Desaparición del dinero. Causas, alternativas y consecuencias sociales y económicas

1 Facul ad de Ciencias Económicas y Emp esa iales T abajo de Fin de G ado G ado en Adminis ación de Emp esas Tí ulo del T abajo Fin de G ado: Desapa ición del dine o. Causas, al e na i as y consecuencias sociales y económicas. P esen ado po : Be a de la Rosa An uña Tu elado po : Cayo Sas e Valladolid, 20 de Julio de 2023 2 This essay examines he concep o cash disappea ance in ligh o echnological ad ancemen s and he ise o c yp ocu encies. I explo es he his o ical signi icance o cash, he cu en usage o cash, ecen changes in cash usage, he g owing end owa ds c yp ocu encies, and he causes and al e na i es su ounding he po en ial disappea ance o cash. Wi h he inc easing digi iza ion o inancial ansac ions and he con enience o e ed by digi al paymen sys ems, he need o physical cash has diminished. Cash usage a ies ac oss egions and socioeconomic g oups, wi h some emb acing digi al paymen me hods while o he s s ill ely hea ily on cash. Recen yea s ha e seen a signi ican shi owa ds digi al paymen s, accele a ed by he COVID-19 pandemic and conce ns abou heal h isks associa ed wi h physical cash. C yp ocu encies, such as Bi coin and E he eum, ha e gained popula i y as decen alized and secu e al e na i es o adi ional cu encies. While hey ha e ye o ully eplace cash, c yp ocu encies p esen a po en ial u u e al e na i e. Fac o s d i ing he decline o cash usage include he con enience and e iciency o digi al ansac ions, echnological ad ancemen s, and educed cos s. Howe e , he disappea ance o cash poses challenges ela ed o p i acy and secu i y, wi h conce ns su ounding digi al paymen sys ems and he aceabili y o ansac ions. Cybe h ea s and hacking a emp s also pose isks in a cashless socie y. While cash is expec ed o con inue i s decline, comple e disappea ance is unlikely due o segmen s o he popula ion and egions ha s ill hea ily ely on cash. Some coun ies, like Sweden, ha e made signi ican p og ess in educing cash usage, while o he s, including China and Sou h Ko ea, ha e expe ienced a su ge in digi al paymen adop ion. The ansi ion owa ds a cashless socie y is d i en by con enience, e iciency, and go e nmen ini ia i es. In conclusion, he concep o cash disappea ance has gained momen um wi h ad ancemen s in echnology and changing consume p e e ences. Cash usage a ies, and digi al paymen me hods a e inc easingly eplacing physical cash. C yp ocu encies o e decen aliza ion and secu i y as po en ial al e na i es. While cash is unlikely o anish comple ely, he end owa ds a cashless socie y is expec ed o con inue, in luenced by con enience, e iciency, and echnological p og ess. 3 Es e ensayo examina el concep o de desapa ición del e ec i o a la luz de los a ances ecnológicos y el su gimien o de las c ip omonedas. Explo a la impo ancia his ó ica del dine o en e ec i o, el uso ac ual del mismo, los cambios ecien es en su uso, la c ecien e endencia hacia las c ip omonedas y las causas y al e na i as que odean a la po encial desapa ición del dine o en e ec i o. Con la c ecien e digi alización de las ansacciones inancie as y la comodidad que o ecen los sis emas de pago digi ales, la necesidad de dine o en e ec i o ísico ha disminuido. El uso de e ec i o a ía en di e en es egiones y g upos socioeconómicos, con algunos adop ando mé odos de pago digi ales, mien as que o os aún dependen en g an medida del e ec i o. En los úl imos años, ha habido un cambio signi ica i o hacia los pagos digi ales, acele ado po la pandemia de COVID-19 y las p eocupaciones sob e los iesgos pa a la salud asociados con el e ec i o ísico. Las c ip omonedas, como Bi coin y E he eum, han ganado popula idad como al e na i as descen alizadas y segu as a las monedas adicionales. Aunque aún no han eemplazado comple amen e al e ec i o, las c ip omonedas p esen an una al e na i a po encial pa a el u u o. Los ac o es que impulsan el decli e del uso del e ec i o incluyen la comodidad y e iciencia de las ansacciones digi ales, los a ances ecnológicos y los cos os educidos. Sin emba go, la desapa ición del e ec i o plan ea desa íos elacionados con la p i acidad y la segu idad, con p eocupaciones en o no a los sis emas de pago digi ales y la azabilidad de las ansacciones. Las amenazas cibe né icas y los in en os de pi a e ía ambién ep esen an iesgos en una sociedad sin e ec i o. Aunque se espe a que el uso del e ec i o con inúe disminuyendo, es poco p obable que desapa ezca po comple o debido a segmen os de la población y egiones que aún dependen en g an medida del e ec i o. Algunos países, como Suecia, han log ado a ances signi ica i os en la educción del uso del e ec i o, mien as que o os, como China y Co ea del Su , han expe imen ado un aumen o en la adopción de pagos digi ales. La ansición hacia una sociedad sin e ec i o es á impulsada po la con eniencia, la e iciencia y las inicia i as gube namen ales. 4 En conclusión, el concep o de desapa ición del e ec i o ha ganado impulso con los a ances ecnológicos y los cambios en las p e e encias del consumido . El uso del e ec i o a ía y los mé odos de pago digi ales es án eemplazando cada ez más al e ec i o ísico. Las c ip omonedas o ecen descen alización y segu idad como al e na i as po enciales. Aunque es poco p obable que el e ec i o desapa ezca po comple o, se espe a que la endencia hacia una sociedad sin e ec i o con inúe, in luenciada po la con eniencia, la e iciencia y el p og eso ecnológico. 