u a banca ia, ju ídica, con able y iscal, que hacen posible que las pe sonas es én aseso adas pa a log a un máximo bene icio del pa aíso iscal. A ello se une en algunos casos la exis encia de in aes uc u as u ís icas y de anspo e que ambién si en como eclamo pa a los in e so es.  Es abilidad polí ica y mone a ia; es os e i o ios gozan de una di isa ue e que ga an ice las ansacciones que se ealizan y de una es abilidad polí ica que a o ece a que los in e so es se decidan po dicho e i o io. Del mismo modo que no odos los pa aísos iscales ienen po que aglu ina odas es as ca ac e ís icas, no odos es án di igidos a los mismos agen es económicos. Teniendo en cuen a que la legislación de los pa aísos iscales es á o ien ada a acili a la llegada de capi ales ex anje os, las legislaciones o ecen di e en es acilidades a la ho a de ibu a . En algunos casos son más pe misi as si hablamos de pe sonas ísicas, des acando en e ellas la igu a de los g andes pa imonios, mien as que o as p e ie en a ae a sus economías los capi ales de las pe sonas ju ídicas, p incipalmen e mul inacionales. Es o es algo que puede se conside ado como una ca ac e ís ica esencial a la ho a de conoce es os e i o ios. Figu a 1.2. O ien ación de los pa aísos iscales Fuen e: Elabo ación p opia. APROXIMACIÓN A LOS PARAÍSOS FISCALES 13 1.4. El uso de los pa aísos iscales Conocidas las p incipales peculia idades que pueden ene los e i o ios de baja ibu ación, podemos a anza un poco más aden ándonos en la inalidad de elaciona se con un pa aíso iscal y en quienes son los p incipales agen es que lo hacen 1.4.1. Elusión iscal, e asión iscal, y blanqueo de capi ales A g osso modo, el uso de los pa aísos iscales es á ligado con los impues os, de al mane a que nos encon amos con dos é minos como son la elusión iscal y la e asión iscal elacionada con el blanqueo de capi ales. La elusión iscal se e ie e a la p ác ica lle ada a cabo po las emp esas, median e la cual, eligen los e i o ios donde pagan menos impues os con el obje i o de educi la ca ga o al a la que es á some ida la o ganización. Es a p ác ica es legal, y pueden usa se pa a ello países con la conside ación de pa aísos iscales, u o os países que epo en una pequeña bajada de la ca ga imposi i a aunque no engan dicha conside ación. La e asión iscal es una p ác ica ilegal que consis e en ocul a o no egis a los bene icios pa a e i a paga los impues os que los g a an. En es a p ác ica los pa aísos iscales ienen una especial impo ancia, y suele es a elacionada con ac i idades ilegales. La elusión y la e asión iscal son en úl imo é mino la inalidad pa a la que se usan los pa aísos iscales. Es o se debe, en e o as cosas, a la acilidad pa a hace apa ece y desapa ece capi ales median e dichos e i o ios, debido a la opacidad de los mismos. Viene al hilo el blanqueo de capi ales, un sis ema median e el cual se busca hace legal el dine o p oceden e de ac i idades ilegales, es deci , es á es echamen e elacionado con la e asión iscal, ya que los bene icios p oceden de ac i idades ilegales. En a os casos iene que e con la elusión iscal pues en es a, los bene icios p oceden de ac i idades legales y econocidas que buscan ibu a lo menos posible. Son múl iples los es udios que a an sob e cómo se lle a a cabo el blanqueo de capi ales, pe o el más iable y consolidado es el que hace el G upo de Acción Financie a In e nacional 6 . Se a a de un p oceso compues o de es ases; colocación, es a i icación e in eg ación. La ase de “colocación” consis e en inse a el dine o neg o en el sis ema. Es o puede hace se de di e en es mane as como; la ealización de pequeños ing esos en di e en es cuen as, de al o ma que debido a su cuan ía en ningún caso se án de ec ados po los bancos, la adquisición de ins umen os inancie os en e ec i o, o la u ilización de un negocio en el que se maneje mucho e ec i o como apade a. La segunda ase de es a i icación, o ambién denominada de “di uminación”. Consis e en ealiza nume osas ans e encias a cuen as banca ias si uadas 6 A pa i de aho a GAFI. CAPÍTULO I 14 undamen almen e en pa aísos iscales, sal agua dando la iden idad median e igu as como el us . Una ez el dine o es á en los pa aísos iscales, se in ie e en nume osas sociedades con el obje i o úl imo de hace imposible su con ol. Po úl imo, en la ase de in eg ación, es cuando los ondos ilíci os dis ibuidos po oda una ma aña de sociedades, uel en a su p opie a io en o ma de in e siones en obje os de ele ado alo . Figu a 1.3. P oceso del blanqueo de capi ales median e pa aísos iscales Fuen e: Elabo ación p opia. 1.4.2. Los p incipales agen es y sus medios Pa a lle a a cabo es e ipo de ac i idades, es necesa io con a con un pa imonio ele ado, ya que no es án al alcance de odo el mundo. Son los bancos, las emp esas mul inacionales y las g andes o unas, los p incipales agen es implicados. A con inuación, se desc iben algunos de los medios que u ilizan es os agen es, si bien, ni mucho menos se ecogen la o alidad de los mismos, sino los más habi uales. 1.4.2.1. El sec o inancie o El sec o inancie o o ece una amplia gama de medios que si en como apoyo a las ac i idades ampa adas po los pa aísos iscales. El p incipal medio son los bancos o sho e. Es e ipo de bancos son muy u ilizados po los blanqueado es de dine o, ya que se puede accede a ellos a a és de la denominada banca p i ada. Es os bancos pueden se de a ias o mas:  Sucu sales en el pa aíso iscal o “Booking Hands”; se a a de sucu sales de bancos econocidos. Los bancos es án some idos a la egulación del país en que APROXIMACIÓN A LOS PARAÍSOS FISCALES 15 se si úan, pe o las sucu sales se some en a la egulación del pa aíso iscal en el que es án localizadas, donde la mayo ía de las eces exis e el sec e o banca io. Des aca la igu a del us a la ho a de ansmi i los bienes de los in e so es a es e ipo de bancos.  Bancos pan alla o “Shell Banks”; son bancos, que al y como desc ibe el ca ed á ico Juan Miguel Cid Gómez, ienen su domicilio en un cen o o sho e en el que una de e minada ins i ución le ha au o izado a desempeña la ac i idad banca ia (2007). Sin emba go, no ealizan negocio en dicha localización, no ienen con a ados empleados, y no es án suje os a inspección po pa e de la au o idad banca ia. Cabe acla a que los T us son con a os median e los cuales una pe sona denominada ideicomi en e, que suele se la en idad banca ia, ansmi e la i ula idad de cie os bienes y de echos a un in e so o agen e, conocido como iducia io, pa a que desa olle una ac i idad dic ada po una e ce a pe sona o ideicomisa io, que es el bene icia io e ec i o. 1.4.2.2. Las emp esas mul inacionales En cada legislación se ampa an un ipo de sociedades de e minadas, pe o des aca el uso de los denominados “Holdings de emp esas”. Un Holding es una unión de emp esas que pod íamos ca aloga como un ejemplo de in eg ación emp esa ial. Las emp esas en cues ión no ienen po qué se del mismo sec o y suelen es a pa icipadas en acciones. La emp esa ma iz o sociedad de ca e a posee g an pa e de las acciones o pa icipaciones de di e en es compañías a las que ges iona. Es as pueden es a epa idas po un g an núme o de e i o ios. Median e los Holdings es posible eludi el pago de impues os, inc emen ando los bene icios de las emp esas mejo si uadas, pa a ibu a a un ipo imposi i o meno , o ap o echando las exenciones iscales exis en es en los pa aísos iscales pa a es e ipo de emp esas. Hay di e sas o mas de inc emen a los bene icios de las iliales y disminui los de la emp esa ma iz, un cla o ejemplo son los denominados “p ecios de ans e encia”. Consis e, a g osso modo, en la ealización, po pa e de una emp esa, de ac i idades de expo ación simuladas hacia una ma iz o ilial si uada en un pa aíso iscal. La emp esa en cues ión simula una en a de me cancías a bajo p ecio, hacia una de sus iliales. Mien as an o, la ilial con abiliza la en a pos e io a un p ecio eal, de o ma que los mayo es bene icios an a pa a a la ilial, independien emen e de donde se haya endido ealmen e la me cancía. 