Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y la posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios
Abstract
El objeto de la investigación es desarrollar un estudio de la evolución de las reclamaciones sobre productos financieros en España durante la última década. El objetivo principal ha sido intentar descifrar las causas del notable incremento de las precitadas reclamaciones a las instituciones financieras después del “boom” inmobiliario. Esta situación que se produce coincidiendo con la posterior crisis económica en nuestro país, tiene su origen en la explosión de la burbuja inmobiliaria propia y la crisis económica internacional. Para alcanzar el objetivo mencionado, en primer lugar, se ha realizado un amplio estudio de la situación económica durante todo este periodo para evaluar en detalle las principales magnitudes económicas durante el periodo analizado (años 2000 a 2012 ambos inclusive). En paralelo se han estudiado otras cuestiones alrededor de la problemática bancaria netamente española, como son los precios bancarios en Europa, el proceso de reestructuración del mercado bancario español durante la crisis económica, el poder ejecutivo de los Bancos Centrales en Europa, entre otros, a fin de dar más amplitud de visión y profundidad a este trabajo. La comparación de las magnitudes españolas y la forma de relacionarse nuestras entidades financieras con sus clientes, puestas en el contexto comparativo de la Unión Europea, han arrojado información de mucho interés que nos ha llevado a concluir que el coste de los productos bancarios en España es muy superior a la mayoría de los países de la Unión y, además, la protección de los usuarios presenta factores diferenciales negativos, entre los que destaca sobremanera que las resoluciones de los organismos competentes no tengan carácter ejecutivo. En relación a las reclamaciones y su evolución se ha estudiado la evolución de las mismas desglosadas por productos financieros, destacando las posibles causas que hayan podido influir en dicha evolución. Estos datos se han extraído principalmente de los boletines y anuarios estadísticos de reclamaciones que publican los organismos públicos en España, como son el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Planes de Pensiones. Una vez realizado todo lo anterior, se ha realizado un análisis estadístico, con resultados satisfactorios, a fin de obtener las correlaciones entre la evolución de las reclamaciones y la situación económica mediante la aplicación de un modelo de regresión estadística que explicase la relación existente entre las reclamaciones y los dos indicadores macroeconómicos usados, la variación interanual del PIB y el desempleo. De ahí se ha obtenido un sencillo modelo de regresión con resultados que explican dicha relación con un porcentaje de predicción bastante alto. Se puede afirmar, una vez estudiadas las causas y la evolución temporal de las reclamaciones bancarias por comunidades autónomas y productos, así como su relación con los principales indicadores macroeconómicos, que existe una relación clara entre el deterioro de los principales indicadores macroeconómicos analizados y el crecimiento de las reclamaciones bancarias, sobre todo durante la crisis económica. Se observa cómo tras caídas fuertes del PIB y aumento del desempleo, las reclamaciones bancarias sufrieron grandes aumentos, especialmente durante los años 2008, 2009 y 2010. En resumen, una vez estudiados los precedentes de estudios relacionados con este trabajo, además del estudio de la evolución de las variables presentes en este modelo, mediante el modelo de regresión comentado se confirma que el deterioro de la economía, en este caso medida mediante la evolución del PIB y el desempleo, afecta directamente al sector bancario, medido este mediante las reclamaciones presentadas por los clientes ante al servicio de reclamaciones de los organismos reguladores. Ante todo lo expuesto anteriormente, se alcanza la conclusión de que una mayor regulación y limitación de las malas prácticas bancarias ayudaría a la reducción de las reclamaciones presentadas. Para ello, se debería de dotar a los diferentes servicios de reclamaciones competentes (Banco de España, Comisión Nacional del Mercado de Valores o la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones) de carácter ejecutivo, para que sus resoluciones fueran vinculantes, ya que actualmente, al no serlo, el 80% de las mismas son ignoradas por las entidades financieras, derivando éstas hacia los juzgados, lo que además provoca en muchos casos el colapso de muchos de esos juzgados, especialmente los mercantiles, ya de por sí colapsados a causa de los concursos de acreedores. Adicionalmente la comparativa realizada con el funcionamiento de aquellos países de nuestro entorno donde las resoluciones tienen carácter ejecutivo pone de manifiesto que mientras que la media del tiempo para responder las reclamaciones en la Unión Europea está en 119 días, en España está en 180 días y ocurre la paradoja de que países como Italia o el Reino Unido con plazos iguales o inferiores al español sí que tienen carácter ejecutivo en muchas de sus resoluciones lo que finaliza con el problema, mientras que los 180 días españoles solo abren el camino, en la mayoría de los casos, a un calvario judicial que puede prolongarse durante años hasta que el cliente pueda tener una sentencia. Dotar de carácter ejecutivo a las resoluciones de los organismos reguladores españoles ayudaría al descenso de las reclamaciones bancarias, afectaría de forma positiva al reclamante y se ganaría en eficacia lo que derivaría en un sistema más justo y eficaz que el existente actualmente.
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Universidad de Málaga Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales Departamento de Economía Aplicada (Estructura Económica) Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y la posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios Tesis Doctoral presentada por José Miguel Cabezas Argueda Directores Dr. D. Alejandro García Pozo Dr. D. José Luis Sanchez Ollero Málaga 2015
AUTOR: José Miguel Cabezas Argueda http://orcid.org/0000-0002-9242-3064 EDITA: Publicaciones y Divulgación Científica. Universidad de Málaga Esta obra está bajo una licencia de Creative Commons Reconocimiento-NoComercialSinObraDerivada 4.0 Internacional: Cualquier parte de esta obra se puede reproducir sin autorización pero con el reconocimiento y atribución de los autores. No se puede hacer uso comercial de la obra y no se puede alterar, transformar o hacer obras derivadas. http://creativecommons.org/licenses/by-nc-nd/4.0/legalcode Esta Tesis Doctoral está depositada en el Repositorio Institucional de la Universidad de Málaga (RIUMA): riuma.uma.es
D. Alejandro García Pozo y D. José Luis Sanchez Ollero, profesores del Departamento de Economía Aplicada (Estructura Económica) de la Universidad de Málaga CERTIFICAN Que D. José Miguel Cabezas Argueda ha realizado bajo su codirección el trabajo original de investigación, correspondiente a su tesis doctoral, titulada: “Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y la posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios” Revisado el presente trabajo, estiman que puede ser presentado al tribunal que ha de juzgarlo. Y para que conste a efectos de lo establecido en el Real Decreto 778/1998, autorizan la presentación de esta tesis doctoral en la Universidad de Málaga. Málaga, 17 de septiembre de dos mil quince Fdo.: Alejandro García Pozo Fdo.: José Luis Sanchez Ollero
I AGRADECIMIENTOS En primer lugar querría dar las gracias a mi familia, especialmente a Elisa, mi mujer, por su paciencia de tantas horas robadas a la familia y por su apoyo en todos los proyectos que he iniciado, así como a mis hijos, Pablo y Jacobo, que han sufrido esa situación. No olvidaré la pregunta de Jacobo tantos domingos por la noche; “¿cómo va el libro (la Tesis) papá?”. Tampoco puedo olvidar el apoyo de mis padres, Maruca y Pepe, en la sombra. He recordado muchas veces cuando ayudaba a mi madre, Catedrática de Universidad, y fuente de inspiración en esta aventura, cuando hace muchos años era yo el que le ayudaba con una máquina de escribir Olivetti pasando “a máquina” los textos manuscritos de su Tesis Doctoral, Gracias a mis Directores de Tesis, a José Luis Sánchez y, singularmente, a Alejandro García Pozo por su continuo apoyo y su paciencia infinita conmigo. Compaginar el ingente esfuerzo de realizar una Tesis Doctoral, con atender una familia y un despacho profesional en estos tiempos difíciles, ha supuesto un esfuerzo que difícilmente habría podido superar de no ser por el apoyo de tantas personas como Alejandro que han estado cerca de mí. También es de justicia agradecerla colaboración de Adolfo Gil, Director del Banco de España en Málaga, por sus orientaciones, y por sus gestiones en la sede central del Banco de España en Madrid, gracias a las cuales su compañera
II Patricia González del Servicio de Reclamaciones del Banco, nos preparó una importante información de detalle que ha sido de extrema utilidad en este trabajo. Finalmente quiero agradecer la colaboración de mis compañeros de trabajo, Lorena Cobos, Antonio Merino, Roberto Aguilar, y Ángel Yagüe, por sus sugerencias y su continuo apoyo en todo este tiempo. A todos, mil gracias Málaga, 16 de septiembre de dos mil quince
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IV ÍNDICE Página Capítulo 1 Introducción 8 1.1. Justificación de la Investigación 9 1.2. Metodología 12 1.3. Objetivos 14 1.4. Contenido de la investigación 15 Capítulo 2 Del boom inmobiliario a la recesión 19 2.1. Análisis de los antecedentes 20 2.1.1. La medición del precio de la vivienda y su evolución 23 2.1.2. Características del stock de vivienda 28 2.1.3. La financiación de la vivienda 29 2.1.4. La evolución del crédito hipotecario 30 2.1.5. La evolución del tipo de interés 32 2.1.6. Características y situación del sector antes de la crisis 33 2.2. Evolución de las principales magnitudes macroeconómicas 37 2.2.1. Producto Interior Bruto 38 2.2.1.1. Gasto en consumo final 39 2.2.1.2. Formación Bruta de Capital 41 2.2.1.3. Sector exterior 44 2.2.1.4. Sector primario 49 2.2.1.5. Sector industrial 50 2.2.1.6. El sector de la construcción 54 2.2.1.7. Sector terciario 58 2.2.2. Desempleo 58 2.2.3. Índice de precios de la vivienda 60 2.2.4. Renta de los asalariados 63 2.2.5. Renta bruta disponible 65 Capítulo 3 Desglose de las principales magnitudes bancarias en España, analizadas por entidades financieras y por año 69 3.1. Productos de activo 70 3.1.1. Créditos al consumo 70 3.1.2. Créditos hipotecarios 77 3.1.3. Productos estructurados 83 3.1.4. Inversiones en mercado de valores 89 3.1.5. Otros productos complejos 94
V 3.2. Productos de pasivo 98 3.2.1. Cuentas corrientes y de ahorro 99 3.2.2. Participaciones preferentes 103 3.2.3. Depósitos a plazo 108 3.3. Otros productos 112 3.3.1. Swaps 112 3.3.2. Seguros sobre productos financieros 120 3.3.2.1. Funcionamiento del contrato de cobertura CAP 123 Capítulo 4 Estudio de la problemática de las reclamaciones bancarias en España a través de los informes de los años 2002-2012, tanto del Banco de España como de la CNMV y DGSFP 125 4.1. La supervisión del sistema bancario, mercado de Valores y mercado de seguros 126 4.1.1. Evolución de la legislación en las últimas décadas 129 4.2. Organismos supervisores 132 4.2.1. Banco de España 132 4.2.1.1. Cantidad y evolución de las reclamaciones 132 4.2.1.2. Tipología de los reclamantes 134 4.2.1.3. Entidades reclamadas 134 4.2.1.4. Cuestiones reclamadas 136 4.2.1.5. Respuestas de las entidades 138 4.2.1.6. Impacto geográfico de las reclamaciones 140 4.2.2. Comisión Nacional del Mercado de Valores 144 4.2.2.1. Cantidad y evolución de las reclamaciones 145 4.2.2.2. Entidades reclamadas 147 4.2.2.3. Cuestiones reclamadas 149 4.2.2.4. Respuestas de las entidades 152 4.2.2.5. Impacto geográfico de las reclamaciones 154 4.2.3. Dirección General del Seguro y Fondos de Pensiones 159 4.2.3.1. Cantidad y evolución de las reclamaciones 159 4.2.3.2. Entidades reclamadas 161 4.2.3.3. Respuestas de las entidades 162 4.2.3.4. Impacto geográfico de las reclamaciones 164 4.3. El proceso de reestructuración bancaria en España y su impacto en las reclamaciones 167 4.3.1. Evolución del proceso de reestructuración bancaria a través de los diferentes decretos-ley 170
VI 4.3.2. Asistencia financiera del Eurogrupo El rescate bancario 172 4.3.3. El impacto del proceso de reestructuración en las reclamaciones 177 4.4. Estudio comparativo de la gestión de las reclamaciones bancarias entre España y la Unión europea 183 4.4.1. Situación actual de las reclamaciones bancarias en España 183 4.4.2. El servicio de reclamaciones bancarias en Europa 187 4.4.3. El poder ejecutivo de las instituciones de reclamación sobre productos financieros 189 4.4.4. Tasas 191 4.4.5. Tiempo de respuesta ante la reclamación presentada 192 4.4.6. Relación ente tiempo de espera y poder ejecutivo 194 4.4.7. Comparativa de los precios bancarios en Europa 196 4.5. Antecedentes y casos reales del aumento de las malas prácticas bancarias 201 4.5.1. Antecedentes de la crisis económica y la bajada de rentabilidad y tipos de interés 201 4.5.2. Evolución del EURIBOR en el periodo objeto de estudio 203 4.5.3. Casos prototípicos que ilustran las principales malas prácticas bancarias identificadas en el periodo analizado 204 4.5.3.1. Préstamos hipotecarios:“cláusulas suelo” 205 4.5.3.2. Participaciones preferentes 207 4.5.3.3. Swap 209 4.5.3.4 . Producto estructurado 211 4.5.3.5. Otros productos complejos 213 Capítulo 5 Análisis de la correlación entre la evolución de las principales magnitudes macroeconómicas y el desglose de las reclamaciones bancarias en España 216 5.1. Desglose y evolución de las reclamaciones por productos de activo 217 5.1.1. Préstamos hipotecarios 218 5.1.2. Créditos al consumo 222 5.1.3. Productos estructurados 223 5.1.4. Inversiones en mercado de valores 224 5.2. Desglose y evolución de las reclamaciones por productos de pasivo 226
Capítulo 1. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 13 evaluando y cuantificando la evolución de esa relación conforme la situación general se ha ido deteriorando; y, tercero, analizando ese deterioro por productos financieros, por entidades y por comunidades autónomas de España. Una vez se dispone de la radiografía de la situación económica del periodo de 2000 a 2012 (ambos inclusive), se estudiará detenidamente la información del propio sector financiero, examinando qué venden las entidades analizadas a sus clientes, qué productos de activo y pasivo colocan, de qué forma y en qué zonas de España. Tras el análisis descriptivo de las relaciones entre el sector financiero y su clientela, se procederá a realizar para el mismo ámbito temporal y desde una perspectiva descriptiva el estudio pormenorizado de las memorias de los Servicios de Reclamaciones tanto del Banco de España como de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (en adelante CNMV) y de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones (en adelante DGSFP). La profusión de información que presentan las memorias de los servicios de reclamación de las precitadas entidades será de mucha utilidad por cuanto presentan un detalle amplio de las casuísticas que generan más conflictividad entre las entidades y sus clientes, diferenciando por entidades y por ámbitos geográficos. Esta información puesta en relación con la propia de las patronales de las entidades y con las fuentes estadísticas oficiales permitirá, mediante la utilización de las herramientas econométricas adecuadas (análisis descriptivos y estimación por mínimos cuadrados ordinarios, entre otros), identificar las correlaciones existen entre la conflictividad existente entre las entidades financieras y los usuarios de sus servicios y el volumen de productos
Capítulo 1. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 14 comercializados, teniendo en consideración la situación de la economía española en el período analizado. 1.3 Objetivos El objetivo fundamental de la presente investigación se concreta en identificar como ha variado el modelo de relación del sector financiero con su clientela desde un periodo intenso de crecimiento en la economía hasta otro en el extremo contrario de crisis profunda, señalando cuáles han sido los principales puntos de conflicto y cómo han variado los mismos a lo largo del periodo de diez años analizado, estudiando qué productos son los que han supuesto mayores problemas en cada momento, y cómo se han distribuido los mismos a lo largo de toda la geografía española. De dicho análisis se podrán obtener conclusiones y, sobre todo, recomendaciones tanto para las entidades financieras como para las administraciones públicas, que pueden ser de utilidad para los años venideros. La situación acaecida en España, en el periodo estudiado alrededor de las malas prácticas bancarias, ha supuesto una ruptura de la confianza entre las entidades financieras y sus clientes que se tardará años en restañar. Además del objetivo principal antes mencionado, de esta investigación se pretenden obtener otros resultados específicos de interés para el estudio particular del modelo de tutela de las entidades financieras a través de los diferentes servicios de reclamaciones estudiados. Concretamente se hace referencia a la necesidad de evaluar el cambio del modelo de atención a los clientes ante los casos de reclamaciones; es necesario que el sistema cambie del modelo de
Capítulo 1. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 15 servicio de reclamaciones con carácter consultivo a uno que tenga carácter ejecutivo. No parece de recibo que un cliente tarde actualmente más de un año en agotar esa vía administrativa, pueda obtener una resolución favorable de dicha instancia, y la entidad financiera, generalmente, le aboque a una instancia judicial con la perspectiva de años de pleito por delante. El sistema español ha acreditado que en periodos de crisis económica la litigiosidad y los problemas entre entidades financieras y sus clientes crece exponencialmente, por lo que sería oportuno definir medidas anti cíclicas que permitan la prevención de esas situaciones no deseables y se contribuya de manera directa al desatasco de las instancias judiciales (por poner un botón de muestra en el Juzgado Mercantil de Málaga, en 2014, han entrado de media 20 demandas de cláusulas suelo, cada día). 1.4 Contenido de la Investigación Para la obtención de los objetivos planteados para esta investigación, en este trabajo se encuentra estructurado en los capítulos que se comentan a continuación: - Tras una breve introducción que corresponde al capítulo 1, en el que nos encontramos, se presenta en el capítulo 2 un amplio estudio de los antecedentes de la situación actual del sistema bancario español donde se estudia la evolución de las propias entidades y la economía española, junto con un segundo apartado de estudio de la evolución de las principales magnitudes macroeconómicas en el periodo estudiado. Para ello, se presenta en primer lugar el análisis de la evolución del sector financiero,
Capítulo 1. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 16 su vinculación al sector de la construcción y promoción inmobiliaria y la evolución del crédito a particulares y empresas. - En paralelo, dentro del segundo apartado del capítulo 2 se estudia, magnitud por magnitud, cómo evolucionan las mismas desde el momento de crecimiento intenso (la denominada burbuja) hasta la ruptura de la misma y entrada en la crisis. - Con la información analítica obtenida, en el capítulo 3 se desarrolla el análisis pormenorizado de los productos financieros, identificando su evolución por entidades, por ámbitos geográficos y con un detalle amplio de los productos de activo, estudiando específicamente los Créditos al Consumo, los Créditos Hipotecarios (uno de los productos que más contribuyeron a la formación de la burbuja), los Productos Estructurados, las inversiones en Mercados de Valores, y otros productos complejos. En cuanto a los productos de pasivo bancario el estudio se pormenoriza para las cuentas corrientes y de ahorro, para las Participaciones Preferentes (uno de los caballos de batalla de la crisis y de los conflictos entre entidades y clientes), los Depósitos a Plazo en cuanto al resto de productos se analizan los SWAPs contemplados (o comercializados) como seguros de tipo de interés y los Seguros sobre productos financieros. De todo lo anterior se realiza un estudio descriptivo de la comercialización de esos productos con sus cuantías y de las zonas geográficas en las que se colocan los productos para poder, posteriormente, evaluar las correlaciones con los conflictos que más tarde generan dichas comercializaciones.