5 Índice: 1. P esen ación……………………………………………………………pág. 6 2. Obje i os del abajo……………………………………………………pág. 7 3. Con ex o y jus i icación del abajo……………………………………pág. 7-9 3.1. Cómo su ge el concep o de la desapa ición del dine o en e ec i o …………………………………………………………………...pág. 7-8 3.2. Me odología y es uc u a o ganiza i a………………….pág. 8-9 4. Uso ac ual del dine o en e ec i o………………………………………pág. 10-15 5. Cambios ecien es en el uso del dine o en e ec i o…………………pág. 15-16 5.1. Tendencia hacia el uso de c ip omonedas………………pág.16-23 6. Causas y al e na i as en o no al dine o en e ec i o y su desapa ición ……………………………………………………………………………….pág.23-25 6.1. Causas……………………………………………………...pág. 23-24 6.2. Al e na i as…………………………………………………pág.24-25 7. Uso p e isible del dine o en e ec i o en el u u o……………………pág. 26-30 8. Países a pun o de consegui lo…………………………………………pág. 30-34 9. Conclusiones…………………………………………………………….pág. 35-36 10 .Bibliog a ía……………………………………………………………...pág. 35-38 6 1. P esen ación El dine o se en iende como el medio de cambio a a és del cual se adquie en bienes y se icios, ambién es u ilizado pa a paga obligaciones. Es emi ido po la au o idad mone a ia compe en e de cada país. En el caso de España, y de oda la zona eu o, es el Banco Cen al Eu opeo quien emi e el dine o ísico en o ma de bille es y monedas de cu so legal. El o igen del dine o es un e lejo de los o ígenes de la humanidad. Cuando el homb e comenzó el p oceso hacia la ci ilización, se dio la in ención del dine o, ya que, a medida que el homb e se es ablecía en comunidades y empezaba a ene una es uc u a o ganizada, se ol ió necesa io un medio de pago socialmen e acep ado. En un p incipio el homb e e a nómada y se desplazaba de un luga a o o en busca de alimen o. Cuando comenza on a escasea las p o isiones y se c ea on las comunidades, con di e encias en los ecu sos de unas y o as, se ideó un sis ema de ueque, que pe mi ía a las comunidades p ospe a y sob e i i . Más adelan e, se o ma on las g andes ciudades, en las que miles de pe sonas se asen a on, y comenza on a desa olla un modo de ida ci ilizado y complejo. Es o condujo ine i ablemen e a la c eación del dine o como mecanismo pa a con ola la sociedad y la economía. Po lo an o, el dine o apa ece como consecuencia de la escasa e iciencia del ueque. La necesidad de come cia condujo ine i ablemen e a la c eación de las p ime as monedas, en Tu quía en e los años 680 y 560 A.C. A pa i de es e momen o, el uso de la moneda se ue expandiendo. 1300 años después su gió el papel moneda en China en el siglo IX. Los eu opeos no conocie on su exis encia has a el siglo XIII, con la llegada de Ma co Polo a Asia. Fue en 1661 cuando se emi ie on en Suecia los p ime os bille es de Eu opa. En España nacie on los ales eales du an e el einado de Ca los III, conc e amen e en el año 1780. 7 2. Obje i os del abajo 1. In es iga sob e cual es el uso ac ual del dine o en e ec i o 2. Explica cuáles son los cambios más ecien es en el uso del dine o 3. P o undiza en el es udio de las causas y al e na i as en o no al dine o en e ec i o y su desapa ición 4. Descub i cuál es el uso p e isible del dine o en el u u o 5. Realiza una in es igación sob e cuáles son los países a pun o de consegui lo y lo que supone pa a ellos la desapa ición del dine o en e ec i o. 3. Con ex o y jus i icación del abajo 3.1. Cómo su ge el concep o de la desapa ición del dine o en e ec i o Pa a pode comp ende el concep o de la desapa ición del dine o en e ec i o, p ime o hay que comp ende el concep o del dine o en e ec i o en sí mismo. El caso del dine o, implica c ee que obje os como una moneda, un bille e o una ansacción elec ónica, que en sí mismos no ienen alo in ínseco, se án acep ados po o os a cambio de cosas que sí lo ienen, como alimen os, calzado o ehículos. Du an e mucho iempo se c eyó e óneamen e que el dine o e a simplemen e un eemplazo so is icado pa a el ueque, es deci , el in e cambio di ec o de bienes. An e io men e, e a di ícil encon a opo unidades de ueque, ya que enías que ene exac amen e lo que o a pe sona que ía pa a pode in e cambia lo po lo que ú necesi abas. Como solución a es o, se in en ó el dine o, una me cancía acep ada po odos debido a su espaldo gube namen al y a menudo su alo basado en me ales p eciosos como pla a u o o. Sin emba go, es o no es cie o. El dine o no ue simplemen e un sus i u o del ueque, sino más bien una ecnología pa alela basada en la con ianza. Acep abas una moneda po el pescado que endías po que sabías que el a esano la acep a ía po sus abalo ios, y él sabía que pod ía in e cambia la po un hacha, y así sucesi amen e. La cla e del dine o adica en la ce eza de que los demás lo alo an de la misma mane a que ú (al menos nominalmen e, en épocas sin al a in lación). Exis e un pac o social en el cual se es ablece que 1, 10 o 100 unidades de moneda ienen el mismo alo pa a odos y son acep adas po odos pa a ealiza ansacciones come ciales. Es o es aún más cie o aho a 8 que las monedas, ya sean de me al, papel o simplemen e egis os elec ónicos, ca ecen de alo in ínseco. Son