1.4.2.3. Los g andes pa imonios Las pe sonas con g andes pa imonios ap o echan los mecanismos que hemos comen ado an e io men e pa a no paga impues os, undamen almen e usan la banca p i ada o in ie en en compañías con bene icios iscales. El p incipal obje i o de es as pe sonas es ocul a una can idad de dine o en un pa aíso iscal. Es muy ilus a i a la explicación que hace sob e ello el inspec o de CAPÍTULO I 16 hacienda José Ma ía Peláez; “Cuando es amos hablando de cuan ías impo an es no es el banco que odos conocemos... Sino que ealmen e es amos hablando de o o sec o de la banca que se llama banca p i ada... es la ama de la banca que ges iona odas las o unas a ni el mundial… exigen ene mínimo medio millón de eu os… ú as a un banco con un millón de eu os, el banco po el p o ocolo de blanqueo de capi ales e i ica que no e es ni na co a ican e, ni e o is a, ni ma ioso, pe o el que es á en ese ci cui o de blanqueo de dine o sabe pe ec amen e que p egun as e an a ealiza … a pa i de ahí si no quie es que lo con ole la Hacienda Pública Española e o ecen la posibilidad de que ese ing eso se haga en una ilial del banco en un pa aíso iscal, en lo que llaman una cuen a de banco co esponsal… ienen aquí un co esponsal, el negocio lo haces con el co esponsal del banco, que a a u casa o a u emp esa, e coge el millón de eu os, e da el ecibo y ese millón de eu os se ing esa en el paseo de la cas ellana… pe o igu a el ing eso e ec uado al nomb e del co esponsal de la banca del pa aíso iscal, con lo cual ú ienes el ecibo del banco y u nomb e no igu a en ningún si io como que has hecho el ing eso” (2013).. Es a si uación puede o ma pa e del p oceso de blanqueo de capi ales, o simplemen e se ealiza pa a ocul a una de e minada can idad de dine o e i ando paga impues os. También se puede u iliza pa a ealiza in e siones en un e i o io que o ezca bene icios pa a ello, a espaldas del isco del país de esidencia. Capí ulo II LOS PARAÍSOS FISCALES EN LA UNIÓN EUROPEA Y LA COLABORACIÓN MUNDIAL CAPÍTULO II 18 2.1. O ganismos egulado es de los pa aísos iscales en la UE Es impo an e ecalca que aunque es amos hablando de los pa aísos iscales en la Unión Eu opea, y los p incipales países enca gados de o ques a e inc emen a la acción en o no a dichos e i o ios son eu opeos, países de odo el mundo o man pa e de las o ganizaciones más impo an es en es a ma e ia, o ganizaciones cuya labo , como e emos en uno de los apa ados siguien es, apoya y complemen a la de la Unión Eu opea. Con el obje o de acili a la comp ensión de las di e en es icisi udes de los “cen os o sho e” y de la labo desempeñada po la Unión Eu opea en comunión con o as ins i uciones, amos a epasa las ins i uciones que más pa icipación ienen en el ema que nos ocupa:  La Unión Eu opea: se a a de una o ganización in e nacional cuyo obje i o es gobe na de o ma conjun a y con di ec ices simila es a los di e en es países de Eu opa. Su ge as el T a ado de la Unión Eu opea en 1993, y es á compues a en la ac ualidad po 28 es ados Eu opeos. Den o del sis ema in e no po el que se ige la Unión Eu opea, sus sie e ins i uciones 7 ienen un papel impo an e en lo que se e ie e al a amien o de los p oblemas elacionados con los pa aísos iscales, pe o son la Comisión Eu opea y el Consejo Eu opeo las que lo plasman en úl ima ins ancia: o Consejo Eu opeo; lo o man los je es de Es ado de los países miemb os, el P esiden e de la Comisión Eu opea, y un enca gado de p esidi el Consejo. Sus unciones elacionadas con nues o ema son; ija una se ie de di ec ices y obje i os elacionados con la e adicación de los pa aísos iscales, la e asión y el aude iscal. Po su ac ualidad y ele ancia analiza emos las conclusiones del Consejo Eu opeo eunido el 22 de Mayo de 2013. o Comisión Eu opea; se a a del ó gano de la Unión Eu opea enca gado de p opone a los miemb os una legislación aco de con las decisiones y di ec ices omadas po los mismos, de al o ma que esul e bene icioso pa a odos. Es á compues o po 28 miemb os designados po el Pa lamen o Eu opeo, uno de ellos ac úa como p esiden e  El G upo de los 20 o G-20; se a a de un o o compues o po la Unión Eu opea y diecinue e países 8 . Su obje i o es ga an iza la es abilidad del sis ema inancie o in e nacional, además de a a o os emas con o e idos. Como e emos en el siguien e apa ado el ema de los pa aísos iscales ha es ado p esen e en las cumb es del G-20 en los úl imos años.  OCDE; se a a de una o ganización o mada po 34 es ados de odo el mundo, cuyos ep esen an es a an de lle a a cabo polí icas simila es que a o ezcan el 7 Las sie e ins i uciones de la Unión Eu opea son; el Pa lamen o Eu opeo, el Consejo Eu opeo, el Consejo, la Comisión Eu opea , el T ibunal de Jus icia de la Unión Eu opea, el T ibunal de Cuen as y el Banco Cen al Eu opeo. 8 Es á o mado po los países más indus ializados; Alemania, Canadá, Es ados Unidos, F ancia, I alia, Japón, Reino Unido (G-7) más Rusia (G-8), además de o os de ecien e indus ialización; A abia Saudi a, A gen ina, Aus alia, B asil, China, Co ea del Su , India, Indonesia, México, Sudá ica y Tu quía. LOS PARAÍSOS FISCALES EN LA UNIÓN EUROPEA Y LA COLABORACIÓN MUNDIAL 19 c ecimien o económico. Des aca la c eación del Fo o Global sob e T anspa encia e In e cambio de In o mación y el Fo o sob e p ác icas pe niciosas.  GAFI; ue c eado en el año 1989 po pa e del G-7 9 y su inalidad es o ques a polí icas en los di e en es es ados pa a e i a el blanqueo de capi ales. Es e g upo ha dic ado una se ie de ecomendaciones en cuan o a dicho obje i o, y ha colabo ado pa a la consecución de los acue dos del G-20 que e emos en el siguien e apa ado.  Fo o Global sob e T anspa encia e In e cambio de la In o mación; es un o o compues o ac ualmen e po más de 120 países. Su inalidad p incipal es ela po la anspa encia y el in e cambio de in o mación iscal a ni el in e nacional pa a e i a la e asión iscal que se lle a a cabo a a és de los pa aísos iscales, debido a su opacidad.  Consejo de Es abilidad Financie a 10 ; ins i ución que se enca ga a ni el in e nacional de supe isa el sis ema inancie o, haciendo las ecomendaciones necesa ias pa a ga an iza su uncionamien o. Su obje i o es e i a los lujos ilíci os de capi al y ga an iza la anspa encia de los me cados, e i ando iegos mac oeconómicos. Nace en el G-20 de Lond es celeb ado el 2 de Ab il de 2009, y es á o mado po ep esen an es de odos los miemb os del G-20 y po la Comisión Eu opea. Es os o ganismos son las “cabezas isibles” de un en amado de ins i uciones di ícil de enume a , po lo que en sucesi os apa ados, nos encon a emos con o as ins i uciones de menos en idad, cuyas ca ac e ís icas se án desc i as en la medida en que sea necesa io. Como hemos is o, la exis encia de los pa aísos iscales pe mi e la p oli e ación de ac i idades delic i as y noci as, que de una u o a o ma pe judican a la sociedad. La exis encia de o ganismos y egulación en elación a los pa aísos iscales es á o ien ada a e adica es as malas p ác icas. La Unión Eu opea, como e emos en el siguien e apa ado ecoge es a in ención y la desa olla median e nume osos abajos. 2.2. Los abajos de la Unión Eu opea Son nume osos los abajos de la Unión Eu opea en lo que espec a a pa aísos iscales, pues desde que en 1996 elabo a a un documen o sob e “La iscalidad de la Unión Eu opea”, no ha dejado de publica ecomendaciones y di ec ices elacionadas con los e i o ios de baja ibu ación. Todos es os abajos e san en la misma di ección; lucha con a las p ác icas iscales nega i as, que di icul an el co ec o uncionamien o de las economías eu opeas. Sin duda alguna, el abajo más signi ica i o y amplio que ha desa ollado la Unión Eu opea es el denominado Código de Conduc a cuyas ac uaciones se han ido p olongando a lo la go de los años. Pe o en ningún caso nos podemos ol ida de o as 9 En 1998 pasó a denomina se G-8 debido a la unión de Rusia. 