Capítulo 1. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 17 - En el capítulo 4 y una vez ha quedado expuesta la situación de la comercialización de productos de activo y pasivo en el periodo analizado con el desglose geográfico mínimo de todas las autonomías, se realiza el estudio de la conflictividad, es decir se entra en el análisis pormenorizado de la información que recaban los servicios de reclamaciones del Banco de España, CNMV y DGSFP a los efectos de confeccionar ese “mapa de la conflictividad” donde se desglosan, para los diez años analizados, los productos más problemáticos, los ámbitos temporales que se revelan de mayor intensidad en el conflicto y las Comunidades Autónomas donde existe mayor o menor conflictividad. - El capítulo 5 constituye una de las principales aportaciones de esta investigación ya que con la información recabada de la evolución de la comercialización de los productos financieros en España durante el ámbito temporal estudiado se procede a estudiar en paralelo las problemáticas surgidas, clasificadas tanto por entidades financieras, por tipos de productos financieros como por ámbitos geográficos, de esta forma se alcanzan conclusiones de interés al poder determinarse, conforme iba evolucionando la situación de la crisis económica, como fue la respuesta de las entidades en términos de comercialización de productos financieros y las problemáticas que fueron generándose a través de las mismas. - Para concluir la exposición del presente trabajo de investigación se exponen las conclusiones que se han considerado más relevantes, algunas limitaciones al alcance del mismo y las posibles ampliaciones que en un futuro podrían realizarse tomando como base esta tesis doctoral. Es
Capítulo 1. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 18 importante destacar que identificar los numerosos problemas que han surgido en esta etapa de crisis entre las entidades financieras y su clientela, y la forma en que se han producido, debiera permitir establecer medidas preventivas para que en un futuro próximo, otro escenario de crisis nos encuentre con medidas efectivas de tutela preventiva de los derechos de los usuarios de las entidades financieras. A partir de la conclusión de este trabajo de investigación la principal esperanza del autor de este trabajo es que los problemas identificados en el mismo y más aún después de la forma en que han ocurrido, puedan sensibilizar a los diferentes organismos responsables de la tutela de los derechos de los usuarios de servicios y productos financieros (Banco de España, CNMV y DGSFP) para que en el próximo escenario de crisis (que es deseable que sea muy lejano) que le toque vivir a este país, existan las necesarias medidas de protección para que muchos de los problemas que hemos vivido y sufrido no vuelvan a ocurrir.
CAPÍTULO 2 DEL BOOM INMOBILIARIO A LA RECESIÓN
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 20 2.1 Análisis de los antecedentes En este epígrafe se analizarán las diferentes características coyunturales del mercado inmobiliario español en el período previo a la crisis y que posteriormente condujeron a la explosión de la burbuja inmobiliaria que hoy día se identificó como el pistoletazo de salida de la crisis económica. Con anterioridad a dicha burbuja, en España se podían observar una serie de indicadores que creaban preocupación en el sector de la vivienda, ya que confluían un aumento de los precios de carácter sostenido, del volumen de viviendas en construcción, así como del volumen de los préstamos hipotecarios tanto en número como en su cuantía. Era tal el volumen del sector inmobiliario en España que durante los últimos años de bonanza económica en España (2003-2007), más del 40%de las viviendas residenciales que se construían en toda la Unión Europea se construían en España (García Montalvo, 2003). En ese mismo periodo se experimentó un alza de precios del 34.1% 1 . Por otro lado otra de las razones de esta burbuja, hay que buscarla en las condiciones preferentes que ofrecían los bancos para la concesión de los préstamos a las familias en unas condiciones muy favorables tanto de tipos de interés como de años de duración, lo que hizo crecer esa burbuja que años más tarde explotó (García Montalvo, 2003). Con estos tipos interés a menudo por debajo de la inflación, la decisión de compra de una primera o incluso segunda vivienda era una decisión para muchas 1 Fuente: Series temporales sobre incrementos de precios al consumo del INE
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 21 familias que no tenía mucho que madurarse, debido a dichas condiciones favorables. Esta existencia de tipos de interés reales negativos, es decir el tipo de interés estaba por debajo de la inflación, fue una de las principales causas del aumento sistemático y desproporcionado del precio de la vivienda, y que trajo consigo el singular crecimiento del volumen del crédito hipotecario en España. Otra forma de evaluar la importancia que alcanzó el sector de la construcción en España es basándose en la Contabilidad Nacional; por un lado habría que estudiar una descomposición de la oferta, mientras por otro nos basaríamos en un análisis de la demanda. Desde el punto de vista de la oferta se podía observar el peso tan importante que alcanzó el sector de la construcción e inmobiliario dentro de la economía española así como su aportación al PIB nacional (En aquella época sólo en Japón representaba una proporción mayor). En este periodo, el sector de la construcción en España tenía un peso específico dentro del PIB del 9%, mientras que otros países del entorno como Francia o Países Bajos apenas llegaba al 5% 2 , por lo que este gran crecimiento del sector de la construcción contribuyó de forma relevante al crecimiento económico español a principios de este nuevo siglo. Este gran peso del sector inmobiliario dentro de la economía española, hacía que ella misma fuera más sensible a cambios económicos (García Montalvo, 2003). A partir del año 2002 comenzó a observarse que el sector de la construcción empezaba a tener una contribución negativa en el conjunto de la 2 Fuente: series temporales referentes al sector de la construcción en España disponibles en el INE.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 22 Unión Europea, aunque en España seguía creciendo. Sólo España, Finlandia y el Reino Unido, mostraban tasas de crecimiento positivas en dicho periodo. Por el lado de la demanda se podría identificar la importancia del sector en función del peso de la inversión residencial en el conjunto del PIB. En España, en el año 2002, el sector de la construcción representaba un 10,47% del PIB y solo era superado dentro de Europa por Irlanda, que posteriormente también lo acusó con la explosión de su propia burbuja inmobiliaria, al igual que ocurriría en España (Boletín económico del BDE, Marzo 2014). La contribución del sector de la construcción al crecimiento económico español desde el año 2000 hasta el año 2007 fue espectacular. Entre el año 2000 y el cuarto trimestre del año 2002 la economía española se expandió un 10, 1% frente al 38,7% del sector de la construcción. Por tanto, se puede afirmar que la construcción aportó un 26,4% al crecimiento del PIB español en esos 3 años (ICE, 2005). Es desde el año 1999 y hasta alcanzar el segundo trimestre de 2000 cuando la inversión en construcción se iguala con el crecimiento total de la formación bruta de capital fijo. Desde el tercer trimestre de 2000 hasta el cuarto trimestre de 2002 el crecimiento de la inversión en construcción se disparó y fue muy superior al del conjunto total de la inversión compensando en gran medida el crecimiento negativo que tuvo la inversión en bienes de equipo, especialmente, a partir del tercer trimestre de 2001 (Ministerio de Economía, 2010). A continuación se expondrán las principales características del sector inmobiliario y de la construcción y de cómo estas han influido en la economía española a lo largo de las últimas décadas, estudiando para ello el precio de la
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 29 viviendas lo que supone que solamente en esos cinco años el volumen disponible de viviendas aumentó en un 14,2% (Ministerio de Fomento, 2002). En paralelo, la proporción de viviendas desocupadas continuaba disminuyendo aunque de forma mucho más lenta, esta disminución se debió al rápido crecimiento de la población gracias a la inmigración. Si comparamos las cifras del parque de vivienda español con las del resto de países europeos observamos dos grandes diferencias: - Primero, la elevada proporción de viviendas secundarias y desocupadas (solo Grecia superaba a España), “aunque dicha proporción de viviendas desocupadas también varía entre Comunidades Autónomas” (López García, 2001). - Segundo, el peso de la vivienda en propiedad aumentaba su participación en el conjunto de viviendas en detrimento de la vivienda en alquiler, ya que esta última solo representa el 11,5% del total según los datos provisionales del Censo de Población y Vivienda 2001 del Instituto Nacional de Estadística (López García, 2001). Este crecimiento del stock de vivienda, no sólo era exclusivo de España, sin embargo sí que lo era el bajísimo nivel de viviendas en alquiler en España. Mientras que las viviendas en alquiler dentro de la Unión Europea han pasado del 58% en 1960 a cerca del 30% en 1999, en el caso español la disminución ha sido mayor, ya que han caído del 43% hasta el 11,5% según e muestra en los datos del Censo de vivienda en 2001 (López García, 2001). 2.1.3 La financiación de la vivienda Existe un consenso unánime en la idea de que uno de los elementos
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 30 fundamentales del crecimiento de la inversión residencial en España durante los años de bonanza económica, el periodo donde se gesta la burbuja inmobiliaria, ha sido la caída de los tipos de interés que ha permitido la financiación de muchas viviendas en términos ventajosos. En conjunto, los menores tipos de interés y las mayores facilidades para obtener créditos han sido los ingredientes principales que han hecho que el precio de la vivienda en España aumentase de forma tan significativa (BCE, 2003). A continuación se entrará en más detalle sobre este asunto y se expondrán, en los siguientes apartados, en más detalle este tema, hablando de la evolución del crédito hipotecario y la evolución del tipo de interés. 2.1.4 La evolución del crédito hipotecario La evolución del crédito para viviendas y, al sector inmobiliario en general, hay que enfocarlo desde dos puntos de vista; por un lado desde las empresas, que los obtienen para la construcción de nuevas obras y, por otro, desde la concesión a las familias para adquirirlas. Ante este aumento del crédito inmobiliario a empresas del sector inmobiliario y de la construcción, se llega a la siguiente afirmación: “El crédito a estos dos sectores fue aumentando y a finales de 2002 representaba el 30% del crédito total a las actividades productivas españolas” (Del Río, 2002). Es decir, el crédito concedido al sector inmobiliario, tanto a empresas como a particulares que compraban el producto inmobiliario, absorbía una tercera parte del total de créditos que se concedían al conjunto de las actividades productivas. Por el lado de la financiación hipotecaria de las familias, el peso del
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 31 crédito para la adquisición y rehabilitación de viviendas aumentó también su proporción hasta alcanzar en 2002 un 92% (Banco de España, 2002). Estas elevadas tasas de crecimiento del crédito para la adquisición de vivienda han multiplicado su volumen por 5,25, en términos nominales, entre 1992 y 2002. “El aumento del crédito hipotecario fue un factor fundamental en el crecimiento del endeudamiento de las familias españolas que, a finales de 2002, alcanzaba la cota del 80% del total de la renta bruta disponible” (Del Río, 2002). Los datos anteriores señalan como la financiación del sector de la construcción y las actividades inmobiliarias estaban absorbiendo un volumen creciente e importante de créditos del sistema financiero, hasta tal punto que el crédito a las actividades inmobiliarias creció a tasas anuales superiores al 30% en los años anteriores al estallido de la burbuja (Del Río, 2002). En ese escenario, comenzaron a aparecer los primeros síntomas de preocupación de los diferentes organismos y supervisores económicos por el elevado nivel de endeudamiento de los diferentes agentes económicos, pero especialmente de las familias, debido principalmente al incremento tan acelerado de la tasa de crecimiento del endeudamiento familiar en los años anteriores a la crisis. Si se compara este dato con nuestros socios europeos, el endeudamiento familiar se situaba a un nivel similar al de la media de la Unión Europea. Lo que resultaba más preocupante era la rapidez con la que dicho endeudamiento fue creciendo. A mediados de la década de los noventa el endeudamiento de los hogares españoles alcanzaba solo algo más del 50% de su
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 32 renta bruta y, sin embargo, en el año 2002 ya se situaba en el 80% 5 . Adicionalmente a este relevante crecimiento hay que añadir otro factor de preocupación, que no es otro que la mayoría de estos créditos se concedían a tipo variable (normalmente con referencia al Euribor a un año, más un diferencial), existiendo el riesgo derivado de las fluctuaciones que se podrían producir en la evolución de ese índice de referencia y el perjuicio que esto podría suponer para la economía de las familias españolas en caso de un repunte del mismo. 2.1.5 La evolución del tipo de interés El factor más importante en la evolución del endeudamiento, tanto de las familias como de las empresas constructoras e inmobiliarias, fue el descenso generalizado de los tipos de interés. En el primer trimestre de 2003 el Euribor se situó incluso por debajo del 2,5% (Boletín Oficial del Estado número 97, 2003). Es importante destacar que el Euribor es y era el tipo oficial de referencia que más se emplea en España desde comienzo de este siglo. Anteriormente a éste, se usaba el Mibor a un año. El Mibor (Madrid Interbank Offered Rate) es el tipo de interés interbancario que se aplica en el mercado de capitales de Madrid, siendo este el principal índice de referencia en el mercado hipotecario antes de la entrada en vigor del Euribor. En relación a la importancia del mercado hipotecario en España, otra forma de observar la magnitud creciente que tuvo el mismo, consiste en ver la evolución del peso del tipo de interés español en el conjunto de los tipos de interés de la zona Euro. El Banco Central Europeo calcula el tipo hipotecario de 5 Fuente: Contabilidad Nacional de España, disponibles en el INE
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 33 la zona de Euro tomando los tipos de cada país y ponderándolos en función del volumen de préstamos hipotecarios de cada país dentro de la zona euro. En el reparto del año 2000 el tipo español suponía una proporción del 8,9% sobre el total, y solo un año después, en el 2001, el peso del tipo de interés español ascendió a una proporción del 9,8% a pesar de que de la inclusión de Grecia en el cálculo (BCE, 2003). 2.1.6 Características y situación del sector antes de la crisis. Una cuestión importante para situar el fenómeno de la burbuja inmobiliaria en España, es que “el sector de la vivienda se caracteriza por una pequeña proporción de viviendas en alquiler (11%), un gran volumen de viviendas desocupadas (14%), un alto peso de la inversión inmobiliaria en las carteras de las familias (69%), una elevadísima proporción de nuevos contratos a tipo variable (90-95%), unos tipos de interés hipotecario muy bajos y un elevado nivel de subsidios y desgravaciones públicas para la adquisición de una vivienda” (Balmada, San Martín y Sebastián, 2002). Estas características o “anomalías” del sector inmobiliario español lo hacen proclive a la aparición de burbujas, que mezclan periodos de grandes crecimientos en combinación con caídas en picado de los precios y del sector en su conjunto. Algunas de estas características, como la baja proporción de viviendas en alquiler, sobre todo si se compara con la situación de los países de nuestro entorno europeo, han sido reconocidas como un problema estructural, como ya se ha indicado anteriormente. Este problema se ha intentado abordar en diferentes periodos de la historia reciente de España y por diferentes gobiernos,
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 34 dictando para ello diferentes leyes que a la larga no han dado el resultado previsto. Aunque en la práctica, las medidas de política económica adoptadas han sido limitadas y en muchas ocasiones contradictorias, la demanda de vivienda sigue empujando con fuerza dominada por tres “mitos”, o creencias habituales entre la población que son difíciles de contrarrestar a pesar de su ausencia de fundamento: En primer lugar, existe la creencia de que “el precio de la vivienda no puede bajar”. Sin embargo, esto es falso ya que sólo hay que observar la caída de los precios en España en los últimos años. La segunda creencia indica que: “los precios de la vivienda en España tienen que converger a los precios europeos”, pero esto se aleja de la verdad ya que “la vivienda es un bien cuyo precio se fija en los distintos mercados locales por lo que la convergencia en precios requiere condiciones más fuertes que la simple apertura del mercado. El tercer mito o creencia es que para pagar un alquiler es mejor pagar una hipoteca y al final la casa es del comprador. Obviamente este no puede ser un principio general y dependerá del coste de uso de cada vivienda en concreto. Sin embargo, en la práctica, quizás ésta sea la única creencia generalizada que tenga algo de realidad en el caso español. En este sentido la política de fomento a la compra de viviendas en España tradicionalmente ha fomentado la adquisición de vivienda en propiedad en detrimento de otras alternativas como el alquiler, como ocurre en otros países europeos (Balmada, San Martín y Sebastián, 2002). Muchas de las medidas que se han puesto en marcha con urgencia para reducir el crecimiento del precio de la vivienda tienen, desde la perspectiva de la
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 35 teoría económica, el efecto contrario. Por ejemplo, el aumento de las desgravaciones a la compra de vivienda por parte de algunos países, pero en España particularmente, es un claro ejemplo de desprecio a los principios económicos básicos. Por otra parte, uno de los factores responsables del crecimiento del precio del metro cuadrado construido de la vivienda en España fue el crecimiento del precio del suelo. “Sin embargo, no se tiene en cuenta que el precio del suelo es simplemente una proporción del valor descontado del precio de las viviendas que se construirán en dicho terreno y, por tanto, es la consecuencia y no la causa del aumento del precio de la vivienda” (López García, 2001). Intentar contener el precio de la vivienda a base de modificaciones en la regulación del suelo, como se ha intentado en España, se ha demostrado como una política ineficaz y que no ha producido los benéficos efectos que se pudieran prever. “En cualquier caso no parece que la evolución, en los años anteriores a la crisis, de los datos macroeconómicos y económicos pudiera justificar el crecimiento de los precios que se ha observado durante este periodo” (López García, 2001). Es indiscutible que en España se vivió la “tormenta perfecta” por la unión de numerosas circunstancias que favorecieron el incremento de los precios de las viviendas y, en consecuencia, este tipo de burbuja. Entre ellas se pueden destacar: - La masiva liquidez que existía en los mercados financieros, fruto de una política expansiva de los bancos centrales que permitió a los bancos españoles captar dinero en los mercados casi sin límite.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 36 - Unos intereses muy bajos durante un periodo prolongado de tiempo. Esto, unido a la laxitud del Banco de España en los controles de concentración del riesgo en el sector de la promoción hizo el resto en este apartado. - Los factores demográficos jugaron igualmente un importante papel; España pasó de tener en 2002 1.977.946 extranjeros censados (el 4,73% de la población) a tener en 2012, solo diez años después 5.711.040 extranjeros censados (el 12,1% de la población) 6 . Esta masiva inmigración junto con el fenómeno de las numerosas separaciones matrimoniales y aparición de los denominados hogares monoparentales dieron lugar a una importante fuente de compradores de viviendas, aparecen como justificaciones demográficas del aumento de la demanda. - En cuanto a los factores económicos, no cabe duda de que la aparición en el mercado de hipotecas a plazos cada vez mayores contribuyó a que más compradores tomasen la decisión de compra de viviendas empujados por una cuota mensual que se hacía más digerible. - Otro aspecto económico de las subidas de precios va ligado a las rentabilidades superiores al 10% anual en el periodo álgido de la burbuja conjugadas con bajas rentabilidades de fondos de inversión y bolsa. - Y, finalmente, el factor social que justifica este aumento de la demanda fue (y es) el acentuado sentido de la propiedad en este país, donde se tiene la impresión de que el alquiler es tirar el dinero. A ello se le unió la aparición de no pocos particulares que llamados por el dinero 6 Fuente: Censo demográfico en España disponible en el INE
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 37 fácil entraron en un mercado especulativo en el que se daban rentabilidades sostenidas de dos dígitos y donde una vivienda se contrataba sobre plano en la esperanza de realizar el coloquialmente conocido como “pase” a un tercero que era quien finalmente escrituraba la propiedad. 2.2. Evolución de las principales magnitudes macroeconómicas En este apartado se analizarán la evolución de diferentes indicadores macroeconómicos como son el producto interior bruto, el desempleo, el precio de la vivienda, la renta de los asalariados y la renta disponible en España para el periodo de nuestro estudio que comprende del año 2000 al 2012 y, asimismo, se estudia el comportamiento de los diferentes sectores de actividad de la economía española. De esta manera se podrá observar la evolución de las diferentes magnitudes en dos periodos de tiempo bien diferenciados y distintos, uno antes de la crisis económica con una evolución positiva de todas las magnitudes y, otro posterior, donde se analiza el período de estallido de la crisis y la burbuja inmobiliaria, años en los cuales dichos indicadores ya no presentan una evolución tan favorable. Esta aproximación año por año a la situación económica española, nos permitirá evaluar en capítulos posteriores cómo se comportaron en ese mismo periodo las malas prácticas de las entidades financieras en España, que terminaban dando lugar a numerosas reclamaciones bancarias ante los organismos competentes.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 38 2.2.1 Producto interior bruto En la gráfica posterior se muestra la evolución del Producto Interior Bruto español durante el periodo 2000-2012, los datos que se han obtenido para la elaboración de esta gráfica así como las que encontramos a lo largo de este apartado están extraídos del Instituto Nacional de Estadística: Gráfico 2.1. Evolución del Producto Interior Bruto (en millones de euros) en España para el periodo 2000-2012 0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: elaboración propia, según datos del INE. En el periodo objeto de estudio se observa una evolución del crecimiento del PIB bien diferenciado, por un lado, hasta el año 2007 se producen crecimientos anuales del Producto Interior Bruto, mostrándose un crecimiento constante y continuado. Con el estallido de la crisis económica y la burbuja inmobiliaria en España, la situación económica se revierte, mostrándose una evolución inversa a