monedas iducia ias, es deci , su alo se basa en la con ianza que se deposi a en ellas, como a i man los economis as. (Ma in, F. 2016) El concep o de eliminación del e ec i o, ambién conocido como sociedad sin e ec i o, se e ie e a una sociedad en la que odas las ansacciones se ealizan elec ónicamen e y el e ec i o ísico ya no es á en ci culación. El mo i o po el cual hay sociedades que pe siguen elimina el dine o en e ec i o es que aca ea consigo en ajas como las que se explican a con inuación. ● Los gobie nos y las ins i uciones inancie as pod ían omen a los mé odos de pago elec ónicos, como las a je as de débi o y c édi o, los pagos po mó il y la banca elec ónica. Es o acili a ía a las pe sonas ealiza ansacciones sin u iliza e ec i o ísico. ● Reduci el uso de bille es de al a denominación: Los gobie nos pod ían elimina g adualmen e los bille es de al a denominación, como los de 100, pa a desincen i a el uso de e ec i o en las g andes ansacciones. ● Implan a monedas digi ales: Los gobie nos pod ían in oduci monedas digi ales que se ían ampliamen e acep adas y p opo ciona ían una al e na i a al e ec i o ísico. ● P omo e la inclusión inancie a: Las ins i uciones inancie as pod ían abaja pa a acili a el acceso a los medios de pago elec ónicos a odos los segmen os de la sociedad, incluidos los que ac ualmen e no es án banca izados. ● Aumen a las medidas de segu idad: A medida que se gene alicen los mé odos de pago elec ónico, hab á que e o za las medidas de segu idad pa a e i a el aude y p o ege la in o mación pe sonal. 3.2. Me odología y es uc u a o ganiza i a El en oque de es e abajo se basa en una pe spec i a cuan i a i a, u ilizando in o mación de i ada de análisis de da os económicos y es adís icos. La in es igación sigue una secuencia lógica en la que se es ablecen los undamen os eó icos an es de la obse ación. 9 El análisis se cen a en un obje o impe sonal, ep esen ado po a iables, y se u ilizan écnicas cuan i a i as pa a analiza la in o mación. Finalmen e, se emplean écnicas de esumen es adís ico y se p esen an los esul ados median e ablas y g á icos, ealizando gene alizaciones basadas en in e encias es adís icas ealizadas po agen es ex e nos. En é minos de es uc u a o ganiza i a, el abajo se ha di idido de la siguien e mane a pa a alcanza el obje i o plan eado: una in oducción al ema, seguida del ma co eó ico y, po úl imo, una ecapi ulación del es udio ealizado que incluye las conclusiones ex aídas de los p incipales esul ados. En p ime luga , se in oduce el concep o de dine o en el ma co eó ico, se explo an los an eceden es y se aza una b e e ayec o ia his ó ica has a llega al dine o digi al en la ac ualidad. En segundo luga , se p esen an los medios de pago exis en es en la sociedad ac ual. También se analizan los cambios ecien es en el uso del dine o que han conducido a su uso ac ual. En e ce luga , se analizan las causas que han conducido a es os cambios, así como las al e na i as que han ido su giendo en o no a la desapa ición del dine o en e ec i o. Po úl imo, se hace una compa ación en e la eo ía y la ealidad, in es igando sob e los países que es án ce ca de lle a a cabo es a medida de mane a de ini i a, y a la luz de odo lo an e io , y con ayuda de es udios económicos, se plan ea el uso del dine o en e ec i o en el u u o. Finalmen e, en úl imo luga , se ealiza una ecapi ulación de los p incipales esul ados, ce ando el es udio y o eciendo las conclusiones que se ex aen sob e la ascendencia que es e enómeno pod ía ene . 16 ● Aumen o del uso de c ip omonedas: Aunque oda ía son ela i amen e nue as y no es án ampliamen e acep adas, las c ip omonedas como Bi coin y E he eum se es án gene alizando y algunas emp esas las acep an como o ma de pago. Algunos países ambién es án explo ando la posibilidad de lanza sus p opias c ip odi isas nacionales. 5.1. Tendencia hacia el uso de c ip omonedas Es impo an e des aca que las monedas digi ales ya es án p esen es en la ac ualidad. Los ondos que los bancos come ciales man ienen en los bancos cen ales y los pagos ealizados con a je as de c édi o son ejemplos de dine o digi al. Sin emba go, en es e a ículo explo a emos más a ondo el ema, ya que c eemos que los a ances ecnológicos elacionados con la ecnología blockchain y la e iciencia de los sis emas elec ónicos de pago pe mi i án que el dine o digi al desempeñe un papel aún más des acado en la economía del u u o. Una ez que la ecnología se haya pe eccionado, su gi á la posibilidad de conside a la implemen ación de una moneda digi al de uso más gene alizado. Sin emba go, su ge la p egun a de quién debe ía enca ga se de lle a a cabo es a implemen ación. Se p esen an dos opciones: las monedas digi ales p i adas (como el bi coin, que ya exis en en la ac ualidad) o una moneda digi al 17 espaldada po el banco cen al, conocida como MDBC (Moneda Digi al del Banco Cen al). Las monedas digi ales p i adas pueden pa ece a ac i as, pe o p esen an limi aciones que di icul an su adopción gene alizada. Po o o lado, los mecanismos ins i ucionales del banco cen al en el sis ema inancie o pueden acili a una implemen ación más exi osa. El banco cen al, g acias a su epu ación y c edibilidad, iene la capacidad de ga an iza que la Moneda Digi al del Banco Cen al (MDBC) sea