10 A pa i de aho a FSB. CAPÍTULO II 26 inquie ud en el comunicado, además de p isa po soluciona lo que no se había solucionado en los años an e io es. Habla p incipalmen e de inc emen a las acciones en la lucha con a la banca en la somb a, un pila undamen al que sos iene a los pa aísos iscales. La siguien e cumb e u o luga en Los Cabos, México, el 18 y 19 de Junio de 2012, y sigue en la línea de las cumb es an e io es. El G-20 ag adece a la OCDE la ealización de un in o me pa a impulsa el in e cambio au omá ico de in o mación, elici a al GAFI po su labo , después de que es e, po in, desa olle las medidas denominadas ALD/CFT con a el blanqueo de capi ales y la inanciación del e o ismo. Como pun o más impo an e se habla de e i a la ag esi a plani icación de las emp esas mul inacionales pa a e i a paga impues os. La úl ima cumb e, y sin duda la más impo an e, ue celeb ada po el G-20 en San Pe e sbu go, Rusia, los días 5 y 6 de Sep iemb e de 2013. En es a cumb e se ponen sob e la mesa a ios planes de acción y no solamen e ideas. Jun o con la OCDE se p opone el plan de acción denominado “G20/OECD BEPS 15 ” y se anima a los países in e esados a que pa icipen. Es e plan, que e emos en el siguien e apa ado, busca mejo a las no mas iscales de cada país y c ea un ma co in e nacional pa a e i a que las mul inacionales se ap o echen de los bene icios que o ecen algunos e i o ios. Dedica un apa ado a la banca en la somb a; “Acogemos con sa is acción los p og esos ealizados en el desa ollo de ecomendaciones polí icas pa a la supe isión y egulación del sis ema banca io en la somb a... Vamos a abaja hacia la implemen ación opo una de las ecomendaciones eniendo en cuen a las ci cuns ancias especí icas de cada país. Damos la bien enida a los in o mes de FSB y la espec i a hoja de u a aco dada…” (G-20,2013:18). Además ins a a las o ganizaciones in e nacionales a elabo a una hoja de u a pa a comple a e implan a el sis ema de in e cambio au omá ico de in o mación. Todos los planes de acción son anexos a es a decla ación, es án ealizados con conc eción y de allan los pasos a segui en cada uno de los emas. De lle a se a cabo supond ían g andes pasos hacia la ex inción de los pa aísos iscales. Aunque aún quedan pasos po eco e , a lo la go de los úl imos años se ha a anzado pa a acaba con las malas p ác icas de los pa aísos iscales, de al o ma que las cumb es del G-20 han supues o un complemen o al abajo de la UE en es a ma e ia. La p óxima Cumb e del G-20 es a p opues a pa a el 15 y 16 de No iemb e de 2014 en B isbane, Aus alia, y es á p e is o que se con inúe con es a labo . 2.3.2. Los abajos de la OCDE Hemos is o en el apa ado an e io que han sido a ios los abajos de la OCDE en elación con la lucha en e a los e i o ios o sho e. En es e apa ado amos a e el o igen de dichos abajos, así como cuáles son sus p incipales ca ac e ís icas. 15 Plan de acción con a la e osión de la base imponible y el aslado de bene icios. LOS PARAÍSOS FISCALES EN LA UNIÓN EUROPEA Y LA COLABORACIÓN MUNDIAL 27 2.3.2.1. Las lis as de la OCDE y la coope ación iscal El sis ema de lis as de la OCDE iene su o igen en 1998, cuando dicha ins i ución es ablece median e un in o me sob e compe encia iscal pe judicial, una se ie de pau as pa a conside a noci as o no, las p ác icas o ca ac e ís icas de los pa aísos iscales. Es e in o me es ablece cua o c i e ios pa a iden i ica los pa aísos iscales y o os cua o pa a conside a si dichos e i o ios ienen un ca ác e pe nicioso. Podemos e los ecogidos en la siguien e abla. Tabla 2.2. Ca ac e ís icas de los pa aísos iscales según la OCDE PARAISOS FISCALES PARAISOS FISCALES PERNICIOSOS Inexis encia de impues os o impues os nominales. Baja o nula ibu ación. Fal a de in e cambio de in o mación eal. Es anqueidad subje i a16 u obje i a17. Escasa anspa encia. Sis ema legal, eglamen a io y adminis a i o sin anspa encia. Inexis encia de ac i idad eal en el e i o io. Limi aciones al in e cambio de in o mación. Fuen e: Elabo ación p opia, in o mación OCDE. También es impo an e epasa una se ie de ecomendaciones que se ealizan en dicho in o me y que en los años pos e io es se i án pa a analiza la colabo ación de los países. Hay que deci que Luxembu go en un p incipio se opond ía a su ap obación. A con inuación se esumen las más impo an es. 16 La OCDE conside a es anqueidad subje i a cuando en un égimen iscal es án exen os de su aplicación los con ibuyen es que ienen su esidencia en dicho e i o io. 17 La OCDE conside a es anqueidad obje i a cuando los agen es no esiden es se bene ician del égimen iscal y además ienen p ohibido el acceso al me cado nacional, pa a e i a pe juicios a dicho me cado. CAPÍTULO II 28 Tabla 2.3. Recomendaciones de la OCDE sob e coope ación iscal LEGISLACION INTERNA CONVENIOS TRIBUTARIOS COOPERACIÓN INTERNACIONAL Con ola sociedades ex anje as. Mejo a los mé odos de in e cambio de in o mación. Apoya es as di ec ices. E i a exenciones en los ondos de in e sión. Es ablece limi aciones de uso pa a cie as pe sonas. C eación de un o o de p ác icas pe niciosas y una lis a de pa aísos iscales. Regula las medidas de doble imposición. Escla ezcan las exp esiones empleadas en los acue dos. Que las elaciones con pa aísos iscales no supongan p ác icas noci as. Condiciones cla as pa a las ansacciones. E i a los con enios en e pa aísos iscales. Es ablece dialogo en e países po medio de cualquie a de las ins i uciones Pau as uni o mes sob e los p ecios de ans e encia. Implemen a mé odos de en enamien o pa a acili a el in e cambio de in o mación. Elabo a c i e ios pa a aplica es a ecomendaciones. Eliminación del sec e o banca io. Fuen e: Elabo ación p opia Como emos se es ablece la in ención de elabo a una lis a de pa aísos iscales, eniendo en cuen a los c i e ios mencionados. Du an e a ios años, la OCDE en colabo ación con algunos de los o ganismos que hemos mencionado, ha ido elabo ando di e en es lis as de pa aísos iscales. Con el paso del iempo, y con el eclamo po pa e los líde es del G-20 de unas lis as adecuadas an es de la cumb e de Lond es, el c i e io undamen al que ha u ilizado la OCDE pa a de e mina que un pa aíso iscal es pe nicioso y no coope a i o, es únicamen e el in e cambio de in o mación, dejando de lado el es o de c i e ios y ecomendaciones. De es e modo y eniendo en cuen a la implicación de los e i o ios en años an e io es, se elabo ó el amoso sis ema de lis as de la OCDE. Se a aba de es lis as en las que se ag upaban los países según el g ado de colabo ación.  Lis a neg a; e i o ios que no han colabo ado ni mues an ningún in e és po hace lo, y ienen una anspa encia nula.  Lis a g is; es á compues a po ju isdicciones que mues an in ención po cumpli un mínimo de anspa encia, pe o que aún no han modi icado sus leyes pa a que es o sea e ec i o.  Lis a blanca; ju isdicciones que ya han i mado doce a ados bila e ales con o as ju isdicciones en lo que al in e cambio de in o mación se e ie e, o que no esul an pe judiciales al habe eliminado sus ca ac e ís icas noci as. LOS PARAÍSOS FISCALES EN LA UNIÓN EUROPEA Y LA COLABORACIÓN MUNDIAL 29 Fundamen almen e, los es ánda es de la ODCE pa a conside a que un país coope a en el in e cambio de in o mación sob e ma e ia iscal, y po lo an o clasi ica lo según su sis ema de lis as, son dos:  Acue dos de in e cambio de in o mación; se a a de un documen o o modelo, que podemos e en el anexo 1, que p opuso la OCDE en el año 2002. Es e debe se i mado po dos o más países, de al o ma que se comp ome en básicamen e a in e cambia in o mación ele an e pa a la adminis ación en ma e ia de ecaudación de impues os. Es e es el mé odo que se u iliza en un p ime momen o a la ho a de clasi ica a los países en las lis as que hemos is o, pe o an e la poca e icacia del mismo debido a la posibilidad de lle a a cabo la i ma de es os a ados en e los p opios pa aísos iscales, se op a po los acue dos de doble imposición.  