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 45 Gráfico 2.4. Evolución de las exportaciones e importaciones (en millones de euros) en España durante el periodo 2000-2012 0 50.000 100.000 150.000 200.000 250.000 300.000 350.000 400.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Exportaciones de bienes y servicios Importaciones de bienes y servicios Fuente: elaboración propia con datos del INE Este papel impulsor del crecimiento, que se puede observar en etapas de crisis anteriores, está fundamentado en una reducción progresiva del déficit en la balanza comercial lo que ha permitido reducir la necesidad de financiación de la economía española y, por tanto, su nivel de endeudamiento a nivel exterior. Este déficit exterior ha venido siendo uno de los principales problemas de la economía española, como consecuencia, principalmente, de un déficit permanente y elevado en la balanza de mercancías (Genaro Moya, 2013). En estos últimos años estamos asistiendo a un importante recorte del déficit exterior, lo que ha supuesto una contribución relevante para la recuperación del Producto Interior Bruto (PIB) vía la reducción de dicho déficit comercial. La situación del sector exterior en España, en 2007, cuando se inicia esta crisis, mostraba un fuerte desequilibrio, llegando la necesidad de
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 46 financiación de la economía a representar cerca del 10 % del PIB (Genaro Moya, 2013). Esta cuenta ha presentado un desequilibrio creciente desde el año 2000, que ha llegado a multiplicarse por cuatro, desde los 25 mil millones de euros hasta los 105 mil millones que se han alcanzado en 2007, siendo este año España el país con mayor desequilibrio en su sector exterior en términos absolutos, sólo por detrás de Estados Unidos. En dicho año se registra un punto de inflexión, reduciéndose cada vez más esa brecha hasta llegar al año 2012 cuando se marca un superávit comercial (Genaro Moya, 2013). Sin embargo, fue en 2009 cuando se produce una reducción del déficit por cuenta corriente de unos 5 puntos del PIB y, a partir de ese momento, se observa una reducción progresiva coincidiendo con la etapa de crisis en la que está el país inmerso, de forma que en 2011 con 37,5 mil millones de euros, el déficit exterior representó un 3,5 por 100 del PIB. De hecho, ya en el año 2012, como se menciona anteriormente, ya muestra un superávit en la cuenta corriente de casi 1.800 millones de euros (Genaro Moya, 2013). A fin de cuentas, este déficit elevado durante años supuso que España estaba obligada a conseguir financiación procedente del resto del mundo, ya que los ingresos eran inferiores a sus pagos al exterior. Esta importante necesidad de financiación de la economía española hasta 2007 ha estado causada por diferentes factores como señala Genaro Moya (2013): Primeramente, el crecimiento del empleo y el crecimiento económico que estimuló el consumo de las familias y esto, a su vez, provocó el fuerte impulso de las importaciones, que crecieron a un ritmo muy superior a las exportaciones. A
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 47 esto debe unirse la limitada competitividad de los productos españoles que tenían además una escasa tradición exportadora. En segundo lugar, la subida de precios del petróleo en los últimos años antes de la crisis y la fuerte dependencia de la economía española respecto a esta fuente energética lo que causó un gasto cada vez mayor. En tercer lugar, el aumento de los flujos de extranjeros que llegaron a España a trabajar ocasionó el numeroso envío de remesas por parte de esos emigrantes hacia sus países de origen, lo que ha ocasionado un creciente déficit en la balanza de transferencias corrientes desde 2003. En cuarto lugar, el crecimiento de la inversión empresarial pero, sobre todo, el auge del sector constructor, que ocasionó un aumento muy relevante del endeudamiento privado, de manera que las entidades financieras españolas se veían obligadas a recurrir al crédito exterior para poder dar respuesta a esta necesidad de financiación de dicho sector. Y en quinto y último lugar, este recurso a la financiación exterior ocasiona el pago de rentas de capital desde el sector privado a los inversores extranjeros (empresas financieras y no financieras), lo que implica un déficit creciente en la balanza de rentas a lo largo de todo el periodo y, que desde 2007 supera el 2% del PIB, según datos del INE. Sin embargo, el empeoramiento de la situación económica española desde 2007 ha ayudado a la progresiva recuperación del equilibrio en el sector exterior, vía aumento de las exportaciones principalmente de las pymes como única salida para eludir la atonía del mercado interior y el deterioro de la demanda interna. Esto ocasiona que el déficit por cuenta corriente, responsable de la mayor parte
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 48 del desequilibrio, se esté reduciendo progresivamente (Genaro Moya, 2013). Esta reducción, sobre todo a partir del año 2008, también afecta al déficit por cuenta corriente ocasionado porque la balanza comercial se va equilibrando progresivamente, ya que, si bien sigue presentando déficit hasta finales de 2011, éste es cada vez menor, ya que las exportaciones como hemos indicado en el párrafo anterior, crecen de forma moderada pero sostenida y las importaciones disminuyen rápidamente debido sobre todo al estancamiento de la demanda interna. Se puede concluir que este cambio en la dinámica en la estructura de la balanza de pagos es fruto de la situación económica adversa en la que el país se encuentra, donde las empresas nacionales se han visto obligadas a buscar nuevos productos y nuevos mercados en crecimiento a los que exportar, teniendo en cuenta que la Unión Europea, destino anterior de la mayor parte de las exportaciones españolas, se encuentra en una situación económica similar a la española, es decir, con un estancamiento de la demanda (BDE, 2010). Como dato ilustrativo del párrafo anterior, en el año 2012, las exportaciones españolas a la UE-27 habían disminuido, mientras se incrementaron las ventas a Asia (13,5%), EEUU (16%), América Latina (18%) y África (31%). Además, los productos españoles han ganado competitividad como resultado del proceso de devaluación interna en costes, principalmente salariales. Esta disminución del déficit comercial no se ha presentado en el saldo de los productos energéticos, puesto que el déficit energético sigue incrementándose, como consecuencia de nuestra dependencia exterior, sobre todo de gas y petróleo, y de las subidas en los precios de los productos energéticos
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 49 importados (Genaro Moya, 2013). Por otra parte, España sigue siendo un destino competitivo en el sector turístico. Esto se refleja en un saldo positivo y creciente de la partida de turismo y viajes, que origina el superávit de la balanza de servicios compensando el déficit comercial. Pero además, recientemente, también está contribuyendo a este saldo positivo la exportación de servicios no turísticos en los que las empresas españolas comienzan a ser más competitivas en un tipo de servicios que presentan mayor potencial de crecimiento futuro (Genaro Moya, 2013). En definitiva, la reducción desde 2007 a 2012 del déficit por cuenta corriente ha supuesto 6,5 puntos del PIB. La responsabilidad de este hecho hay que identificarla mayoritariamente en la reducción del negativo saldo de mercancías y en un mayor superávit de la balanza de servicios. Se puede concluir asimismo que las exportaciones están impulsando la economía española en estos momentos, pero no debemos olvidar que su peso en el PIB es muy inferior al de la demanda nacional, por lo que su aportación positiva no tiene una repercusión muy elevada en relación al conjunto del PIB. 2.2.1.4 Sector primario Una vez que hemos analizado las diferentes variables que inciden en el PIB, a continuación vamos a analizar cómo han contribuido a la evolución del PIB en el periodo de estudio, los diferentes sectores económicos en España. Como ha ocurrido en otros países desarrollados, el sector primario ha ido perdiendo importancia en detrimento del resto de sectores económicos, especialmente el sector terciario o de servicios.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 50 Hoy en día su aportación al Producto Interior Bruto no supera el 2,7%, mientras que la población empleada en este sector es de sólo un 4,4% del total 8 . Además se observa una falta grave de competitividad de las pequeñas explotaciones tradicionales. Todos estos problemas intentan ser paliados mediante políticas coordinadas desde la UE, como la Política Agraria común o políticas de cohesión. Como se comentó anteriormente, la agricultura presenta cada vez menor importancia en el PIB español y en la tasa de ocupación, pero ha incrementado su producción con una disminución de las superficies cultivadas, gracias a la modernización y mecanización de las explotaciones en las últimas décadas. En lo referente a la pesca, podemos afirmar que España es una de las grandes potencias pesqueras del mundo, ocupando en la Unión Europea el primer lugar en cuanto a flota y el tercero por volumen de capturas. Con todo, actualmente está perdiendo importancia. 8 Fuente: series temporales referentes al Producto Interior Bruto español disponibles en el INE.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 51 Gráfico 2.5. Evolución del sector primario (en millones de euros) a precios de mercado en España durante el periodo 2000-2012 21.000 22.000 23.000 24.000 25.000 26.000 27.000 28.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: elaboración propia con datos del INE. Como se puede observar en el Gráfico 2.5, los ingresos que genera el sector primario en España a precios de mercado han mostrado una evolución irregular a lo largo del periodo de estudio, sufriendo el volumen de ingresos anuales de dicho sector una evolución decreciente, pero con numerosos altibajos, con importantes dientes de sierra en el periodo estudiado. 2.2.1.5 Sector industrial El sector industrial en España se caracteriza por una fuerte dualidad ya que conviven tres tipos de sectores industriales: a. Sectores maduros (metalurgia, siderurgia, textil, naval,…): con una baja intensidad tecnológica.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 52 b. Sectores más dinámicos (automóvil, química, agroalimentario,…): que cuentan con una fuerte presencia de inversión extranjera, especialmente el sector del automóvil. c. Sectores de alta tecnología con una alta tecnología punta (informática, material eléctrico y electrónico,…): tiene una expansión menor que en otros países europeos, debido a la falta de inversión en este sector, así como la proliferación de pequeñas empresas con escaso poder de inversión. El sector industrial maduro se caracteriza por una baja competitividad (debido principalmente al atraso tecnológico), por la reducción de la demanda a causa de la aparición de nuevos materiales y productos lo que actualmente se necesitaría en este tipo de industrias llevar a cabo procesos de reconversión. El sector industrial dinámico engloba las ramas industriales caracterizadas por su alta productividad y especialización, y que gozan de una amplia demanda. Como se dijo con anterioridad, es muy llamativa la alta presencia de capital extranjero. El sector industrial de alta tecnología abarca los diferentes sectores que demandan una alta tecnología punta en sus procesos, además de contar con una fuerte demanda. En España, este sector industrial se implantó con retraso y tiene menor desarrollo que en otros países europeos. Este retraso se debió a la dependencia exterior en investigación y tecnología, predominando las PYMES escasamente competitivas, y falta de adaptación de la mano de obra y del sistema educativo con las demandas empresariales. Normalmente se localizan en parques tecnológicos, ubicados en el entorno
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 53 de medianas y grandes ciudades donde se localizan buenas comunicaciones (cercanía de aeropuertos, buenas carreteras,…) y facilidad de mano de obra cualificada. A continuación, en el gráfico 2.6, se puede observar la evolución del sector industrial español durante el periodo 2000 a 2012. Gráfico 2.6 Evolución del sector secundario a precios de mercado (en millones de euros) en España durante el periodo 2000-2012 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: elaboración propia con datos del INE. Según datos del INE 9 , el tejido industrial languidece (si observamos su contribución al PIB) de forma cada vez más intensa, ya que aunque ha mostrado tasas positivas hasta el año 2008, como se observa en la gráfica 2.6, ha crecido de forma menos intensa que el sector terciario (que fue el sector que más creció en España en esta época). No son cifras coyunturales o vinculadas exclusivamente al 9 Contabilidad Nacional de España, varios años.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 54 ciclo económico, sino que se trata de una tendencia más de fondo, ya que el valor añadido bruto de la industria representaba en el año 2012 el 15,1% 10 del total del PIB, apenas la mitad que hace 35 años. Comparando el sector industrial español con el del resto de Europa, se sitúa tres puntos por debajo de la media de la UE y muy lejos del 22% de Alemania o el 18,8% de Italia. Solamente en seis países de la Unión Europea (Luxemburgo, Chipre, Grecia, Francia, Letonia y Reino Unido) la industria pesa menos que la española. Por el lado del empleo, en este sector durante la crisis, hasta el año 2012, han desaparecido casi 900.000 puestos de trabajo industriales, lo que refleja la dureza de la larga recesión en el sector. El retroceso de la demanda de los productos industriales, diversos problemas estructurales relacionados con la falta de competitividad que venían arrastrándose de años anteriores a la crisis y su consecuencia en la dificultad para expandir las exportaciones, han provocado que la crisis económica haya afectado de forma especialmente negativa y virulenta a este sector. Esta baja competitividad se ha debido a la especialización de las fábricas nacionales en productos de bajo valor añadido (productos agroalimentarios, textil, naval,…) que explica que el crecimiento de la productividad industrial en España se situase durante el periodo de estudio (2000-2012) en un 5,4%, la tercera parte que en la eurozona, donde avanzó un 17,25% (Instituto valenciano de investigaciones económicas, 2013). Además la distribución de las industrias en España, por motivos históricos y/o políticos en bastante heterogénea. Así como en Canarias apenas el 7% de su 10 Contabilidad Nacional de España, varios años.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 61 españolas (Martínez Pagés y Maza, 2003). Gráfico 2.9: Evolución del precio de la vivienda (base 100 en 2007) durante el periodo 2000-2012 0,0 20,0 40,0 60,0 80,0 100,0 120,0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: elaboración propia con datos del INE. Por lo anterior, el precio de los activos inmobiliarios ocupa un lugar relevante entre cualquier parámetro que se estudie a la hora de evaluar la estabilidad macroeconómica o financiera de cualquier país. Se puede observar que existe una evidencia a nivel internacional de etapas en los que fuertes aumentos del precio de la vivienda y el crédito hipotecario han venido seguidos de otros periodos más o menos largos e intensos de corrección de los consiguientes desequilibrios, con implicaciones en ocasiones muy negativas para el sistema bancario y la economía en su conjunto (Martínez Pagés y Maza, 2003). En consecuencia, es bastante evidente la importancia de poder identificar
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 62 aquellos factores que explicasen la evolución de los precios de la vivienda, así como detectar a tiempo los riesgos que se puedan derivar de eventuales espirales alcistas. En España, el valor de las viviendas supone poco menos de dos terceras partes de la riqueza total de las familias y sirve de garantía a casi un tercio de los activos totales de las entidades de crédito españolas y de esa correlación se infiere la enorme relevancia que el control de las espirales de precios en los precios de la vivienda acaba teniendo en la salud del sistema financiero. Por último y para apostillar la relevancia de la vivienda en la economía española, tan solo un dato; el consumo y la inversión residencial de los hogares suponen un 58% y 7% del PIB español, respectivamente (Subirats i Humet, Gomà Carmona y Brugué Torruella, 2005). Desde el año 2000, el precio medio de las viviendas españolas se ha multiplicado por 2.5 en términos nominales y por 0.8 en términos reales, se observa cómo ha sufrido un aumento sin precedentes, inflando cada vez más la burbuja inmobiliaria que terminó por estallar en el año 2008. Si comparamos estos datos con otros países, España se situaría entre los tres o cuatro países de la OCDE con un mayor crecimiento real para este periodo. En cualquier caso se debe señalar que esta comparativa no es del todo válida, puesto que no hay una relación directa entre superficie de la vivienda y precio y, además, hay factores ya apuntados anteriormente en relación a las diferencias vinculadas a factores de calidad, etc. Se observa cómo los mayores incrementos precios de la vivienda se dan en comunidades con el mayor PIB per cápita así como en las situadas en zonas turísticas y/o costeras.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 63 Tras la explosión de la burbuja inmobiliaria en España en el año 2008, se ha estado produciendo una situación de corrección en el precio de las viviendas, pasados cuatro años de crisis económica, a finales de 2012, el precio de la vivienda habría acumulado una caída cercana al 45% 12 . 2.2.4 Renta de los Asalariados A continuación se muestra en el Gráfico 2.11 la evolución de la renta de los asalariados en España, medida en millones de euros. Gráfico 2.10: Evolución de la renta de los asalariados (en millones de euros) en España durante el periodo 2000-2012 0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: elaboración propia con datos del INE. Como se puede observar en el Gráfico 2.11 la renta de los asalariados en 12 Fuente: Series temporales sobre el Índice de precios de la Vivienda en España disponibles en el INE.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 64 España se ha caracterizado por un aumento incesante y constante hasta el año 2007, momento en el que se produce la explosión de la burbuja inmobiliaria, tras el cual dicha renta no ha parado de caer. Una característica importante de los salarios en España reside en la limitada capacidad de ajuste de estos, ya que las tarifas pactadas en los convenios sectoriales se caracterizan, en la práctica, por una notable homogeneidad tanto en su estructura como en su evolución temporal. Son diversas las aportaciones que han explicado las diferentes características de la estructura salarial y su evolución en España. Así, Carrasco, Jimeno y Ortega (2012), utilizando los datos de 1995, 2002 y 2006 de la Encuesta de Estructura Salarial, muestran que entre 2000 y 2006 los salarios reales experimentaron un crecimiento muy moderado y que la desigualdad salarial experimentó una ligera reducción. Constatan también que la compresión de la distribución salarial en este período se debió en buena medida a la caída de los rendimientos relacionados con la educación, donde las personas que demandaban empleo poco cualificado crecían, colocándose gran parte de ellas en la construcción (Casado y Simón, 2011). Se puede concluir tras la observación de dichos trabajos, que la reducción de la desigualdad y aumentos salariales entre 1995 y 2002 se explica en mayor medida por las modificaciones introducidas por los agentes económicos que por los cambios experimentados por los rendimientos salariales y cambios macroeconómicos (Casado y Simón, 2011). En esta línea, Bonhomme y Hospido (2012) muestran, que el sector de la construcción desempeñó un papel relevante a la hora de explicar esta evolución
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 65 contra cíclica (más demanda de trabajadores no cualificados y alzas en los salarios), así como los cambios observados en la estructura salarial española. Arranz y García-Serrano (2012), por su parte, constatan que la evolución de la desigualdad viene determinada mayormente por los cambios en las características de los asalariados y los puestos de trabajo. Uno de los aspectos más llamativos que se infieren de los resultados de las investigaciones anteriores es la evolución contra cíclica de la desigualdad salarial española, aunque no se puede perder de vista que esta misma desigualdad salarial ha tendido a crecer de forma significativa dentro de las economías avanzadas en las últimas décadas. El aumento de la desigualdad salarial ha sido muy pronunciado en ciertos países, como Estados Unidos y Reino Unido, pero se ha dado de forma prácticamente generalizada. Como conclusión se podría afirmar que, según los resultados anteriores, la desigualdad salarial presentó una evolución cíclica, reduciéndose en la etapa 2002-2006 y aumentando significativamente entre 2006 y 2012, tras el inicio de la crisis económica. 2.2.5 Renta bruta disponible La renta bruta disponible hace referencia a la suma de las rentas disponibles de los diferentes sectores y agentes económicos para llevar a cabo las operaciones de consumo final y ahorro. A continuación se muestra la evolución de esta durante el periodo comprendido entre el año 2000 y 2012 para la economía española.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 66 Gráfico 2.11 Evolución de la renta bruta disponible (en millones de euros) en España durante el periodo 2000-2012 0 100.000 200.000 300.000 400.000 500.000 600.000 700.000 800.000 900.000 1.000.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: elaboración propia con datos del INE. La continuada degradación de la situación económica en España a partir del año 2008, ha hecho que la evolución de la renta disponible cambiara su rumbo creciente hacia una caída persistente desde ese momento. Esta situación adversa ha hecho modificar el ahorro en el seno de las familias españolas. Al inicio de la crisis, en el año 2009, el porcentaje de la renta disponible que las familias españolas destinaron al ahorro aumentó hasta alcanzar el 19%, descendiendo actualmente hasta el 12% (Banco de España, 2012). Como se puede observar en el gráfico 2.11 vemos que la renta disponible desde el inicio del periodo de análisis hasta 2007 evoluciona positivamente año tras año, mostrando tasas de crecimiento constantes y continuadas asentadas en un crecimiento de la economía española superiores al 3%, así como aumentos de los salarios.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 67 Esta manifestó un cambio de tendencia tras dos años de crisis y, desde el principio de 2010 hasta finales de 2012 ha perdido 5 puntos porcentuales. Desde el comienzo de la crisis hasta 2010, se produjo un leve aumento de la tasa de ahorro debido al efecto que ejerció sobre ella el aumento del desempleo, es decir, ante incrementos de la tasa de paro, a las familias españolas se les presentó una nueva contingencia y para solventar la solución destinaron un mayor importe de su renta disponible al ahorro ante las malas expectativas laborales y económicas, detrayendo estos importes al consumo corriente (Ministerio de Industria, Energía y Turismo, 2012). Sólo es a partir del año 2008 cuando la renta disponible empieza a descender en España debido a la persistencia de la destrucción de empleo. Junto al aumento del desempleo, las demás magnitudes macroeconómicas en España, presentadas anteriormente, sufren una decadencia y bajadas espectaculares, lastrando la renta disponible. Para el último año del periodo de estudio, la renta disponible en España ha suavizado sus caídas, aunque ha continuado disminuyendo desde ese momento. Con el estudio de la evolución de las diferentes magnitudes macroeconómicas en España a lo largo del periodo estudiado se ha intentado plantear el escenario global de crecimiento y posterior deterioro de la economía española tras la explosión del burbuja inmobiliaria, a fin de estudiar y comparar dicha evolución con la que experimentaron las malas prácticas bancarias (medidas mediante la evolución de las reclamaciones presentadas en el Banco de España), y buscar una explicación a porqué estas crecieron desmesuradamente dentro de una situación especialmente complicada de la economía española.