conside ada como cu so legal y gene e con ianza como un ac i o segu o y con iable. Además, el banco cen al cuen a con mayo es ecu sos, in o mación y capacidades écnicas pa a implemen a una polí ica mone a ia adecuada en cada momen o, p ese ando la es abilidad de la moneda digi al como unidad de cuen a y e i ando luc uaciones b uscas en su alo . Es o con as a con los desa íos que en en a ía una moneda digi al p i ada, ya que es di ícil que una en idad p i ada cuen e con las he amien as necesa ias pa a diseña una o e a mone a ia c eíble y es ablece obje i os socialmen e deseables, como la es abilidad de p ecios y de la ac i idad económica. (Bech & Ga a , 2017) De es a mane a, se llega a la conclusión de que una moneda digi al espaldada po el banco cen al iene mayo es posibilidades de implemen ación y éxi o que una moneda digi al p i ada. Po lo an o, en el es o del a ículo, se analiza cómo se pod ía implemen a la MDBC y se examinan sus en ajas e incon enien es, conside ando que coexis e con el dine o en e ec i o. A g andes asgos, exis en dos en oques na u ales pa a implemen a la MDBC, uno más es ic i o (opción 1) y o o más dis up i o (opción 2). La p ime a opción implica ía que al ealiza un pago o ans e encia, los eu os en la cuen a banca ia se con e i ían en MDBC pa a liquida la ansacción a a és de la ecnología diseñada pa a la moneda digi al. Es a opción no a ec a ía a pa icula es ni emp esas en su plani icación económica dia ia, ya que cada ez que ealicen un pago o ans e encia, sus eu os se con e i ían en MDBC y la ecnología subyacen e pe mi i ía que el dine o luya del emiso al ecep o sin que se pe ciba ningún cambio signi ica i o. 18 Es impo an e des aca que la c eación de la MDBC no implica ía mejo as con espec o a los a ances ecien es en los sis emas de pago. Dos ejemplos des acados son la Zona Única de Pagos en Eu os (SEPA), que es ablece un plazo máximo de un día hábil pa a las ans e encias en eu os en e 34 países eu opeos, y los se icios que pe mi en ansacciones inancie as ins an áneas a a és de disposi i os mó iles. Es os a ances se han log ado sin la necesidad de emi i una moneda digi al espaldada po el banco cen al. Sin emba go, una posible en aja de la MDBC en es e escena io pod ía se la agilidad en las ans e encias en sis emas de pago no in e conec ados, como las ans e encias in e nacionales, donde el bi coin y o as monedas digi ales han demos ado cie as en ajas. La segunda opción a más allá de la me a c eación de la MDBC pa a pagos. En es a opción, el banco cen al espalda ía una moneda digi al sin es icciones que es a ía disponible pa a pa icula es y hoga es, compi iendo así con los depósi os banca ios y el e ec i o. La implemen ación de es a opción pod ía ealiza se de di e sas o mas. Dos al e na i as lógicas se ían pe mi i que las pe sonas y las emp esas deposi en pa e de sus aho os en o ma de MDBC en monede os digi ales o di ec amen e en cuen as del banco cen al. Es e escena io supond ía una no edad en la ida co idiana, ya que los hoga es y las emp esas pod ían decidi deposi a pa e de sus aho os en monede os digi ales o en el banco cen al (ac ualmen e, solo un g upo limi ado de ins i uciones inancie as puede hace lo). Cu iosamen e, exis e un p eceden e his ó ico simila a es a segunda al e na i a, aunque sin el espaldo digi al de los iempos mode nos: has a p incipios del siglo XX, an o el Banco de Ingla e a como el Banco de Suecia pe mi ían a las pe sonas y las emp esas deposi a su dine o allí. Sin emba go, es a p ác ica se abandonó debido a la di icul ad de ges iona odas las cuen as en la e a del papel. A pa i de es e pun o, nos cen a emos en analiza las implicaciones de la opción 2, ya que, a di e encia de la p ime a, end ía impo an es epe cusiones. Comenza emos examinando sus en ajas. Hemos iden i icado es posibles 19 en ajas asociadas a la implemen ación de la MDBC. En p ime luga , exis e la posibilidad de educi la economía sume gida. Es o depende ía del g ado de anonima o de la MDBC. Lo más azonable se ía que la MDBC sea anónima pa a ansacciones de bajo alo , pe o con cie o con ol a pa i de un cie o mon o. Si es o se cumple, una MDBC ágil y ápida pod ía desalen a el uso de e ec i o y educi la economía sume gida. Va ios es udios espaldan es a eo ía y han demos ado que un aumen o en los sis emas de pago elec ónicos educe la economía sume gida. La segunda en aja se ía el acceso de hoga es y emp esas a un ac i o sin iesgo (ya que el banco cen al no puede queb a ) que, a di e encia del e ec i o, no end ía cos os de almacenamien o. Finalmen e, la e ce a en aja se ía que el banco cen al pod ía mejo a la e ec i idad de la polí ica mone a ia. Si los hoga es y las emp esas pudie an ab i cuen as di ec amen e en el banco cen al median e la MDBC, es e pod ía ajus a di ec amen e las asas de in e és de sus ac i os. Es o pod ía se una he amien a complemen a ia ú il en c isis inancie as si el mecanismo de ansmisión de la polí ica mone a ia no unciona co ec amen e. Además, la ijación de una asa de in e és sob e la MDBC ambién a ec a ía a los depósi os de los bancos come ciales, ya que es os debe ían o ece una emune ación lo su icien emen e a ac i a pa a e i a que sus clien es ans ie an sus depósi os al banco cen al. Sin emba go, el deba e sob e los bene