Acue dos de doble imposición; es un mé odo más exhaus i o, en es os a ados se de e mina po que ci cuns ancias los ing esos p oceden es de una ac i idad económica no pueden se g a ados po a ias ju isdicciones. E iden emen e es e acue do iscal conlle a un in e cambio de in o mación. En un p incipio es aba limi ado a que se p odujese la doble imposición, pos e io men e se exige el in e cambio de in o mación únicamen e con que sea p e isible la impo ancia de la misma. Además, muchos países de e minan ci cuns ancias en ajosas en es os acue dos, de al o ma que algunas de sus sociedades pueden bene icia se de ellos. Es a disposición es á con enida en el a ículo 26 del Con enio sob e Ing esos y Capi al del Modelo OCDE. Es e sis ema de lis as ue o almen e ine icaz. No hay más que deci que a ios días después de la cumb e de Lond es la lis a neg a ya se había aciado. Las legislaciones de los p opios pa aísos iscales no habían sido adap adas en ninguno de los casos a los eque imien os de la OCDE y el sis ema de lis as comenzaba a se c i icado. Es po eso que la OCDE desa olla la e isión po pa es. 2.3.2.2. La e isión po pa es Es el Fo o Fiscal mundial de la OCDE el que ins au a es e sis ema de e isión en Ma zo del 2010. El p oceso cons aba de dos pasos median e los cuales es aba p e is o que los países de la OCDE ue an e isados an es de 2014. El p ime paso consis e en que un g upo de e aluado es e ise si los documen os eglamen a ios del e i o io acili an la anspa encia e in e cambio de la in o mación, de al o ma que sea accesible pa a los o ganismos o adminis aciones iscales que la equie an, ya sean p opias del país o de ue a. Si es o no es así, las ju isdicciones debe ían cambia dicha egulación. El segundo paso consis e en e i ica que el in e cambio de in o mación es eal, median e la obse ación del p oceso, y ga an iza median e las ans o maciones necesa ias, que dicho in e cambio es ac ible bu oc á icamen e. En es e pun o iene especial impo ancia el in o me sob e in e cambio au omá ico de in o mación que se menciona en el apa ado sob e las cumb es del G-20. CAPÍTULO II 30 Es e nue o p oceso ha sido acogido de sa is ac o iamen e, de al o ma que la OCDE a a és de su Fo o Fiscal Mundial ha ido publicando in o mes, desde la c eación de es e sis ema has a la ac ualidad, en los que ecoge los p og esos que han ido ealizando las ju isdicciones e isadas. Pese a que no odas las ju isdicciones han colabo ado de la misma mane a, los p incipales e i o ios Eu opeos si lo han hecho y es án p epa ados pa a una segunda ase en la que se ins au e un sis ema que pe mi a un in e cambio au omá ico y eal de la in o mación, lo que podemos conside a la pa e más complicada del p oceso. 2.3.2.3. El Plan de Acción BEPS Es elabo ado po la OCDE en Feb e o de 2013, con el obje i o de complemen a una se ie de planes que iban a se expues os en la cumb e del G-20 que se celeb a ía en Rusia en el mes de Sep iemb e. El plan es á di igido a lucha con a las g andes emp esas, capaces de educi su pago de impues os, median e p ác icas elacionadas con la elusión o la e asión iscal. El plan es minucioso y bien es uc u ado, en e sus p incipales líneas de acción se encuen an;  C ea un impues o de sociedades cohe en e a ni el in e nacional.  Auna los es ánda es in e nacionales pa a acili a la iden i icación de los ing esos con la ac i idad económica que los gene a.  Mejo a el acceso a la in o mación de las emp esas pa a e i a cualquie mé odo que acili e la educción de la base imponible.  Me odología pa a in en a desa olla el plan de la o ma más ápida posible. Pa a cada una de es as líneas de acción, el plan con iene a ias acciones más de alladas que, de alguna mane a, son los pila es pa a hace las posibles. Además incluye a ias páginas sob e la me odología que debe se u ilizada y un esumen de ablas que acili a el en endimien o del plan en caso de que se quie a es udia más a ondo. Capí ulo III LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL CAPÍTULO III 32 3.1. In oducción Conocedo es de las p incipales ca ac e ís icas de los pa aísos iscales y de los abajos desa ollados po la Unión Eu opea y algunos o ganismos colabo ado es, es amos en disposición de aden a nos en Luxembu go y conoce sus peculia idades. Luxembu go cuen a con un e i o io de 2.590 Km2, y es á odeado po F ancia Alemana y Bélgica como emos en la siguien e ilus ación. Su población no llega a 540.000 habi an es, de los cuales en o no al 42% son ex anje os. Figu a 3.1. Si uación de Luxembu go en Eu opa Fuen e: h p://iesson e e dgh1e07.blogspo .com.es En los siguien es apa ados se epasan b e emen e algunos pun os como la his o ia y la si uación económica del luga , que se i án pa a comple a la in oducción al e i o io. 3.1.1. His o ia Los documen os sob e la his o ia de Luxembu go ema can como echo signi ica i o la conquis a del cas illo de Lucilinbu huc en 963 po Sig ido 18 . Al ededo de es e cas illo, se ue desa ollando un pueblo de i al impo ancia es a égica pa a los 18 P ime conde de Luxembu go, an e io men e conde de las A denas y Moselgau. LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 33 empe ado es Ge mánicos, que se ían los que en el Siglo XIV le da ían la condición de Ducado. En la Edad Mode na, el ducado ue he edado po el empe ado Ca los V 19 , pe maneciendo en manos de España has a 1714, cuando ue cedido median e el a ado de Ras a a la que se ía la línea Aus iaca de la dinas ía de Luxembu go. Es en la Edad Con empo ánea cuando se an conc e ando los pila es de Luxembu go al y como hoy lo conocemos. P ime o, pasó po las manos de la F ancia e oluciona ia, pos e io men e, as el T a ado de Pa is de 1815, el e i o io se ía gobe nado po los Países Bajos, que inalmen e acaba ía compa iéndolo con Bélgica. En es e pe iodo adqui ió la condición de G an Ducado. En 1867, el a ado de Lond es lo decla a es ado independien e, y un año después se edac a la cons i ución. A pa i de 1890, es gobe nado po los Nassau, dinas ía p oceden e de nobles alemanes. Pese a ello, Alemania ocupa el G an Ducado de Luxembu go du an e la p ime a gue a mundial. En 1919 se es au a la mona quía de los Nassau. T as la segunda gue a mundial, en la que había sido ocupado po la Alemania de Hi le , pasa a o ma pa e del Benelux 20 . A pa i de los años cincuen a, con su inco po ación a la Comunidad Económica Eu opea y el c ecimien o desmesu ado de su sec o inancie o, consigue una g an es abilidad económica, que sin duda, es un pun o cla e en la e olución del e i o io. En 1999 paso a o ma pa e de la Unión Eu opea y 2005 o o si a la cons i ución de dicha unión. Ac ualmen e, el G an Ducado de Luxembu go goza de es abilidad polí ica, pues sigue siendo una mona quía pa lamen a ia, bajo el ampa o de la cons i ución. Su mona ca, más conocido como “G an Duque”, es En ique de Luxembu go. 3.1.2. Si uación Económica La si uación económica del G an Ducado de Luxembu go, ep esen a en g an medida la ealidad del e i o io en la ac ualidad. Dicha si uación es consecuencia de las ca ac e ís icas legales y iscales del e i o io, que analiza emos en apa ados siguien es. Pa a conoce unas pinceladas de la economía del país, amos a obse a algunos da os sob e los p incipales indicado es mac oeconómicos que nos pe mi i án ealiza un simple análisis. 19 Reinó en España de 1516 a 1556, conocido con el nomb e de Ca los I. 20 Unión Económica y Aduane a o mada en 1921 po Bélgica, Países Bajos Y Luxembu go. CAPÍTULO III 34 Tabla 3.1. Indicado es mac oeconómicos de Luxembu go INDICADOR FECHA DATO PIB Diciemb e 2013 45.478 Millones. € PIB pe Cápi a Diciemb e 2013 83.400 € Desempleo21 Ma zo 2014 6,1% Diciemb e 2007 4,2% SMI22 Ene o 2014 1.921€ Ene o 2013 1.874€ IPCA23 Ab il 2014 0,9% Diciemb e 2013 1,5% Expo aciones Impo aciones Balanza Come cial Diciemb e 2013 13.880,0 Millones. € 20.087,0 Millones. € -6.207,0 Millones. € Fuen e: Elabo ación p opia, da os, www.da osmac o.com El úl imo da o sob e el P oduc o In e io B u o de Luxembu go es de 45.478 millones de Eu os a inales de 2013, de los cuales una e ce a pa e pe enecen al sec o inancie o. Pe o el da o e dade amen e signi ica i o en nues o caso, es el PIB pe cápi a, que asciende a 83.400 Eu os, de al o ma, que Luxembu go es el país con el PIB pe cápi a más al o en odo el mundo. A pa i de es e da o, podemos deduci que la calidad de ida de los habi an es de Luxembu go se si úa en e las más al as del mundo. Como emos en el siguien e g á ico, el PIB pe Cápi a es c ecien e desde que exis en da os, debido undamen almen e al g an auge del sec o banca io a pa i de 1970, echa en que la que la me alu gia dejo de se su ac i idad p incipal. 