Capítulo 2 Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 68 Como se apunta en el párrafo anterior, más adelante se estudiará en los capítulos cuarto y quinto de la presente tesis, si el crecimiento de esas malas prácticas bancarias en España en la etapa de la crisis ha tenido algo que ver con la degradación de la economía española o si, por el contrario, estas malas prácticas se han producido por otras causas además de las propias derivadas del empeoramiento de la economía española.
CAPÍTULO 3 DESGLOSE DE LAS PRINCIPALES MAGNITUDES BANCARIAS EN ESPAÑA, ANALIZADAS POR ENTIDADES FINANCIERAS Y POR AÑO
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 70 3.1 Productos de activo Los productos de activo, desde el punto de vista de las entidades bancarias, están conformados por todos aquellos productos o servicios bancarios que representan derechos de cobro para la entidad que cede la liquidez o los fondos. Estos productos son usados por los usuarios los clientes de las entidades básicamente para financiarse. A continuación se hace referencia a los principales productos bancarios de activo, así como su evolución a lo largo de los últimos años. 3.1.1. Créditos al consumo Los préstamos con garantía personal se destinan normalmente a la compra de bienes y servicios de consumo, tal como la adquisición de un vehículo, equipamiento informático, mobiliario, vacaciones… etcétera. Además por regla general su importe no suele ser elevado (Banco de España, 2015). El cliente es responsable del cumplimiento de la obligación adquirida (devolución del principal prestado, así como el pago de los intereses y comisiones bancarias pactadas) con todos sus bienes, tanto presentes como futuros. Lógicamente la entidad financiera en función de esta situación ha de analizar la capacidad de reembolso del prestatario, por lo que lo habitual es que la entidad de crédito estudie dicha capacidad de pago, solicitando al prestatario justificantes de sus ingresos (nóminas, declaraciones fiscales en caso de autónomos, rentas por
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 77 Esta caída se explica, por un lado por la bajada de la demanda de bienes de alto valor económico, como vehículos por ejemplo, o la caída de la renta y los salarios de las familias que ya no solicitan préstamos al consumo, ya que no adquieren dichos productos que se consideran prescindibles en el día a día de las economías familiares. Por otro lado, y como se indicó con anterioridad, las entidades financieras españolas, atraviesan grandes dificultades en este periodo posterior a la explosión de la burbuja inmobiliaria, que se materializan en el crecimiento de la morosidad y en la dificultad de captar liquidez tanto en los mercados tradicionales como en el mercado interbancario, por lo que exigen mayores requisitos y garantías para la concesión de cualquier tipo de riesgo financiero y específicamente el relacionado con este tipo de préstamos al consumo. El sector financiero español en los años posteriores a la explosión de la burbuja se mantiene básicamente intentando mejorar sus balances mediante el recorte de los gastos (gasto de personal, cierre de oficinas,…etcétera), concentrándose en la obtención de liquidez del Banco Central Europeo tomando financiación a tipos privilegiados en el entorno del 1% y comprando deuda soberana española que, cuando menos, triplicaba dicho coste, y no basándose en la expansión del negocio típicamente bancario, como en los años anteriores a la crisis económica. 3.1.2 Préstamos hipotecarios El préstamo hipotecario es el producto financiero por excelencia y el más habitual entre los españoles. Este producto financiero permite al prestatario recibir una determinada cantidad de dinero (el denominado capital del préstamo o
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 78 principal) de una entidad financiera (prestamista), a cambio del compromiso de devolver dicha cantidad, junto con los intereses correspondientes, mediante pagos periódicos (cuotas) (Banco de España, 2013b). En este tipo de préstamo la entidad financiera dispone de una garantía especial para asegurar el cobro de la cantidad prestada: una hipoteca sobre un inmueble (una vivienda, por lo general) que suele ser en propiedad (Banco de España, 2013b). La generalidad de los préstamos tiene como garantía los bienes presentes y futuros del prestatario. Pero en el caso de los préstamos hipotecarios, si no se paga la deuda, entonces la entidad de crédito tiene la potestad de hacer que se venda el inmueble hipotecado (que comúnmente se conoce como sacar a subasta) con el fin de recuperar la cantidad que se haya dejado pendiente de pago. Este es un procedimiento de ejecución hipotecaria especial que permite, con una mayor rapidez que en los procedimientos declarativos, obtener el dinero prestado ante la eventualidad de impagos (Banco de España, 2013b). El principal que se presta suele ser de importe mucho más elevado que en el resto de préstamos y tienen por lo general una larga duración. Lo más habitual es que se pida para afrontar la mayor inversión que hace una persona en toda su vida: la compra de una vivienda. En consecuencia, es un compromiso financiero importante, tanto para el presente como (y sobre todo) para el futuro (Banco de España, 2013b). Las condiciones tanto en tipo de interés, como en porcentaje sobre la garantía y como en lo relativo a la duración, varían en función del tipo de bien que se vaya a hipotecar (vivienda habitual, segunda residencia, si se trata de una nave
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 79 industrial o local comercial...). En general, las entidades de crédito ofrecen las mejores condiciones en los préstamos hipotecarios para la compra de vivienda habitual ya que está comprobado que es lo último que una familia deja de atender y para hacer frente a su pago, ante circunstancias adversas, se cuenta adicionalmente con la red de contactos familiares para hacer frente a dichas cuotas (Universidad de Sevilla, 2015). Aunque en ocasiones se hable indistintamente de “crédito” y “préstamo”– con o sin garantía hipotecariaestos términos realmente hacen referencia a tipologías de contratos distintos. A través del contrato bancario de crédito, el acreditado puede ir disponiendo del dinero facilitado por la entidad de crédito (acreedora) en función de las necesidades que vaya teniendo, en cualquier cantidad hasta un determinado tope denominado límite del crédito y en cualquier momento, durante el plazo de tiempo acordado. A cambio, el acreditado deberá devolver la cuantía dispuesta, así como los intereses y comisiones bancarias pactadas, en los plazos acordados. El prestatario puede realizar devoluciones parciales o totales del importe dispuesto antes de su vencimiento, pudiendo volver a disponer de ese importe en futuras ocasiones durante la vida del crédito. Este es un contrato financiero que es muy habitual en las actividades profesionales y empresariales, ya que se emplea para financiar el circulante (Banco de España, 2012c). El contrato de crédito utiliza comúnmente la vinculación y soporte de una cuenta corriente donde se van anotando las disposiciones y los sucesivos reintegros, por ello también se denomina “contrato de crédito en cuenta corriente”. Para las disposiciones de dinero procedente de la cuenta corriente asociada pueden
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 80 pactarse diversas formas tales como cheque, domiciliaciones, pago en efectivo, tarjetas... (Banco de España, 2012c). El crédito en cuenta corriente resulta más flexible que el préstamo, puesto que se tiene a disposición del cliente una cantidad de dinero durante un plazo determinado, pudiendo realizarse cuantas disposiciones y reintegros se quieran siempre que se respete la cantidad máxima y el plazo acordados, y solo se pagan intereses por las cantidades efectivamente dispuestas mientras que en el préstamo se recibe generalmente de una sola vez y al inicio del contrato, una cantidad pactada de dinero, obligándose a su devolución en los plazos e importes preestablecidos en el plan de amortización, cuya variación implicaría costes adicionales (Junta de Andalucía, 2015). A continuación se analiza la evolución que han tenido en España los créditos hipotecarios. Estos datos hacen referencia a todo tipo de préstamos hipotecarios tanto para la adquisición de viviendas urbanas, rústicas, solares,…etcétera, con información que ha sido obtenida de la página del Instituto Nacional de Estadística.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 81 Gráfico 3.2. Evolución de los nuevos créditos hipotecarios (en miles de euros) durante el periodo 2000-2012 0 50.000.000 100.000.000 150.000.000 200.000.000 250.000.000 300.000.000 350.000.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Instituto Nacional de Estadística Como se aprecia en el gráfico 3.2 la evolución de los préstamos hipotecarios ha seguido una tendencia similar a la de los créditos al consumo, si bien su caída, aun siendo muy relevante, no ha llegado al nivel de la disminución de éstos. En un primer periodo, desde 2000 hasta 2007, la evolución de los préstamos hipotecarios fue claramente alcista, con unas subidas acumuladas en este periodo de más de un 500% en tan sólo siete años (European Mortgage Federation, 2014). Esta época se caracterizó por un aumento sin precedentes del sector inmobiliario español, donde la burbuja inmobiliaria española se mostraba en todo su esplendor y llegando a suponer casi un 13% del Producto Interior Bruto
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 82 Español 14 . Este aumento de las ventas de viviendas estaba claramente vinculado con el aumento de los créditos y préstamos hipotecarios. Fue una época donde la asignación de riesgos bancarios era francamente laxa y donde las entidades financieras se encontraban cómodas concediendo préstamos hipotecarios con la garantía del 80% del valor de la vivienda o incluso en no pocas ocasiones concediendo los prestamos hasta el 100% del valor de tasación de la vivienda. En un espiral de crecimiento continuo del valor de las propiedades en España, las entidades constataban que ese préstamo concedido por el 100% del valor de tasación, tan solo unos meses más tarde representaba un 80% o menos en función del incremento del valor de mercado de la propiedad que se aportaba en garantía. Este negocio fue muy rentable para las entidades financieras durante todo el periodo 2000-2007 cuando obtuvieron beneficios muy relevantes vinculados con la financiación hipotecaria. Buena parte de las ventas de viviendas que se realizaban en España tenían un puro carácter especulativo, debido al gran aumento de los precios de las viviendas en España, gracias en gran medida también a la facilidad para la obtención de créditos inmobiliarios por parte de los ciudadanos y por parte también de las empresas constructoras, que accedían al denominado préstamo o crédito promotor con enorme facilidad por los motivos enumerados en el párrafo anterior. Esta época fue la de mayor crecimiento de sector de la construcción e inmobiliario de la economía española en la historia. 14 Contabilidad Nacional de España, varios años.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 83 A partir de 2008, el panorama económico cambió radicalmente y, debido al estallido de la burbuja inmobiliaria, el sector inmobiliario español se desplomó. Ante la degradación de este sector, los bancos “cerraron el grifo” de los créditos hipotecarios debido a la gran desconfianza y precariedad del sector, momento también en el que se estaban empezando a producir los primeros casos de concursos de acreedores de empresas inmobiliarias y constructoras. Por otro lado, la crisis económica hizo que en España aumentase el desempleo, hasta tal punto que casi se multiplicó por tres en este periodo de sólo cinco años, lo que ocasionaba que las familias españolas no atravesasen el mejor momento económico para la adquisición de una vivienda. A la irrupción de la crisis económica y financiera global y el estallido de la crisis inmobiliaria en España, hay que añadir la persistente caída de los precios de la vivienda, que desmitificó lo que se decía popularmente en España: “El precio de la vivienda nunca cae”. Debido a las razones mencionadas, la concesión de créditos hipotecarios en España en 2012 cayó a niveles del año 2000. Pasando de 299.688 millones de euros en 2007, que marcó el máximo registrado en la economía española, hasta los 51.743 millones de euros en 2012 15 . 3.1.3 Productos estructurados Un producto estructurado se entiende como un instrumento financiero de inversión, con un plazo fijado de antemano, que permite al inversor la posibilidad 15 Contabilidad Nacional de España, varios años.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 84 de conseguir una rentabilidad vinculada a la evolución que sigue un determinado activo (CitiBank, 2013). La característica común de los productos estructurados es la existencia de un activo de referencia al que se vincula la rentabilidad final del producto, o la posible pérdida de ella que puede llegar a afectar al capital en su caso. A este activo que opera como un elemento externo se le denomina Activo Subyacente, pudiendo emplearse una gran variedad de activos para tal fin: índices bursátiles, acciones individuales, fondos de inversión, materias primas, tipos de cambio o tipos de interés, entre otros. Las condiciones y los términos que se fijan para cada producto son singulares y particulares a cada emisión. No existe un producto estándar dentro de la gama de productos estructurados que se pueden ofrecer y dependen del perfil de riesgo y el mercado de destino que siga cada entidad financiera. En función de lo antes indicado y, sobre todo, del perfil de riesgo que tenga el cliente contratante es muy importante que, con anterioridad a la contratación, el inversor o ahorrador haya entendido perfectamente el funcionamiento de cada producto, comprendiendo cómo se comportará en función de la evolución del activo de referencia al que se vincule su resultado final y los eventuales escenarios negativos en los que pueda llegar a desenvolverse (CitiBank, 2013). Los productos estructurados son considerados un producto híbrido que se construye a través de dos o más instrumentos financieros más simples, entre los que destacan:
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 85 - Un activo de renta fija que es lo que proporcionará la protección y devolución del capital. En este caso estaríamos hablando de un producto con menos volatilidad. - Un instrumento derivado, normalmente opciones, que nos permitirá vincular la rentabilidad del producto a un activo. Hay que considerar que, aunque puede ocurrir que la entidad financiera se comprometa a devolver al vencimiento la totalidad del importe invertido, es muy importante que el inversor o ahorrador valore con detalle las circunstancias que pueden influir en la rentabilidad del producto. Por ejemplo, se debe ser consciente de que la revalorización media mensual de un índice bursátil no es lo mismo que su revalorización absoluta entre las fechas de contratación y vencimiento (Banco de España, 2015). Dado que este tipo de inversión suele ser realizada a medio plazo, es importante prestarle atención a las condiciones en que se puede recuperar la inversión a largo plazo, y si existe la posibilidad de cancelarlo anticipadamente y, de ser así, cuál es la comisión por dicha cancelación. En no pocas ocasiones no se permite dicha cancelación anticipada o, si se permite, el coste o peaje a asumir en dicha eventualidad puede ser muy elevado absorbiendo cualquier rentabilidad que se hubiera podido obtener hasta ese momento. En todos los contratos se debe recoger la obligación de la entidad de reembolsar el principal al vencimiento (Banco de España, 2015) La venta y comercialización de este tipo de productos por parte de las entidades bancarias experimento un fuerte crecimiento en los años anteriores a la
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 86 crisis económica, multiplicándose su comercialización por dos en el periodo comprendido entre 2000 y 2007. Como se ha indicado con anterioridad las entidades financieras han ido buscando la comercialización de nuevos productos y este ha sido uno de los que principalmente fueron utilizados en el periodo analizado. Este tipo de productos presenta una serie de ventajas para las entidades, ya que puede recoger beneficios relevantes con su venta, debido a que normalmente se paga al consumidor un porcentaje, generalmente muy inferior a la rentabilidad que obtiene la entidad financiera. Por ejemplo, en años con aumentos generalizados de los mercados de valores con subidas anuales de dos dígitos (por ejemplo un 10%), sólo se le garantizaba un 2% al cliente. Como puede verse el diferencial del 8% más las comisiones que se solían obtener de los emisores de productos, supone una rentabilidad muy superior para las entidades financieras que la que se pueda obtener a través de un préstamo con garantía hipotecaria. Este tipo de productos puede presentar ganancias relevantes para las entidades en momentos de bajo tipo de interés y subidas persistentes de las bolsas como fue el caso que se vivió durante la expansión de la burbuja inmobiliaria española. Por contra, pueden presentar grandes pérdidas para las entidades ya que, si se garantiza el capital invertido al cliente y el/los subyacentes que componen el producto estructurado bajan, toda esa bajada serían las pérdidas de la entidad financiera. Este es el motivo de que la mayor parte de productos estructurados que se han comercializado en España no tuvieran capital garantizado y que hayan ocasionado a partir de la explosión de la burbuja notables pérdidas para los inversores y ahorradores que entraron en estos productos de riesgo.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 93 Gráfico 3.4. Evolución de los nuevos contratos en el mercado de valores (en millones de €) durante el periodo 2000-2012 - 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 1.400.000 1.600.000 1.800.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Informes anuales de la CNMV. La contratación de renta variable en España sigue una evolución paralela a la rentabilidad observada del índice de referencia en España, el IBEX-35. Se observa como en un primer periodo la contratación de renta variable en España (2000-2001), cae de forma ligera, debido a las caídas de rentabilidad en esa época. A continuación (2002-2008), la contratación de renta variable en España, sube exponencialmente, debido al alza del índice de referencia, el IBEX-35 que coincide con el periodo de crecimiento de la burbuja inmobiliaria en España, hasta principios de 2008 que es el momento en el que estalla. Ya en el año 2008 y 2009, debido a la eclosión de la crisis financiera mundial, la rentabilidad de la bolsa en España bajó de forma muy notoria y, por ende, también la contratación de renta variable en España, que bajó de 1.654.702,1 millones de contrataciones en 2007 a 877.149,3 millones en el año 2009.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 94 En el año 2010 se produce un repunte de las contracciones de renta variable en España, en torno a un 25% (CNMV, 2010). A partir de esa fecha el IBEX-35 ha ido ofreciendo tasas de rentabilidad negativas, por lo que por lógica, la contratación fue bajando año tras año situándose a niveles del año 2004, siempre según datos del informe anual de la CNMV de dicho año. 3.1.5 Otros productos complejos Dentro de este de este apartado, referente a los productos complejos, encontramos un amplio abanico de productos financieros. Para distinguir estos productos complejos de los demás productos bancarios catalogados como no complejos se van a seguir las directrices que dicta la MIFID. La MIFID es la directiva europea que regula la prestación de servicios de inversión afectando directamente a todas las entidades financieras en la forma en que informan, asesoran o venden productos financieros a sus clientes o potenciales. Según la MIFID: “los productos complejos son aquellos cuya inversión supone la asunción de un mayor nivel de riesgo por parte del cliente y cuya comprensión requiere unos mayores conocimientos financieros. Concretamente esos productos son, conforme a la Directiva 2004/39/EC de 21 de abril de 2004: Productos derivados. Depósitos estructurados sin garantía de principal. Renta fija y variable negociada en mercados no regulados.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 95 En cuando a los principales riesgos que pueden afectar a estos productos complejos y que hay que considerar a la hora de evaluar la ecuación riesgorentabilidad, éstos son: Riesgo de tipo de cambio: Afectará a cualquier tipo de producto financiero que haya sido negociado en una moneda extranjera. En España, en una moneda distinta al euro. Riesgo operativo: Deriva de la posibilidad de cometer errores al transmitir las instrucciones de compra o venta a las entidades financieras. Riesgo de precio: Se produce cuando a la hora de vender el producto financiero este tenga un precio inferior al del momento de su compra, por lo que se incurrirá en pérdidas si se hace efectiva la venta. Riesgo de reinversión: Se produce cuando el producto adquirido tiene una vida efectiva inferior al horizonte temporal de inversión. Riesgo de crédito o insolvencia: Es el riesgo que se produce cuando el emisor del valor (por ejemplo, un futuro), no puede hacer frente al pago en caso de venta por el inversor. Es el ejemplo de lo que ocurrió con la quiebra de Lehman Brothers. Riesgo de falta de liquidez: Se produce en caso de no poder vender el producto en caso de querer hacerlo líquido. Siguiendo la CNMV (2006), los productos derivados, están catalogados como productos complejos que pueden aparejar la pérdida total de la inversión. En general los productos derivados sirven para trasladar el riesgo de unos agentes, que deseen venderlo, a otros que desean comprarlo.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 96 Otro producto complejo son los futuros en los cuales dos agentes acuerdan la compraventa de una cantidad de un valor o subyacente en una fecha futura determinada, al precio que cotice en ese momento el subyacente. Los warrants son valores negociables por el que se posee un derecho de comprar o vender un activo a un precio fijado que dependerá de diferentes factores encada momento, se diferencia del anterior en que con éste se adquiere un derecho de compra o venta pero no acarrea obligatoriedad de ejecutar dicho derecho. La renta fija o variable negociada en mercados no regulados. Estos productos que a priori pueden considerarse no complejos, tienen la particularidad que no se negocian en ningún mercado regulado. En función de esta característica están sujetos a un mayor riesgo ya que podrían producirse dificultades o la imposibilidad de realizar su venta, al no encontrarse operadores dispuestos a demandar. En el gráfico 3.5, cuyos datos son extraídos de los informes anuales de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, se presenta la información relativa a la contratación de productos complejos en términos de posiciones nuevas abiertas cada año.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 97 Gráfico 3.5. Evolución de los nuevos contratos de productos complejos durante el periodo 2000-2012 (en miles de euros) 0 20.000.000 40.000.000 60.000.000 80.000.000 100.000.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: informes anuales de la CNMV, desde 2000 a 2012. Como se puede apreciar en el gráfico 3.5, y como se apuntó con anterioridad este tipo de productos tienen una expansión relativamente reciente o incluso, en algunos casos, son nuevos, tuvieron una evolución espectacular antes del estallido de la crisis financiera, donde crecieron los nuevos contratos desde los 16.452.050 del año 2000 hasta los 86.302.237 16 del año 2009, multiplicándose por más de cinco su volumen de contratación. Este tipo de productos ha sido de los pocos cuya evolución alcista no se ha detenido con la explosión de la crisis, es más, en los años 2008 y 2009, tras el desplome de las bolsas mundiales experimentaron dos años de grandes subidas. Dichas subidas tienen una fácil explicación, ya que ese tipo de productos la mayoría de las veces son empleados de forma inversa, por ejemplo en las 16 Informes anuales de la CNMV desde 2000 a 2012.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 98 conocidas como “posiciones a corto”, donde se obtienen mayores beneficios al caer el precio en los mercados financieros y, específicamente, en aquellos valores contratados. En unos años (2008 y 2009), con una fuerte caída de los mercados financieros, la comercialización de los productos complejos se incrementó, generando grandes rentabilidades. A partir de esta fecha 2010-2012, su venta bajó de forma notable debido a varias razones: Por un lado, la volatilidad e incertidumbre en los mercados financieros en este periodo, optándose por parte de muchos inversores por la contratación de otro tipo de productos más seguros y con menor volatilidad. Debido al gran auge en la comercialización de productos complejos para una finalidad exclusivamente especulativa y distorsionadora de los mercados de valores(los indicados anteriormente como “posiciones a corto”), desde diferentes autoridades monetarias fueron limitados, cuando no temporalmente prohibidos como fue el caso de España. De esta forma se pretendía evitar las caídas generalizadas en los mercados de valores y el hundimiento de determinadas empresas que eran consideradas “presa fácil” de los especuladores. 3.2 Productos de pasivo Los productos de pasivo, desde el punto de vista de las entidades bancarias, están conformados por todos aquellos productos o servicios bancarios que representan un derecho de pago para la entidad que cede la liquidez o los fondos. Estos productos son usados por los usuarios los clientes de las entidades