icios de es a he amien a debe ía cen a se en qué medida mejo a ía la e ec i idad de la polí ica mone a ia en compa ación con los ins umen os ac uales del banco cen al, conside ando que en los úl imos años los bancos cen ales han in luenciado di ec amen e los cos os de inanciamien o pa a pa icula es y emp esas a a és de la comp a de deuda pública y co po a i a en p og amas de expansión cuan i a i a. A pesa de las en ajas mencionadas de es a implemen ación de la MDBC, no debemos cae en la complacencia, ya que ambién exis en iesgos signi ica i os. El p incipal iesgo de c ea una MDBC de uso gene alizado adica en el excesi o p o agonismo del banco cen al en la dis ibución de ecu sos económicos y, como esul ado, el po encial enca ecimien o del c édi o. Si pa e de los depósi os banca ios de hoga es y emp esas se con ie en en MDBC, ya sea en monede os digi ales o en cuen as del banco cen al, los bancos come ciales depende ían en 20 g an medida de la liquidez p opo cionada po el banco cen al pa a inancia la demanda de c édi o. Si el banco cen al asume es e papel in e encionis a como p o eedo de liquidez y dis ibuye la liquidez de mane a adecuada y ágil, el p oblema es a ía esuel o. Sin emba go, si el banco cen al no log a cumpli con es os c i e ios, pod ía gene a se un enca ecimien o del c édi o. El aumen o del p o agonismo del banco cen al en la dis ibución de ecu sos económicos pod ía conduci a dis o siones en la asignación de ecu sos, ya que un mecanismo descen alizado en manos del sec o p i ado iende a se más e icien e en es e sen ido. Además, complica ía la o mación de p ecios basada en c i e ios de me cado. Es e úl imo pun o no es comple amen e no edoso, ya que podemos es ablece un pa alelismo con el mayo papel que han desempeñado los bancos cen ales a a és de las polí icas ul a expansi as de lexibilización cuan i a i a (QE) en la úl ima década. El Banco de Pagos In e nacionales ha exp esado epe idamen e su p eocupación de que las asas de in e és ano malmen e bajas du an e an o iempo es én gene ando dis o siones en la alo ación de algunos ac i os inancie os y con ibuyendo a p olonga la espi al alcis a en los ni eles de deuda en las p incipales economías. En esumen, el iesgo p incipal de una MDBC gene alizada es á elacionado con la dependencia de los bancos come ciales de la liquidez p opo cionada po el banco cen al, lo que pod ía lle a a un enca ecimien o del c édi o y dis o siones en la asignación de ecu sos y la o mación de p ecios. Si el banco cen al adop a a una pos u a "hands-o " y enuncia a a su papel in e encionis a en la p o isión de liquidez, los bancos come ciales debe ían busca po sí mismos los ecu sos necesa ios pa a inancia la demanda de c édi o. Es o pod ía implica aumen a los ipos de in e és de los depósi os pa a e i a que los ondos se ans ie an al banco cen al. Sin emba go, es a si uación ambién conduci ía a un enca ecimien o del c édi o. Además, es impo an e ene en cuen a que en épocas de ecesión económica, la dependencia de la economía con espec o al banco cen al pod ía se 21 especialmen e signi ica i a. Du an e los pe íodos de c isis, los pa icula es y las emp esas ienden a se más a e sos al iesgo y es p obable que sus i uyan una mayo can idad de sus depósi os en bancos come ciales po MDBC. Es o pod ía gene a episodios de ines abilidad inancie a Es os iesgos han sido des acados po el Banco de Pagos In e nacionales y po el miemb o del BCE, Y es Me sch, como a gumen os en con a de la implemen ación gene alizada de una MDBC. En esumen, la enuncia del banco cen al a su papel in e encionis a en la p o isión de liquidez lle a ía a los bancos come ciales a busca ecu sos po sí mismos, lo que enca ece ía el c édi o. Además, en iempos de ecesión, la dependencia de la economía con espec o al banco cen al pod ía gene a ines abilidad inancie a. Po lo an o, es os iesgos deben se conside ados se iamen e al deba i sob e la emisión de una MDBC. (Ga ca-A enas y Guasch, 2018) El papel del e ec i o en la economía ha sido undamen al du an e siglos, ya que es el único medio que pe mi e al público ene dine o en su pode emi ido po un banco cen al. Sin emba go, en la e a digi al en la que i imos, se plan ea la posibilidad de digi aliza es a o ma de dine o. Pa a log a lo, ac ualmen e se equie e con e i el pasi o del banco cen al en un pasi o de un banco come cial median e un depósi o. 22 Sin emba go, se ha p opues o la idea de una moneda digi al emi ida po los bancos cen ales (CBDC, po sus siglas en inglés) que pe mi i ía a los consumido es posee pasi os en o ma o digi al di ec amen e del banco cen al. Es a idea no es del odo nue a, ya que ambién se ha conside ado la posibilidad de pe mi i al público ene cuen as en bancos cen ales. Una de las p incipales en ajas que se a ibuyen a una posible CBDC mino is a di igida a los consumido es es la posibilidad de man ene el anonima o, al igual que ocu e con el e ec i o. Especí icamen e, las ans e encias en e pa es pod ían p ese a el anonima o en e a e ce os. Si el público no conside a el anonima o en e a e ce os como un aspec o ele an e, los bene icios que se espe a que b inde una CBDC mino is a pod ían log a se pe mi iendo al público accede a cuen as en el banco cen al de mane a gene alizada. La decisión de si un banco cen