21 Po cen aje de la población ac i a que no iene empleo. 22 Sala io Mínimo In e p o esional; es el sala io mínimo legal con el que los abajado es deben se emune ados. 23 Índice de P ecios al Consumo A monizado, pe mi e ealiza compa aciones en e países de la UE. LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 35 G á ico 3.1. E olución del PIB pe cápi a de Luxembu go Fuen e: www.da osmac o.com En cuan o al me cado de abajo, es impo an e conside a el desempleo y el sala io mínimo in e p o esional. El desempleo de Luxembu go a inales de Ma zo de 2014 e a del 6,1%, es e mismo da o a Diciemb e de 2007, e a de 4,2 %, lo que nos mues a a las cla as la in luencia de la c isis económica en el me cado labo al. Si bien, la o aleza de la economía de Luxembu go, ha e i ado que la in luencia de la c isis ue a mayo . En cuan o al SMI, es el más ele ado de la unión Eu opea, si uándose en 2014 en 1.921 €. Hay que des aca que ha expe imen ado un inc emen o del 2,5% desde 2013, siguiendo una endencia al alza desde el comienzo de la c isis. No se puede en ende la si uación de una economía sin ene en cuen a la e olución de los p ecios. En el caso de Luxembu go, la asa de a iación in e anual del IPCA a Ab il de 2014 ha sido del 0,9%, un da o que en a den o de la no malidad. Pa a comple a el análisis es impo an e conoce que el IPCA se si uó en 2013 en el 1,5%, de al o ma que si compa amos es e da o con el inc emen o del SMI en el mismo pe iodo, podemos conclui que el pode adquisi i o ha aumen ado, un aspec o llama i o si enemos en cuen a el en o no de c isis en el que nos mo emos y no an llama i o comp endiendo las ca ac e ís icas de es e e i o io. La balanza come cial a oja un da o de ici a io de - 6.207,0 Millones de Eu os pa a 2013. Es e da o ambién es bas an e e elado , ya que es común en los países en desa ollo y como hemos is o, Luxembu go no lo es. Una in e p e ación que podemos ealiza iene que e con las g andes emp esas que albe gan sus iliales en Luxembu go e impo an me cancías, de al o ma que como explicábamos en apa ado “1.4. El uso de los pa aísos iscales”, buscan ibu a lo menos posible. En de ini i a, Luxembu go es uno de los países más icos del mundo y iene una economía ue e con algunas peculia idades que le han pe mi ido esis i con en e eza an e la c isis económica. En e es as peculia idades des aca que su sec o inancie o, p incipal sec o de la economía, es capaz de a ae los mismos o incluso más in e so es en una si uación de c isis que en un pe iodo de es abilidad. Como consecuencia de la CAPÍTULO III 42 Como hemos is o en lo ela i o al impues o sob e la en a no encon amos indicios de es a an e un pa aíso iscal. A pesa de ello, si enemos en cuen a las exenciones a los di idendos de las emp esas iliales y el incen i o a la in e sión de 1500€, podemos deduci que se in en a a o ece la in e sión en conglome ados de emp esas y en o as en idades. 3.2.2.1.2. O os impues os sob e los indi iduos A con inuación se esumen o os impues os a los que las pe sonas ísicas es án some idas. Tabla 3.3. O os impues os sob e las pe sonas ísicas. IMPUESTO GRAVAMEN PECULIARIDAD Ac os Ju ídicos Documen ados. Va iable Es e impues o de imb e depende á de la impo ancia o ca ac e ís icas del documen o en cues ión. Impues o donaciones. 1,8%-14,4% Las a i as a ían en unción de la elación en e el donan e y el ecep o . Impues o a la p opiedad. 0,7%-1% Se aplica al alo uni a io de los bienes inmuebles, y al mon an e esul an e se le aplica un coe icien e que depende del municipio en el que se es é si uado dicho inmueble. Impues o sob e el Pa imonio. 0% Impues o de sucesiones. 0%- 0,48% Se aplica sob e el alo de la he encia y depende de la p oximidad de la elación en e allecido y he ede o. Segu idad Social 12,2%-12,45% Depende de la na u aleza del sueldo. En el caso de se au ónomo la apo ación se á el esul ado se suma es e impo e al ya pagado. Fuen e: Elabo ación p opia, da os; Deloi e 3.2.2.2. La ibu ación de sociedades El año iscal con emplado po la no ma i a de Luxembu go puede se un año no mal de calenda io, o un pe iodo de 12 meses cualquie a de e minado po el inicio de la ac i idad de la sociedad en cues ión. De es a o ma, los impues os que ienen ca ác e pe iódico como el impues o de sociedades, el impues o del pa imonio ne o, o el impues o come cial deben se p esen ados y desembolsados an es del 31 de Mayo del LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 43 año siguien e, de no se así se es ablecen las mismas sanciones que en el caso de las pe sonas ísicas. Además, la ley de Luxembu go, aunque no de o ma especí ica, ecoge algún aspec o a ene en cuen a pa a e i a la e asión iscal. Básicamen e se cen a en los p ecios de ans e encia, imponiendo que las ansacciones en e pa es elacionadas debe se en condiciones de me cado. Si una ansacción no lo cumple, las au o idades iscales pueden ajus a el pago al mon an e eal. 3.2.2.2.1. El impues o de sociedades Al igual que sucedía con las pe sonas ísicas, hay que di e encia en e esiden es y no esiden es. Una emp esa es esiden e cuando su domicilio social o cen o de adminis ación es á en Luxembu go, y ibu a po los ing esos ob enidos en odo el mundo. Las no esiden es solamen e ibu an po las en as ob enidas en Luxembu go. La base imponible se calcula en base al bene icio con able, ambién conocido en Luxembu go como esul ado come cial. Es e se aumen a o se educe en unción de di e en es c i e ios sob e la deducibilidad de gas os o la exención de los di idendos. Hay que ene en cuen a pa a la de e minación de la base imponible, que los di idendos ecibidos po una sociedad esiden e, sal o excepciones, se incluyen en la misma como ing esos g a ables. También se incluyen, en algunos casos, las ganancias de capi al. Si la base imponible es nega i a, las pé didas pueden se p o ogadas inde inidamen e, aunque es á o almen e p ohibida su ans e encia. Po lo gene al, el impues o de sociedades es del 21% pa a emp esas cuya base imponible excede los 15.000 eu os, de lo con a io, la asa es 20 %. También exis e un amo que de e mina cada municipio y una sob e asa des inada a inancia el desempleo que inc emen a el impues o sob e sociedades en un 7%. Po ello, el po cen aje o al de ini i o suele onda el 30%. Además, exis e el c édi o iscal ex anje o, según el cual, el impues o pagado en el ex anje o puede deduci se del impues o de Luxembu go. Una peculia idad es que los di idendos y las ganancias de capi al ob enidas po una en idad a a és de pa icipaciones, es án exen as del impues o de Luxembu go si dicha en idad se comp ome e a man ene las pa icipaciones du an e un pe íodo inin e umpido de al menos 12 meses, y el mon an e de las pa icipaciones no es á po debajo de un p ecio de adquisición de 1,2 eu os millones (6 millones de eu os pa a las ganancias de capi al) a lo la go de ese pe íodo. Sob e las e enciones hay que des aca lo que sucede con los di idendos. Po lo gene al es án suje os a una e ención del 15%, sal o en los pagados a una sociedad esiden e en un país con el que exis en a ados ibu a ios. Los in e eses, los endimien os po la en a de de echos de au o , los hono a ios po se icios écnicos y las emesas no ienen e ención. CAPÍTULO III 44 Figu a 3.2. Re enciones sob e los di idendos Fuen e: Elabo ación p opia La Ley es ablece un égimen especial de exención pa a de e minadas sociedades de ca e a que disponen po lo gene al de a ios incen i os:  C édi os iscales a la in e sión; es e ipo de sociedades ienen de echo a un c édi o iscal del 7 % del alo de adquisición de las in e siones ealizadas du an e el año, suje a a un lími e máximo de 150.000 eu os. También exis e un c édi o del 12% del alo de adquisición de in e siones cali icables como complemen a ias, que se hayan ealizado du an e el año del impues o.  