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 99 básicamente para obtener cierta rentabilidad por sus ahorros. A continuación se hace referencia a los principales productos bancarios de pasivo, así como su evolución a lo largo de los últimos años. 3.2.1 Cuentas corrientes y de ahorro La cuenta corriente es el producto de pasivo bancario más popular, en el que se puede ingresar dinero en la entidad, quedando ésta obligada a su devolución en cualquier momento en que lo solicite el titular de la misma. Por lo general, aunque no siempre, la entidad ofrece una remuneración o tipo de interés por el dinero depositado, si bien es cierto que en la actualidad dicha remuneración es en la mayor parte de los casos inexistente (Banco de España, 2015). Además de la disponibilidad inmediata del dinero depositado, la característica principal de la cuenta corriente es que la entidad presta un “servicio de caja” muy activo, de manera que se compromete a realizar los pagos y cobros que se les encargue (Junta de Andalucía, 2015). Entre otros: Ingresos de efectivo; abonos en general, como nóminas y otros; ordenar y recibir transferencias bancarias; domiciliar recibos; retiradas de dinero en efectivo y atender el pago de cheques. La entidad suele cobrar una comisión por alguna de las operaciones de este “servicio de caja”, si bien a veces lo hace gratuitamente. La contracción de márgenes que las entidades financieras están viviendo a raíz de la explosión de la burbuja inmobiliaria ha ocasionado que la mayor parte de estos servicios, en buena parte de las entidades financieras que operan en España, tenga algún tipo de coste.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 100 Otra característica importante es que para retirar dinero o hacer pagos contra la cuenta corriente, ésta debe tener dinero suficiente. No obstante, si la entidad bancaria lo desea o así lo ha acordado previamente con el cliente, puede anticiparle el dinero que falte para realizar el pago. Es lo que comúnmente se conoce como descubierto en cuenta, o más coloquialmente “tener la cuenta en números rojos” (Banco de España, 2015). Hoy día, la mayor parte de las cuentas de ahorro son casi el mismo producto que una cuenta corriente. La diferencia más importante se concreta en que la entidad entrega una libreta (por eso se llama también libreta de ahorro), en la que se van anotando los movimientos de la cuenta. La cuenta de ahorro, en la idea de dar mayor permanencia al saldo, suele ofrecer menos facilidades para realizar pagos. Por ejemplo, no suele existir la posibilidad de tener un talonario de cheques y en algunas ocasiones no se permite domiciliar recibos. Para compensar estas restricciones, las entidades pueden dar un tipo de interés algo más alto que en las cuentas corrientes (Junta de Andalucía, 2015). Se puede afirmar con seguridad que las cuentas corrientes y de ahorro son el producto más comercializado e importante en España, dado su volumen para las entidades financieras, ya que este producto es la base donde se depositan los fondos del cliente (CNMV, 2010). Para determinar su importancia, solo hay que evaluar el porcentaje del balance que ocupa este tipo de productos en las entidades financieras. A continuación se acompaña un gráfico, extraído conforme a los datos de los diferentes boletines estadísticos del Banco de España desde 2000 hasta 2012.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 101 Gráfico 3.6. Porcentaje en el balance de bancos españoles de cuentas corrientes y de ahorro en el periodo 2000-2012 0 10 20 30 40 50 60 70 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Boletines estadísticos del BDE (2000 hasta 2010) Como se pone de manifiesto en el gráfico 3.6, las cuentas corrientes y de ahorro suponen aproximadamente un 60% del total del pasivo de las entidades financieras. Obviamente esto dependerá mucho del perfil de entidad que sea, ya que un banco, especialmente los más importantes por volumen de pasivo (Santander, BBVA, Caixa,…) cuentan con una partida de Capital Social muy relevante, por lo que la partida del pasivo dedicada a los depósitos de los clientes será proporcionalmente menor. Sin embargo las antiguas (y actualmente casi extintas) Cajas de Ahorro que en su mayoría no cotizaban en bolsa, al no contar con esa partida de capital social en sus balances, lógicamente el porcentaje del pasivo referente a cuentas corrientes y de ahorro será mayor. A lo largo del periodo objeto de estudio (2000-2012) la evolución de las cuentas corrientes y de ahorro ha ido descendiendo, debido a varias razones dependiendo el sub-periodo, que a continuación se evaluará. Como se puede
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 102 observar en el gráfico 3.6, en los primeros años (2000-2004), la evolución de la importancia de las cuentas corrientes y de ahorro, medidas según el porcentaje total del pasivo del balance, apenas varió registrando solo leves subidas. Desde el primer año (2000) hasta el último de este sub-periodo (2004), el incremento medio fue del 3.64% 17 . En épocas de crecimiento económico, normalmente las partidas en el balance de las entidades financieras correspondientes a cuentas corrientes y de ahorro presentan alzas debidos al aumento de la liquidez e ingresos de la ciudadanía en general. A partir de 2004 y hasta 2007, la evolución positiva de años anteriores se vio truncada, bajando el porcentaje en estos periodos. Esta caída se explica por el crecimiento de la economía, aumento de la confianza de los consumidores y el aumento de la rentabilidad de la mayoría de los productos financieros. Ante tal situación de crecimiento de la rentabilidad de los productos financieros, los consumidores deciden invertir en estos productos que ofrecen altas rentabilidades, destinando una menor cuantía al ahorro líquido. Este escenario supuso el traspaso de ahorro líquido (efectivo) hacía otros productos más rentables, aunque menos líquidos, ante las buenas perspectivas económicas donde los usuarios no perciben la necesidad de disponer de mucho dinero líquido. Además, a estas perspectivas y buenos datos económicos hay que añadir el aumento de la comercialización de hipotecas en esta época, por lo que gran parte del dinero líquido que tenían los clientes en sus cuentas se destinó también para financiar en parte dichas hipotecas. 17 Boletín estadístico del Banco de España, varios años.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 109 plazo, la entidad lo devuelve, junto con la remuneración pactada (es decir, los intereses), salvo que se acuerde con la entidad el cobro periódico de intereses mientras dure la operación (Banco de España, 2015). La publicidad y documentos contractuales de depósitos deben incluir una referencia al Fondo de Garantía de Depósito al que la entidad está adherida. Cuando no está adherida al Fondo de Garantía Español, deben figurar los datos de contacto de aquel al que está adherida (Banco de España, 2015). Esto no es un tema baladí, ya que en España están teniendo una presencia relevante entidades, como es el caso de ING, que no están acogidas al Fondo de Garantía de Depósitos Español sino al Holandés. Habitualmente, los contratos de depósito a plazo incluyen la posibilidad de sacar dinero del depósito antes de que transcurra el plazo acordado, a cambio de una penalización o de una comisión que deberán estar recogidas en el contrato. Es criterio del Banco de España que sea una penalización o una comisión, y que su importe no debe ser superior al de los intereses brutos devengados desde que se contrató el depósito hasta la fecha de cancelación. Es decir que en el peor de los casos se pierda solamente la rentabilidad devengada. Por tanto, la diferencia fundamental entre este tipo de depósitos y los depósitos “a la vista” (cuentas corrientes y libretas de ahorro) consiste en que en éstos el cliente puede disponer del dinero de forma inmediata sin ningún tipo de penalización. A cambio, la remuneración de los depósitos a plazo suele ser superior como compensación del bloqueo temporal que sufre el dinero entregado. Todo lo anterior es referido a los depósitos tradicionales, pero hay otros tipos de depósitos en los que la rentabilidad está vinculada a la evolución de un
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 110 índice, al valor de una cesta de acciones o incluso a que tenga lugar o no un acontecimiento futuro, depósitos que no permiten la cancelación anticipada o si la permiten es en unas condiciones muy distintas a las de los depósitos tradicionales y normalmente con penalizaciones muy superiores. Los depósitos o imposiciones a plazo fijo, han sido históricamente el producto de ahorro financiero más importante para los clientes de entidades financieras, donde se depositaban normalmente los recursos de los que no iban a disponer a medio o largo plazo, contratando este tipo de productos que le ofrecían cierta rentabilidad por un montante líquido del que no iban a disponer. En el gráfico 3.8, se analiza la evolución, según el saldo vivo que mantienen las entidades financieras en su pasivo referente a los depósitos a plazo según datos de los informes estadísticos del Banco de España desde 2000 a 2012. Gráfico 3.8. Saldo vivo de plazos fijos (en millones de euros) durante el periodo 2000-2012 0 200.000 400.000 600.000 800.000 1.000.000 1.200.000 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Boletines estadísticos del Banco de España desde 2000 a 2012.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 111 Como se aprecia en el gráfico 3.8 la evolución del saldo correspondiente a depósitos a plazo en España, ha sufrido una evolución constante a lo largo del periodo, con dos partes bien diferenciadas, desde 2000 a 2009 caracterizado por fuertes subidas, y desde 2010 a 2012 donde se mantiene en tasas de crecimiento prácticamente constantes. La evolución positiva que observamos en el gráfico 3.8 se puede explicar por dos causas principales: en un primer tramo, antes de la explosión de la burbuja inmobiliaria y posterior crisis, y otra en los primeros dos años de crisis económica, 2008 y 2009, donde siguen creciendo aunque se ralentiza la subida. Para el primer periodo de subidas, desde 2000 hasta 2007 el saldo vivo de las imposiciones a plazo fijo suben continuamente, debido a la buena marcha de la economía española en general, que se traduce en un aumento de ingresos y, por ende, del ahorro. En los últimos tres años del periodo se observa un crecimiento constante del saldo vivo de las imposiciones a plazo fijo. Esta ralentización que rompe con el aumento de la década anterior tiene sus orígenes en la crisis económica, ya que la lógica merma de los ingresos de los clientes tiene un impacto directo en los ahorros disponibles y provoca directamente que la contratación de productos de este tipo descienda. No obstante como se puede observar en el gráfico 3.8 el saldo no desciende, sino que se mantiene apenas sin cambios. Este hecho se puede explicar porque en esta época las entidades financieras, ante las necesidades de capital debido a la difícil situación por las que atravesaban, fomentaron la venta de este tipo de productos ya que suponían para ellas una inyección de capital inamovible por parte de sus clientes y del que podían disponer las entidades por
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 112 un tiempo. Por esta razón las entidades financieras, especialmente las que atravesaban por una situación más delicada y que necesitaban mayores inyecciones de capital, ofrecían una rentabilidad alta, lo que la hacían muy atractiva para los usuarios (rentabilidades anuales en torno al 3-4%) (Bankimia, 2015). Esta situación es la que se conoció como “guerra del pasivo”. Fue paradójico cómo entidades rescatadas con dinero público, como era el caso de Caja Castilla La Mancha, lanzaban ofertas para captar pasivo bancario con intereses por encima de mercado, algo que provoco numerosas denuncias de competencia desleal por parte del resto de entidades. 3.3 Otros productos 3.3.1 SWAPS Los swaps u operaciones de permuta financiera son productos financieros, considerados complejos por la directiva europea MIFID, en los que dos partes se ponen de acuerdo para el intercambio de un flujo económico o monetario futuro a un precio pactado en el momento del acuerdo. Por lo tanto, en el momento de la contratación o acuerdo no se realiza ningún intercambio, sino que sólo se efectúa una promesa futura, estableciéndose el importe o precio y la fecha de compra o venta. Los swaps no son considerados productos que pudieran denominarse tóxicos sino que cumplen una función relevante en los mercados financieros, si bien son productos para operadores especializados en este tipo de mercados y no para el público en general. Cosa que no ha tenido en cuenta las entidades
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 113 financieras ya que han colocado grandes cantidades de estos productos a clientes sin ningún conocimiento financiero. Los swap están diseñados principalmente para cubrir los riesgos de tipos de interés y tipos de cambio. Las características de un swap de tipos de interés simple son: Intercambio de flujos de caja futuros. Denominados en diferente base (fija y variable o ambas variables). Sin intercambio del principal generador del flujo. Denominados en la misma moneda. Las ventajas e inconvenientes de operar con swaps de tipos de interés son: Ventajas: - Permiten al operador interviniente cubrir posiciones que presentan riesgo de tipo de interés, de forma más económica y por un mayor plazo que otros contratos de cobertura (por ejemplo, los futuros). - Presentan una gran flexibilidad a la hora de determinar las condiciones del contrato, ya que buena parte de ellos son instrumentos diseñados "a medida". - Las partes actuantes pueden determinar el perfil de intereses que mejor se adapte a sus necesidades y características al objeto de reducir su coste. (Boni Aristizábal et al., 2010). Inconvenientes: - Si no existe intermediario financiero, las partes han de asumir un importante riesgo de crédito, acrecentado por el hecho de que es frecuente
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 114 de que los operadores se encuentren geográficamente situados en mercados lejanos e, incluso, con legislaciones distintas. - Si cambian las condiciones del mercado, aunque es posible cancelar la operación de swap pactada, puede resultar costoso finalizar la misma debido a las comisiones de cancelación anticipada que son habituales a este tipo de contrato. (Boni Aristizábal et al., 2010). Otro de los swaps más conocidos y empleados es el swap de divisas, que están diseñados para facilitar el acceso de una forma más fácil al mercado de una determinada moneda, eliminando así las posibles barreras de entrada o controles de cambio y la reducción del coste de la operación. Antes de la aparición de las operaciones swap de divisas, en los mercados de divisas existían los llamados préstamos paralelos, consistentes en la formalización entre dos empresas de un préstamo de igual valor y vencimiento pero denominado en diferente moneda, actualmente este riesgo que supone la bajada o subido del tipo de cambio entre dos monedas puede eliminarse mediante las contratos de swaps de divisas. Las principales características de un swap de divisas son: Cubren los riesgos derivados de las fluctuaciones del tipo de cambio. Cada parte puede obtener los fondos requeridos de una forma más barata que si lo hiciese directamente a través del mercado de divisas. En el caso del impago o cumplimiento de una parte, la contraparte tendrá un riesgo crediticio hasta el punto de que la divisa que haya sido permutada se haya depreciado con respecto a la otra. Es muy complicado y caro finalizar el swap sin que hayan cambiado las condiciones del mercado.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 115 El swap evita la compra y la venta de los propios instrumentos de deuda, reduciendo así los costes de transacción, los efectos fiscales y las limitaciones legales. Los pagos efectivos derivados de la liquidación de un swap son el resultado de la diferencia neta entre dos cantidades (precio pactado y precio del índice de referencia en el momento de liquidación), por lo que presentan unas características de riesgo de crédito superiores a las de la compra y la venta directa de dichos instrumentos de deuda Hay que señalar que, en el momento en que se perfecciona el acuerdo swap, la transacción se encuentra equilibrada, y las devaluaciones o revaluaciones de una divisa respecto a la otra quedan compensadas por la diferencia de tipos de interés, ya que de no ser así, se producirían operaciones de arbitraje que llevarían al equilibrio. Ventajas e inconvenientes de operar con swaps de divisas: • Ventajas: - Cada una de las partes obtiene fondos con un coste menor que si los hubiera adquirido directamente. - Permite la gestión de las obligaciones de la empresa a través de la alteración del perfil de los intereses de las deudas. - Es posible la cancelación del swap a buen precio en el caso de que los tipos de cambio fluctúen a nuestro favor. Inconvenientes
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 116 - En caso de incumplimiento de una de las partes, la otra asume el riesgo de crédito, aunque esto se puede solucionar contratando la operación a través de un intermediario financiero. - Puede ser muy caro finalizar el contrato swap si las condiciones del mercado cambian. - Necesidad financiera del principal del swap en el momento de su devolución. Una vez analizados en detalle los tipos básicos de acuerdos swap que pueden existir, esto es de divisas y de intereses, se resume brevemente en este apartado las características esenciales que les diferencian (Ferri-Ricchi, 2010). En primer lugar, obviamente, las corrientes o flujos monetarios que son objeto de permuta en el contrato de swap de intereses están denominados en la misma moneda, mientras que en los swaps de divisas esto no ocurre, puesto que, por la propia naturaleza del producto, al tratarse de instrumentos de cobertura, utilizan diferentes divisas o monedas extranjeras. Otra diferencia a destacar en la definición de cada una de las clases de swaps radica en que, mientras que en los swaps de intereses sólo son objeto de permuta los flujos monetarios correspondientes a los intereses generados por la operación principal de inversión-financiación, en los swaps de divisas, además, se intercambia el principal de los préstamos objeto del contrato y sobre el que se calculan los intereses. Esto se debe a la primera diferencia señalada ya que, al venir expresado el importe en la misma moneda en los swaps de intereses, a efectos prácticos es nocional o teórico, sirviendo únicamente para tomarlo con base en el cálculo de los intereses. Por ello, la cobertura del riesgo de cambio que
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 117 proporciona el swap de divisas se extiende también al principal y no sólo a los intereses. Precisamente respecto a los swaps de divisas hay que realizar algunas matizaciones. Los swaps de divisas que se contratan en la actualidad, presentan algunas diferencias frente a swaps tradicionales, entre las que son destacables: el tipo de cambio pactado para la permuta futura coincide con el vigente al contado en la fecha del acuerdo swap; al tratarse de un préstamo recíproco, no sólo es objeto de intercambio el principal, sino también los intereses que el mismo genera. Y por último, en relación al plazo de duración del contrato, este suele ser superior al de los swaps tradicionales. Gráfico 3.9. Apertura de nuevos contratos de swaps de tipo de cambio y de tipo de interés (en millones de dólares) durante el periodo 2000-2012 0 5.000 10.000 15.000 20.000 25.000 30.000 35.000 40.000 45.000 50.000 2000 2003 2006 2009 2012 tipo de cambio tipo de interés Fuente: Elaboración propia con datos de la CNMV.