al debe p opo ciona una al e na i a digi al al e ec i o se uel e más ap emian e en países donde el uso de dine o ísico es á disminuyendo ápidamen e, como en el caso de Suecia. Sin emba go, a la go plazo, odos los bancos cen ales debe án decidi , en unción de sus ci cuns ancias pa icula es, si emi i sus p opias c ip omonedas mino is as o mayo is as iene sen ido. Al oma es a decisión, los bancos cen ales deben conside a no solo las p e e encias de los consumido es en é minos de p i acidad y posibles mejo as en e iciencia en los pagos, compensación y liquidación, sino ambién los iesgos que es o puede implica pa a el sis ema inancie o y la economía en su conjun o, 23 así como las posibles implicaciones pa a la polí ica mone a ia. Algunos de es os iesgos son di íciles de e alua en la ac ualidad, como el aspec o de la cibe esiliencia de las CBDC, un ema que no se ha abo dado en de alle. En conclusión, la digi alización del dine o emi ido po los bancos cen ales es un ema que plan ea p egun as impo an es sob e el u u o de los sis emas inancie os y mone a ios. La implemen ación de una moneda digi al di igida a los consumido es pod ía o ece en ajas signi ica i as, como el anonima o, pe o ambién conlle a iesgos y desa íos que deben se cuidadosamen e e aluados po los bancos cen ales an es de oma una decisión. (González-Pá amo, 2019) 6. Causas y al e na i as en o no al dine o en e ec i o y su desapa ición 6.1. Causas La eliminación del e ec i o se e ie e a la desapa ición g adual de la moneda ísica en a o de los mé odos de pago digi ales. Hay a ios ac o es que han con ibuido al a ance hacia una sociedad sin e ec i o, en e ellos: ● Comodidad: Los mé odos de pago digi ales, como las a je as de c édi o, los pagos po mó il y la banca en línea, o ecen comodidad y acilidad de uso en compa ación con lle a encima dine o en e ec i o. ● Mayo segu idad: Los pagos digi ales suelen se más segu os que lle a encima g andes can idades de dine o en e ec i o, que puede pe de se o se obado. ● Meno es cos es: El uso de pagos digi ales puede educi los cos es asociados al manejo, anspo e y segu idad del e ec i o. ● Mejo man enimien o de egis os: Los pagos digi ales p opo cionan un egis o más p eciso y iable de las ansacciones, lo que acili a el seguimien o y el análisis de los da os inancie os. ● A ances ecnológicos: Los a ances ecnológicos han hecho que los pagos digi ales sean más ápidos, iables y accesibles. ● Polí icas gube namen ales: Los gobie nos pueden omen a u o dena el uso de pagos digi ales pa a educi la e asión iscal y el blanqueo de dine o, y pa a aumen a la inclusión inancie a. 24 ● Cambios en el compo amien o de los consumido es: Los consumido es se sien en cada ez más cómodos con los pagos digi ales y pueden p e e i los al e ec i o po di e sas azones, como las ecompensas de los p og amas de idelización y la posibilidad de ob ene de oluciones en e ec i o u o os incen i os. Es os son los ac o es que han con ibuido al cambio g adual hacia una sociedad sin e ec i o, aunque el i mo y el alcance de es a endencia a ía según el país y la egión. 6.2. Al e na i as Exis en di e sas al e na i as al dine o de cu so legal que se es án u ilizando en la ac ualidad, p incipalmen e impulsadas po los a ances ecnológicos y la inno ación inancie a. Algunas de las al e na i as más ele an es: ● Pagos elec ónicos: Los pagos elec ónicos son la o ma más común de al e na i a al dine o en e ec i o. Los usua ios pueden ealiza pagos a a és de a je as de c édi o o débi o, ans e encias banca ias, pagos mó iles o incluso c ip omonedas. Es os medios de pago o ecen mayo comodidad y segu idad que el e ec i o, ya que no es necesa io lle a g andes can idades de dine o en e ec i o y se pueden ealiza ansacciones desde cualquie luga con acceso a in e ne . ● C ip omonedas: Las c ip omonedas son una o ma de dine o digi al que u ilizan ecnologa “blockchain” pa a alida y egis a las ansacciones. Las c ip omonedas son descen alizadas, lo que signi ica que no es án con oladas po ningún gobie no o ins i ución inancie a, y o ecen mayo p i acidad y anonima o que los medios de pago elec ónicos adicionales. Sin emba go, las c ip omonedas aún no son ampliamen e acep adas como o ma de pago en la mayo ía de los países. ● Pun os de idelidad: Los p og amas de pun os de idelidad son o a o ma de al e na i a al dine o en e ec i o. Los usua ios acumulan pun os al ealiza comp as en de e minados es ablecimien os y pueden canjea los po p oduc os o se icios. 25 Es os p og amas son popula es en e los consumido es po que o ecen incen i os pa a ealiza comp as epe idas, pe o no son una o ma de pago uni e sal. ● Monedas sociales: Las monedas sociales son monedas al e na i as que se u ilizan den o de una comunidad o g upo de pe sonas. Es as monedas se u ilizan pa a omen a el come cio local y la economía ci cula , y su alo se basa en la con ianza y la coope ación den o de la comunidad. Aunque no son una o ma de pago ampliamen e acep ada, las monedas sociales pueden se una al e na i a in e esan e pa a omen a la economía local. Un ejemplo ilus ado de cómo unciona una moneda social son los “s o ies” de Ins ag am. Hoy en da, exis en pe sonas in luyen es y econocidas, que son un e e en e pa a los usua ios de la ed social que siguen su con enido en