El 80% de las ganancias de capi al y de los ing esos de explo ación de i ados de los de echos de p opiedad in elec ual adqui idos o egis ados después del 31 de Diciemb e de 2007, es án exen os del impues o de sociedades.  Los di idendos o ganancias de capi al pagadas a una emp esa esiden e cali icada como ma iz- ilial no pagan impues os. Exis en más peculia idades e incen i os iscales, pe o no se aplican de mane a gene al a odas las sociedades. Po ello, y conside ando las SOPARFI como p incipal égimen de exención, dedica emos un apa ado pa a analiza las. De odas o mas, emos como de nue o, se a a de a o ece la in e sión y las sociedades ma iciales median e; incen i os po el man enimien o de las pa icipaciones, c édi os iscales y acilidades pa a el epa o de di idendos en e iliales. Sociedades de Luxembu go. Accionis as en paises sin a ados ibu a ios. 0% 15% Accionis as locales. Accionis as en paises con a ados ibu a ios 15% LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 45 3.2.2.2.2. O os impues os socie a ios En la siguien e abla se esumen o os impues os a los que las emp esas de Luxembu go es án some idas, así como alguna de sus peculia idades. Tabla 3.4. O os impues os sob e las pe sonas ju ídicas IMPUESTO GRAVAMEN PECULIARIDAD Apo aciones de capi al. 0% Si se a a de un nue o miemb o exis e una cuo a de insc ipción de 75 € po la modi icación de los es a u os. Segu idad Social. 12,43 % -14,90 % El po cen aje que debe paga el empleado a ía en unción de las ca ac e ís icas del empleado. Impues o a la p opiedad. 0,7% -1% Se aplica al alo uni a io de los bienes inmuebles, y al mon an e esul an e se le aplica un coe icien e que depende del municipio en el que se es é si uado dicho inmueble. Ac os ju ídicos documen ados. Va iable. Es e impues o se ecauda en di e sas asas que dependen de las ca ac e ís icas de los ac os ju ídicos en cues ión. Impues o sob e T ansmisiones Pa imoniales. 6% En unción del municipio en el que se si úa el inmueble se aplican ca gos adicionales. Impues o come cial. 6% -12% Depende del municipio en el que se si úe el come cio. Impues o sob e el pa imonio ne o. 0,5% Se impone a las mismas emp esas que el impues o de sociedades. Fuen e: Elabo ación p opia, da os; Deloi e Como emos, odos es os impues os en an den o de la no malidad, po lo que no con ibuyen a que Luxembu go pueda se conside ado como un pa aíso iscal, asique no nos de end emos en ellos. 3.3. El sec e o banca io y el sec o inancie o El sec e o banca io es una de las cla es po las que Luxembu go puede se conside ado como pa aíso iscal. Como hemos is o, la Unión Eu opea ha dado los CAPÍTULO III 46 pasos pa a su e adicación y pa ece se que la esis encia de Luxembu go ha cesado y es á dispues o a segui las di ec i as eu opeas. Sin emba go es un ac o muy impo an e a la ho a de en ende la ele ada ac i idad del sec o inancie o de Luxembu go. El sec e o banca io es la obligación que la ley puso a los abajado es del sec o inancie o, de no e ela la in o mación con idencial que eciban en el desempeño de sus unciones. En un p ime momen o la obligación del banque o de Luxembu go enía o igen en un comp omiso con ac ual que es e i maba, pe o con el iempo el sec e o banca io se ía incluido en la legislación. La ley del 23 de Ab il 1981, ele aba el sec e o banca io al ango de sec e o p o esional, y en caso de iolación es ablecía como sanciones p e is as las ecogidas po el a ículo 458 del código penal. En e ellas, penas de p isión desde los 8 días a los 6 meses y mul as desde 500 a 5.000 eu os. Es e sec e o p o esional, se ha ía ela i o al sec o inancie o en el a ículo 41 de la ley del 5 de Ab il de 1993, que aun con inua igen e. La ley de 8 de Agos o de 2000, limi a la coope ación en ma e ia penal que enía desa ollando Luxembu go, de al o ma que la Fiscalía Gene al del Es ado sólo puede p opo ciona ayuda cuando los hechos que se pe siguen son suscep ibles de se cali icados como c ímenes o deli os, pudiendo nega se a colabo a sí:  La solici ud se e ie e a los deli os polí icos.  Se pone en pelig o la sobe anía, la segu idad, el o den público u o os in e eses del es ado de Luxembu go.  El obje o es desp opo cionado o se o mula de o ma poco de allada.  Se di ige a un deli o iscal a no se que exis a un con enio ibu a io in e nacional i mado po Luxembu go y el e i o io que equie e la in o mación. Si bien, el auge del sec o inancie o no comienza con el sec e o banca io como al, sí que se sus en a sob e es e. Con el paso del iempo el sec e o banca io no solo no se ha eliminado, sino que se ha ido endu eciendo, es e hecho ha sido undamen al pa a cons i ui el sec o inancie o al como es hoy en día y como se desc ibe a con inuación. 3.3.1. Análisis del sec o inancie o de Luxembu go La impo ancia del sec o inancie o pa a Luxembu go es supe la i a, an o que su ac i idad supone un poco menos de un e cio del PIB. Es e sec o se sus en a bajo la exis encia del sec e o banca io, y como podemos e en la siguien e g á ica, su impo ancia sob e el PIB o al se ha ido man eniendo. LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 47 G á ico 3.2. El PIB de Luxembu go y el de su sec o inancie o Fuen e: Elabo ación p opia, da os; www.da osmac o.com Exis en es g upos p incipales que componen el sec o inancie o de Luxembu go, es os g upos ue on es ablecidos po la Ley del 5 de Ab il de 1993, la misma que dejaba cons ancia del sec e o banca io. Son; el sec o banca io, el sec o de ondos de in e sión y o os aseso es del sec o inancie o. Cabe des aca el p ime o de los g upos, pues es sin duda el más impo an e de los es. 3.3.1.1. El sec o banca io A 31 de Diciemb e de 2013, el sec o banca io de Luxembu go es aba compues o po 147 ins i uciones de c édi o, algunas menos que hace a ios años. Es as p oceden de países di e en es, de los cuales más del 80 % pe enecen a la Unión Eu opea. En el siguien e g a ico podemos e la p ocedencia de dichas ins i uciones. €0,00 €5.000,00 €10.000,00 €15.000,00 €20.000,00 €25.000,00 €30.000,00 €35.000,00 €40.000,00 €45.000,00 €50.000,00 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013 PIB en millones de € PIB PIB sec o inancie o. CAPÍTULO III 48 G á ico 3.3. P ocedencia de las ins i uciones banca ias de Luxembu go Fuen e: Elabo ación p opia, da os; PWC Es as 147 en idades, se ag upan de la siguien e o ma según la ley que las ampa a; 103 bancos bajo las leyes de Luxembu go, 6 bancos con licencia pa a emi i bonos hipo eca ios, 30 sucu sales de bancos p oceden es de un es ado miemb o de la UE y 8 p oceden es de es ados no miemb os. La c isis económica mundial que a ec ó a los me cados inancie os globales y un con ex o legal cada ez más complejo, que iende a la eliminación del sec e o p o esional banca io, han p o ocado que el sec o se ie a esen ido du an e los úl imos años. Al igual que el núme o de en idades, el balance o al de las mismas se ha educido desde los 929,45 miles de millones de Eu os desde que comenza a la c isis en 2008, has a los 713,38 miles de millones en 2013, como podemos e en el siguien e g á ico. Pese a ello, el sec o banca io ocupa en 2013 más del 10% de la población ac i a de Luxembu go y apo a un 20% de los ing esos públicos del país. Es o se debe a la exis encia del sec e o banca io y a o as ca ac e ís icas como la es abilidad polí ica y social, la si uación geog á ica, una in aes uc u a adecuada y un ma co iscal en ajoso espec o a o os países eu opeos, que han log ado que dicha ac i idad siga siendo muy impo an e a día de hoy. 25% 10% 7% 6% 6% 5% 5% 4% 4% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% Alemania F ancia Suiza I alia Reino Unido Suecia Bélgica China USA Japón Luxembu go B asil Is ael LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 49 G á ico 3.4. E olución del balance o al de los bancos de Luxembu go Fuen e: Banking in Luxembou g, Pwc (2013) Sin emba go, si las au o idades legales con inúan po el camino que ienen desa ollando y la eliminación del sec e o banca io se lle a cabo de ini i amen e, la si uación del sec o empeo a ía aún más, pe judicando con ello la apo ación que supone pa a la economía del e i o io. 3.3.1.1.1. P incipales sociedades banca ias Den o del sec o banca io podemos clasi ica a las en idades en unción de sus ca ac e ís icas. En Luxembu go podemos encon a a ios ipos.  