Capítulo 3. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 118 Como se puede apreciar en el cuadro 3.9, la contratación de SWAPS, tomando como referencia los contratos cruzados valorados en millones de dólares, sufren una evolución dispar dependiendo de si su subyacente es el tipo de interés o un tipo de cambio determinado. En lo referente a los swaps derivados del tipo de cambio se constata como existe una evolución constante y creciente en el periodo observado, este crecimiento puede deberse principalmente a dos razones: En un primer periodo, antes de la crisis financiera de finales de 2007 y primeros de 2008, la evolución creciente de este tipo de productos se debió a la adopción del euro por parte de España, lo que hizo contar con una moneda de referencia mundial, más estable que la anterior moneda propia. En este periodo se produce un fortalecimiento y posicionamiento de la moneda europea en los mercados internacionales. El dólar que es, y era, la moneda de referencia más importante en los mercados internacionales en este periodo seguía manteniéndose como una moneda estable. Tras la explosión de la crisis financiera mundial, la incertidumbre no se trasladó a la cotización de las monedas de referencia a pesar de los problemas de países como Grecia, Portugal o España dentro de la zona euro, sino más bien a la deuda soberana de estos países y otros tipos de productos, por lo que la evolución de la contratación de swaps referenciados al tipo de cambió no varió. En España, a partir del año de nacimiento de la moneda única europea, la contratación de swaps referenciados al tipo de cambio ha experimentado una evolución creciente y constante, al contrario de lo que ocurría cuando aún circulaba la peseta en este país, una moneda más inestable y sin peso a nivel
CAPÍTULO 4 ESTUDIO DE LA PROBLEMÁTICA DE LAS RECLAMACIONES BANCARIAS EN ESPAÑA A TRAVÉS DE LOS INFORMES DE LOS AÑOS 2002-2012, TANTO DEL BANCO DE ESPAÑA COMO DE LA CNMV Y DGSFP
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 126 4.1 La supervisión del sistema bancario, mercado de valores y mercado de seguros. Este capítulo del presente trabajo de investigación se inicia detallando los organismos públicos que desarrollan la actividad de supervisión del sistema bancario y de los mercados de valores en España, además de la supervisión del mercado de seguros y planes de pensiones. El Banco de España (BE) en su página web se presenta como el banco central nacional, que tiene las funciones de supervisión del sistema bancario español (Banco de España, 2015). Las funciones básicas son: Realizar las operaciones de cambio de divisas, así como poseer y gestionar las reservas oficiales de divisas del Estado. Promover el buen funcionamiento de los sistemas de pago en la zona del euro. En este contexto, se enmarcan las operaciones de provisión urgente de liquidez a las entidades. Emitir los billetes de curso legal. Funciones como banco central nacional: Poseer y gestionar las reservas de divisas y metales preciosos no transferidas al Banco Central Europeo (BCE). Promover el buen funcionamiento y la estabilidad del sistema financiero y, sin perjuicio de las funciones del BCE, de los sistemas de pago nacionales. En
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 127 este contexto, se enmarcan las operaciones de provisión urgente de liquidez a las entidades. Supervisar la solvencia y el cumplimiento de la normativa específica de las entidades de crédito, otras entidades y mercados financieros cuya supervisión se le ha atribuido. Poner en circulación la moneda metálica y desempeñar, por cuenta del Estado, las demás funciones que se le encomienden con relación a la misma. Elaborar y publicar las estadísticas relacionadas con sus funciones y asistir al BCE en la recopilación de información estadística. Prestar los servicios de tesorería y de agente financiero de la deuda pública. Asesorar al Gobierno, así como confeccionar los informes y estudios necesarios (Banco de España, 2015). Igualmente la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) se presenta en su página web como el organismo público que se encarga de supervisar e inspeccionar los mercados de valores en España y la actividad de cuantos operadores intervienen en dichos mercados (Comisión Nacional del Mercado de Valores, 2015). El objetivo principal de la CNMV es velar por la transparencia de los mercados y la adecuada formación de precios, así como proteger a los inversores, las transacciones y la solvencia del sistema. Su acción se concentra especialmente sobre las sociedades emisoras u ofertantes de valores en los mercados secundarios, y sobre cualquier tipo de entidades, sea cual sea la forma jurídica en
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 128 la que operen, que presten servicios de inversión e instituciones de inversión colectiva (Comisión Nacional del Mercado de Valores, 2015). La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones es un órgano administrativo que depende de la Secretaría de Estado de Economía, adscrita al Ministerio de Economía y Competitividad conforme al Real Decreto 672/2014, de 1 de agosto, que modifica el Real Decreto 345/2012, de 10 de febrero, por el que desarrolla la estructura orgánica básica del Ministerio (Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, 2015). La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones desarrolla las siguientes funciones básicas: La preparación e impulso de proyectos normativos en las materias de competencia de la Dirección. La coordinación de las relaciones en el ámbito de los seguros y reaseguros privados, mediación de seguros y reaseguros y planes y fondos de pensiones con las instituciones de la Unión Europea, con otros Estados y con organismos internacionales, de acuerdo con el Ministerio de Asuntos Exteriores y de Cooperación. La protección administrativa a los asegurados, beneficiarios, terceros perjudicados y partícipes en planes de pensiones mediante la atención y resolución de las reclamaciones y quejas presentadas contra las entidades y sujetos sometidos a su supervisión. La contestación a las consultas formuladas en materia de seguros y reaseguros privados, mediación en seguros y reaseguros privados y gestoras y planes y fondos de pensiones
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 129 Además de otra serie de funciones de control y supervisión del mercado asegurador español (Dirección General del Seguro y Fondos de Pensiones, 2015). La Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones se estructura en las siguientes subdirecciones generales, que tienen encomendadas las funciones que a continuación se especifican correspondientes a las relacionadas en el apartado anterior: La Subdirección General de Seguros y Regulación La Subdirección General de Inspección La Subdirección General de Solvencia La Subdirección General de Ordenación y Mediación en Seguros La Subdirección General de Planes y Fondos de Pensiones (Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, 2015). 4.1.1 Evolución de la legislación en la última década Durante los últimos treinta años, la resolución extrajudicial de conflictos en los servicios financieros en España ha conocido diferentes legislaciones pero, sin embargo, pocos avances en relación a los primeros planteamientos legislativos (Asociación de usuarios de bancos, cajas y seguros, 2012). En los organismos administrativos que entienden de las reclamaciones en el ámbito financiero, existe un departamento específico responsable de emitir una serie de “informes” que no tienen naturaleza propiamente administrativa. A la propia complejidad de los procedimientos y la prolongada duración en el tiempo se une otro factor que desincentiva y que vuelve ineficiente el sistema: los
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 130 dictámenes que emiten estos organismos no tienen carácter vinculante (Asociación de usuarios de bancos, cajas y seguros, 2012). Una vez centrado este escenario se detalla a continuación un paseo cronológico a través de las diferentes leyes que han regulado la actuación de los organismos de reclamación y de cómo, tras sucesivas leyes desde 1987, apenas se ha modificado la estructura y el funcionamiento de dichos organismos: Desde el 1 de septiembre de 1987 funciona el Servicio de Reclamaciones del Banco de España como “unidad de trabajo” dentro de los servicios jurídicos del Banco de España, dedicado en exclusiva a resolver los conflictos que surgen entre las entidades financieras y sus clientes. Este organismo continúa funcionando desde entonces y su finalidad sigue siendo recibir y resolver las quejas y reclamaciones contra las entidades financieras que puedan formular sus clientes. Las normas que regulan este órgano administrativo se recogen en la Orden Ministerial de 12 de diciembre de 1989 y en la Circular 8/1990. Puede concluirse que este es un organismo que se ha mantenido con muy pocos cambios en su funcionamiento desde entonces. (Asociación de usuarios de bancos, cajas y seguros, 2012). El 8 de Noviembre de 1995, a través de la Ley 30/1995, de ordenación y supervisión de los seguros privados y en un contexto donde cada vez más las empresas aseguradoras extendían su campo de actuación al mundo financiero (seguros de jubilación, planes de pensiones, etc.) se amplía al ámbito de los seguros los mecanismos de resoluciones de conflictos, en los artículos 61 a 63 de la precitada Ley. En esos artículos se regulan legalmente los llamados “defensores
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 131 del Asegurado”. Esta ley se desarrollaría por un decreto posterior, elaborado en el año 1998. (Asociación de usuarios de bancos, cajas y seguros, 2012). En 2002 se aprueba la Ley 44/2002, donde se regula el camino para la presentación de reclamaciones ante los organismos públicos de una manera uniforme, en todos los ámbitos de los productos y servicios financieros: el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Antes de esta ley, ya existían departamentos de atención al cliente o de calidad, pero sin desarrollar unas funciones que estuvieran previamente definidas por una regulación legal. Con esta ley se establecieron por primera vez mecanismos internos para gestionar las reclamaciones que recibían tanto las entidades financieras como las de seguros, tales como el defensor del cliente o el servicio de atención al cliente. Más adelante, en noviembre de 2012, el Ministerio de Economía y Competitividad aprobó la Orden ECC/2502/2012 que regula una vez más la presentación de reclamaciones ante los organismos reguladores. Sin embargo, a pesar de haberse legislado en los últimos diez años cuatro veces sobre la misma materia, el terreno de juego y las reglas de resolución extrajudicial de las reclamaciones en los productos y servicios financieros apenas ha variado en todo este tiempo.(Asociación de usuarios de bancos, cajas y seguros, 2012). Una vez centrados los antecedentes legales del ámbito donde se mueven las reclamaciones de productos y servicios financieros, se analizan a continuación los diferentes mecanismos de supervisión y reclamación de los mismos existentes en España, tales como el servicio de reclamaciones del Banco de España, el de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y el de la Dirección General de
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 132 Seguros y Fondos de Pensiones. Como ya se ha manifestado en la introducción de este trabajo de investigación, este estudio evaluará como una herramienta fundamental del mismo, los datos recopilados en los informes de dichos organismos, en el periodo comprendido en los años que van desde el año 2003 al 2012, periodo en el que hay una mayor comparabilidad de la información. 4.2 Organismos supervisores 4.2.1 Banco de España 4.2.1.1 Cantidad y evolución de las reclamaciones El ejercicio 2003 mostraba un incremento en el número de reclamaciones que se presentaron ante el Servicio de Reclamaciones en comparación con el ejercicio anterior. En total se recibieron 5.313 expedientes, 1.025 más que en 2002, lo que supone un incremento del 23,9% (Banco de España, 2003). En cambio a lo largo de 2012 se atendieron en el Servicio 43.647 nuevos casos, (incluyendo consultas quejas y reclamaciones) de los que 14.313 fueron escritos de reclamación, y el resto fueron consultas. Lo que supone un aumento del número de reclamaciones recibidas en un 20,7% respecto al ejercicio anterior, recuperando los niveles existentes en 2010, cuando se alcanzaron los máximos históricos en este terreno de las reclamaciones tramitadas (Banco de España, 2003).
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 133 Comparando los 5.313 expedientes del 2003 con los 43.647 de 2012, observamos claramente el incremento tan drástico sufrido en materia de reclamaciones durante el periodo analizado. A continuación se muestra en el gráfico 4.1 la evolución de las reclamaciones presentadas ante el Banco de España en el periodo 2002-2012. Gráfico 4.1. Número de reclamaciones presentadas en el Banco de España en el periodo 2002-2012 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE Se observa en el gráfico 4.1, que ha sido a partir del año 2008 y 2009 cuando las reclamaciones presentadas ante el Banco de España se incrementaron de forma notable, coincidiendo con la aparición de la crisis económica, que todavía hoy día padece el país. Además de la crisis económica, fue en esta fecha cuando, sobre todo las entidades financieras con problemas, empezaron a comercializar determinados productos perjudiciales para el consumidor y de
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 134 forma poco transparente, como fueron las participaciones preferentes, los productos estructurados, los seguros de tipo fijo de interés (Swaps), etc. 4.2.1.2 Tipología de los reclamantes En los expedientes gestionados por el Banco de España se mantiene la tradicional prevalencia de las personas físicas sobre las personas jurídicas: las primeras vienen a protagonizar, prácticamente, nueve de cada diez expedientes que se gestionan en el Servicio de Reclamaciones (Banco de España, 2012). Como señala el propio Banco de España (2012), es evidente que los ciudadanos particulares están, por regla general, más necesitados de protección en sus relaciones con las entidades financieras que las personas jurídicas, por cuanto éstas, por una simple razón de dimensión, tienen un más fácil acceso no solo a servicios profesionales de asesoramiento en sus decisiones de intermediación con las entidades bancarias, sino también, en algunos casos, en la negociación mayorista con estas propias entidades 4.2.1.3 Entidades reclamadas Durante el ejercicio 2003 las entidades contra las que se recibe un mayor número de reclamaciones eran los bancos, con 3.472 expedientes, un 65,3% del total. Las Cajas de Ahorro se sitúan a continuación, con un 24,1%. Los establecimientos financieros de crédito obtuvieron 218 reclamaciones, un 4,1% del total. Con menor peso también encontramos Sociedades de tasación, de garantía recíproca, de valores, Mutualidades, Cooperativas de Crédito, etc.
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 141 Si se analiza la distribución del número de reclamaciones en función de la Comunidad Autónoma donde se produce la incidencia reclamada, Madrid sigue siendo la que lidera de modo destacado la lista de comunidades reclamantes. Y otro tanto ocurre si la cifra se pondera por el número de habitantes mayores de 16 años. Sin embargo, si el ejercicio de ponderación se hace tomando la actividad financiera de cada comunidad, Madrid pasa a estar por debajo de la media, dejando de nuevo a Canarias a la cabeza de las regiones con más reclamaciones (Banco de España, 2012). En el gráfico 4.5, se presenta la evolución de las reclamaciones desglosada por comunidades autónomas, para así plasmar de forma más clara posibles desequilibrios y diferencias entre la evolución de las distintas comunidades españolas.
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 142 Gráfico 4.5. Número de reclamaciones presentadas en el Banco de España en el periodo 2002-2012 desglosadas por comunidades autónomas 0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500 4000 4500 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Madrid Andalucía C. Valenciana Cataluña Galicia Castilla y León Canarias Castilla-La Mancha Murcia País Vasco Aragón Asturias Extremadura Islas Baleares Cantabria Navarra La Rioja Ceuta Melilla Fuente: elaboración propia con datos del BDE. En la mayoría de los casos se puede ver una evolución similar, es decir un mantenimiento o leve crecimiento en los años anteriores a la crisis económica, para después subir de forma espectacular en los primeros años de la crisis, en especial 2008, 2009 y 2010, y bajar de nuevo en 2011. Sin embargo, hay Comunidades donde ese crecimiento de las reclamaciones en los años mencionados anteriormente ha sido proporcionalmente muy superior, sobre todo en el caso de Madrid, que tradicionalmente presentaba un montante superior, Andalucía, la Comunidad Valenciana y Cataluña. A continuación, en la tabla 4.1, se pueden observar los porcentajes que representan cada comunidad autónoma al total de reclamaciones a nivel nacional:
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 143 Tabla 4.1. Reclamaciones (%) presentadas ante el Banco de España desglosadas por comunidades autónomas 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Madrid 29,2% 31,5% 33,0% 28,2% 30,6% 31,8% 32,5% 31,3% 24,0% 22,5% 20,5% Andalucía 19,1% 15,8% 16,3% 16,7% 16,7% 15,7% 16,1% 15,4% 16,7% 17,2% 16,7% C. Valenciana 9,3% 8,5% 8,5% 10,0% 9,1% 9,3% 9,7% 9,3% 10,7% 11,9% 12,9% Cataluña 7,8% 8,6% 6,5% 7,1% 7,8% 7,2% 8,3% 9,1% 10,5% 9,5% 10,4% Galicia 4,3% 4,3% 4,3% 4,9% 5,2% 5,2% 4,3% 4,6% 5,8% 5,9% 6,5% Castilla León 6,3% 5,6% 5,6% 5,6% 5,1% 5,7% 5,0% 5,4% 6,0% 5,8% 5,5% Canarias 4,1% 5,0% 6,6% 6,3% 6,2% 5,4% 5,1% 6,0% 5,5% 5,6% 5,4% Castilla La M. 3,6% 3,5% 2,9% 3,4% 3,0% 3,2% 3,1% 3,0% 3,5% 4,0% 4,1% Murcia 2,0% 2,0% 1,9% 1,8% 1,6% 2,2% 2,0% 2,3% 2,7% 3,2% 3,7% País Vasco 2,5% 2,6% 2,9% 3,0% 3,1% 3,1% 2,9% 3,3% 3,4% 3,3% 3,1% Aragón 2,2% 2,7% 3,0% 3,4% 2,6% 2,6% 2,8% 2,4% 2,6% 2,9% 2,7% Asturias 3,0% 1,7% 2,3% 2,8% 2,6% 2,3% 2,5% 1,9% 1,9% 2,4% 2,4% Extremadura 1,8% 2,1% 1,9% 2,2% 2,1% 1,9% 1,5% 1,5% 1,8% 1,9% 2,1% Islas Baleares 1,1% 1,3% 1,3% 1,4% 1,5% 1,5% 1,2% 1,2% 1,4% 1,3% 1,6% Cantabria 1,6% 1,4% 1,1% 1,1% 0,8% 1,2% 1,1% 1,2% 1,2% 0,9% 1,0% Navarra 0,8% 0,5% 0,7% 0,9% 0,9% 0,8% 0,7% 0,8% 1,1% 0,7% 0,6% La Rioja 1,0% 2,9% 0,8% 1,0% 1,0% 0,9% 0,8% 1,0% 0,9% 0,8% 0,6% Ceuta 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,2% 0,0% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% Melilla 0,1% 0,0% 0,2% 0,2% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% 0,1% Total 4.288 5.313 5.197 5.243 5.473 5.736 7.449 13.640 14.760 11.861 14.313 Fuente: Banco de España
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 144 Como puede observarse en la tabla 4.1, de reclamaciones presentadas por comunidades autónomas desde 2002 a 2013 extraídos de la memoria del Banco de España, se puede observar como en el ejercicio 2002 presenta el nivel más bajo de reclamaciones, siendo el total nacional de 4.288, y Madrid la comunidad donde se presentaron más reclamaciones, con un 22,9% del total presentadas en España. El segundo lugar lo ocupa la Comunidad Autónoma de Andalucía, con un 19,1% del total. Como contrapartida en 2010 se observa el nivel máximo del período estudiado, en el cual se alcanzan 14.760 reclamaciones, más del triple que en 2002, estando Madrid y Andalucía igualmente a la cabeza con un 24% y 16,7% respectivamente, del total de reclamaciones presentadas en el territorio español. 4.2.2 Comisión Nacional del Mercado de Valores Los inversores pueden dirigirse a la Comisión Nacional del Mercado de Valores para presentar reclamaciones cuando consideren que sus intereses se han visto afectados negativamente por la actuación de alguna entidad en relación a productos de inversión. Es de resaltar que no es potestativo del ahorrador o inversor decidir donde presentar su reclamación sino que está claramente definido en la normativa reguladora que se expone al comienzo de este capítulo 4 que la el Servicio de Reclamaciones de la CNMV solo entenderá de asuntos relacionados con productos de inversión y se inhibirá en relación al resto que correspondan bien al Servicio de reclamaciones del Banco de España o a la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones.