línea. Se llaman In luence s y cuen an con miles de seguido es de la ed social. Es as pe sonas, a cambio de, po ejemplo, una comida en un es au an e, mues an el con enido en sus publicaciones. Lo cual es bene icioso an o pa a el es ablecimien o (que no ecibe dine o, pe o ecibe publicidad) como pa a el In luence ( ecibe una comida a cambio de la cual no end á que desembolsa dine o) En esumen, exis en a ias al e na i as al dine o de cu so legal que se es án u ilizando en la ac ualidad, impulsadas po los a ances ecnológicos y la inno ación inancie a. Es impo an e des aca que ninguna de es as al e na i as ha eemplazado comple amen e al dine o en e ec i o, pe o es posible que en el u u o se consoliden nue as o mas de pago que pe mi an p escindi de él po comple o. 32 código de seis dígi os a a és de "Bank-ID" e i a ene que eco da múl iples con aseñas y códigos. En la ac ualidad, el uso de e ec i o en Suecia se es á ol iendo cada ez más obsole o. Según un es udio del banco cen al de Suecia, las ansacciones en e ec i o ep esen an solo el 1% de odos los pagos en el país. Muchos come cios y se icios ya no acep an dine o en e ec i o, y an o el Gobie no como las emp esas han omado medidas pa a desincen i a su uso. Po ejemplo, se o ecen descuen os y p omociones a aquellos que pagan con a je as de c édi o o débi o, y algunos es ablecimien os han dejado de acep a e ec i o po comple o. Además, se ha lle ado a cabo un p og ama pilo o de una moneda digi al llamada "e-k ona" que pod ía eemplaza al e ec i o en el u u o. Aunque es os a ances ecnológicos han aído nume osas en ajas, ambién han su gido p eocupaciones. Algunos emen po la p i acidad y segu idad de los da os pe sonales de los consumido es, y exis e la p eocupación de que aquellos sin acceso a la ecnología inancie a, como los ancianos o los esiden es u ales, se queden ezagados en es e cambio hacia los pagos elec ónicos. No uega ambién ha log ado impo an es a ances pa a con e i se en una sociedad sin e ec i o. Con una población al amen e digi alizada y una in aes uc u a ecnológica a anzada, el país se ha emba cado en un iaje hacia la eliminación p og esi a del dine o en e ec i o. Uno de los p incipales impulso es de la ansición hacia una sociedad sin e ec i o en No uega ha sido la comodidad y la e iciencia que o ecen las ansacciones digi ales. Con al os ni eles de pene ación de in e ne y una adopción gene alizada de disposi i os mó iles, los no uegos han ab azado ápidamen e las soluciones de pago elec ónico. Aplicaciones como Vipps se han con e ido en una o ma popula y con enien e de ealiza ansacciones co idianas, desde comp as en iendas has a pagos en e amigos. Además de la comodidad, hay o os ac o es que han con ibuido a la adopción de pagos digi ales en No uega. La con ianza en el sis ema banca io y la segu idad de las ansacciones elec ónicas son undamen ales. Los no uegos con ían en las ins i uciones inancie as y ienen una pe cepción 33 posi i a de la segu idad de las ansacciones digi ales, lo que ha allanado el camino pa a la acep ación gene alizada de los pagos elec ónicos. El gobie no no uego ambién ha desempeñado un papel c ucial en es a ansición. Ha implemen ado polí icas y egulaciones que omen an la adopción de pagos elec ónicos, al iempo que limi a la ci culación de dine o en e ec i o. Po ejemplo, se han impues o es icciones a las ansacciones en e ec i o en cie os sec o es, como el anspo e público y las ins i uciones gube namen ales. Además, los mino is as ienen el de echo legal de echaza pagos en e ec i o, lo que ha incen i ado aún más el uso de mé odos digi ales. Aunque la mayo ía de la población no uega iene acceso a se icios inancie os digi ales, exis e una pequeña p opo ción de la población, especialmen e los ancianos y las pe sonas de bajos ing esos, que pueden en en a di icul ades pa a adap a se a es a nue a ealidad. No uega se encuen a en la angua dia de la ansición hacia una sociedad sin e ec i o. La comodidad, la e iciencia y la con ianza en los pagos elec ónicos han impulsado es e cambio, espaldado po polí icas gube namen ales y una in aes uc u a ecnológica a anzada. Aunque exis en desa íos y p eocupaciones, es esencial abo da la exclusión inancie a y ga an iza que odos los ciudadanos engan acceso a los bene icios de los pagos digi ales. A medida que No uega con inúa en su camino hacia una sociedad sin e ec i o, su expe iencia puede se i como modelo. (T., & Humph ey, D. 2023) Po o o lado, China es líde en pagos mó iles con pla a o mas como Alipay y WeCha Pay, que pe mi en a los usua ios ealiza pagos en una amplia gama de se icios. Los pagos mó iles ep esen an la mayo ía de los pagos elec ónicos en China, y la adopción de es as ecnologías es muy al a en el país. En esumen, Suecia y No uega se encuen an en e los países que es án más ce ca de log a una sociedad sin dine o en e ec i o, sin emba go, es impo an e conside a los desa íos y p eocupaciones elacionados con la p i acidad, la segu idad y la inclusión inancie a en es e cambio hacia los pagos elec ónicos. 