Las en idades públicas de c édi o. Son dos p incipalmen e; la Sociedad nacional de c édi o e in e siones y la sociedad del ondo de aho os del es ado. En el caso de la p ime a, se a a de la única Caja de Luxembu go, el capi al pe enece al es ado y es á egulada po la ley de Luxembu go y po una ley especial de 1989 según la cual iene la conside ación de banca uni e sal. Su p incipal ac i idad es á elacionada con los depósi os y los c édi os. En el caso de la segunda en idad ambién pe enecien e al es ado, su obje i o es con ibui al desa ollo económico del país median e la p es ación de se icios a la indus ia. Es a colabo ación es á des inada a inancia el equipamien o y la inno ación emp esa ial. También se enca ga de pa icipa sociedades y ges iona los p és amos de la Comunidad Eu opea pa a el Ca bón y el Ace o, y de Luxembu go.  Los bancos p i ados; son ins i uciones que se cons i uyen como sociedades anónimas, ep esen an más del 60% de las en idades de Luxembu go, y la mayo ía de ellas son iliales ex anje as a aídas po un ma co egula o io y iscal a o ables. Su p incipal ac i idad son los me cados mone a ios y de capi ales a ni el in e nacional, úl imamen e es án muy elacionados con la banca CAPÍTULO III 50 p i ada, que como ya sabemos es la que se enca ga de ges iona las g andes o unas, en ocasiones de dudosa p ocedencia.  Sucu sales de banca ex anje a; no hay que con undi las con las iliales ex anje as, pues ienen a se un complemen o a las mismas y si en pa a acili a la ope a i a con los clien es. Es as sucu sales suelen se i se de agen es que sal agua dan la iden idad de de e minados clien es a la ho a de ans e i el dine o. Rep esen an en o no al 25% de las en idades de Luxembu go.  Coope a i as de c édi o; la p incipal coope a i a de c édi o se denomina “Caisse Cen ale Rai eisen” y ag upa a 35 cajas u ales p oceden es de dis in os países. Es a coope a i a nace en 1926, y su p incipal ac i idad es á o ien ada a p omo e la ac i idad ag ícola y inícola además de o ece una espues a solida ia an e cualquie con a iempo en cualquie a de las cajas. 3.3.1.1.2. Ac i idades del sec o banca io El sec o banca io de Luxembu go p opo ciona una amplia gama de se icios pa a acili a la ac i idad de cualquie ipo de sociedades y de pe sonas ísicas. Los p incipales se icios son; el seguimien o dia io de los negocios, la cus odia de ondos, la liquidación de p oduc os inancie os, la ges ión de la eso e ía, la con abilidad y aseso ía en emas iscales, la inanciación de las emp esas, y las in e siones. Además, cabe des aca la denominada banca p i ada 27 , que consis e en desa olla odo es e ipo de se icios pa a las g andes o unas, ga an izando la con idencialidad, y un a amien o pe sonalizado. Pa a ello en algunas ocasiones los bancos cuen an con la colabo ación de o os p o esionales del sec o inancie o. Luxembu go iene más de 40 años de expe iencia en cuan o a la indus ia de la banca p i ada. De hecho, según da os de la Comisión de Supe isión del Sec o Financie o de Luxembu go, el olumen de ac i os ges ionados po la banca p i ada de Luxembu go es el mayo de oda la Unión Eu opea y el balance o al de los ecu sos des inados po las en idades a es e in asciende a los 305 miles de millones de Eu os en 2013, un 42% del o al. Las ci as de es a Comisión, es iman que el 44% de los clien es de la banca p i ada son emp esa ios in e esados en ope a en múl iples ju isdicciones, lo que nos puede lle a a pensa que su p incipal obje i o es ob ene algún bene icio iscal o egula o io. Más aún, si enemos en cuen a que además de los se icios que comen ábamos an e io men e, la denominada banca p i ada ha desa ollado capacidades de ingenie ía inancie a sólida y dispone de conocimien os écnicos en ingenie ía ans on e iza y es uc u ación iscal. De es a o ma, podemos conclui que la banca de Luxembu go se bene icia de un en o no iscal y egula o io “compe i i os”, pa a desa olla ac i idades de banca 27 Se a a de un ipo de se icio o ac i idad en ocado a un clien e di e en e, no debemos con undi la con los bancos p i ados, que si bien pueden desa olla ac i idades de es e ipo no son las únicas que pueden lle a a cabo. LUXEMBURGO COMO PARAÍSO FISCAL 51 p i ada, que no ienen que es a obliga o iamen e ligadas a si uaciones audulen as, aunque es di ícil de a e igua . 3.3.1.2. Los o ganismos de in e sión colec i a Con el in del sec e o banca io a la uel a de la esquina, los o ganismos de in e sión colec i a, se posicionan como pieza cla e del sec o inancie o del país. Luxembu go es un impo an e cen o de domiciliación de ondos de in e sión, an o que a Diciemb e de 2013, Luxembu go enía más de 2,61 billones de eu os en ac i os domiciliados en 3.902 ondos, lo que le posiciona como el segundo mayo cen o de domiciliación de ondos en el mundo después de Es ados Unidos. Los dos o ganismos de in e sión colec i a con más p o agonismo en Luxembu go son los Fondos de In e sión Especializados 28 y las Sociedades de In e sión en Capi al Riesgo 29 . La ley ac ual que egula los SIF’s se hizo e ec i a en Feb e o de 2007 y es el compendio de a ias disposiciones legales, eglamen a ias y iscales ealizadas sob e la in e sión colec i a. En conc e o, es a ley con iene pa e de la ley del 15 de Junio de 2004, según la cual los SIF’s pueden se cons i uidos de di e sas mane as:  Fondos comunes; son ondos egulados po un con a o, de los que se hace ca go una sociedad con se icio de ges ión de ca e as.  Sociedades de in e sión en capi al a iable; se a a de sociedades con la misma inalidad que las an e io es, aunque con la peculia idad de que los in e so es no son solo pa icipes de un de e minado ondo de in e sión, sino que son accionis as, pudiendo ope a como ales en el me cado.  Bajo cualquie o a o ma siemp e que se cumplan los p incipios de la Di ec i a Eu opea 2003/71/CE del 4 de No iemb e de 2003. Pe o el p incipal éxi o de es e ipo de ondos es á en el égimen iscal que los odea, cuya p ocedencia adica en la ley sob e es as sociedades publicada en 1991 y modi icada po algunas disposiciones pos e io es, según la cual; los SIF’s es án exen os del impues o sob e la en a y del impues o al pa imonio, sal o en casos excepcionales, y los bene icios dis ibuidos po los SIF’s es án exen os de e enciones de impues os, lo que bene icia a los in e so es. En cuan o a las Sociedades de In e sión en Capi al Riesgo, se a a de ondos de in e sión egulados, que acumulan el capi al de pequeños in e so es pa a in e i en capi al p i ado de sociedades, ambién es án ecogidas en la Ley del 15 de Junio de 2004, pe o cabe hace mención apa e, ya que en una de sus o mas de cons i ución si pagan impues os. Las SICAR pueden oma la o ma de una sociedad anónima o una pa icipación limi ada. Si la SICAR en cues ión oma la o ma de una sociedad anónima, es á suje a al impues o de sociedades. En caso de que ome la o ma de una sociedad limi ada, no se la conside a como emp esa come cial y po lo an o es á exen a de dicho impues o. También hay que des aca , que la dis ibución de di idendos pa a es as emp esas es á 28 A pa i de aho a SIF’s 29 A pa i de aho a SICAR. CAPÍTULO III 58 