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 145 4.2.2.1 Cantidad y evolución de las reclamaciones Respecto a las reclamaciones presentadas ante el Servicio de Reclamaciones de la CNMV presentadas en su informe anual para el año 2003, en ese ejercicio fueron 1.355, registrándose un aumento del 23,86% en relación con el año anterior. En el informe anual correspondiente al año 2012 se recogieron 10.900 reclamaciones, y continuó la tendencia de gran crecimiento respecto a años anteriores, intensificándose la entrada de reclamaciones. En el gráfico 4.6 se presentan las reclamaciones presentadas ante el servicio de reclamaciones de la Comisión Nacional del Mercado de Valores durante el periodo 2007-2012, ya que sólo para este periodo se encuentran los datos disponibles.
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 146 Gráfico 4.6. Cantidad de reclamaciones presentadas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el periodo 2007-2012 - 1.000 2.000 3.000 4.000 5.000 6.000 7.000 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Elaboración propia con datos de la CNMV Como se observa en el gráfico 4.6, la evolución de las reclamaciones interpuestas ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores ha sido creciente. Este comportamiento, distinto al de las reclamaciones interpuestas ante el Banco de España que presenta altibajos, se debe a la evolución creciente de contratación de productos financieros menos extendidos y/o corrientes como participaciones preferentes o productos complejos. Esta creciente contratación se ha debido principalmente a dos causas: La mayor rentabilidad de estos productos frente a productos tradicionales como plazos fijos.
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 147 Fomento y mayor venta de productos complejos a través de los Bancos, ya que le son muy rentables su venta y no asumen riesgos. También es destacable que el “retraso” en relación a la masiva presentación de reclamaciones ante el SRBE, procede del hecho de que numerosos ahorradores o inversores no fueron conscientes de las minusvalías en sus productos de inversión hasta que la prolongada crisis produjo efectos en las economías familiares y les llevo a disponer de sus ahorros, encontrándose con que los mismos estaban ubicados en preferentes, estructurados y otros con notables pérdidas, cuando no con la imposibilidad manifiesta de disponer de ellos como en el caso de las preferentes. 4.2.2.2 Entidades reclamadas Las reclamaciones presentadas a lo largo del 2003 concentran un porcentaje del 95% en entidades financieras, 3% a emisores de valores y el resto a otras entidades, según datos recogidos de los informes anuales de la CNMV. Igualmente en 2012 continúa casi la totalidad de las reclamaciones recibidas son contra bancos y cajas de ahorros, lo que se explica por su peso en la canalización del ahorro en España. A dichas entidades se dirigió el 97,5% de las reclamaciones resueltas en 2012 (CNMV, 2012). En el gráfico 4.7 se puede visualizar la evolución de las reclamaciones presentadas ante la CNMV desglosadas por entidades financieras en el último periodo para el cual tenemos datos, el año 2012.
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 148 Gráfico 4.7. Número de reclamaciones presentadas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el año 2012 desglosadas por entidades financieras 0 100 200 300 400 500 600 Caixabank Santander CAM Bankia BBVA Catalunya Banc NCG Banco Bankia Barklays Banesto Banca Cívica Popular Deutsche Bank Banco Sabadell Mare Nostrum Liberbank Unnim Banco inversis CEIS BBK Popular B. Privada Ibercaja Pastor Fuente: Elaboración propia con datos de la CNMV En el gráfico 4.7 se presentan las reclamaciones, divididas por entidades con un número mayor de 15 reclamaciones presentadas ante la CNMV. Como se puede observar, normalmente los bancos más grandes (como es lógico) presentan un volumen más grande de reclamaciones, aunque existen excepciones: Destaca el gran volumen de reclamaciones de Causaban, que es la tercera entidad financiera por volumen de negocio, sin embargo, está a la cabeza de las reclamaciones presentadas en 2012 ante la CNMV. Otro caso llamativo es la
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 149 CAM (actualmente integrada en el Banco Sabadell) y Catalunya Banc con volúmenes también anormalmente altos. Otras entidades presentan un número relativamente bajo de reclamaciones respecto a su volumen como son el Banco Sabadell y Unicaja, que ni siquiera aparece en la relación. Las entidades con volúmenes relativamente bajos de reclamaciones, en comparación a su volumen de activo, normalmente es debido al perfil de su clientela, contando estos con clientes con un perfil más conservador (jubilados, amas de casa…), que normalmente son más rehaceos a la contratación de productos financieros menos tradicionales y, por supuesto, a la mejor posición económica de esas entidades financieras que tuvieron una relación más distante con productos de discutible interés para sus clientes. 4.2.2.3 Cuestiones reclamadas Las principales cuestiones planteadas son las referidas a fondos de inversión con un porcentaje del 39,5%, operaciones con valores con el 27%, contratos financieros atípicos representado por un 22,2%, y el resto se dividen entre diversos contenidos como emisiones de valores, preferentes, warrants, OPAs, gestión de carteras, y otros (CNMV, 2012b). En el 2012 se concentran en la prestación de servicios de inversión con un 95%, y fondos de Inversión y otras Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) con el 5% restante (CNMV, 2012b). En este último ejercicio, destacan como reclamaciones especialmente significativas, por ser el principal motivo de reclamación, la falta de adecuación a las características del cliente de los productos de inversión vendidos por las
Capítulo 4. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 150 entidades de crédito, especialmente las referidas a la venta de participaciones preferentes y obligaciones subordinadas emitidas por las propias entidades de crédito, así como las obligaciones necesariamente convertibles (CNMV, 2012b). En estas reclamaciones se ponen de manifiesto problemas tanto en relación con la información sobre los clientes utilizada por las entidades para evaluar la adecuación de los productos, es decir la adecuación del perfil del ahorrador al producto que se le vendía, como a la información facilitada al cliente sobre las características y riesgos de dichos productos en el momento previo a la contratación. En el gráfico 4.8 se pueden observar las reclamaciones presentadas ante la CNMV desglosadas por productos para los años 2010, 2011 y 2012, únicos años para los cuales se dispone de esta información. Gráfico 4.8. Cantidad de reclamaciones presentadas en la Comisión Nacional del Mercado de Valores en el periodo 2010-2012 desglosadas por productos - 200 400 600 800 1.000 1.200 1.400 Permutas financieras Participaciones preferantes Deuda subordinada Obligaciones convertibles 2012 2011 2010 Fuente: Elaboración propia con datos de la CNMV
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 253 Gráfico 5.24. Evolución de las reclamaciones bancarias, el PIB interanual y el desempleo en la comunidad de Baleares en el periodo 2002-2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE e INE En los primeros años del periodo analizado para la comunidad Balear, se observa como esta muestra un comportamiento distinto a la mayoría de las comunidades anteriores, se observa como el crecimiento del PIB no se mantiene constante como el resto de las comunidades, ya que crece cuando la mayoría de las comunidades marcan crecimientos del 3 o 4 por ciento. Pero sin embargo, al contrario que otras regiones, las reclamaciones bancarias aumentan en este periodo ligeramente año tras año, por lo que podrían tener una correlación positiva para estos primeros años. A partir de 2008, 2009 y 2010, se vuelve a una correlación negativa, y más en concordancia con el resto de las regiones analizadas, se observa como el crecimiento del PIB se vuelve negativo a la par que las reclamaciones se disparan. -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 0 50 100 150 200 250 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 RECLAMACIONES PARO PIB
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 254 Para el año 2011 la correlación negativa de los tres periodos anteriores se rompe, ya que el PIB vuelve a caer con respecto al año anterior, sin embargo las reclamaciones bajan al igual que en otras comunidades. En el año 2012, la correlación ente la variación del PIB y las reclamaciones anuales es claramente negativa. Si se observan las demás variables, en especial la tendencia de las reclamaciones anuales y la de la variación del PIB, estas siguen una evolución de sus correlaciones parecidas a las demás comunidades. Gráfico 5.25. Evolución de las reclamaciones bancarias, el PIB interanual y el desempleo en la comunidad de La Rioja en el periodo 2002-2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE e INE Si se analiza la gráfica referente a la Comunidad Riojana se aprecia la gran variabilidad de los diferentes indicadores, en especial el gran salto de las -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 RECLAMACIONES PARO PIB
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 255 reclamaciones en el año 2003, donde triplican con respecto al año anterior y que vuelven a situarse como al principio en el año 2004. Si se observa la línea que marca el desempleo así como la tendencia de la variabilidad del PIB anual y la tendencia de las reclamaciones, se podrían sacar las mismas correlaciones que las demás comunidades. El problema surge al analizar la línea que marca la evolución de las reclamaciones anuales y el PIB, y las grandes variabilidades que se producen, constatándose cómo no se puede observar una correlación negativa clara como en otras comunidades. Esta variabilidad se puede deber al reducido tamaño de dicha comunidad y a los pocos habitantes que posee, lo que hace que al copar pocas entidades bancarias el mercado riojano, la salida de un producto al mercado que adolezca de malas prácticas hará subir de forma cuantiosa las reclamaciones totales.
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 256 Gráfico 5.26. Evolución de las reclamaciones bancarias, el PIB interanual y el desempleo en la comunidad de Madrid en el periodo 2002-2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE e INE En los primeros años del periodo analizado para la comunidad Madrileña, se constata como ésta muestra un comportamiento distinto a la mayoría de las comunidades anteriores, se observa como el crecimiento del PIB no se mantiene constante como el resto de dichas comunidades, ya que muestra un comportamiento creciente. Pero, sin embargo, las reclamaciones bancarias se mantienen en este periodo aunque de forma más cambiante. A partir de 2008 y 2009 se observa una correlación negativa, y más en concordancia con el resto de las regiones analizadas, se observa como el crecimiento del PIB se vuelve negativo a la par que las reclamaciones se disparan. Para el año 2010 la correlación negativa de los dos periodos anteriores se rompe, ya que el PIB vuelve a caer con respecto al año anterior, sin embargo las reclamaciones crecen al igual que en otras comunidades. -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 0 500 1.000 1.500 2.000 2.500 3.000 3.500 4.000 4.500 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 RECLAMACIONES PARO PIB
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 257 En el año 2011 y 2012, la correlación ente la variación del PIB y las reclamaciones anuales es claramente negativa. Si se analizan las demás variables, en especial la tendencia de las reclamaciones anuales y la de la variación del PIB, siguen una evolución de sus correlaciones parecidas a las demás comunidades. Gráfico 5.27. Evolución de las reclamaciones bancarias, el PIB interanual y el desempleo en la comunidad de Murcia en el periodo 2002-2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE e INE La región de Murcia sigue en todos los periodos, excepto en 2011 las correlaciones que mayoritariamente han ido siguiendo las diferentes comunidades autónomas a lo largo de este periodo. Observamos que para todo el periodo, hay una correlación clara, y esa es la correlación negativa existente entre la tendencia de las reclamaciones bancarias -6 -4 -2 0 2 4 6 0 100 200 300 400 500 600 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 RECLAMACIONES PARO PIB
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 258 anuales, que es creciente y la variación del PIB que es decreciente, por tanto la correlación es negativa para ambas variables. Si se analiza el desempleo y se compara con ambas tendencias, se observa que la correlación es clara para todo el periodo pero marcando una correlación positiva con la evolución de la tendencia de las reclamaciones y negativa con la tendencia del crecimiento del PIB. Conforme a la otra variable principal, la variabilidad del PIB, se constata cómo se cumple la correlación negativa si la se comparan en todos los años del periodo excepto en 2011 cuando es positiva ya que el PIB cae a la par que el número de reclamaciones se reducen también. La comunidad Navarra, como se puede constatar en los primero cinco años del periodo analizado no muestra grandes cambios, y evoluciona en concordancia a la mayoría de las comunidades autónomas, mostrando una situación más irregular en los últimos cinco años del periodo analizado, aunque un poco distinto a la mayoría de las regiones.
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 259 Gráfico 5.28. Evolución de las reclamaciones bancarias, el PIB interanual y el desempleo en la comunidad de Navarra en el periodo 2002-2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE e INE Como en la mayoría de las comunidades si se comparan el desempleo y la tendencia del número de reclamaciones anuales así como la tendencia de la evolución del PIB se puede observar como las correlaciones son claras para todo el periodo: Correlación negativa entre el desempleo y la tendencia de variación del PB, positiva entre la evolución del desempleo y la tendencia del número de reclamaciones anuales y negativa entre ambas tendencias. Son más confusas las correlaciones entre el crecimiento del PIB y las reclamaciones anuales, que en la mayoría de las comunidades es negativa, aunque marca años que no cumple esta correlación en la mayoría de las comunidades, en especial 2010 y 2011. -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 RECLAMACIONES PARO PIB
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 260 Para la comunidad Navarra se observa como durante 2008 y 2009 dicha correlación negativa se cumple, con caídas del PIB y subidas del número de reclamaciones. Para 2010, 2011 y 2012 la correlación negativa se rompe, siendo la única comunidad que la rompe para el año 2012. En el año 2010 el PIB se recupera levemente y marca un crecimiento cercano al 1 por ciento, sin embargo las reclamaciones crecen fuertemente. Para 2011 el PIB vuelve a marcar un crecimiento parecido al año anterior, sin embargo las reclamaciones caen fuertemente. Para 2012, se muestra un comportamiento contrario a todas las comunidades ya que es la única comunidad donde las reclamaciones bajan junto con La Rioja, y además lo hacen con mucha intensidad. Gráfico 5.29. Evolución de las reclamaciones bancarias, el PIB interanual y el desempleo en la comunidad Vasca en el periodo 2002-2012 Fuente: Elaboración propia con datos del BDE e INE -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5 0 100 200 300 400 500 600 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 RECLAMACIONES PARO PIB
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 261 Para la comunidad Vasca, la situación es parecida al resto de comunidades en los primeros años del periodo analizado (2002-2007), donde los diferentes indicadores utilizados permanecen sin grandes cambios, aunque el crecimiento del PIB muestra un crecimiento suave, al contrario de muchas otras regiones que mantienen un crecimiento mucho más estable (en torno al 3 o 4 por ciento para todo el subperiodo). El desempleo se mantiene estable en torno a los 90.000 desempleados y una evolución de las reclamaciones bancarias estables. Los cambios significativos se producen desde 2008 hacia adelante. Por un lado el PIB cae bruscamente (en torno al 0% en 2008 y una caída de casi el 3.5% en 2009), el desempleo sube casi un 40 por ciento en esos dos años y las reclamaciones bancarias casi crecen un 300%. Hasta aquí se sigue una evolución parecida al resto de comunidades aunque con ligeras diferencias poco notables. Los cambios vienen en el año posterior (2010), donde el PIB se recupera y marca un crecimiento casi nulo y el desempleo sigue subiendo de manera notable. Hasta aquí todo igual, el cambio se produce en las reclamaciones bancarias que siguen marcando un alza notable. Para el año 2011 el desempleo y el PIB se comportan de manera parecida al resto de regiones, pero las reclamaciones bajan en este periodo. Durante el año 2012, el comportamiento es parecido a la mayoría de regiones; crecimiento del desempleo, tasas de crecimiento negativas del PIB y aumento de las reclamaciones bancarias.
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 262 Ya para el año 2012 se vuelve al esquema de correlación más común, es decir correlación negativa entre el crecimiento del PIB y las reclamaciones bancarias. 5.4 Análisis de las correlaciones e indicadores por comunidades Una vez analizados los datos de las diferentes comunidades españolas, se observa cómo se podrían sacar conclusiones claras a cerca de algunas correlaciones entre indicadores: Al analizar las tendencias de las reclamaciones, la tendencia de la variabilidad del PIB y el desempleo, las correlaciones se pueden observar de forma clara y con pocas excepciones: Correlación negativa entre el desempleo y la tendencia del crecimiento del PIB, positiva entre el desempleo y la tendencia que marca la evolución del crecimiento de las reclamaciones bancarias y negativas entre ambas tendencias ya que el PIB se reduce a la par que las reclamaciones aumentan. La correlación entre la variación del PIB y el número de reclamaciones, es negativa en la mayoría de los años y comunidades, aunque sufre excepciones. En los primeros cinco años del periodo esta correlación no puede observarse de forma clara ante la poca variabilidad de los datos, siendo a partir de 2008 cuando puede observarse esta correlación negativa, con pocas excepciones para los años 2008, 2009 y 2012 y con bastantes excepciones para los años 2010 y 2011, en especial el primero de ellos. A continuación se incluyen dos mapas de España por comunidades autónomas donde se muestra el crecimiento de las reclamaciones en el periodo
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 269 Para ello y mediante el uso del paquete estadístico STATA 14, se ha utilizado como variable dependiente las reclamaciones bancarias y como variables explicativas del modelo la tasa de evolución del PIB y el desempleo (en miles), además de no incluir constante en el modelo ya que al incluirla empeoraba significativamente el modelo. Los datos obtenidos para el cálculo del modelo de regresión lineal, donde se incluirán las variables indicadas, son los siguientes: Tabla 5.1. Evolución de los indicadores incluidos para calcular del modelo de regresión VARIACIÓN PIB INTERANUAL DESEMPLEO (MILES) NÚMERO DE RECLAMACIONES AÑO 2002 2,90% 2.049,60 4.288 2003 3,20% 2.096,90 5.313 2004 3,20% 2.114 5.197 2005 3,70% 2.070 5.243 2006 4,20% 2.039 5.473 2007 3,80% 2.039 5.736 2008 1,10% 2.540 7.449 2009 -3,60% 3.644 13.640 2010 1,00% 4.061 14.760 2011 -0,60% 4.257 11.861 2012 -2,10% 4.720 14.313 Fuente: BDE e INE 5.5.1 Correlaciones A continuación, como se comentó anteriormente, se procede a obtener las correlaciones medias entre en las reclamaciones bancarias a nivel español y las variables explicativas del modelo.