34 China ambién se des aca como líde en pagos mó iles, con una al a adopción de pla a o mas como Alipay y WeCha Pay. La desapa ición ísica del dine o puede ene di e en es implicaciones pa a las pa es a ec adas: - Gobie nos e ins i uciones inancie as: Pueden bene icia se al educi los cos os asociados con la ges ión del e ec i o, as ea y egula las ansacciones, y comba i el blanqueo de dine o. Además, puede mejo a la e iciencia económica y aumen a los ing esos iscales. Sin emba go, es necesa io ga an iza la inclusión y equidad en es a ansición. - Emp esas: Pueden bene icia se al educi los cos os y iesgos asociados con el manejo de e ec i o, mejo a el lujo de caja, aumen a la segu idad y mejo a la expe iencia del clien e. Sin emba go, algunas emp esas pueden incu i en cos os adicionales al adop a sis emas de pago elec ónico y pueden pe de en as si excluyen a los clien es que p e ie en el e ec i o. - Consumido es: Pueden bene icia se al ene acceso a opciones de pago más cómodas y segu as, educi el iesgo de obo y pé dida, y mejo a la con eniencia. Sin emba go, puede habe p eocupaciones sob e la p i acidad, exclusión de clien es que no ienen acceso a mé odos elec ónicos y posibles aumen os de cos os. - Emp esas ecnológicas: Pueden bene icia se al cap a una mayo cuo a de me cado de pagos elec ónicos y gene a ing esos po comisiones de ansacciones. También pueden su gi opo unidades de inno ación, pe o deben en en a e os écnicos y mayo es cos os. En gene al, la desapa ición del dine o en e ec i o puede ene bene icios como educción de cos os, mejo segu idad y con eniencia, pe o ambién plan ea desa íos como la p i acidad, la exclusión y posibles cos os adicionales. Es undamen al asegu a que la ansición sea inclusi a y equi a i a pa a odas las pa es in oluc adas. 35 9. Conclusiones En es e abajo de in de g ado i ulado "La Desapa ición del Dine o Físico", me p opuse a ios obje i os. Buscaba, en un p ime luga , comp ende cómo se es á u ilizando hoy en día el dine o en e ec i o. Es o me pe mi ió ex ae conclusiones sob e cuáles han sido los cambios que se han ido encadenando pa a que se encuen e sob e la mesa la opción de hace lo desapa ece . Pos e io men e, mi in ención ue la de analiza las causas que conducen a es a cues ión y las al e na i as que su gen al ededo de es a medida. En úl imo luga , mi obje i o e a obse a el p oceso g adual de desapa ición del dine o ísico y los di e en es en oques adop ados po di e sas economías, así como el po encial uso u u o del dine o en e ec i o. Después de lle a a cabo el es udio, puedo con i ma que, en elación al p ime obje i o, las uen es económicas consul adas nos han p opo cionado una isión cla a de es e e en o. En cuan o al úl imo obje i o, puedo a i ma que los gobie nos de los países es udiados en es e abajo es án ac ualmen e pe siguiendo una educción g adual del uso del e ec i o. Es as medidas p omue en el pago elec ónico y su adopción. También he obse ado que los ni eles de desa ollo económico a o ecen en g an medida la implemen ación de p ocesos y medidas. Como esul ado del es udio, se ex aen las siguien es conclusiones. Sin emba go, an es de ci a las, me gus a ía acla a que es e es udio no iene un ca ác e de ini i o, sino que es á abie o a posibles modi icaciones o in es igaciones que puedan mejo a lo o complemen a lo en u u os abajos. Las conclusiones son las siguien es: • Los gobie nos y di e en es emp esas es án lle ando a cabo un p oceso de cambio, dándole menos impo ancia al dine o en e ec i o y o o gando mayo ele ancia al dine o elec ónico. Po odas las ca ac e ís icas mencionadas an e io men e, el dine o elec ónico es á ganando e eno y, po lo an o, la educción del dine o en e ec i o es una ealidad. 36 • Cada día se u ilizan más los medios de pago digi ales, y en cie os países, el dine o en e ec i o casi no se u iliza. • Los bene icios ob enidos en di e sas á eas económicas y sociales se demues an a a és del índice de co upción y las mejo as en el PIB. • Las emp esas in ech han sido un ing edien e undamen al en una combinación de in e media ios y pa icipan es que, con un obje i o común, han log ado c ea una cul u a inancie a que an es esul aba inimaginable. Los bancos y las in ech deben coexis i en es a e a ecnológica, apoyándose mu uamen e y compa iendo impo an es a ances. Jun os pueden c ea un mundo digi al adap ado a las p incipales necesidades inancie as de la sociedad. 10. Bibliog a ía Banco de España, "Encues a Nacional del e ec i o. Resul ados 2020" h ps://www.bde.es/ /webbde/INF/MenuVe ical/Bille esYMonedas/Es udios_e_i n o mes/Encues a_Nacional_E ec i o/21-07- 09_Encues a_Nacional_del_e ec i o._Resul ados_2020_VD_accesible.pd Banco de España (2022). Uso del e ec i o y de o os medios de pago: ¿cómo es á cambiando la o ma en que pagamos? Bole n Económico 2023/T1. h ps://doi.o g/10.53479/24994 Ba ón, Iñigo de, “España es la g an economía de la UE en la que más se usa el e ec i o pa a pequeñas comp as”, El País, 2/12/2020 h ps://elpais.com/economia/2020-12-02/los-consumido es-usa on-el-e ec i o- en-el-73-de-los-pequenos-pagos- en e-al-79-en-2016.h ml El Economis a, El in de dine o en e ec i o. Es os países es án a un paso de consegui lo. h ps://www.eleconomis a.es/banca- inanzas/no icias/11892786/08/22/- Ma in, F. (2016). Dine o. RBA Lib os. 37 Ga cia-A enas y Guasch, 2018, El dine o digi al en la economía del u u o: nue as posibilidades, nue os e os. DOSSIER: El dine o: pasado, p esen e y u u o. 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