de que los man u ie a. Pe o si obse amos el esquema, exis e un en amado añadido de a ias sociedades, que comienza en In e IKEA Holding de Holanda, a a és del cual se dis ibuyen dichos ing esos e i ando ibu ación alguna. En el úl imo eslabón apa ece la igu a del us , que si e pa a dis ibui los bene icios a la amilia p opie a ia de IKEA sin que se sepa su p ocedencia. En lo que espec a a Luxembu go, es amos an e una ac i idad de elusión iscal, y po lo an o legal. Los ing esos ob enidos po IKEA supe an año as año los 2.000 millones de Eu os, po lo que hab ía supues o a la Hacienda Sueca, según un a ículo del economis a, más de 2.500 millones de eu os as 20 años de ac i idad (2014). Es e caso, elacionado con una g an emp esa mul inacional como es IKEA, deja cla o que Luxembu go puede se u ilizado como pa aísos iscal, y pone de mani ies o la necesidad de a moniza la iscalidad de los países de la Unión Eu opea, pues aún exis en posibilidades den o de la legalidad que pueden se ap o echadas po las emp esas más pudien es. Si a es as posibilidades les unimos la exis encia de o os pa aísos iscales dis ibuidos po odo el mundo, aumen an las di icul ades pa a acaba con es e ipo de ac i idades. CONCLUSIONES 60 Teniendo en cuen a que el obje i o del abajo es de e mina una se ie de ca ac e ís icas de Luxembu go que nos pe mi an conside a lo como un pa aíso iscal den o del ma co no ma i o de la Unión Eu opea, se pueden ex ae las siguien es conclusiones du an e el desa ollo del abajo. Es ablece una de inición o es ánda que nos pe mi a iden i ica a p ime a is a si un e i o io de e minado es o no un pa aíso iscal, es p ác icamen e imposible. Pa a de e mina si es amos an e un pa aíso iscal, es necesa io analiza sus ca ac e ís icas de o ma minuciosa, de o o modo, no log a emos sabe de mane a e ec i a que aspec os le do an de dicha conside ación y po lo an o no se pod á p ocede a su eliminación. La c isis económica in e nacional que a a esamos desde 2007 ha hecho que la Unión Eu opea, jun o a o os o ganismos in e nacionales, in ensi ica a sus es ue zos en acaba con los e i o ios de baja ibu ación. La necesidad de ondos po pa e de las adminis aciones de los es ados miemb os ha acele ado los abajos que es as ins i uciones enían desa ollando. Los abajos de la Unión Eu opea han moldeado la no ma i a de los países que pudie an ene la conside ación de pa aísos iscales, adap ándola a la legalidad. Es a labo ha sido encomiable, si bien, aún es necesa io desa olla los planes de acción pe inen es pa a que el cese de las ac i idades con es os e i o ios sea e ec i o. La ley de Luxembu go po la cual ibu a la en a de las pe sonas ísicas, en a den o de la no malidad, si bien, es á o ien ada a a ae in e so es al e i o io. Podemos ealiza es a conside ación ya que se es ablecen exenciones pa a; las ganancias de acciones que pe manezcan más de seis meses en el e i o io, el 50% de los di idendos ecibidos de una emp esa ma iz o ilial esiden e en Luxembu go y los p ime os 1.500€ p oceden es de cualquie ipo de in e siones. La ley del impues o de sociedades de Luxembu go o ece incen i os pa a a ae la in e sión y es ablece a ios egímenes de exención pa a de e minadas emp esas, en e las que des acan las emp esas holding, denominadas SOPARFI. En e los p incipales incen i os a la in e sión des aca la exención de los di idendos y las ganancias de capi al que se man engan más de 12 meses seguidos, si supe an un mon an e de 1,2 y 6 millones de eu os espec i amen e. El sec e o banca io de Luxembu go, pese a ambalea se as la modi icación de la di ec i a sob e la iscalidad del aho o y del comp omiso e bal del minis o Luxembu gués Jean-Claude de da le in, es el pila undamen al sob e el que se suje a la mayo pa e del impo an e sec o inancie o de Luxembu go. Luxembu go ha consolidado su sec e o banca io con sucesi as leyes desde 1981 has a el año 2000, y pese a los in en os de elimina lo po pa e de la Unión Eu opea, ha conseguido man ene lo has a la ac ualidad. Po es e mo i o el sec o inancie o de Luxembu go sigue a ayendo in e so es y aho ado es de odo el mundo. Las p incipales ca ac e ís icas noci as ob enidas del análisis de los di e en es aspec os no ma i os y iscales del G an Ducado de Luxembu go son; las sociedades Holding SOPARFI y el sec e o banca io. En el caso de las SOPARFI, son el égimen holding que sucede a las emp esas Holding 1929, que habían sido incluidas en las medidas pe niciosas dic adas po el G upo del Código de Conduc a. En el caso del CONCLUSIONES 61 sec e o banca io, es la pieza cla e que pe mi e la exis encia de un sec o inancie o con nume osas sociedades que a o ecen la llegada de in e so es. La g an ed de se icios banca ios, ju ídicos, con ables y iscales que el sec o inancie o de Luxembu go pone a disposición de los clien es, acili a un ap o echamien o máximo del sec e o banca io. Es a es la causa de que dicho sec o ep esen e el 30% del PIB de su economía. Las ac i idades de banca p i ada, o ien adas a las g andes o unas, son las más desa olladas po los di e en es o ganismos del sec o inancie o. Las sucu sales banca ias ex anje as, y las iliales de bancos p i ados, jun o a la colabo ación de o os agen es del sec o inancie o desa ollan ac i idades de banca p i ada pe mi iendo a las g andes o unas, en ocasiones de dudosa p ocedencia, albe ga se en los pa aísos iscales. Si en 2015 Luxembu go elimina el sec e o banca io, los o ganismos de in e sión colec i a se ían capaces de “suje a ” g an pa e de la ac i idad del sec o inancie o. En e es os o ganismos encon amos los SIF´s y las SICAR que además de ap o echa se del sec e o banca io, disponen de un égimen iscal a o able que consigue a ae in e so es de odo el mundo. Hay que eco da que Luxembu go, con 3902 ondos domiciliados en 2013, es el segundo e i o io en es e aspec o de ás de EEUU. El égimen de exención de las SOPARFI a o ece la in e sión y pe mi e desa olla una plani icación iscal pa a e i a paga impues os de mane a legal. Es as emp esas, pese a se o almen e ibu ables, disponen de c édi os iscales a la in e sión, exenciones pa a los ing esos po p opiedad in elec ual, y dependiendo de la localización de las ma ices y iliales, pa a los di idendos y las ganancias de capi al. Además, cuen an con un égimen de consolidación iscal que les pe mi e aspasa pe didas en e las emp esas del g upo, y se pueden ap o echa de una amplia ed de a ados iscales con países de odo el mundo. IKEA dispone de un en amado de sociedades pa a e i a paga impues os, en el que el égimen de exención de las SOPARFI es undamen al. La exención del 80% de los ing esos p oceden es de la cesión de la p opiedad in elec ual, pe mi e a IKEA deja de paga una buena pa e de impues os. Además, las acilidades pa a ans e i las pe didas y los bene icios pe mi en edis ibui los sin ni siquie a paga impues os sob e el 20% es an e. Conside ando es e es udio podemos hace una e lexión gene al, que se esume en a ios pun os: Luxembu go pe mi e desa olla ac i idades an o de e asión iscal como de elusión iscal, y po lo an o se a a de un pa aíso iscal. Las ac i idades del p ime ipo es án ampa adas po el sec e o banca io, que no pe mi e segui la pis a a los capi ales p oceden es de ac i idades delic i as. En cuan o al segundo ipo de ac i idades, su gen como consecuencia de egímenes de exención como el de las SOPARFI. Es necesa io un égimen iscal y legal común, no solo en Eu opa sino en odo el mundo. Las g andes di e encias exis en es en e las no ma i as iscales y legales de los 62 e i o ios, pe mi en c ea en amados emp esa iales capaces de ocul a cualquie ipo de ondos y de iden idades. BIBLIOGRAFÍA 64 ALVA MATTEUCCI, M., (2001): “Los pa aísos iscales’’. Re is a Análisis T ibu a io, 159,14: 32-34. BUSTOS, J. Y D. NÁJERA, (2012): “Medidas an i-pa aísos iscales en España, Ecuado y Es ados unidos de Amé ica’’. Re is a de Adminis ación ibu a ia; 33, 1:1-16. 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