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 270 Tabla 5.2. Correlaciones entre las reclamaciones, el desempleo y el crecimiento interanual del PIB en el periodo 2002-2012. RECLAMACIONES VARIACIÓN DEL PIB DESEMPLEO RECLAMACIONES 1 VARIACIÓN DEL PIB -0.9058 1 (0.0001) DESEMPLEO 0.9579 -0.8757 1 (0.0000) (0.0004) Nota: Entre paréntesis se presenta el nivel de significación estadística de cada variable Fuente: Elaboración propia Como se puede apreciar en la tabla 5.2, se observa que si se atiende a las reclamaciones se constata como existe una correlación positiva con el desempleo (0.9579) y una correlación negativa con la variación del PIB (-0.9058), ambas correlaciones se muestran estadísticamente significativas y muy importantes. Estos datos se corresponden con lo que inicialmente se esperaba en lo referido a las relaciones de las variables del modelo. Además y como no podía ser de otra forma existe una correlación negativa entre el PIB y el desempleo que también es estadísticamente significativa. 5.5.2 Modelo de regresión Una vez analizadas las diferentes correlaciones se va a proceder a la estimación de un modelo de regresión lineal por mínimos cuadrados ordinarios que pretende explicar la evolución de las reclamaciones bancarias en función de las tasas de variación del PIB y de la evolución del desempleo (en miles de desempleados). Los resultados obtenidos se presentan en la tabla 5.3.
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 271 Tabla 5.3. Resultados del modelo de regresión propuesto Variable dependiente Reclamaciones Coeficientes βi Error Estándar Estadístico t P>t Coeficientes βi estandarizados Variables explicativas Variación del PIB - 340.8534* 95.2105 -3.5800 0.0060 -0.2151 Desempleo 3.111* 0.1525 20.4100 0.0000 0.7852 Observaciones 11 R2-Ajustado 0.9855 Test estadístico F(2,9) 374.4700* ANOVA Suma de cuadrados Grados de libertad Media cuadrática Modelo 957403293 2 478701646 Residual 11504994.1 9 1278332.67 Total 968908287 11 88082571.5 Notas: Nivel de significación estadística * 1%. Los errores estándar y las covarianzas son robustos frente a la heteroscedasticidad Fuente: elaboración propia En la primera parte de la tabla 5.3 se presentan las estimaciones de los coeficientes de las variables explicativas, su error estándar, el valor del estadístico T sobre significación estadística de cada variable en el modelo y la probabilidad asociada a ese valor, y finalmente, los coeficientes βi estandarizados de cada estimación. En la parte central se presentan el estadístico R2-ajustado sobre la bondad del ajuste del modelo y el estadístico F sobre significatividad conjunta de los coeficientes estimados en el modelo. Finalmente, en la última parte de la figura se presenta el análisis de la varianza del modelo. Dejando la exposición del análisis de la estimación de los coeficientes para el final, se observa en la tabla 5.3 que el modelo propuesto posee una elevada
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 272 capacidad de ajuste de los datos ya que el valor del estadístico R2-ajustado supera el 98%. Por otra parte, el test F de significación conjunta de las variables del modelo junto con el resto del análisis de la varianza realizado indica que el modelo explica la mayor parte de la varianza total, quedando una parte mínima de la misma no explicada por el modelo. Por lo tanto, la capacidad explicativa del modelo queda confirmada. Los coeficientes de regresión parciales estimados para las variables “variación del PIB” y “desempleo” son estadísticamente significativos al 1% como confirman los estadísticos T de cada una de los coeficientes estimados y los signos que presentan son los esperados. Por tanto, bajo el supuesto de ceteris paribus se puede afirmar que una disminución del PIB del 1% provocaría un incremento en el número de reclamaciones bancarias de 341. Por otra parte, un incremento en el número de desempleados de 3.111 parados provocaría un incremento de una unidad en el número de reclamaciones bancarias. Las estimaciones obtenidas de los coeficientes βi no nos permiten establecer cuál de las dos variables explicativas del modelo influye de forma más decisiva en el incremento de las reclamaciones bancarias según el modelo propuesto. Para obtener esa información es necesario calcular los coeficientes βi estandarizados de las variables explicativas. Estos coeficientes estandarizados se estiman teniendo en cuenta que tanto la variable explicada como las explicativas están medidas en unidades de desviación estándar: miden el cambio en la variable dependiente (en unidades de desviación estándar) producido por un cambio unitario en la variable independiente a la que acompaña (en unidades de desviación estándar) manteniendo constantes las demás variables. Por todo lo
Capítulo 5. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 273 anterior, al tener la misma unidad de medida establecen la importancia relativa de las variables independientes y permiten determinar cuál es la variable explicativa que tiene mayor peso para la explicación de las variaciones de la variable dependiente. En este caso, se puede constatar que, en valores absolutos, el incremento del desempleo tiene una mayor importancia que las variaciones en el PIB a la hora de valorar el incremento del número de reclamaciones bancarias en España, según el modelo propuesto. En resumen, una vez estudiados los precedentes de estudios relacionados o que presentan cierta similitud con este trabajo además del estudio de la evolución de las variables presentes en este modelo, se ha creado un modelo de regresión que confirma que el deterioro de la economía, en este caso medida mediante la evolución del PIB y el desempleo, afecta directamente al sector bancario, medido este mediante las reclamaciones presentadas ante al servicio de reclamaciones del Banco de España.
RESUMEN Y CONCLUSIONES FINALES
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 275 Resumen Durante la realización de esta tesis doctoral se ha desarrollado un estudio de la evolución de las reclamaciones sobre productos financieros en España durante la última década. El objetivo principal ha sido intentar descifrar las causas del notable incremento de las precitadas reclamaciones a las instituciones financieras después del “boom” inmobiliario. Esta situación que se produce coincidiendo con la posterior crisis económica en nuestro país, tiene su origen en la explosión de la burbuja inmobiliaria propia y la crisis económica internacional. Para alcanzar el objetivo mencionado, en primer lugar, se ha realizado un amplio estudio de la situación económica durante todo este periodo para evaluar en detalle las principales magnitudes económicas durante el periodo analizado (años 2000 a 2012 ambos inclusive). El presente trabajo de investigación se ha alimentado del estudio de los diferentes informes y boletines estadísticos publicados por el Instituto Nacional de Estadística, el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, así como una gran variedad de publicaciones de diferente índole, editada por organismos públicos y privados, en relación a la información sobre los mercados financieros y las reclamaciones en dicho ámbito, desglosando esas reclamaciones tanto por productos financieros como por comunidades autónomas, a fin de estudiar las posibles correlaciones existentes entre éstas y los diferentes indicadores económicos.
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 276 Para este trabajo ha sido de inestimable ayuda la colaboración del propio Banco de España que ha puesto a disposición de esta investigación un técnico del propio Servicio de Reclamaciones, que nos ha elaborado numerosos desgloses de información que no están disponibles en los datos públicos y que nos ha sido de una utilidad crucial. Una vez desglosadas las reclamaciones, se ha procedido a estudiar una serie de indicadores macroeconómicos durante el periodo de estudio, tales como el desempleo, el producto interior bruto, la renta disponible, la evolución de los salarios y el precio de la vivienda. De esta manera se han estudiado las posibles correlaciones de la evolución de estos indicadores con la evolución de las reclamaciones y de cómo éstos han podido influir en la evolución de dichas reclamaciones bancarias en nuestro país en el periodo analizado. En paralelo se han estudiado otras cuestiones alrededor de la problemática bancaria netamente española, como son los precios bancarios en Europa, el proceso de reestructuración del mercado bancario español durante la crisis económica, el poder ejecutivo de los Bancos Centrales en Europa, entre otros, a fin de dar más amplitud de visión y profundidad a este trabajo. La comparación de las magnitudes españolas y la forma de relacionarse nuestras entidades financieras con sus clientes, puestas en el contexto comparativo de la Unión Europea, ha arrojado información de mucho interés que nos ha llevado a concluir que el coste de los productos bancarios en España es muy superior a la mayoría de los países de la Unión y, además, la protección de los usuarios presenta factores diferenciales negativos, entre los que destaca sobremanera que las resoluciones de los organismos competentes no tengan carácter ejecutivo. Este último hecho
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 277 ralentiza la solución de las diferencias entre clientes y entidades financieras y, en cierta manera, no invita a dichas entidades financieras a extremar el celo en el cumplimiento de la normativa de transparencia y protección del cliente, sabedoras de que cualquier discrepancia seria, tardará años en solventarse en las instancias judiciales. En el segundo capítulo de esta tesis, se ha realizado un estudio exhaustivo de las causas del “boom” inmobiliario exponiendo las razones que llevaron a esta situación. Para ello, se ha realizado un estudio de la bibliografía y datos macroeconómicos existentes a fin, como se dijo anteriormente, de explicar las razones que llevaron a España a la generación de una gran burbuja inmobiliaria. Para ello se han expuesto las causas de este “boom” inmobiliario y los efectos que se produjeron en el precio de la vivienda y el mercado inmobiliario. En una segunda parte de este capítulo se ha estudiado la evolución de una serie de indicadores macroeconómicos, antes y después de la crisis económica, así como las causas que han provocado el deterioro de los mismos tras el colapso financiero global y el de la burbuja inmobiliaria española. Los indicadores que se han estudiado en este segunda parte del capítulo dos han sido el producto interior bruto (estudiando las partidas que componen este), la evolución del desempleo, el índice de precios de la vivienda, la renta de los asalariados y la renta bruta disponible. La recopilación de los datos macroeconómicos que se han estudiado a lo largo de este capítulo se ha hecho a través de fuentes estadísticas oficiales, principalmente las disponibles en el Instituto Nacional de Estadística y en el Servicio de Estudios del Banco de España.
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 278 En el tercer capítulo se han analizado los principales productos financieros existentes en el mercado español, clasificando éstos en productos de activo o de pasivo a fin de poder evaluar con mayor nitidez qué productos financieros han sido a su vez los que más reclamaciones han generado ante el Servicio de Reclamaciones del Banco de España, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones. Primeramente, en este capítulo tres se ha realizado una definición detallada de cada uno de los productos para después conformar una serie temporal de cada uno de ellos, para así observar su evolución durante el periodo objeto de estudio. De esta forma es posible observar como las variaciones en su comercialización han podido afectar a las reclamaciones. Para poder estudiar la evolución de estos productos se ha recurrido a los diferentes anuarios o boletines estadísticos que han publicado de forma periódica los diferentes organismos, ya sean de carácter público o privados, durante el periodo objeto de estudio como son el Banco de España, la Comisión Nacional del Mercado de Valores, la Asociación Española de Banca, la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, la Confederación Española de Cajas de Ahorro, entre otros. El capítulo cuatro se inicia detallando los organismos públicos que desarrollan la actividad de supervisión del sistema bancario y de los mercados de valores en España, además de la supervisión del mercado de seguros y planes de pensiones. Para ello, se ha realizado un estudio general de los organismos presentando y analizando sus funciones y su estructura, acudiendo para ello tanto
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 285 puede prolongarse durante años hasta que el cliente pueda tener una sentencia. 4) Esta inexistencia de carácter ejecutivo en las resoluciones del Servicio de Reclamaciones del Banco de España, de la CNMV, o de la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones, como principales supervisores de la actividad bancaria, hay que ponerla en el contexto de un marco de relación anómalo de las entidades financieras que operan en España con sus clientes y que ha tenido como conclusión un aumento global de los costes bancarios para los usuarios finales que han visto encarecidos los productos financieros vía comisiones, cláusulas suelo, seguros no obligatorios, etcétera. Este hecho no es solamente negativo para los clientes particulares, como es obvio, si no que provoca que también las empresas españolas soporten mayores costes financieros, lo que las hace menos competitivas en el mercado global no solo europeo sino mundial. La propia Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia en su informe de octubre de 2014 sobre la dispersión normativa en materia de protección al consumidor relativa a los seguros, ponía blanco sobre negro la realidad de la situación al explicar que el régimen de resoluciones no ejecutivas es muy diferente al que ya opera en el ámbito energético, donde el mecanismo de solución administrativa previsto contempla la restitución al interesado de sus derechos, contemplándose expresamente la posibilidad de reembolsar los gastos y perjuicios que se hubiesen podido generar. Es decir, no se está hablando de una solución que haya que copiar de los países más avanzados de la Unión Europea sino que, incluso en nuestro
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 286 país, ya se contempla en otros sectores económicos regulados. A partir de aquí la interpretación de porqué ocurre esta problemática en el sector bancario queda abierta. Donde no hay lugar para la interpretación es en el informe del defensor del pueblo “Crisis económica y deudores hipotecarios: actuaciones y propuestas del Defensor del Pueblo” donde se hace referencia a la no neutralidad del Banco de España, y se apunta a que se prima más la solvencia de los propios bancos en detrimento de los intereses de los propios usuarios, lo que acaba generando un ambiente de desconfianza hacia el sistema bancario (Defensor del Pueblo, 2012). Estos privilegios concedidos implícitamente a la banca por parte del Banco de España, según el citado informe del Defensor del Pueblo, se admiten como un mal necesario constituyendo medidas excepcionales que se justifican por el carácter singular de la actividad bancaria y que derivan en un trato y beneficio especial a la banca sin que haya otro, al menos equivalente, a los consumidores bancarios (Defensor del Pueblo, 2012). De todo lo anterior se puede inferir un trato de favor hacia la banca española por parte de las Administraciones Públicas que hacen que las leyes existentes favorezcan ciertos privilegios en la actividad bancaria creando una desprotección evidente del usuario final bancario así como una cierta sensación de impunidad de los operadores financieros antes los abusos bancarios. Que estas manifestaciones anteriores tengan la procedencia en el Defensor del Pueblo español es cuando menos significativo y, en cierta manera, preocupante.
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 287 Adicionalmente, del estudio realizado sobre datos del Banco Central Europeo se ha podido concluir como en los últimos años en España el diferencial entre lo que paga el consumidor español en términos de tipo de interés anual por un préstamo hipotecario y lo que remunera el banco por un depósito (a un año), se ha incrementado notablemente, hasta tal punto que en España este margen es el más alto de entre las principales economías europeas llegando a ser 11 veces superior que en Francia y casi el doble que la media de la zona euro. Este escenario sitúa con bastante nitidez el marco de relación de las entidades financieras españolas con sus clientes. 5) También se ha observado la cada vez más compleja estructura de muchos productos financieros destinados en su comercialización a ahorradores (personas físicas), como son los productos estructurados, las preferentes o los swaps, difícilmente entendibles para el consumidor y creados en no pocas ocasiones para que obtengan el máximo beneficio las entidades financieras y prácticamente nada los usuarios. Este tipo de productos ha aumentado de forma muy notable su comercialización en el comienzo de la crisis en una muy superior proporción en relación a los tradicionales (depósitos a plazo fijo, por ejemplo) lo que ha influido de forma significativa en el aumento de las reclamaciones debido a esa, cada vez más, compleja estructura y opacidad en su comercialización.
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 288 6) Otra cuestión que refuerza la conclusión anterior, tal como se detalla en el capítulo 4, es que las entidades financieras, ante las previsiones de caída de los tipos de interés en el año 2008, justo en las fechas previas a la crisis, fue cuando de forma intensiva comercializaron este tipo de productos ligados a la evolución del tipo de interés. En un estudio del Banco Santander para sus clientes de banca privada, en el año 2007, se describe dicho año como un ejercicio de desaceleración económica, mayor incertidumbre y volatilidad, nerviosismo de los mercados y bajada de tipos de interés (Banco de Santander, 2007). Es decir, ya se preveía una desaceleración económica generalizada a finales del 2007. Parece inferirse una doble vara de medir; es decir, a los clientes de banca privada se les avisaba de la previsible caída de tipos de interés, mientras que al grueso de los clientes, incluidos en la denominada “banca minorista” les caía el chaparrón de los swaps a sabiendas de que, lo más probable, es que dichos clientes solo tenían posibilidades de obtener perdidas. 7) Existe una necesidad en el mercado bancario español de reformar la normativa legal vigente, que se ha demostrado inoperativa a lo largo de esta investigación para frenar el alto incremento de las reclamaciones, vinculadas al aumento de las malas prácticas bancarias. Se puede afirmar que el sistema actual peca de ser demasiado laxo ante las malas prácticas bancarias, por lo que se necesitaría la creación de un paraguas legal más restrictivo y equivalente al que ya existe en algunos países de nuestro
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 289 entorno comunitario, en pro de una mayor protección al usuario de entidades bancarias que actualmente está francamente desprotegido. Pero esas deficiencias que plantea el sistema de reclamaciones bancarias en España y la indefensión que tienen los usuarios en las precitadas reclamaciones, se hace aún más gravoso, si cabe, al comparar dicho sistema con el de otro organismo mucho más avanzado como el norteamericano, el Office of the Comptroller of the Currency, donde las diferencias son más que relevantes. Como botón de muestra, el mes de junio de 2015, y en relación a uno de los principales actores del mercado financiero español, dicho organismo detectó en el mercado norteamericano deficiencias y malas prácticas en la comercialización de productos vinculados a créditos por parte de Banco Santander. Tal cual se produjo ese hecho, al detectarse dichas malas prácticas, de entrada le impuso a la entidad financiera una multa de 6 millones de dólares, además de prohibirle la venta de dicho producto hasta que no solventara las citadas deficiencias. Hay poco más que añadir al evaluar las enormes diferencias entre un sistema pro-consumidor, como el norteamericano, y otro como el español donde las deficiencias o malas prácticas apenas tienen repercusiones legales a instancia de los organismos reguladores, si lo comparamos con el ejemplo que se acaba de detallar. 8) A lo largo de la investigación, se ha puesto en evidencia que tanto un deterioro de la economía en general, como el del sector bancario en
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 290 particular, influyen en el aumento de las reclamaciones bancarias. Esto está acreditado en el capítulo 4 donde, además, se observa como las entidades que han tenido más problemas y han sido ayudadas con dinero público durante el proceso de reestructuración bancaria presentan también un número mayor de reclamaciones en comparación con las entidades “sanas”. Como se ha expuesto en los párrafos anteriores, en el caso particular español, donde han confluido la crisis financiera internacional y la crisis inmobiliaria local, el crecimiento de la problemática bancaria ha sido absolutamente extraordinario, habiendo aumentado casi un 800% en la última década, pasando de 5.313 expedientes tramitados en el Banco de España en 2003 (incluyendo quejas consultas y reclamaciones) a los 43.647 en 2012. 9) Ante todo lo expuesto anteriormente, se alcanza la conclusión final de que una mayor regulación y limitación de las malas prácticas bancarias ayudaría a la reducción de las reclamaciones presentadas. Para ello, se debería de dotar a los diferentes servicios de reclamaciones competentes (Banco de España, Comisión Nacional del Mercado de Valores o la Dirección General de Seguros y Fondos de Pensiones) de carácter ejecutivo, para que sus resoluciones fueran vinculantes, ya que actualmente, al no serlo, el 80% de las mismas son ignoradas por las entidades financieras, derivando éstas hacia los juzgados, lo que además provoca en muchos casos el colapso de muchos de esos juzgados,
Resumen y conclusiones finales. Evolución de las reclamaciones bancarias en España durante la burbuja inmobiliaria y posterior crisis. Historia de la desprotección de los usuarios. 291 especialmente los mercantiles, ya de por sí colapsados a causa de los concursos de acreedores. Esto no sólo ayudaría al descenso de las reclamaciones bancarias, sino que afectaría de forma positiva al reclamante y se ganaría en eficacia lo que derivaría en un sistema más justo y eficaz que el existente actualmente. No se puede perder de vista lo apuntado al principio de estas conclusiones, es decir; un sistema bancario dinámico y transparente ayuda no solo a tener a clientes personas físicas protegidos eficientemente, si no a que las empresas tengan una estructura de costes financieros más reducida, esas empresas sean más competitivas y puedan, por tanto, desarrollar su función en condiciones óptimas, lo que acaba trayendo efectos positivos para la economía en general. Como se ha puesto de manifiesto en esta tesis doctoral, los costes de financiación en España son de los más caros de Europa y el diferencial entre remuneración en términos de tipo de interés por un préstamo hipotecario y lo que remunera el banco por un depósito (a un año), se ha incrementado notablemente. Mal comienzo para la necesaria orientación del tejido productivo español hacia un mercado globalizado donde, al menos, pensar en clave europea no es que sea importante, es imprescindible.
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